Eric SJ

هذا هو العنوان الرئيسي:

من الآن فصاعدًا، قبل القيام بالتداول كل يوم، خصوصًا في الصباح، يجب نشر تقييم لحركة السوق اليومية للأصول المتداولة، عمومًا سيكون ذلك على Bitcoin وEthereum وSOL.

ويجب أن تكون اتجاهات التداول في ذلك اليوم وتحليلاتها متوافقة مع هذا التقييم، ويجب أن يكون الاتجاه ثابتًا، إلا إذا تم الإشارة مسبقًا إلى أن الاتجاه قد تغير.

وإلا، سأرسل لكم عملات مجانية، كل خرق يعاقب بإرسال واحدة!

شكرًا لهذا الصديق على التقدير. لا أستطيع القول إنني أقدّم إرشادات—فقط أود أن أشارككم وجهة نظري

1. أولًا وقبل كل شيء، نحتاج إلى تثبيت إطار زمني واحد، وهذه هي أهم نقطة على الإطلاق. إذا لم تكن تعرف أي إطار زمني تستخدم، فيمكنك أولًا أن تسأل نفسك: ما هو تردد التداول الذي تتوقعه؟

مثلًا، إذا كنت أتداول داخل اليوم (تسليم داخل اليوم)، فلن أذهب لمتابعة مخططات 4H والدايلي (D1) بعد ذلك.

لكن إذا كنت في العادة تحب الاحتفاظ بالصفقات لمدة يومين إلى ثلاثة أيام، فأنا أنصح أكثر بالحكم على الاتجاه عبر الخط اليومي أو 4H، ثم استخدام إطار ساعة واحدة أو 30 دقيقة لتحديد مكان الدخول بحيث تكون نسبة العائد إلى المخاطرة أفضل.

2. التداول أهم من مطاردة “هذه الصفقة صحيحة، الصفقة القادمة أيضًا صحيحة”. الأهم هو صقل طريقة التعامل مع المواقف. لا يمكننا افتراض أن ما نقوم به نحن صحيح بالضرورة؛ يجب أن نتقبل حقيقة أننا قد نخطئ.

لكن السؤال هو: إذا أخطأنا، كيف نتعامل؟

3. أخيرًا، إليكم مقولة: سرْ مع الإطار الزمني الكبير، وادخل عكس الإطار الزمني الصغير

ليس كثيرًا ثلاثمائة نقطة، لكنها وصلت أيضًا

إذا كنت خائفًا من عدم الوصول إلى $BTC حتى 6w4، يمكنك أيضًا الدخول بالسعر الفعلي لصفقة بيع (short)، لكن يجب تقسيم حجم المركز المخطط مسبقًا إلى عدة دفعات. إذا ارتفع السعر تعوض

سيتم في النهاية احتساب التكلفة لتصل إلى حوالي 64 ألفًا تقريبًا، حتى لا تفوت الفرصة (تجنب الاندفاع/الركض وراء الاتجاه)

$BTC لقد وصل إلى مستوى المقاومة الأولي، هذه الصفقة كانت سلسة جدًا خلال اليوم

يمكنك أولًا جني الأرباح، سمايتي

بعد ذلك يمكنك التفكير في تعليق أمر بيع على 64000

يتم الحصول على مستوى المقاومة بهذه الطريقة $BTC

عندما كانت هناك ذراع على إطار 4H لنسبة فيبوناتشي الذهبية، فإن حوالي 63700 هو مستوى المقاومة عند 0.382

بعد عطلة نهاية أسبوع، تحرك السعر في حالة تذبذب وكسر اتجاه هبوط قوي؛ والخطوة التالية هي إعادة تحديد الاتجاه، لكن علينا أولاً مراقبة الارتداد لتأكيد اتجاه السوق

أسبوع جديد

بدأت «الصفقة الكبيرة» $BTC في محاولة اختراق 63,000 كعدد صحيح، وقد ظلت طوال عطلة نهاية الأسبوع في نطاق تداول حول هذا المستوى، مُشكِّلةً بالفعل بنية جديدة.

وبالاستناد إلى مؤشرات لوحة التداول، فإن جميع الفترات داخل اليوم تُظهر مستويات منخفضة.

أعتقد أن هذه الموجة يمكنها أن تخترق، ومنطقة المقاومة تقع بالقرب من 63600-63700.

ومع ذلك، يوجد حاليًا حوالي 8 مليارات من البشر في العالم لا يمتلكون عملة البيتكوين. الفئة التي تمتلك $BTC تمثل فقط حوالي 4.4% من إجمالي عدد السكان.

وبحسب تقديرات الذكاء الاصطناعي، فإن نسبة من يمتلكون الذهب تبلغ حوالي 18%—30% من إجمالي عدد السكان.

