Web3投研江南雨

حول سلسلة الكتل العامة AI tau.net (اسم الرمز AGRS)

تاو
تاو هو كون تم بناؤه من أفكارك واقتراحاتك ومعرفتك. إنه أول شبكة اجتماعية لامركزية في تاريخ البشرية، قادرة على الحصول على توافق مستخدميها وتحديث برامجها في الوقت الحقيقي، مما يسمح لجميع المستخدمين بالتحكم في ما تفعله البرمجيات من أجلهم.

باختصار، يمكن لتاو تجميع أفكار واقتراحات ومعارف المستخدمين المختلفين، وتحديث شيفرتها الخاصة في الوقت الحقيقي، باستخدام الذكاء الاصطناعي القائم على المنطق لسد الفجوة بين الإنسان والآلة.

هل لاحظت الفرق؟ إذا كنت قد تعرفت مؤخرًا على الذكاء الاصطناعي، أو استخدمت ChatGPT، ستدرك أن معظم الذكاء الاصطناعي يعتمد على التعلم الآلي، وهي طريقة تعتمد على مجموعات بيانات الإنترنت الضخمة، ومن الصعب فهم المعاني الصحيحة للتواصل بين الأشخاص ومعارفهم.

ماذا عن الذكاء الاصطناعي القائم على المنطق؟ إنه أكثر فعالية من التعلم الآلي في الجوانب التالية:

1. القابلية للتفسير: يوفر الذكاء الاصطناعي القائم على المنطق تفسيرات واضحة وشفافة حول كيفية اتخاذ القرارات، وهو مفيد في بعض التطبيقات، مثل القانون أو التشخيص الطبي. في هذه السيناريوهات، تكون المساءلة والقابلية للتفسير مهمة.

2. القابلية للتنبؤ: الأنظمة القائمة على المنطق هي حتمية، مما يعني أنها دائمًا ما تنتج نفس المخرجات تحت نفس المدخلات.

3. الكفاءة: بالنسبة للمهام البسيطة، يمكن أن يكون الذكاء الاصطناعي القائم على المنطق أسرع من خوارزميات التعلم الآلي، لأنها قادرة على اتخاذ القرارات بناءً على عدد قليل من القواعد المحددة بوضوح دون الحاجة إلى تدريب.

4. التكيف: يمكن تعديل وتحديث الذكاء الاصطناعي القائم على المنطق بسهولة ليتناسب مع معارف جديدة أو تغييرات في البيئة.

تشكل هذه المزايا خندق تاو. من خلال استخدام الذكاء الاصطناعي القائم على المنطق، تم إنشاء نموذج مبتكر للتواصل بين الأشخاص عبر الآلة.

منذ عام 2015، كانت هناك فرق من الأطباء والأساتذة ذوي الخبرة في الذكاء الاصطناعي والمنطق والرياضيات تعمل بجد على أبحاث تاو. المؤسس والرئيس التنفيذي Ohad Asor هو مطور برمجيات وخبير في التعلم الآلي، لديه خلفية رياضية وعمل في GE Healthcare.

260918
أغلقَت الأسواقُ الأمريكية، وانخفضت أسهمُ شركات الذاكرة بسرعة. ويُقال إن ذلك ناتج عن تقريرٍ عن قيام شركة تشونغ شين (الصين) بتوسيع إنتاج الذاكرة.

$SKHYNIX

$SKHYNIX
看美国市场下跌，做空了海力士，隔夜开盘平仓。

نومورا سيكيوريتيز
تمتلك شركة SK Hynix حاليًا حوالي 25% من إيرادات الذاكرة العالمية…… إذا كانت تقديرات نومورا صحيحة، وواصلت SK Hynix الحفاظ على حصتها الحالية في السوق…… فهذا يعني أن إيرادات SK Hynix في عام 2030 ستبلغ حوالي 9180 مليار دولار أمريكي (دولار).
ومن 2026 إلى 2030…… ستُنتج SK Hynix أرباحًا صافية قدرها 1.8 تريليون دولار، وهو ما يزيد بنسبة 80% عن قيمتها السوقية الحالية.

