一航交易笔记

#ai股持续上涨还有哪些投资机会
AI股持續上漲，我手裏的Google暫時還沒有賣。

我持有Google的理由很簡單：模型能力會越來越接近，用戶入口卻很難複製。

Google手裏有搜索、YouTube、Android、Chrome、Workspace和Cloud。Gemini不需要從零尋找用戶，它可以直接進入幾十億人每天都在使用的產品。

根據Alphabet第二季度財報，Google搜索收入同比增長17%，Cloud收入增長82%；Gemini月活已經達到9.5億，模型每分鐘處理約220億個API Token。

這幾個數字至少說明，AI目前沒有拖垮Google原來的生意，反而開始給搜索和雲業務增加新的需求。

我對Google的持倉邏輯分成三層：
第一層是搜索和YouTube，負責持續產生現金流。
第二層是Cloud、TPU和企業AI，承接科技公司的算力與模型需求。
第三層是Gemini、Android和Workspace，負責把AI送到普通用戶面前。

相比單獨做模型的公司，Google既有芯片、雲和模型，也掌握用戶入口與廣告變現。AI真正進入消費端以後，這套閉環會越來越重要。

當然，我也在盯兩個風險：AI回答會不會降低搜索廣告的點擊率，以及持續增長的數據中心投入能不能帶來足夠利潤。

目前AI股整體位置已經不低，所以我不會因爲短期上漲繼續追價，現有倉位繼續拿着，等新的財報驗證增長
。
我更願意把Google看成一隻擁有成熟現金流的AI平臺股。只要搜索沒有明顯失速，Cloud和Gemini繼續增長，這個持倉邏輯就還在。

你覺得Google會成爲AI時代最大的入口，還是會被新一代AI產品慢慢分走搜索市場？
$GOOGLB #Google #AI股 #美股 #币安bStocks

先承認一件事：我把Meta賣飛了。
前段時間做了一段META的波段，賺了一點就走了。當時覺得漲幅已經不小，沒想到昨天又拉了11%，現在回頭看，賣點多少有些尷尬。

這輪上漲的催化來自Meta新推出的個人AI代理Muse。上線十天左右，Muse已經衝到美國App Store免費榜第一，可以幫用戶購物、打電話、取消訂閱，甚至處理一些長期任務。

更有意思的是，Amazon已經禁止Muse進入自家平臺替用戶購物。
Amazon這個反應，反而說明Muse碰到了真正值錢的東西：交易入口。

當AI模型之間的差距逐漸縮小時，誰能最快接觸普通用戶，誰就更容易拿到數據、廣告和交易。Meta手裏有WhatsApp、Instagram和Facebook，它不需要重新尋找用戶，只需要把AI塞進用戶每天都在使用的產品。

市場現在開始重新評估Meta的分發能力。以前大家把它看作一家廣告公司，未來它可能成爲數十億人的AI入口。

從交易角度看，單日上漲11%以後，我暫時不會追回去。賣飛已經發生了，再因爲情緒追高，很容易連續犯兩次錯誤。

但這次賣飛也讓我重新認識了Meta：AI競爭走到消費端，渠道可能比模型參數更值錢。

你覺得Meta這輪行情剛開始，還是已經把Muse的預期打滿了？
$METAB #META #美股 #AI

SEC剛給股票上鍊開了一道口子，RWA賽道又有炒作理由了。

如果只看相關山寨幣，目前關注三個：
第一，ONDO。
題材最直接。Ondo已經上線450多種代幣化股票和ETF，覆蓋Ethereum、BNB Chain和Solana。今天又推出了股票與鏈上代幣之間的實物轉換，機構可以拿現有股票直接鑄造對應代幣。
短線資金想炒“股票上鍊”，ONDO大概率是最容易想到的標的。
它的問題也很明顯：ONDO目前主要承擔治理功能。Ondo平臺規模增長，並不代表收入會自動流向代幣持有人。項目做得好，幣價能否長期受益，還要看後續的價值捕獲機制。

第二，LINK。
股票進入鏈上，需要可靠的價格、儲備證明和跨鏈數據。Chainlink已經成爲Ondo代幣化股票的官方預言機，還在爲美股和ETF提供鏈上實時行情。LINK的題材彈性可能弱一點，但基礎設施邏輯更紮實。

