الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ترتفع من جديد لكن قد تكون الفرصة الأكبر مختبئة خلف الرقائق. 👀
يبدو أن الذكاء الاصطناعي عاد إلى دائرة الضوء بوضوح. فقد سجل مؤشر ناسداك مؤخرًا رقمًا قياسيًا جديدًا خلال اليوم، بينما عبرت شركة AMD علامة تريليون دولار في القيمة السوقية مع تزايد الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ما دفع أسهم شركات أشباه الموصلات إلى الارتفاع.
لكن هذا ما أراقبه بعد ذلك.
نمو الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى ما هو أكثر بكثير من وحدات معالجة الرسوميات (GPUs). مراكز البيانات تحتاج إلى الذاكرة، والشبكات، والتبريد، والطاقة، ومعالجات متقدمة. ومع ازدياد أحجام أنظمة الذكاء الاصطناعي وتزايد متطلباتها، قد يصبح الإنفاق عبر سلسلة البنية التحتية بأكملها أكثر أهمية.
وهذا يعني أيضًا أن المستثمرين بحاجة إلى البقاء انتقائيين. الزخم القوي قد يجذب المشترين، لكن التوقعات المرتفعة تترك مساحة أقل لنتائج ضعيفة أو نمو أبطأ.
رأيي: لست مهتمًا فقط بمطاردة السهم الذي تحرك أكثر بالفعل. أنا أراقب الشركات التي تبني البنية التحتية التي تُبقي طفرة الذكاء الاصطناعي مستمرة.
قد تكون صفقة الذكاء الاصطناعي تكبر لا أن تصبح فقط أغلى.
أي قطاع تتابعه بعد ذلك: الرقائق، أم الطاقة، أم الشبكات، أم مراكز البيانات؟
المستويات الرئيسية: 0.002790 هو مستوى الاختراق الصاعد المرئي، بينما 0.002061 هو مستوى تأكيد الاتجاه الهابط الرئيسي. إلى أن يتم تفعيل أحد هذين الشرطين، يكون الرسم البياني في منطقة انتظار.
قفزت عملة HYPE التابعة لـ Hyperliquid بأكثر من 11% إلى ما يقرب من 89 دولارًا خلال ساعات التداول الآسيوية في 18 سبتمبر، لتصبح واحدة من أقوى التحركات بين الأصول الرقمية الرئيسية.
والجزء المثير للاهتمام هو أن هذه الحركة جاءت أيضًا بعد أن ارتفع السوق الأوسع للعملات المشفرة.
استعاد البيتكوين مستواه قرب 78 ألف دولار، بينما سجلت عدة عملات بديلة رئيسية مكاسب قوية.
كما تشهد عقود HYPE المستقبلية تداولًا نشطًا؛ إذ أظهرت Kraken حجم تداول خلال 24 ساعة بحوالي 27.4 مليون دولار، مع 16 مليون دولار في الفائدة المفتوحة.
بعد مثل هذه الحركة الحادة، سأراقب سلوك HYPE حول منطقة الاختراق الأخيرة بدلًا من مطاردة شمعة اللون الأخضر.
إذا واصل المشترون الدفاع عن منطقة الاختراق، فقد تستمر الزخم بقوة. وإذا فشلت تلك المنطقة، فلن يكون التراجع مفاجئًا.
بنك اليابان رفع سعر الفائدة على السياسة من 1.00% إلى 1.25% يوم الجمعة، في أول زيادة له خلال ثلاثة أشهر.
وأقر القرار بأغلبية 7–2، حيث صوّت عضوان في مجلس الإدارة ضد رفع الفائدة.
وكانت الخطوة متوقعة على نطاق واسع، لذا فإن القصة الأبرز في السوق تتمثل بما سيأتي بعد ذلك. تقول بنك اليابان إن التضخم الأساسي يقترب من هدفه البالغ 2%، بينما تضغط تكاليف الطاقة المرتفعة وضعف الين.