$SKHYNIX

لقد حددت شركة نورمور رقمًا يصعب تجاهله لسوق الذاكرة.

وتتوقع أن يبلغ حجم السوق ككل في عام 2026 حوالي 1 تريليون دولار. ثم يرتفع إلى 3.7 تريليون دولار بحلول عام 2030. وهذا يعني أن النمو خلال أربع سنوات سيتجاوز 3.5 مرات.

ستستحوذ مراكز البيانات على 83% من الإجمالي في عام 2030. وستصبح مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أكبر حصة منفردة.

النمو ليس خطيًا.
في عام 2024 كان حوالي 185 مليار دولار.
وفي عام 2025 270 مليار دولار.
ثم قفز في عام 2026 إلى 1 تريليون دولار، وبعد ذلك يستمر في الارتفاع.

$SKHYNIX

ملاحظات معلوماتية لصناعة الذاكرة

260909
شائعة: معدل العائد (الـYield) لوحدات HBM لدى شركة Changxin لا يتجاوز 25%. لذلك لا تشكل شركة Changxin تهديدًا لباقي مصنّعي HBM

260908
شائعة: مخزون ذاكرة الشركة لا يتجاوز 10 أيام

260908
توقّع: في عام 2027، لن تزيد إجمالي إنتاج DRAM العالمي إلا بأكثر من 20% بقليل

$SKHYNIX

اليوم صباحًا، قمت بالشراء على المدى القصير عند $SKHYNIX ، وبعد حوالي 20 دقيقة من افتتاح السوق قمت بتصفية كامل المراكز.

في يوم الجمعة الماضي، شهدت الأسهم المتعلقة بالتخزين في سوق الأسهم الأميركي ارتفاعًا كبيرًا. لذلك، اليوم عند الافتتاح، قمت بالشراء على المكشوف (Long) بـ $SKHYNIX ، وحققت بعض الأرباح.

أصدر نُوامورا تقييمه لوجهة نظره حول سوق الذاكرة العالمية، وذكر ما يعرفه الجميع

فيما يلي النقاط الرئيسية لوجهة نظر نُوامورا حول سوق الذاكرة العالمية

الذاكرة العالمية:
- يزعم المصنعون أن نقص الإمدادات الشديد سيستمر
- ستعيد LTAs هيكلة أعمالها لتصبح نشاطًا واضحًا ومستقرًا
- يقبل العملاء بشروط غير جذابة لكسب الإمدادات
- بسبب نقص الإمدادات، لا يمكن تجنب خفض مواصفات الذاكرة
- بحلول 2027، يُتوقع أن يلبّي الطلب على مراكز البيانات 70% فقط، بينما يلبّي الطلب غير المتعلق بمراكز البيانات نحو 50%
- يعتقد نُوامورا أنه بسبب النقص، لا يمكن لـ $NVDA التبني الواسع للـ HBM عالي الطبقة
- من غير المرجح أن تشكل التحديات من اللاعبين الصينيين تهديدًا كبيرًا
- أسعار الفائدة والصرف يشكلان تهديدًا
- من المتوقع أن تستمر قطارات الإنفاق الرأسمالي في التقدم

LTAs:
- لا تزال هناك حالة كبيرة من عدم اليقين بسبب استمرار المفاوضات، ما يُجبر المؤسسات على وضع بعض الافتراضات
- ستشكل LTAs حوالي 50-70% من إجمالي مبيعات $DRAM وNAND وSSD. والجهات المستهدفة بشكل رئيسي هي CSPs (10-20 عميلًا)
- سيلُبي ما تبقى 30-50% السوق مباشرة عبر الأسعار الفورية
- تعمل LTAs بشكل أساسي لمدة 5 سنوات، إذ توجد اتفاقيات قوية لمدة 3 سنوات، ومرونة خلال السنتين التاليتين
- تمثل الدفعات المسبقة حوالي 20-30% من الإيرادات. وغرامات إلغاء الالتزام تعادل قيمة مشتريات تقارب سنة واحدة
- باختصار، توفر LTAs درجة كبيرة جدًا من الوضوح في الرؤية، وسلطة التسعير، وتدفقات نقدية

