Eric SJ

هذا هو العنوان الرئيسي:

من الآن فصاعدًا، قبل القيام بالتداول كل يوم، خصوصًا في الصباح، يجب نشر تقييم لحركة السوق اليومية للأصول المتداولة، عمومًا سيكون ذلك على Bitcoin وEthereum وSOL.

ويجب أن تكون اتجاهات التداول في ذلك اليوم وتحليلاتها متوافقة مع هذا التقييم، ويجب أن يكون الاتجاه ثابتًا، إلا إذا تم الإشارة مسبقًا إلى أن الاتجاه قد تغير.

وإلا، سأرسل لكم عملات مجانية، كل خرق يعاقب بإرسال واحدة!

من قبل عندما كنت أتعلم التحليل الفني، سمعت من معلم يقول

إنه سيُطلق على “الذيل السفلي الطويل” الذي يظهر داخل البنية اسم “إشارة/指路 الحكيم”

أيّ الاتجاه التالي

عادةً ما تكون “الذيل السفلي الطويل” عند قمم وقيعان حركة مرحلية إشارة انعكاس، لكن في المنطقة الوسطى—لم يتم التحقق منها بعد—وبشكل مناسب حدث ذلك تمامًا في <$BTC 5> دقيقة التالية، ألقِ نظرة عليها

يا إلهي، لقد وصل هذا التوقيت بالضبط إلى $BTC

والإحصاءات والوسوم التي أرسلتها في الرسالة السابقة ما زالت لم يتم سحبها، يمكنك أن تثق دائمًا بخط التقسيم الذهبي!

لكن المساحة المستهدفة ضيقة جدًا، لا أظن يتجاوز أكل 500 نقطة، وفي عطلة نهاية الأسبوع تكون السيولة أقل

تحليل اتجاهات اليوم $BTC خلال اليوم

من أمس إلى اليوم كانت حركة تداول “العجين/الخبز” الجديدة تدور طوال الوقت حول محور 64000، وفي رأيي أن اليوم سيظل أيضًا يتحرك حول هذا المحور.

وبما أننا بدأنا الدخول في عطلة نهاية الأسبوع، فإن السيولة ستكون أضعف، وعندها يجب التفكير في نقطة واحدة: في أي مكان سيكون من الأفضل أن ندخل اليوم.

أنا من جانبي سأقوم بصفقات بيع على المكشوف (Short). عند السعر الحالي وما فوقه سيتم تعليق أمر الشراء/البيع عند مقاومة 0.618 في موجة الهبوط، أي عند موقع 64288.

بالنسبة للـ Short داخل اليوم، فإن نسبة العائد إلى المخاطر هنا ستكون أفضل قليلًا؛ أما عند الأرقام الصحيحة القريبة من السعر الحالي فالأفضل الانتظار والترقب.

أما للشراء (Long) فلا توجد حاليًا مواقع جيدة، لذلك اليوم سيكون الأساس هو اتباع طريقة البيع عند الارتداد.

أشارَت إدارة شركة بيبسي إلى أنه في الربع الثاني، حققت إيرادات بيبسي الدولية العضوية نموًا بنسبة 7%، وهو ما يُعدّ للمرة الـ21 على التوالي تحقيق نموّ عضوي للإيرادات ذات الأرقام الصغيرة على الأقل. كما أن نحو 80% من صافي إيرادات قطاع الأعمال الدولي يأتي من الأسواق النامية والأسواق الصاعدة.

هذه الجملة محورية.

لأنها تعني أن بيبسي أصبحت أقرب بشكل متزايد إلى سهم استهلاكي عالمي يخترق السوق على نحو متزايد، بدل أن تكون مجرد سهم استهلاكي أمريكي تقليدي.

ففي الأسواق الدولية يوجد عدد أكبر من الدول وسيناريوهات الاستهلاك وقنوات الاختراق.

وبالأخص في هذا التقرير المالي، نماّت الإيرادات العضوية لقطاع المشروبات ضمن الامتيازات الدولية بنسبة 9%، وزادت المبيعات بنسبة 5%؛ ونمت إيرادات منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) العضوية بنسبة 6%؛ ونماّت إيرادات الأغذية في آسيا والمحيط الهادئ العضوية بنسبة 9%، مع نمو المبيعات بنسبة 10%.

