Was ist eine Trailing-Stop-Order?
Eine Trailing-Stop-Order hilft Tradern, bei Marktumschwüngen Verluste zu begrenzen bzw. Gewinne zu sichern. Dabei wird eine voreingestellte Order aufgegeben, die dem aktuellen Marktpreis in einem festgelegten prozentualen Abstand folgt, sodass Trader Gewinne sichern können, wenn sich der Preis zu ihren Gunsten bewegt.
Wenn der Marktpreis in die vom Trader gewünschte Richtung tendiert, folgt die Trailing-Stop-Order dieser Bewegung und behält dabei den festgelegten prozentualen Abstand zum Marktpreis bei. Auf diese Weise können Trader ihre Position offen halten und zusätzliche Gewinne sichern, solange sich der Preis in die profitable Richtung bewegt.
Wenn sich der Preis stattdessen um einen festgelegten prozentualen Wert in die entgegengesetzte Richtung bewegt, wird der Trade mit einer Market-Order geschlossen. Auf diese Weise können Verluste begrenzt und Gewinne gesichert werden, da der Trade im Falle einer für den Trader ungünstigen Preisentwicklung geschlossen wird.
Bitte beachte, dass eine Trailing-Stop-Order nur Preisbewegungen in die für deinen Trade profitable Richtung mitmacht. Daher sollten Trader sowohl ihre persönliche Risikotoleranz als auch die Marktbedingungen berücksichtigen, wenn sie ihre Trailing-Stop-Order platzieren. Trailing-Stop-Orders können zudem als Reduce-Only-Orders platziert werden, um eine offene Position zu reduzieren oder ganz zu schließen.
Wie funktioniert eine Trailing-Stop-Order?
Du kannst direkt beim Eröffnen einer Position eine Trailing-Stop-Order platzieren. Dies ist jedoch unter Tradern keine gängige Praxis. In der Regel verwenden Trader Trailing-Stop-Orders, um Risiken zu managen und ihre Gewinne zu schützen, nachdem sie eine Position eröffnet haben.
Wenn du eine Long-Position eröffnest, würdest du eine Trailing-Stop-Verkaufsorder anfänglich oberhalb des aktuellen Marktpreises platzieren. Der Trailing-Stop-Preis folgt dann dem Marktpreis, wenn sich dieser zu deinen Vorteilen bewegt, in einem bestimmten prozentualen Abstand nach oben. Das bedeutet, dass der Trailing-Stop-Preis parallel zum Marktpreis steigt.
Wenn der Preis hingegen fällt, bleibt die Trailing-Stop-Order unverändert. Eine Verkaufsorder wird ausgelöst, wenn sich der Marktpreis in die für deinen Trade ungünstige Richtung bewegt und unter den Trailing-Stop-Preis fällt. Die Verkaufsorder wird zum nächsten verfügbaren Marktpreis ausgeführt, und der Trade wird mit der Verkaufsorder geschlossen.
Wenn du bereits eine bestehende Long-Position hast, würdest du eine Trailing-Stop-Verkaufsorder unterhalb des aktuellen Marktpreises platzieren. Wenn sich der Marktpreis steigt, folgt die Trailing-Stop-Order dieser Bewegung und behält dabei den festgelegten prozentualen Abstand bei. Wenn sich der Marktpreis in die entgegengesetzte Richtung bewegt und unter den Trailing-Stop-Preis fällt, wird eine Verkaufsorder ausgelöst. Diese Verkaufsorder wird zum nächsten verfügbaren Marktpreis ausgeführt, und der Trade wird mit der Verkaufsorder geschlossen.
Das Gegenteil einer Trailing-Stop-Verkaufsorder ist eine Trailing-Stop-Kauforder.