من زاوية الاستثمار
- يعتقد نُوامورا أن أسهم الذاكرة يمكن أن تحافظ على نمو قوي
- ويرى أن الارتداد والنمو مجرد مسألة وقت
- إجمالي DRAM
- تبلغ نسبة استخدام الطاقة الإنتاجية لرقائق $DRAM نحو 100%
- من المتوقع أن ترتفع حصة مراكز البيانات من إيرادات الذاكرة من 40% في 2025 إلى 83% في 2030
- يُتوقع أن تصل إيرادات الذاكرة إلى 3 تريليونات دولار بحلول 2029
- حددت سامسونج للإلكترونيات مضاعف السعر إلى الربحية بناءً على FY26E عند 5.2 مرة، ومضاعف القيمة الدفترية عند 2.2 مرة. وبناءً على FY27E: مضاعف السعر إلى الربحية 2.9 مرة، ومضاعف القيمة الدفترية 1.4 مرة
- يبلغ مضاعف السعر إلى الربحية لـ $SKHY بناءً على FY26E 4.8 مرات، ومضاعف القيمة الدفترية 2.8 مرة. وبناءً على FY27E: مضاعف السعر إلى الربحية 3.1 مرة، ومضاعف القيمة الدفترية 1.7 مرة
- تم تصنيف الشركتين كـ "شراء"، بناءً على تحسن هامش الربح، وتدفق نقدي حر، واحتمالية عوائد أعلى للمساهمين

تم تحديد السعر المستهدف لسامسونج عند 670K (إمكانية صعود 167.5%)، وتم تحديد السعر المستهدف لشركة SK هاينكس عند 4.7M (إمكانية صعود 191.4%)

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

معماري HBM الخاص بميكرون، على أرضية مؤتمر Hot Chips:

“تتضاعف القدرة الحاسوبية بنحو 3 مرات كل عامين تقريبًا. ورغم أن HBM حلّت الكثير من مشكلات عرض النطاق ورفعت النطاق الترددي، فإنها لا تزال متأخرة عن الطلب، إذ لا تنمو إلا بنحو مرتين كل عامين فقط. لذلك، فإن مشكلة جدار الذاكرة ما زالت قائمة، بل إنها قد تكون أصبحت أشدّ خطورة.”

— راغو سرييراماني، زميل أبحاث في ميكرون، معمارية تصميم HBM

هذه فجوة بنيوية تتسع مع كل جيل جديد من المنتجات. السوق لم يدرك بعد هذا الاختلاف.

#美股 $SKHYNIX $MU

تاجر الذاكرة NexSTI، الذي يرأسه يامادا (Yamada) قال لصحيفة “نيكّي” إن أسعار الذاكرة قد ترتفع بما يصل إلى 50% بحلول نهاية عام 2026.

وتتمثل المحركات في الذكاء الاصطناعي. أولاً سحابة الحوسبة، ثم مزيد من أجهزة الحافة. وما زال الطلب في مرحلة مبكرة خلال مرحلة الاستخدام، لذلك يعتقد أن الطلب سيستمر.

حدسه بشأن شدة الندرة: الطلب 100، بينما العرض يبلغ 40 إلى 60.

#美股 $SKHYNIX

SK Hynix (000660) تقوم بواحد من أكبر خطط إعادة الشراء في تاريخها، حيث تمثل 3.3% من الأسهم المتداولة.

لديهم 26 يومًا أخرى، حيث يقومون بإعادة شراء 650,000 سهم يوميًا.