عند النظر إلى هذه البيانات مجتمعة، تكون الخلاصة واضحة بالفعل: ليس لدى بيبسي نمو معدوم، بل تغيرت أماكن النمو؛ وأصبح السوق الدولي محركًا جديدًا وأكثر أهمية.

كما أن المنافسة مع كوكاكولا$KO من ناحية التقارير المالية بدأت في وقت مبكر نسبيًا بالتفكك: إذ بدأت بيبسي بتغطية جميع فئات سيناريوهات الاستهلاك اليومية على نطاق شامل، من رقائق البطاطس إلى الأغذية الصحية، بينما تتمثل كوكاكولا أكثر في توسيع فئاتها ضمن مجال “الشرب”.

وأشارت الإدارة في الربع الثاني إلى أن حصة المبيعات في أعمال الأغذية بشمال أمريكا قد تحسنت ضمن فئات الوجبات الخفيفة المالحة والمنتجات ذات النكهة المالحة في الولايات المتحدة.

كما حققت جميع العلامات التجارية الفرعية في هذا الربع نموًا مزدوجًا في المبيعات والإيرادات؛ إذ تجاوزت الإيرادات السنوية لمنتجات التغليف ذات الحجوم الصغيرة 3.5 مليار دولار، وسجلت كذلك المبيعات والإيرادات نموًا في هذا الربع. كما أن المنتجات التي تتماشى أكثر مع اتجاه التَصَحُّح/التغذي الصحي وتقليل العبء على المستهلك حققت إيرادات سنوية تقارب 3 مليارات دولار، وقد سجلت هذه المنتجات أيضًا نموًا قويًا في المبيعات والإيرادات.

وهذا يوضح أنه رغم انخفاض إيرادات الأغذية في أمريكا الشمالية، إلا أنها ليست مجرد بند عالق/عبء سلبي.

مشكلتها في التسعير، لكن قيمتها تكمن في السيناريوهات.

وقد ذكرت الإدارة بوضوح أن الخطوة التالية ستكون مواصلة الدفع باتجاه منتجات مثل البروتين والألياف واختيار مصادر متعددة للمواد الخام، بالإضافة إلى المنتجات الخالية من الأصباغ أو النكهات الصناعية، وكذلك البدائل للدهون/الزيوت.

هذا ليس مجرد طرح منتجات جديدة؛ بل هو ردّ من بيبسي على تغيّر اتجاهات الاستهلاك. ومن وجهة نظري، فإن ما تفعله بيبسي هو إعادة تغليف “الطعام السعيد” الأصلي ليصبح “طعامًا سعيدًا أكثر قابلية للقبول”.

اكتشفت للتو أن أحدهم ترك تعليقًا على منشوري الذي حدّثته على شِوّيه:

“لقيته للتو في عالم العملات الرقمية”

هذا كلام شخص يمارس المضاربة على الأسهم فقط (وأنا على شِوّيه لا أُحدّث إلا محتوى عن الأسهم الأمريكية)

“أين بالضبط؟”
“ما آن”

لا أقول ذلك عبثًا، حركة المرور في ساحة بينانس من ناحية عدد الزوار… حقًا بيدٍ منضبطة وواضحة

لا أدري منذ متى بدأت هذه الصديقة باستخدام بينانس، لكن بصراحة اكتشفت أن كثيرًا من أصدقاء المضاربة على الأسهم يستخدمون منصات تداول

لا أعرف إن كانوا قد انتبهوا أنه صار بإمكانهم شراء الأسهم؛ على الأقل، الأصدقاء من حولي يعرفون ذلك جميعًا. الليلة الماضية قال لي أحد الأصدقاء:

“اشتريتُ شِلن دي $SNDK وخسرت 40% من رأس المال، لدرجة أنها صارت تفكر باستخدام بينانس لفتح رافعة مالية لاسترجاعها”