第三，ETH。
代幣化股票開始進入借貸、抵押和流動性池後，Ethereum可以獲得結算與DeFi流動性需求。不過ETH體量較大，股票上鍊對價格的短期刺激可能沒有小市值RWA幣那麼明顯。

我的排序：
短線彈性：ONDO > LINK > ETH
業務確定性：LINK > ETH > ONDO

這條敘事裏，我最關注ONDO，也最警惕ONDO。
$ONDO
$LINK
$ETH
股票上鍊可以帶動Ondo的業務，ONDO代幣還需要證明自己能接住這部分價值。
如果只能選一個，你會買ONDO、LINK，還是繼續觀望？
#ONDO #LINK #ETH #RWA #代币化股票

BTC 重新站上8萬美元，廣場上已經有人開始喊“山寨季”。

這段行情其實可以給個名字，叫“山寨資格賽。”

最近能跑出來的幣，大多帶着明確催化。SOL 有生態熱度，AVAX 趕上RWA敘事，zec帶動隱私板塊。很多老山寨依舊趴着，連跟漲都很喫力。

現在最容易犯的錯，就是看到幾根大陽線，便把局部輪動當成全面普漲。

繼續看看三個信號：
btc市佔率能否持續下降 eth/BTC能否真正走強 領漲板塊能否保持一週以上

三個信號形成共振，山寨行情纔可能進一步擴散。在此之前，關注有催化、有成交量、有持續性的幣，不去打撈那些“跌得夠多”的老項目。

這場資格賽，已經有人晉級，也有人悄悄出局。

你覺得山寨季已經開始了嗎？

#altcoinseason [ ](https://www.binance.com/square/hashtag/altcoinseason)#山寨币热点

BNC＝六折買 BNB？

最近看了下 BNC，第一眼確實有點離譜。

它持有 515,544 枚 BNB，按當前價格算，價值約 3.78 億美元。BNC 自己的市值只有 2.23 億美元。

相當於花六毛錢，買一塊錢的 BNB 資產。

我翻完財報後的感受是：這四折差價有名字，叫“治理稅”。

自己拿着 BNB，承擔的是幣價波動。買入 BNC，中間還隔着管理人、董事會、權證、債務和託管人。任何一層出問題，股東都要付錢。
最扎眼的是10X的管理合同。

每年拿走財庫資產的1.4%，合同一直簽到2045年。BNC想擺脫這份合同，雙方已經鬧上法庭。按目前的BNB持倉計算，每年光管理費就要500多萬美元。

稀釋也躲不開。

BNC現有普通股約4,117萬股，旁邊還有1,131萬份近乎零成本的權證。今天算出來的每股含幣量，明天可能就被攤薄。

CZ和YZi的影響同樣很深。

YZi指定了6名董事中的3名，自己的合夥人還擔任臨時總裁。公開資料暫時看不到Binance公司直接控股，但把BNC歸入“CZ系”沒有太大問題。

所以不要輕易爲“六折買BNB”這句話買BNC。

先看兩件事：10X合同能不能解決，權證稀釋能不能控制
。
這兩件事有進展，折價纔有收斂的理由。沒有進展，折價會長期存在，甚至繼續擴大。

買BNB押幣價。

買BNC，還要押管理層能把這家公司的結構理順。

後一個賭局明顯更難。

#bnb $BNB
#BNC #Binance

SEC剛給美國股票上鍊開了一道正式入口。

這項爲期五年的創新豁免，允許符合條件的平臺通過許可制AMM交易代幣化美股。核心門檻在於：鏈上代幣需要擁有與普通股票相同的分紅權、投票權和代理權。

市場上很多“股票代幣”只提供價格敞口，法律權利並沒有跟着上鍊。

幣安bStocks採用的也是憑證結構，受ADGM框架監管，持有人不會直
接進入底層公司的股東名冊。

因此，這次消息不能直接解讀成“bStocks獲得SEC批准”。

這件事最有意思的地方，是監管開始給股票代幣劃等級了。

以後判斷一枚股票代幣，光看有沒有1:1儲備已經不夠，還得看分紅、投票、股東登記和破產追索權到底在誰手裏。

同樣跟着股價漲跌，有的代表真實股權，有的只是一張數字憑證。價格看起來一樣，手裏的權利可能差得很遠。