Für eine Short-Position würdest du bei der Eröffnung einer Position eine Trailing-Stop-Kauforder unterhalb des aktuellen Marktpreises platzieren. Der Trailing-Stop-Preis folgt dann dem Marktpreis, wenn sich dieser zu deinen Vorteilen bewegt, in einem bestimmten prozentualen Abstand nach unten. Das bedeutet, dass der Trailing-Stop-Preis gesenkt wird, wenn der Marktpreis fällt.
Wenn der Preis hingegen steigt, bleibt die Trailing-Stop-Order unverändert. Wenn der Preis gegenüber dem Tiefststand um mehr als die festgelegte Callback-Rate steigt und den Trailing-Stop-Preis erreicht, wird eine Kauforder ausgeführt und der Trade zum Marktpreis geschlossen.
Bitte beachte, dass beide Bedingungen einer Trailing-Stop-Order (Erreichen des Aktivierungspreis und der Callback-Rate) erfüllt sein müssen, damit eine Market-Order zum Schließen des Trades ausgeführt wird.
Unterschiede zwischen Trailing-Stop- und Stop-Loss-Orders:
- Stop-Loss-Orders helfen Tradern, Verluste zu einzuschränken, wohingegen Trailing-Stop-Orders sowohl Gewinne sichern als auch Verluste begrenzen können.
- Stop-Loss-Orders sind fix und müssen manuell angepasst werden. Trailing-Stop-Orders hingegen sind flexibler und passen sich automatisch in Abhängigkeit von Preisbewegungen an.
Wie platziere ich eine Trailing-Stop-Order?
Damit eine Trailing-Stop-Order ausgeführt wird, müssen 2 Bedingungen erfüllt werden.
Eine Trailing-Stop-Kauforder wird platziert, wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind:
- Aktivierungspreis ≥ tiefster Marktpreis
- Preiswende ≥ Callback-Rate
Eine Trailing-Stop-Verkaufsorder wird platziert, wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind:
- Aktivierungspreis ≤ höchster Marktpreis
- Preiswende ≥ Callback-Rate
1. Callback-Rate
Die Callback-Rate ist die prozentuale Preisbewegung in die für dich ungünstige Richtung, die du hinzunehmen bereit bist. Die Callback-Rate legt man im Feld „Callback-Rate“ manuell fest und kann zwischen 0,1 % und 10 % liegen.
2. Aktivierungspreis
Der Aktivierungspreis ist der von dir festgelegte Preis, bei dessen Erreichen die Trailing-Stop-Order aktiviert werden soll. Wenn kein Aktivierungspreis festgelegt wird, wird standardmäßig der Marktpreis dafür verwendet (je nach Auswahl mit „Letzter Preis“ oder „Mark-Preis“ als Auslöser).
Für das Aufgeben einer Trailing-Stop-Kauforder muss der Aktivierungspreis tiefer als der aktuelle Marktpreis sein. Gleichermaßen muss der Aktivierungspreis einer Trailing-Stop-Verkaufsorder höher als der aktuelle Marktpreis sein.
3. Arten von Auslösern
Als Auslöser kannst du entweder „Letzter Preis“ oder „Mark-Preis“ wählen. Wenn „Mark-Preis“ ausgewählt wurde und der Mark-Preis den Aktivierungspreis erreicht oder überschreitet, wird die Trailing-Stop-Order aktiviert, auch wenn der letzte Preis den Aktivierungspreis nicht erreicht.
Bitte beachte, dass Binance den Mark-Preis als Auslöser für Liquidationen und zur Berechnung nicht realisierter Gewinne und Verluste verwendet. Der Mark-Preis liegt in der Regel nahe am letzten Preis, aber bei extremen Preisbewegungen kann es zu erheblichen Abweichungen kommen. Behalte daher bitte die Differenz zwischen dem letzten Preis und dem Mark-Preis im Auge. Du kannst deine aufgegebene Order jederzeit löschen oder ersetzen, wenn du den Auslöser vom Mark-Preis zum letzten Preis oder umgekehrt ändern möchtest.