خلّينا لا نتحدث الآن عمّا إذا كان هذا السلوك مُحبّذًا أم لا، لكنك إذا كنت على شركات وساطة تقليدية، ومع أن الخيارات غير متاحة، فمن أين تأتي الشروط لتجهيز رافعة مالية أعلى من عشرة أضعاف على التداول بالاقتراض؟

$ETH يبدو أيضًا أنه سيحدث تراجع، وما زال ضمن التداول داخل اليوم، وما زال على دورة 15 دقيقة

بالنسبة للأهداف والدعم، يتم مباشرة إجراء اختبار رجعي لموجة فايبو

الأساس هو نفسه كما في وجهة نظرنا السابقة حول بيتكوين الكبيرة، وهي أن مؤشرات دورتي 1H و15M موجودة في مناطق مرتفعة، مثل دخول RSI أو اقترابه من منطقة التشبع الشرائي

بيبسي $PEP تقرير أرباح الربع الثاني (Q2) يحتوي على نقطة شديدة التناقض

أرباح التشغيل قفزت 125%

لكن الأرباح الأساسية لم تنمُ إلا 4%

لماذا؟

الصورة أدناه تعرض أهم بيانات الإيرادات في التقرير، وسأنشر وجهة نظري الكاملة لاحقًا~

راقب البقعة الكبيرة وتراجعها $BTC

وفقًا للمؤشرات، فإن الفريمات لكل ساعة و15 دقيقة ما زالت عند مستويات مرتفعة؛ وبناءً على ذلك، يُحكم بأن جانب الشراء أصبح محمومًا، وقد تدخل في تصحيح

أنا ما أطمح للأكثر؛ انظر للأسفل إلى هبوط 500 نقطة

سلسلة Robinhood شديدة السخونة—كم يمكن أن تساهم في أرباح Arbitrum خلال سنة واحدة؟

نفترض استمرار سخونة Robinhood، وبالرجوع إلى خصم بسيط بنصف السعر على Base، يمكن أن يساهم تقريبًا بـ 4-6 ملايين دولار من الإيرادات لصالح Arbitrum خلال سنة واحدة

فكم من ذلك يتدفق إلى <a>$ARB </a>؟ الإجابة: 0

لنحتكم إلى البيانات:

فيما يلي بيانات Base، وقد وضعت مخططًا يوضح الإيرادات التي ساهمت بها Base في Optimism حتى الآن

وفي سنة كاملة واحدة فقط العام الماضي، ساهمت بـ 3765 $ETH بقيمة دولارية تقارب عشرة ملايين

فكم يتدفق إلى <a>$OP </a>؟ حتى قبل فبراير 2026 كان 0، وبعد فبراير أصبح 50% أي 5 ملايين دولار (لأنها مرت عبر وتنفيذ اقتراح إعادة شراء)

قيمة إعادة الشراء هذه لا تُذكر مقارنةً بالقيمة السوقية

لكن بالنسبة لـ Arbitrum و<a>$ARB </a> هنا، ما زال الرقم 0

قد تكون نسبة USDT في السوق قد وصلت إلى قمة مشاعر التحوط في هذه الجولة

في بداية الشهر، وصلت نسبة USDT في السوق إلى أعلى مستوى لها خلال السنوات الأربع الماضية

يعكس ذلك أن معنويات أموال السوق تميل بشكل واضح إلى الدفاع

لكن لم يستمر هذا الاتجاه: بعد أن بلغ USDT.D ذروته بدأ بالهبوط، في الوقت نفسه ثبتت حصتي $BTC و $ETH من السوق

قد يكون هيكل السوق يتحول من "مرحلة الدفاع" إلى "مرحلة استعادة شهية المخاطرة"، حيث بدأ جزء من الأموال من جديد بتحمل المخاطر

ملاحظة:
BTC.D الخط البرتقالي
USDT.D الخط الأزرق
ETH.D الخط الأخضر

تشير القيم الثلاث إلى حالة تغير حصة السوق، بالإضافة إلى أن هذه الجولة لا ترجع فقط إلى