$SPCXB
$CRCLB
$NVDAB

#RWA #代币化股票 #SEC #bStocks

最危險的交易錯誤，是把“沒有跌”理解成“馬上要漲”。

美聯儲加息25個基點後，BTC 沒有崩，很多人開始喊“利空出盡”,稍微有點樂觀。😀

這次加息在公佈前已經被市場充分預期，所以BTC 抗跌並不意外。但點陣圖顯示，今年可能還有一次加息，流動性環境並沒有因此轉好。

現在的狀態：賣方暫時砸不動，買方也沒有足夠理由把價格推上去。

接下來真正值得看的，不是BTC 能不能繼續橫住，而是它能不能在利空之後主動突破。

橫住，只能說明拋壓減弱；
突破，才能證明資金真的回來了。

我自己留了一部分現貨，但暫時不會因爲“加息沒跌”就追多。利空落地只解決了會不會跌，並沒有邏輯支撐憑什麼漲。

（想穩一點，可以分批買google）

個人觀點，不構成投資建議。
#加息 #BTC
$BTC $GOOGLB

拿1500U開了一個SPCXB現貨網格，活動獎勵只是順便。

幣安最近上線了“现货交易机器人×bStocks交易大赛”：使用現貨網格、智能持倉或者現貨DCA，累計產生500USDT以上的bStocks交易量就能參與排名，前100名瓜分8000USDT。

這次支持的標的包括CRCLB、MSTRB、MUB、SNDKB和SPCXB，我最後選擇了SPCXB。

原因不是我判斷它馬上會漲，而是在這幾個標的裏，SPCXB近期的流動性、波動和震盪程度相對均衡。CRCLB和SNDKB最近下跌趨勢更明顯，MUB成交相對弱，MSTRB又與BTC高度聯動，容易突然跑出單邊行情。

思路很簡單：
不預測上漲，只賺價格在區間內來回波動的錢。

我投入約1500U，參考了幣安AI提供的短期震盪區間和網格密度，具體參數放在圖裏。活動期間還有零Maker手續費，比較適合這種間距較小、成交頻率較高的網格。

不過現貨網格沒有爆倉風險，不代表沒有風險。

如果SPCXB跌破網格下沿，機器人會不斷買入，最後可能把大部分USDT換成SPCXB；如果價格突破上沿，機器人又可能過早賣完，跑輸直接持有。

所以我自己不光只看“網格利潤”，後續會同時記錄：

累計交易量
完成網格次數
網格利潤
持倉浮動盈虧
最終總收益

第一階段先自然完成500USDT活動門檻，不爲了衝排名強行刷交易量。之後我會分別在第1天、第3天和第7天更新實盤結果，看看這1500U究竟賺的是網格利潤，還是隻賺到了一個好看的數字。

如果網格利潤爲正，但持倉浮虧更大，你覺得這筆網格算賺錢嗎？
個人實盤記錄，不構成投資建議。

#SPCXB #BStocks #网格交易 $SPCXB

很多人買ONDO的邏輯，翻譯一下就是：Ondo的業務會越來越好，所以ONDO會漲。

但問題是：幣不是股票。

Ondo可以不斷上線新的股票、ETF和國債產品，管理的資產也可能越來越多。

但ONDO持有人目前公開披露的明確權利，主要集中在Ondo DAO和Flux治理，並不等於自動獲得Ondo Global Markets的業務收入。

所以判斷ONDO，真正該想的並不是“RWA還火不火”，應該是：
RWA業務賺到的錢，究竟通過什麼機制傳導給ONDO代幣？

中間缺少這條管道，業務越熱，代幣持有人也可能只是旁觀者。

如果ONDO暫時不能直接捕獲這部分收入，你買它到底是在買什麼？

$ONDO
個人觀點，不構成投資建議。
#ONDO #RWA #DeFi

DeFi 老兵不少，但真正還能同時滿足“有真實需求、能產生收入、代幣具備價值捕獲、未來還有增長空間”的項目，並沒有想象中多。

我按照未來 6—12 個月的基本面，做了一版 DeFi 生態代幣夯拉榜。

爲什麼把 AAVE 單獨放在“夯”？
並不是說它短期一定漲，是綜合協議需求、賽道地位、週期驗證和產品延展性來看，AAVE 仍然是目前邏輯相對完整的 DeFi 核心資產。