Wichtige Hinweise
Damit eine Trailing-Stop-Order effektiv sein kann, sollte die Callback-Rate weder zu niedrig noch zu hoch festgelegt werden, und der Aktivierungspreis sollte nicht zu nah oder zu weit vom Marktpreis entfernt liegen. Wenn die Callback-Rate zu niedrig ist oder der Aktivierungspreis zu nahe am Marktpreis liegt, wird die Trailing-Stop-Order zu nahe beim Einstiegspreis der Position platziert und wird wahrscheinlich aufgrund normaler Marktbewegungen schnell ausgelöst. In diesem Fall bleibt wenig Raum für den Trade, sich in die profitable Richtung zu bewegen, bevor die Position wieder geschlossen wird. Stattdessen wird der Trade bereits geschlossen, wenn der Markt auch nur vorübergehend zurückgeht. Selbst wenn sich der Markt direkt wieder in die profitable Richtung bewegen würde, wäre der Trade dann bereits mit einem Verlust beendet worden.
Wenn die Callback-Rate zu hoch ist, kann die Trailing-Stop-Order nur durch extreme Marktbewegungen ausgelöst werden. Dadurch wird der Trader dem Risiko eines unnötig hohen Verlusts ausgesetzt.
Eine höhere Callback-Rate ist generell eher empfehlenswert, wenn hohe Marktvolatilität herrscht. Unter normalen Marktumständen kann hingegen eine niedrigere Callback-Rate gewählt werden.
Es gibt keine Callback-Rate bzw. keinen Aktivierungspreis, die/der in allen Situationen optimal ist. Aufgrund der sich ständig verändernden Marktbedingungen empfehlen wir dir, deine Trailing-Stop-Strategie den Umständen entsprechend anzupassen. Du solltest in jedem Fall sorgfältig abwägen, ob ein Trade mit deiner Risikobereitschaft, Anlageerfahrung, persönlichen finanziellen Situation und anderen für dich relevanten Faktoren zu vereinbaren ist. Darüber hinaus solltest du die Callback-Rate und den Aktivierungspreis immer auf Basis davon, welches Gewinnausmaß du erreichen möchtest und welche potenziellen Verluste du verschmerzen könntest, festlegen.
Beispiele
(1) Platzieren einer Trailing-Stop-Verkaufsorder bei einem Long-Trade
Der letzte Preis des BTCUSDT-Perpetual-Kontrakts beträgt 10.000 USDT. Nutzer A gibt eine Trailing-Stop-Order wie folgt auf:
- Callback-Rate: 5 %
- Aktivierungspreis: 10.500 USDT
- Auslöser: Letzter Preis
Der Trailing-Stop-Preis beträgt 9.500 USDT, wenn der letzte Preis 10.000 USDT erreicht. Ein neuer Trailing-Stop-Preis wird bei 9.975 USDT [letzter Preis * (1 - Callback-Rate)] gesetzt, wenn der BTC-Preis auf 10.500 USDT steigt.
Wenn der Preis fällt, bewegt sich der Trailing-Stop-Preis nicht. Wenn der Preis einen Höchststand von 11.000 USDT erreicht, wird ein neuer Trailing-Stop-Preis bei 10.450 USDT gesetzt. Wenn der Preis wiederum fällt, bleibt der Trailing-Stop-Preis gleich. Eine Verkaufsorder wird zum Marktpreis ausgeführt, um die Position zu schließen, wenn der Preis um mehr als 5 % fällt und den Trailing-Stop-Preis bei 10.450 USDT erreicht bzw. überschreitet.