الآن يتقاطع Web3 مع أسواق الأسهم الأمريكية، وبدأت أيضًا في تقديم وجهات نظر تتعلق بالتقارير المالية. لدي 3 نقاط أريد التوسع فيها:

كيف ننظر إلى التقارير المالية؟ وكيف أنني ما إن التفت حتى أصبحت محللًا لأسهم أمريكية؟ هل لدى Web3 أيضًا تقارير مالية لا تعرفونها؟

1. كيف ننظر إلى التقارير المالية

أعتقد أن التقارير المالية لها نقطتان فقط: إما تقلبات قصيرة الأجل، أو كحلقة منطقية للمراقبة على المدى المتوسط والبعيد

لا يجوز أبدًا اعتبارها أداة لاتخاذ قرار فوري

على سبيل المثال، إذا كانت نتائج شركة Micron $MU أفضل بكثير من التوقعات، فإن الصعود القصير في السوق هو مجرد استجابة عاطفية، وهذا شأن يتعلق بالتداول

أما من منظور طويل/متوسط المدى، فلا يمكن اتخاذ قرار بناءً على تقرير واحد؛ نحن نراقب بدلًا من ذلك ما إذا كانت مؤشّراتها تستمر في أن تكون صحية، ونحكم على إمكانية استمرار صحتها في المستقبل

2. صعوبة إنتاج وجهات نظر حول التقارير المالية

هذه من أكثر الأمور التي يشتكي منها كثيرون على X: الجميع كانوا يتعاملون في الأصل بالأصول المشفرة، ثم فجأة أصبحوا خبراء في الأسهم الأمريكية؟

لا أدري ما الذي لا تعرفه، لكن يمكن القول إن إنتاج [وجهات نظر حول التقارير المالية] هو أبسط وأهم أساسيات المحترف في مجال التحليل المالي

أول شيء يعلمه المتدرب عادةً هو كتابة وجهات نظر حول التقارير المالية (كنت أنا أيضًا كذلك)

ثم تأتي بعدها تغطية الشركات الفردية، ثم تقارير القطاعات، وما إلى ذلك

لكن صعوبة التقارير المالية بالتحديد هي الأدنى دائمًا، لأنها لا تتطلب فهم الصناعة نفسها؛ كل ما تحتاجه هو تفسير تغيرات هذه البيانات، مثل: لماذا انخفضت الإيرادات على أساس سنوي؟ ولماذا تغيّرت بنية المنتجات؟

هذه بيانات باردة لتقرير مالي؛ وهي الإجابات التي يمكنها أن تخبرنا بها

وكل ذلك، يكون أسهل بكثير من كتابة تقرير عن الصناعة أو تحليل شركة بعينها

3. اتجاهات قطاع Web3

قد يكون الأصدقاء الذين يستخدمون defillama كثيرًا لاحظوا أنه أضاف قسمًا يتعلق بقائمة الدخل/حساب الأرباح والخسائر

أنا حقًا أعتقد أن هذا تقدم كبير. ولا أعرف بالضبط متى تم إطلاق هذه الميزة، لكن يبدو أنها موجودة منذ فترة

قد تؤثر حتى على نظام تقييم المشاريع وعلى منطق التسعير

في السابق، عندما ينظر الجميع إلى أصل ما، كان الأمر شبيهًا بالنظر إلى شركات الإنترنت في بداياتها: نراقب DAU وGMV فقط، دون النظر إلى قائمة الأرباح والخسائر

أما في Web3 فالأمر يصبح: نركز على TVL، وعدد العناوين على السلسلة، وما يسمى بـ"زخم السرد" (غالبًا ما يتم تزوير بيانات المستخدمين وعدد العناوين)

وبعد ظهور قائمة أرباح وخسائر واضحة وقابلة للتصور، قد تتغير المنطقات

وبما أن الوقت الحالي يقع في نقطة تبادل بين الأرباع، فأنا أيضًا أُخطط خلال هذه الأيام لإعداد محتوى يتعلق بـ[وجهات نظر حول التقارير المالية على السلسلة]؛ على كل حال، كتابة تقارير الشركات المدرجة في الأسهم الأمريكية تتم، وعلى السلسلة أظن أن المنطق مشابه جدًا