UNI、LINK、SKY、PENDLE 放在“頂級”，分別對應 DEX、預言機基礎設施、穩定幣生態和收益交易。項目本身都有護城河，但協議成功不一定等於代幣上漲，價值捕獲仍然要分別判斷。

ONDO、LDO、ENA、CRV 屬於“人上人”：賽道位置和市場關注度都在，但同時面臨監管、機制、治理或代幣價值捕獲方面的爭議。

至於 NPC 和高風險觀察區，並不代表項目一定歸零。它們的問題更多是舊敘事衰減、競爭加劇，或者代幣暫時沒有形成足夠清晰的價值閉環。如果基本面出現反轉，依然可能重新上桌。

如果只能把一個項目上調一檔、再把一個項目下調一檔，你會選誰？
個人觀察，不構成投資建議。排名不代表短期漲跌預測，請自行研究並控制風險。

#DeFi #Altcoins $AAVE $UNI $LINK $SKY $PENDLE

從夯到拉盤點了一下主流幣

夯

BTC

理由：

加密世界的“硬通貨”
機構共識最強
穿越週期能力最強

頂級

ETH、SOL、BNB

ETH

公鏈之王之一
生態厚度強
老牌核心資產

SOL

這一輪市場熱度極高
活躍度、用戶體感、meme 承接都強
彈性大，市場關注度很高

BNB

背靠幣安體系
生態、用戶、平臺資源都有
可能漲副慢，但真穩

人上人

XRP、DOGE、TRX

XRP

爭議大，但羣衆基礎極強
老玩家認知度高
每輪總有人信它還能來

DOGE

meme 祖宗級資產
共識太強，已經不是普通玩笑幣了
真牛市裏經常能走出超預期行情

TRX

很多人看不上，但確實活得很好
穩定幣流通、鏈上使用、生態都很強
屬於“嘴上嫌棄，市場承認”

NPC

ADA、TON、AVAX / LINK

有名氣、有故事，但經常處於“好像很重要，又好像沒那麼核心”的位置

ADA

老牌公鏈，信仰者很多
但市場熱度經常不夠

TON

背後入口想象力不錯
但生態爆發力是否持續，還要觀察

AVAX

曾經挺強，基礎也還在
但市場C位感下降了

LINK

基礎設施很重要
但幣價敘事 sometimes 比較“工具人”

拉完了

LTC、BCH、ETC 這類老牌但邊緣化資產

理由：

並不是說完全沒價值
主要是新時代敘事裏存在感太弱
更像“老互聯網門戶網站還活着，但年輕人不怎麼用了”$

蘋果發佈會在即，一般發佈會後股價漲得多，還是跌得多？

從2007-2025年看，蘋果 iPhone 發佈會當天「跌」明顯多於「漲」。

但次日和一週後的表現更接近平衡。$AAPLB $AAPL.US

$GOOGLB 目前判斷Google爲寬幅震盪，拿一部分倉位持續做Google的現貨波段，穩健慢慢擼。

Coinbase這份財報，表面確實難看，收入、交易量、利潤都在掉，股價也跟着跌了。

但底層業務其實沒壞。現貨市場份額還升到了10.3%，USDC、衍生品、Base都還在往前走。

我個人覺得這不是爆雷，就是典型的週期承壓。

加密市場成交量和波動率沒起來之前，它很難真正好轉。

臺積電一直是我會持續關注，並且有倉位的公司。

這次財報數據很強，股價卻跌得不少，說明市場前期給的預期確實太高了。但從營收、利潤率，到AI和HPC需求來看，公司的核心邏輯並沒有變。

我更願意把這次下跌看成一次重新定價。

這種公司不用急着猜最低點，控制好倉位，慢慢佈局就行。長期繼續關注三件事：

AI算力需求的持續性
先進製程的推進節奏
臺積電自身的定價能力

好公司也要有好價格。
TSM，繼續關注，分批買，不着急。
$TSMB #台积电6月营收同比增67.9%

剛剛收到幣安的現金股息郵件通知～

打開APP一看，錢已經自動到賬了。

以前想投美股、收股息，流程又長又麻煩，很多人直接勸退。
現在呢？持倉、收息、到賬，基本跟用交易所差不多簡單。

真切感覺到一件事：
投資的門檻，已經比幾年前低太多了。
技術把很多原本複雜的東西抹平了，普通人也能輕鬆參與。

$METAB