لذلك:

عدد حاملي الذهب يساوي تقريبًا 4.1—6.8 أضعاف عدد حاملي البيتكوين، كما أن القيمة السوقية للذهب تقدر بنحو 24.4 ضعف قيمة البيتكوين (BTC).

مرحبًا، لماذا لا يكون فارغًا؟ ما المبرر لعدم كونه فارغًا

عندما نصل إلى مستوى المقاومة لا يزال غير فارغ؛ والانتظار في المنتصف معناه أن نسبة العائد إلى المخاطرة في صفقات اليوم تبدو سيئة جدًا، ولا توجد أيضًا درجة عالية من اليقين

$BTC الهدف إلى الأسفل وحتى لو كان محافظًا أيضًا يجب أن نرى 500 نقطة، أليس كذلك

أنصح بشدة الجميع بالاطلاع على شركة <b>Cloudflare $NET.US </b>، وهي شركة تبلغ قيمتها السوقية تريليونًا تقريبًا على الإنترنت

أنا شخصيًا لم أدرك قوتها إلى أن أنشأت موقعي الخاص مؤخرًا، حينها فقط شعرت أن هذه الشركة قد تكون قوية جدًا في المستقبل

إذا كنت الآن مثلي، لا تفتح مواقع إلكترونيّة بشكل نشط تقريبًا، بل تجعل الذكاء الاصطناعي يتولى نيابةً عنك الاستدعاء، فستفهم ما سأقوله الآن

لأن Cloudflare أدخلت أحد سيناريوهات عملها في الحلقة الوسيطة بين الذكاء الاصطناعي والموقع

➠ كان الأمر سابقًا: لدي طلب → أفتح الموقع → يعيد الموقع البيانات

➠ والآن أصبح: لدي طلب → أسأل الذكاء الاصطناعي → يقوم الذكاء الاصطناعي بالوصول إلى الموقع/API → يلتقط البيانات ويُنظمها → يعيدها إليّ

ما تقوم به في الحقيقة ليس إنشاء نموذج أعمال جديد تمامًا، لقد قمت بتفكيك الأمر خلال هذه الأيام واكتشفت أن إطلاق معظم منتجاتها تقريبًا يدور حول مسار الانتقال هذا:

➠ العميل → Cloudflare → المصدر/التطبيق ← Cloudflare ← طلبات المستخدمين الخارجيين أو الـAgent

حتى منطق الأعمال مستقبلاً يمكن اعتباره كذلك: يمكن القول إنها من “استضافة/تحمّل الإنترنت” إلى “تحمّل الإنترنت معزَّز بالذكاء الاصطناعي”

حتى 2026Q2، استخدم حوالي 23% من مواقع الويب في العالم Cloudflare كخادم وكيل عكسي (الشكل 1)

أي أنها تقف بالفعل على بوابة استقبال الطلبات لجزء كبير جدًا من المواقع

وبالإضافة إلى ذلك، ومن بيانات آخر سبعة أرباع سنوية، فإنها تكون قد تحققت مسبقًا من قدرة نمو مراحل العمل الأصلية (الشكل 2)

➠ نمو إيرادات الربع الواحد من 460 مليون دولار إلى 696 مليون دولار؛

➠ نمو سنوي من 27% إلى 36%؛

➠ DBNR من 111% إلى 120%؛

➠ عدد العملاء الكبار الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية 100 ألف دولار زاد من 3497 إلى 4698

في الأصل، لم تكن أعمالها القديمة في الحقيقة “لافتة” أو مثيرة بدرجة كبيرة، فهي أشبه بعمل قديم

أما القصة الجديدة (سلسلة طلبات الذكاء الاصطناعي لزيارة مواقع الويب) فهي تحديدًا ما يجعلني أشعر أن هناك مساحة كبيرة جدًا

لأن الشخص لا يمكنه في الوقت نفسه فتح عشرات المواقع بشكل متواصل أو استدعاء عشرات الواجهات مرارًا وتنفيذ المهام طوال اليوم. لكن أسلوب السلوك هذا بالضبط هو الذي يمكن للذكاء الاصطناعي أن يقوم به ويستطيع فعله.