بيانات تحتاج إلى متابعة مستمرة:

في هذه المرة، لم يتبع $BTC تعديل أصول الذكاء الاصطناعي، لكن في الوقت الحالي لم يحدث تغيّر كبير في تدفّق الأموال إلى الداخل على نطاق واسع

تمييز المتغيرات الرئيسية بين “انخفاض ضغط البيع” و“دخول أموال جديدة”:

هل يستمر صافي التدفقات الداخلة لصناديق ETF
هل يستمر أداء BTC متفوقًا على SMH نسبيًا

صافي التدفقات الداخلة لصناديق ETF لم ينعكس للتو منذ وقت طويل

$BTC عادت العملة إلى 63000 على أساس يومي، ضع بعض البيانات كمرجع، فقد تكون مجرد ضوضاء وقد تكون بداية اتجاه جديد

خلال عدة أرباع سابقة، كان هناك ارتباط واضح بين بيتكوين وأصول أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ( $SMH ) من حيث تفضيل المخاطر، كما أن مرونة صعود BTC كانت مستمرة أضعف من أصول الذكاء الاصطناعي

بل وحتى في أغلب الحالات كانت تميل إلى الارتباط بالهبوط فقط دون الصعود

لكن منذ يوليو بدأت تظهر حالة من الانفصال: تراجعت سخونة قطاع الذكاء الاصطناعي على مستوى ثانوي، بينما لم تتراجع BTC خلال هذه الجولة

قد يعني ذلك أن الأموال بدأت في التحول، وأنها تبحث عن “أصل غير مزدحم” للجولة التالية

ومع ذلك، لا يمكن اعتبار هذا الارتداد في هذه المرحلة إلا بسبب أن البيع أصبح أقل + تغطية من جانب مراكز البيع على المكشوف (short covering)، وليس دخولًا جديدًا بكميات كبيرة من أموال جديدة

لكن إذا واصل BTC التفوق على SMH+ETF في الأجل القصير مع استمرار صافي التدفقات الداخلة لـ ETF، فهنا نبدأ بالدخول في اتجاه “من الجهة اليمنى” (confirmation عبر تحقق لاحق)

_____________________________________

شرح:

$SMH = سلة من أسهم كبرى شركات أشباه الموصلات عالميًا، وغالبًا ما تُستخدم لتمثيل “دورة البنية التحتية لأجهزة الذكاء الاصطناعي”

تُحسب بيانات المخطط انطلاقًا من 1 أبريل، على أساس نسبة الارتفاع مقارنةً بـ 1 أبريل

الاستنتاج في البداية حول “ترابط المخاطر بين BTC وقطاع الذكاء الاصطناعي + الميل العام للهبوط دون الصعود” مبني على اختبارات رجعية (backtest) اعتمادًا على بيانات سابقة، لكنه لم يُدرج في المخطط

يتم تسليم تقويم أرباح الأسهم الأمريكية للأسبوع هذا

هذا الأسبوع لا يوجد شيء يستحق الاهتمام كثيرًا في تقارير الأرباح، وما يلفت الانتباه نسبيًا هو تقارير شركة بيبسي كولا فقط

الأسبوع القادم يبدأ الطبق الرئيسي الحقيقي

أسهم البنوك تأتي معًا، وستلحق أيضًا أسهم أسمايكس وتي إس إم سي يوم الاثنين من الأسبوع القادم، بالإضافة إلى جونسون آند جونسون، وبي إم إي/بلاك روك (BlackRock)، ونيتفليكس، وفولفو

موجة كبيرة من التقلبات في الطريق

يا إلهي، لم أتوقع أن $BTC سيتحرك بهذه السرعة، وأنه سيهبط مباشرةً بألف نقطة، كما أن هذا الاتجاه يبدو غير قابل للتوقف خلال دورة ساعة واحدة

إذا كان الاتجاه على إطار 4H مع مرحلة انتقالية، فالدعم التالي سيأتي عند 61775 هنا

عدة شموع فقط ابتلعت كامل الارتفاع الذي حدث أمس