حجم التداول يوشك على النفاد، وهذا يعني أن البائعين يستهلكون مخزونهم.

قد يرتفع سهم SK Hynix بشكل جنوني. حان الوقت ليقوم الكوريون بـ HODL، حتى يتمكنوا من الخروج من غرفة الساونا والعودة إلى بيوتهم.

#美股 #TradFi

أصدر غولدمان ساكس تقريرًا ممتعًا.

وباختصار، فبعد انتشار الروبوتات البشرية، ستجني الشركات التي تنتج “أشباه الموصلات الخاصة بالذاكرة” الأرباح.

في أحد الروبوتات، ووفقًا للسعر، قد تصل الذاكرة إلى 40% كحد أقصى. ومن حيث المبلغ، قد تتجاوز 600~800 دولار أمريكي لكل جهاز. كما أن جزءًا من هذه الذاكرة يحتاج إلى ذاكرة عالية الأداء من نوع “HBM”، والقدرة على إنتاج هذا النوع فعليًا تقتصر على ثلاث شركات فقط: مايكron (Micron)، سامسونغ، وSK Hynix.

وخلاصة القول: كلما زاد عدد الروبوتات البشرية، أصبح من الأسهل على هذه الشركات الثلاثة تحقيق الأرباح، أليس كذلك.

#الأسهم_الأمريكية

تحديثات ليوپولد آشينب رينر الكاملة لحيازاته

أكبر حيازة هي SNDK MU

الطبقة الأولى:
• SanDisk $SNDK [Long, 28.1%]
• Micron $MU [Long, 27.6%]

الطبقة الثانية:
• Bloom Energy $BE [Long, 9.4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [Long, 6.3%]
• Nebius $NBIS [Long, 6.1%]

#أسهم_أمريكية

توسع سوق الذاكرة، في 2027 أكثر من 1 تريليون دولار　ومن المتوقع في 2028 أن يبلغ “القاع”】

أعلنت شركة Gartner الأمريكية في 24 أغسطس 2026 عن أحدث توقعاتها لمبيعات أشباه الموصلات عالميًا. من المتوقع أن تنمو مبيعات أشباه الموصلات العالمية في 2026 بنسبة 92% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 1.6 تريليون دولار (حوالي 254 تريليون ين ياباني).

وعلى وجه الخصوص، يُعد نمو مبيعات الذاكرة ملحوظًا بشكل خاص. من المتوقع أن تتجاوز مبيعات الذاكرة في 2027 عتبة 1 تريليون دولار (حوالي 159 تريليون ين ياباني).

المصدر: NIKKEI TECH Foresight
#السوق_الأمريكي

اليوم صباحًا، عندما بدأت بورصة كوريا للتو، كانت الأمور تبدو جيدة. قمت بالشراء للاتجاه الصاعد في شركة SK Hynix، وخلال عشرات الدقائق فقط ربحت أكثر من 500 يوان صيني. لا بأس $#$SKHYNIX

قدّم مشروعًا تقنيًا “قاسيًا” (Hardcore).
كان اسمها سابقًا Maidsafe، والآن تم تغيير اسمها إلى Autonomi.

اسم المشروع هو Autonomi، والرمز هو ANT.
تم إصدار الرمز ANT على Ethereum Layer2 Arbitrum One.

على الرغم من أن الشبكة الرئيسية قد تم تشغيلها، إلا أن المنتج ما زال غير مكتمل.
حاليًا تم إدراجه فقط في MEXC وبعض البورصات من الدرجة الثالثة.
أنشطة التسويق شبه معدومة.
يقول الفريق: عندما يصبح المنتج مكتملًا، سيتم إطلاق أنشطة تسويقية وإدراجها في بورصات كبرى.
من ميزاته أن أجهزة الكمبيوتر المنزلية يمكنها المشاركة في التعدين.
في ذلك الوقت، تم جمع تمويل بمئات الآلاف من الـ BTC، وكانت الموارد المالية كافية.
حاليًا يتم توسيع الوظائف إلى مجال الـ Agent.
بروتوكول تبادل الرسائل بين الـ Agents، وتخزين بيانات الذكاء الاصطناعي، وطبقة الثقة (Trust Layer)، والتعاون بين عدة Agents.