Die folgenden Bedingungen sind erfüllt:
- Aktivierungspreis (10.500 USDT) < Preis-Höchststand (11.000 USDT)
- Rebound-Rate (5 %) ≥ Callback-Rate (5 %)
Hinweise:
Rebound-Rate = (Preis-Höchststand - Rückgangspreisniveau) / Preis-Höchststand
= (11.000 - 10.450) / 11.000
= 5 %
(2) Platzieren einer Trailing-Stop-Verkaufsorder bei einem Long-Trade
Der letzte Preis des BTCUSDT-Perpetual-Kontrakts beträgt 10.500 USDT. Nutzer A gibt eine Trailing-Stop-Order wie folgt auf:
- Callback-Rate: 2 %
- Aktivierungspreis: 11.000 USDT
- Auslöser: Letzter Preis
Situation A – Beide Bedingungen sind erfüllt
Der letzte Preis steigt von 10.500 USDT auf 11.500 USDT (den Höchststand) und fällt später auf 11.200 USDT.
Wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind, wird die Trailing-Stop-Order ausgeführt und eine Verkaufsorder zum Marktpreis aufgegeben:
- Aktivierungspreis (11.000 USDT) < Preis-Höchststand (11.500 USDT) = Bedingung ist erfüllt
- Rebound-Rate (2,61 %) > Callback-Rate (2 %) = Bedingung ist erfüllt
Hinweise:
Rebound-Rate = (Preis-Höchststand - Rückgangspreisniveau) / Preis-Höchststand
= (11.500 - 11.200) / 11.500
= 2,61 %
Situation B – Nur eine Bedingung ist erfüllt
Der Mark-Preis steigt von 10.500 USDT auf 11.500 USDT (den Höchststand) und fällt später auf 11.450 USDT.
Die Trailing-Stop-Order wird nicht ausgeführt und es wird keine Verkaufsorder zum Marktpreis aufgegeben, da nur eine der folgenden Bedingungen erfüllt ist:
- Aktivierungspreis (11.000 USDT) < Preis-Höchststand (11.500 USDT) = Bedingung ist erfüllt
- Rebound-Rate (0,43 %) < Callback-Rate (2 %) = Bedingung ist nicht erfüllt
Hinweise:
Rebound-Rate = (Preis-Höchststand - Rückgangspreisniveau) / Preis-Höchststand
= (11.500 - 11.450) / 11.500
= 0,43 %
(3) Platzieren einer Trailing-Stop-Kauforder bei einem Short-Trade
Der Mark-Preis des BTCUSDT-Perpetual-Kontrakts beträgt 10.500 USDT. Nutzer A gibt eine Trailing-Stop-Order wie folgt auf:
- Callback-Rate: 3 %
- Aktivierungspreis: 10.000 USDT
- Auslöser: Mark-Preis
Situation A – Beide Bedingungen sind erfüllt
Der Mark-Preis fällt von 10.500 USDT auf 9.500 USDT (den vorübergehenden Tiefststand) und steigt später auf 9.800 USDT.
Wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind, wird die Trailing-Stop-Order ausgeführt und eine Kauforder zum Marktpreis aufgegeben:
- Aktivierungspreis (10.000 USDT) > Preis-Tiefststand (9.500 USDT) = Bedingung ist erfüllt
- Rebound-Rate (3,16 %) > Callback-Rate (3 %) = Bedingung ist erfüllt
Hinweise:
Rebound-Rate = (Anstiegspreisniveau - Preis-Tiefststand) / Preis-Tiefststand
= (9.800 - 9.500) / 9.500
= 3,16 %
Situation B – Nur eine Bedingung ist erfüllt
Der Mark-Preis fällt von 10.500 USDT auf 9.900 USDT (den Preis-Tiefststand) und steigt später auf 9.950 USDT.
Die Trailing-Stop-Order wird nicht ausgeführt und es wird keine Kauforder zum Marktpreis aufgegeben, da nur eine der folgenden Bedingungen erfüllt ist:
- Aktivierungspreis (10.000 USDT) > Preis-Tiefststand (9.900 USDT) = Bedingung ist erfüllt
- Rebound-Rate (0,51 %) < Callback-Rate (3 %) = Bedingung ist nicht erfüllt
Hinweise:
Rebound-Rate = (Anstiegspreisniveau - Preis-Tiefststand) / Preis-Tiefststand
= (9.950 - 9.900) / 9.900
= 0,51 %