688981

📌 快讯：中芯国际A股总市值超越贵州茅台

🍖 乔巴说：
中芯国际（688981）今天A股总市值突破8500亿，超过了茅台（600519）。这轮半导体涨势挺猛，主要是资金从港股回流，加上国产替代政策预期。目前中芯股价在历史高位附近，PE大概70倍左右，短期涨幅过大。

拿它跟台积电（TSM）比，台积电PE不到30倍，毛利更高，但中芯有国产替代的想象空间。不过估值已经打得很满，一旦市场情绪退潮，回调幅度也不会小。

币圈有个类似逻辑：比特币减半前矿机股先涨，但挖矿成本上升后利润会被压缩。中芯现在也是靠政策预期撑着，业绩能不能跟上是个问号。风险在于，如果三季度财报不及预期，资金可能会很快撤退。

#688981 #600519 #A股

📌 全线跳水，原因找到了

🍖 乔巴说：
这新闻说的是今天A股盘中突然大跌，但很快又有分析找理由，比如说是某些板块短期涨多了回调，或者外部消息干扰。其实这种“跳水”最近挺常见，不用太慌。

具体到板块，比如今天跌得比较狠的可能是科技类，像$中芯国际(688981)$这类芯片股，之前涨了一波，现在回调到70块上下。短期看空是因为市场情绪谨慎，加上部分资金在等业绩落地。但长期逻辑还是国产替代，关键看三季度财报能不能兑现。

风险是这种急跌可能还没完，别急着抄底。对比一下，同样做芯片的$华虹半导体(01347)$港股今天跌幅差不多，但中芯A股溢价高，波动更大。如果非要选，我会更关注业绩确定性强的那类，而不是纯炒概念的。

#688981 #A股

📌 韩国股市暴跌近5%！A股半导体却逆势大涨！

🍖 乔巴说：
刚看到这新闻，第一反应是有点懵，韩国那边跌这么惨，咱这边半导体居然还能涨，挺分裂的。今天A股半导体板块$512480大概涨了接近3%，像中芯国际(688981)这种也跟着往上拉。

主要原因是韩国半导体过度集中，受全球需求波动影响大，而咱们这边有国产替代的逻辑撑着，再加上中报预告有些公司业绩不错，资金就抱团炒了。不过这种逆势上涨持续性不好说，如果韩国继续跌，恐慌情绪早晚会传导过来。

风险在于，反弹可能就一两天的事，别追高。对比的话，韩国三星电子今天跌了接近4%，咱们这边韦尔股份(603501)涨了2%多，一个靠外部需求，一个靠内需替代，逻辑不太一样，但估值都不便宜了。

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Şanxay Basməq indeksi 4000 bəndini itirdi: texnologiya səhmləri bazarı daha nə qədər davam edəcək?

🍖 Çoba deyir:
Bu xəbər Şanxay Basməq indeksinin 4000 bəndi itirməsindən danışır, amma əslində hazırda Şanxay Basməq indeksi (000001.SH) təxminən 3200 bənd ətrafındadır. Bu başlıq daha çox diqqət cəlb etmək üçün hazırlanmış kimidir. Tarixi qaydalara görə, hər dəfə indeks bütöv psixoloji səviyyəni pozanda və ya “itirdi” kimi başlıq çıxanda, yaxın müddətdə çox vaxt panikaya bənzər satış olur; amma sonra bir-iki həftə ərzində geri dönüş (rebound) ehtimalı da yüksəkdir. Məsələn, ötən ilin oktyabrında və bu ilin yanvarında oxşar hallar görülüb.

Texnologiya səhmlərinə gəldikdə, bu dəfə irəliləməyə aparan əsas qüvvə AI və yarımkeçirici sektorudur. Məsələn, SMIC (688981) son bir ayda təxminən 15% artıb. Amma problem ondadır ki, texnologiya səhmlərinin qiymətləndirilməsi artıq ucuz deyil: bəzi fərdi səhmlərdə P/E (gəlir üzrə qiymət əmsalı) 50 dəfədən də yuxarıdır və bu vəziyyət daha çox əhval-ruhiyyə və gözləntilərlə ayaqda qalır. Bununla müqayisədə, “istehlak elektronikasının” lideri olan Luxshare Precision (002475) da texnologiya kateqoriyasına daxildir, amma qiymətləndirilməsi daha məqbuldur—P/E 20 dəfədən aşağıdır. Risk isə budur ki, ABŞ Federal Ehtiyat (FES/Fed) faiz endirimini gecikdirsə, yaxud daxildə stimullaşdırma siyasətinin təsiri gözləntilərə çatmasa, texnologiya səhmləri təxminən 20% civarında korrektə ilə üzləşə bilər. Tövsiyə: qovlamayın; düzəliş gələndə, o zaman yerləşməyi (pozisiya qurmağı) düşünün.

#000001 #688981 #002475 #A股

📌 Sabahdan etibarən Aksiya bazarında ticarət qaydaları dəyişir! 150-dən çox səhm təsirlənəcək (siyahı ilə)

🍖 Jope deyir:
Bu xəbər çıxan kimi hamının ilk reaksiyası mütləq “yenə hava dəyişəcək” olacaq. Düşünürəm ki, sabah bazar açılmadan öncə çox adam bu 150+ səhm siyahısına baxıb, əlində olanların içində riskə düşən varmı deyə yoxlayacaq. Əslində bu cür qayda düzəlişləri bazara qaydalar müəyyən etmək üçündür; qısamüddətli olaraq bəzi fərdi səhmlərdə dalğalanmanı artıra bilər, amma uzun müddətdə bunun yaxşı iş olması gözlənilir.

Məsələn, $Ningde Dönge (300750.SZ) kimi iri kapitallı səhmlərə təsir nisbətən az olur; çünki likvidlik yaxşıdır və institutların payı çoxdur. Əksinə, orta və kiçik həcmli səhmlər, xüsusən də gündəlik dövriyyə (orta hesabla) nisbətən aşağı olanlar yeni qaydalarla daha sərt şəkildə məhdudlaşdırıla bilər. Əgər əlində $Longi Green Energy (601012.SH) kimi əvvəlki mərhələdə düzəliş görmüş fotovoltaik lider varsa, son günlər qiymət təxminən 28 manat ətrafında dalğalanır; baxmaq lazımdır ki, dövriyyə (ticarət həcmi) kifayətdirmi.

Diqqət: Siyahıda öz səhminin olduğunu görüb panikaya düşmə. Əvvəlcə qaydanın konkret olaraq necə dəyişdiyini sakit şəkildə təhlil et. Oxşar müqayisə üçün desək, $BİD (002594.SZ) və $Tesla (TSLA) kimi yüksək dövriyyəli şirkətlərdə qaydanın təsiri, $Çin Səhmdarları (688981.SH) tipli “kreativ” bazar səhmlərinə nisbətən daha az olur. Risk ondan ibarətdir ki, qaydanın ilk günü tətbiqi zamanı asanlıqla yanlış anlama yarana, nəticədə bəzi səhmlər səhvən satıla (cəzalandırıla) bilər.

#300750 #601012 #002594 #688981 #A股