وبحسب معيار الرصد الخاص بشبكة Cloudflare، فقد تجاوزت حركة المرور غير البشرية لأول مرة نسبة 50%

رغم أن الأمر ليس كله Agent للذكاء الاصطناعي، بل يشمل أيضًا الزواحف التقليدية والأدوات الآلية والـBot الخبيثة، إلا أن الاتجاه بات واضحًا جدًا: الآلة تصبح زائرًا مهمًا للإنترنت

لم أكتشف أن هناك خطأ إملائي في الجملة السابقة إلا بعد أن تم تنفيذ صفقات مثل TMD، وكان يجب أن يكون $BTC 6 مليون4 بدلًا من ذلك، أغلقت أو وضعت أمر بيع على المكشوف😅

$BTC 6w5 تعليق بيع/شراء معلق

إذا تم التنفيذ، يجب إتمام التسليم قبل مؤشر أسعار المستهلكين CPI في المساء

$SOL مؤقتًا واجه مقاومة ضمن دورة 15 دقيقة

داخل اليوم نفّذ عمليات على الموجة، راقب التراجع لترى إن كان يمكنه كسر خط الاتجاه هذا ثم انعكاس الاتجاه بما يخدم ذلك

إذا كان الحظ جيدًا، فقد يمكن إتمام التسليم قبل وقت النوم الليلة، ووقف الخسارة اجعله مباشرة عند القمة السابقة 76.66

دخلت صفقة كرات/لعبة، وإن لم تدخل فيمكنك دفع/إلغاء الخسارة والاستفادة وجعلها تُنفّذ ليوم الغد

ترك بيركشير نحو 400 مليار دولار أمريكي (أكثر من 4000 مليون دولار)، لتبدأ عملية إنفاقها

ماذا تخبر هذه الواقعة السوق؟

قد تكون هذه من بين أهم التقارير المالية التي تستحق اهتمامًا جديًا خلال السنوات الثلاث الماضية لشركة بيركشير هاثاواي: $BRK.B.US

وذلك لأن البيانات هذه المرة تُظهر أن بيركشير عادت مجددًا لتصبح “مشتريًا صافياً” للأسهم، منهيةً حالة البيع الصافي للأسهم المتواصلة لمدة 14 ربعًا سابقًا

خلال السنوات الماضية كانت بيركشير تقوم بكل شيء: بيع… وعدم إعادة الشراء

ثم تراكم النقد أكثر فأكثر، حتى وصل في النهاية إلى قرابة 400 مليار دولار

وبحسب آخر تقرير مالي، ففي الربع الثاني قامت بيركشير بشراء أسهم بنحو 23.5 مليار دولار، وببيع أسهم بنحو 3.7 مليارات دولار، ليصل صافي الشراء للأسهم في الربع الواحد إلى قرابة 19.8 مليار دولار

وأعتقد أن أهم نقطة هنا هي خطوة إعادة الشراء

➠ بلغ إجمالي عمليات إعادة شراء بيركشير خلال النصف الأول حوالي 4.8 مليارات دولار من أسهمها الخاصة، وكانت الغالبية العظمى منها قد حدثت في الربع الثاني (4.5 مليارات دولار)

وهنا نحتاج إلى الحديث عن خلفية

ابتداءً من عام 2026، تولّى Greg Abel رسميًا منصب الرئيس التنفيذي لشركة بيركشير، بينما استمر بيركشير باتخاذ وارن بافيت منصب رئيس مجلس الإدارة؛ كما أن نظام إعادة الشراء الحالي في بيركشير بات واضحًا أنه نقل قرار تخصيص رأس المال إلى الرئيس التنفيذي، مع اشتراط التشاور مع رئيس مجلس الإدارة

أي أنه بعد التشاور، إذا اعتقد الطرفان أن سعر إعادة الشراء أقل من القيمة الجوهرية المقدّرة بشكل محافظ، سيتم تنفيذ عملية إعادة الشراء

وبالتالي، على الأقل في الربع الثاني، يخبرنا ذلك بمعلومة: لدى الطبقة العليا في بيركشير أن هذا السعر مُبالغ بأقل من قيمته، وبالتالي يستحق الشراء

والأمر المثير للاهتمام هنا هو أن بيركشير نفسها هي عبارة عن حافظة أصول ضخمة

إن شراء بيركشير لأسهمها هي، من حيث الجوهر، أمر لا يختلف جذريًا عن شراء آبل و/أو حزمة الأصول المرتبطة بها

لأن بيركشير ليست شركة تعمل بنشاط واحد فقط، بل هي حزمة من تخصيص رأس المال تتكوّن من: أموال التأمين (الاحتياطيات/الودائع العائمة)، والشركات الفعلية، ومحفظة استثمارات في الأسهم

وهذا أكثر مباشرة بكثير من أي عبارة في أي مقابلة مثل: “لدي ثقة في السوق المقبلة”

_____________________________________

لكن صافي الشراء من الأسهم في الربع الثاني لا يُشكّل سوى حوالي 5% من السيولة النقدية الواسعة في نهاية الفترة

لذلك، إذا استنتجنا فقط من هذا الربع أنه يجب اعتباره نهاية اتجاه التوجه السلبي، فهذا قد يكون مبكرًا جدًا

يمكن فقط القول إن جزءًا من هذه السيولة في السنوات الماضية كان أشبه بورقة موضوعة على الطاولة