ومن المثير للاهتمام أن الين تراجع بعد القرار، ما يشير إلى أن الأسواق كانت تسعّر الزيادة مسبقًا، وهي الآن تراقب محافظ البنك أويدا بحثًا عن تلميحات بشأن الخطوات المقبلة.
بالنسبة للأسواق العالمية، فإن تشديد سياسات بنك اليابان مهم لأن اليابان كانت مصدرًا رئيسيًا لتمويل منخفض التكلفة لسنوات.
والآن، يتجه الاهتمام إلى الخطوة التالية. $BTC $ETH $BNB
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للتو بإعطاء الأسواق سببًا آخر لمراقبة أسعار الفائدة عن كثب.
في 16 سبتمبر، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%–4.00%.
لكن الإشارة الأكبر جاءت من مخطط النقاط (dot plot) الجديد:
• 16 من أصل 18 مسؤولًا يرون على الأقل زيادة واحدة أخرى في 2026 • معدل الفائدة في نهاية العام (الوسيط): 4.00%–4.25% • توقعات تضخم PCE لعام 2026: 3.7% • توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026: 2.3% • توقعات معدل البطالة لعام 2026: 4.1% • هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم: 2%
وهذا يعني أن التوقع الوسيط يشير إلى ارتفاع إضافي يقارب 25 نقطة أساس قبل نهاية العام.
هذا ليس وعودًا بزيادة أخرى. سيظل بنك الاحتياطي الفيدرالي يراقب التضخم الوارد والوظائف والبيانات الاقتصادية.
بالنسبة للعملات المشفرة والأصول الأخرى عالية المخاطر، الرسالة بسيطة: خفض الفائدة ليس السيناريو الوحيد المطروح على الطاولة في الوقت الحالي. $DOT
قد تكون SK hynix قد اتخذت خطوة أخرى نحو إنتاج رقائق الذاكرة في الولايات المتحدة.
تفيد رويترز بأن SK hynix تجري محادثات مع إنتل بشأن إمكانية تصنيع رقائق الذاكرة في الولايات المتحدة لأول مرة.
ووفقًا لتقرير، تتضمن إحدى المقترحات استئجار جزء من منشأة إنتل المخطط لها في أوهايو. وقد تتضمن مقترحات أخرى إقامة مشروع مشترك مع إنتل وشركات سحابية كبرى.
لكن توجد تفاصيل مهمة: لم يتم أي شيء بعد. قالت SK hynix إنه لا توجد خطة أو ترتيبات محددة تم تأكيدها بعد.
وتأتي هذه المحادثات بينما يستمر الطلب على الذاكرة المتقدمة في الارتفاع، لا سيما الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، مع تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
تمتلك SK hynix بالفعل حضورًا في الولايات المتحدة من خلال منشأة تغليف HBM التي يجري تطويرها في إنديانا. وإذا تقدمت مناقشات التصنيع في أوهايو، فقد يؤدي ذلك إلى توسيع هذا الحضور بشكل كبير.
وحتى الآن، هذه مفاوضات جارية وليست صفقة مكتملة. $SKHYNIX
شارك ما يقرب من 2.4 مليون $ZEC في استطلاع مالكي العملات، ما يمثل حوالي ثلثي ZEC المؤهل.
أيد 99.9% تقليص زمن كتلة البلوك من 75 ثانية إلى 25 ثانية، بينما دعم 98.9% الإبقاء على جدول النصف الحالي الخاص بـ Zcash.
الجزء المثير للاهتمام هو أن الكتل الأسرع تُؤيَّد دون تغيير جدول الإصدار المخطط. سيتم إقران الفاصل الزمني الأقصر للبلوك مع إعانة أقل لكل بلوك للحفاظ على معدل الإصدار الحالي.
لكن هذا ليس ترقيةً مُفعّلة بعد. تشير صفحة NU7 الرسمية لـ Zcash إلى أن ارتفاع التفعيل لم يتم تحديده.