من المحتمل أن ينخفض البيتكوين.
ارتفع مؤشر ناسداك بشكل كبير قبل ثلاثة أيام، وارتفع قليلاً قبل يومين وأمس. من المتوقع أن ينخفض في الأيام القليلة المقبلة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الارتفاع الكبير في أسعار النفط له تأثير كبير على سوق الأسهم.
سوف ينخفض البيتكوين مع انخفاض مؤشر ناسداك.
#比特币 $BTC

يقول البعض إن البيتكوين قد انخفض إلى المستوى المناسب، ويجب أن يبدأ في الارتفاع.
لكنني لا أعتقد ذلك.

يوجد 3 أنواع من الناس الذين يشترون أو يبيعون البيتكوين:
(1) الأشخاص الذين يحتاجون إلى البيتكوين وليس لغرض الاستثمار، يشترون أو يبيعون
(2) الأشخاص الذين يعتبرون البيتكوين شيئًا مشابهًا للذهب، ويستثمرون فيه. يقومون بالشراء أو البيع
(3) المضاربون

إذا لم يكن هناك مضاربون، فيجب أن يرتفع البيتكوين في السعر الحالي.
لكن المضاربين سيتلاعبون بالسوق.
السوق ليس له منطق، فليس لأن البيتكوين قد أصبح رخيصًا جدًا، فلن ينخفض.
في المستوى الحالي، على الرغم من أن سعر البيتكوين أقل بكثير من السعر المستحق، إلا أن وتيرة دخول الأموال لشراءه بطيئة.
في مثل هذه الأوقات، يتمكن المضاربون الكبار من جني الأرباح بسهولة من خلال البيع على المكشوف. المضاربون لا يهتمون ما إذا كان سعر البيتكوين معقولًا، طالما أن البيع على المكشوف يجلب لهم الربح، فإنهم سيقومون بتخفيض السعر بشكل متعمد.
لذا، أعتقد أن هناك احتمالًا كبيرًا أن يذهب إلى 45,000 دولار.
#比特币 $BTC

#AI $TAO قالت شركة VC المعروفة Pantera إن أكبر فرصة في مسار WEB3 هذا العام هي نقطة الانفجار في النمو:

عام AIAGENT، ليس لأن Crypto يحتاج إلى AI، بل لأن AI يحتاج إلى Crypto،

للتحديد بدقة: ما يحتاجه AI حقًا هو نظام دفع بين الآلات.

1️⃣ مشكلة الدفع:

تحتاج وكلاء AI إلى تفاعل كبير، وسوق تداول المساعدين الذكيين قد يكون سوقًا بحجم تريليون دولار في السنوات القادمة، ولكن إذا كان الأمر يتطلب تداولًا تلقائيًا، واستدعاء API، وشراء قوة حسابية، وشراء بيانات، فإن النظام المصرفي التقليدي يكاد يكون غير قابل للاستخدام.

لتحقيق الدفع بدون إذن + قابل للبرمجة، لا يوجد سوى crypto لحل ذلك.

2️⃣ مشكلة التسوية العالمية

AI هو شبكة عالمية،

عندما يكون وكيل AI الخاص بك في ألمانيا ووكيل AI الخاص بي في كوريا، يجب أن يكون نظام الدفع هو النظام المالي الدولي.

تعتبر blockchain بطبيعتها طبقة تسوية عبر الحدود.

3️⃣ الأصول الرقمية النادرة

أكبر مشكلة في عصر AI هي: إثبات ملكية البيانات، والنماذج، والقوة الحسابية.

Token / blockchain هي الحل.