اختارت بيركشير عدم اللعب بها، ثم في الربع الثاني تم لعب جزء منها أخيرًا

لكن الورقة لم تُستنفد بعد

على الأقل تم لعب الورقة، وهذه علامة جيدة—يمكن ملاحظتها، وسأكتفي بذلك دون التوسع في المزيد من بيانات التقارير المالية

معلومة باردة: نشاط DEX لدى Pump Fun هو PumpSwap، كما أنه واحد من أكبر منصات DEX على شبكة Solana

وهذا يعني أن Pump Fun يشغل موقعين حاسمين في الوقت نفسه:

أكبر Launchpad + أكبر سوق/ساحة تداول

والأهم: أكبر مصدر لأتعاب Pump Fun لا يأتي من Launchpad، بل من PumpSwap

بعد إعادة تنظيم بيانات الشكل 2، يمكن تقسيمها إلى ثلاثة أجزاء:

（1）حجم عمولات Bonding Curve: 78.14 مليون دولار

= 62.06 مليون دولار رسوم للـ بروتوكول + 10.86 ملايين دولار رسوم للمبدعين + 5.22 ملايين دولار إرجاع/كاش باك

وهذا هو الجزء الأكثر جوهرية في مرحلة الإصدار لدى Pump Fun، كما أنه حالياً يشكّل أكبر مصدر للسيولة النقدية لدى البروتوكول

（2）حجم عمولات PumpSwap: 124 مليون دولار

= 23.40 مليون دولار رسوم للـ بروتوكول + 25.64 مليون دولار رسوم لـ LP + 74.87 مليون دولار رسوم للمبدعين

وهذا الجزء هو الأكثر قابلية للتجاهل في السوق

بعد إتمام Token لـ Bonding Curve، لا ينتهي الأمر، بل ينتقل إلى PumpSwap لمواصلة التداول، ليمثّل المرحلة الثانية من دورة حياة الـ Token

（3）أعمال أخرى: 10.11 ملايين دولار

حجمها أصغر، ولن نتوسع

ملاحظة مهمة: DefiLlama تُحصي إجمالي حجم العمولات التي يولدها البروتوكول، حيث يتم توزيع جزء منها على المشاركين مثل LP وCreator

لذلك ما يجب النظر إليه فعلاً هو “المال الذي يتبقى لدى البروتوكول”

في حجم عمولات Q2 البالغ حوالي 212 مليون دولار، يبقى لدى Pump Fun في النهاية حوالي 91.55 مليون دولار كربح إجمالي (قبل الخصومات)

ومن بينها:

➠ يلتقط PumpSwap 23.40 مليون دولار
➠ يلتقط Bonding Curve 62.06 مليون دولار

أي أن:

حجم عمولات PumpSwap أكبر، لكن قدرة Bonding Curve على التقاط/تحصيل القيمة أقوى

ثم نراجع مسار بضعة أرباع سابقة (الشكل 3):

يعتمد Bonding Curve بشكل واضح على حماس/سخونة سوق الـ Meme وحيوية شبكة Solana على السلسلة، لذلك تكون تقلباته أكبر

منحنى نمو PumpSwap أكثر سلاسة، ما يشير كذلك إلى أن هيكل إيرادات Pump Fun يتغير:

في الماضي كان يربح من أموال مرحلة إصدار الـ Token;

والآن بدأ يلتقط أموال مرحلة تداول الـ Token

Bonding Curve يربح من مرحلة الإصدار، وPumpSwap يربح من مرحلة دورة الحياة

وأخيراً انظر إلى:

$PUMP حالياً في مرحلة تصحيح ضمن اتجاه صعودي، وقرب 0.0022 لم يتمس بعد أي دعم محوري

انتهى الحديث~

رغم أن السيولة ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، إلا أنه في الوقت الحالي $BTC على الشاشة تم تشكيل وسيط مثلث

ومن وجهة نظري، طالما أننا في هذا الموضع عند الحد العلوي، فيمكن تجربة تنفيذ صفقة باتجاه دورة داخل اليوم، أي البيع على المكشوف

كما أن وقف الخسارة سهل جدًا تحديده؛ لأننا في عطلة نهاية الأسبوع، فإن 6w5 كعدد صحيح لن يصعد بسهولة. فقط ضع أمر وقف الخسارة فوق العدد 65066، ولزيادة الاطمئنان يمكن أيضًا وضعه عند 65120

لماذا أضعه قريبًا جدًا؟ السبب ما زال هو عطلة نهاية الأسبوع؛ إذا كان بالإمكان في عطلة نهاية الأسبوع الوصول إلى هذا الموضع والاختراق لأعلى، إذن نكون قد اعترفنا بخسارتنا