لذا فإن الشيء التالي الذي يجب مراقبته هو كيفية ترجمة نتائج هذا الاستطلاع إلى التنفيذ النهائي لـ NU7. $ZEC
انخفضت عملة البيتكوين بنحو 4% يوم الثلاثاء، وتوقيت الأمر يستحق المراقبة.
$BTC تعرضت لضغوط بعد فشل مجلس الشيوخ الأمريكي في دفع قانون CLARITY إلى الأمام في تصويت إجرائي بنتيجة 49–50. كانت هناك حاجة إلى 60 صوتًا لتمرير مشروع القانون.
هبطت عملة البيتكوين لفترة وجيزة تحت 75,000 دولار قبل أن تتعافى. بحلول 16 سبتمبر، كانت قيمة عملة BTC تُتداول قرب نطاق 76 ألف دولار، لذا خفت حدة البيع الأولي إلى حد ما.
يُضيف التعثر التنظيمي عدم يقين إلى أسواق العملات المشفرة، بينما يراقب المتداولون أيضًا قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي اليوم.
بالنسبة لـ $BTC ، فإن النقطة الأهم الآن هي ما إذا كانت منطقة 75 ألف دولار ستحافظ على دعمها بينما يستوعب السوق التطورات في الوقت نفسه. $BTC
راقب قرار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي—كل الأنظار تتجه اليوم إلى الاحتياطي الفيدرالي.
نطاق الهدف الحالي لمعدل الأموال الفيدرالية هو 3.50%–3.75%، لكن التوقعات تحولت باتجاه زيادة قدرها 25 نقطة أساس في اجتماع 15–16 سبتمبر بعد بيانات أقوى للتضخم والوظائف.
وصل مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس إلى 3.4% على أساس سنوي، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري.
وبالنسبة إلى العملات الرقمية، فإن قرار الفائدة مهم، لكن إرشادات باول قد تكون أكثر أهمية. قد يؤدي خطاب شديد اللهجة إلى إبقاء ظروف السيولة مشدودة، بينما قد يغيّر التوقعات بشأن السياسة المستقبلية نظرة أكثر تيسيرًا.
تظل البيتكوين والإيثيريوم من الأصول الرئيسية التي يجب مراقبتها مع تصاعد التقلبات قبيل القرار. $BTC $ETH
استراتيجية تخطّت للتو خطًا مثيرًا للاهتمام: بلغت قيمتها السوقية الآن تقريبًا مستوى فورد.
تشير أحدث الأرقام إلى أن Strategy (MSTR) عند نحو 57.6 مليار دولار من حيث القيمة السوقية، مقارنةً بحوالي 55.7 مليار دولار لفورد. الفارق صغير ويمكن أن يتغير تبعًا لأسعار الأسهم، لكن المقارنة نفسها لافتة للغاية.
وهناك رقم أكبر من ذلك أيضًا.
تملك Strategy 845,050 BTC، وتبلغ قيمة مخزون البيتكوين لديها تقريبًا 66 مليار دولار بالأسعار الحالية. وهذا يعني أن القيمة السوقية للشركة يُحرّكها بشكل كبير استراتيجية خزانة البيتكوين الخاصة بها، وليس مجرد أعمالها الأساسية المتمثلة في البرمجيات.
الجزء المثير للاهتمام ليس فقط «MSTR تجاوز فورد». بل هو كيف بات السوق يتعامل على نحو متزايد مع شركة خزانة بيتكوين إلى جانب صانع سيارات عريق يعود لقرن.
وبالنسبة إلى مستثمري البيتكوين، يجعل هذا MSTR سهمًا مهمًا لمتابعته لأن تقييمه يمكن أن يتحرك مع عاملين: $BTC ورغبة المستثمرين في التعرض المربّع بالرافعة المالية للبيتكوين. $BTC