Web3投研江南雨

關於AI公鏈 tau.net （代幣名稱 AGRS）

Tau
Tau 是一個由你的想法、建議和知識構建的宇宙。它是有史以來第一個去中心化的區塊鏈社交網絡，能夠獲得其用戶的共識，並實時更新自己的軟件，讓所有用戶控制軟件爲他們做什麼。

總而言之，Tau 能夠彙總各個用戶的想法、建議和知識，並實時的升級自身代碼，採用邏輯人工智能來彌補人機之間的鴻溝。

發現不同點了嗎？如果你最近了解過人工智能，使用過 ChatGPT，你就會知道大部分 AI 採用的是機器學習，這種方式依賴於龐大的互聯網數據集，並很難掌握人際間溝通的正確含義與知識。

那麼基於邏輯的 Al 呢？它在以下方面比機器學習更有效：

1.可解釋性：基於邏輯的 AI 對如何作出決定提供了清晰透明的解釋，這在某些應用中很有用，如法律或醫療診斷。在這些應用場景中，問責制和可解釋性很重要。

2. 可預測性：基於邏輯的系統是確定性的，這意味着在相同的輸入下，它們總是產生相同的輸出。

3.效率：對於簡單的任務，基於邏輯的 AI 可以比機器學習算法更快，因爲它們不需要訓練就可以根據少量明確定義的規則做出決策。

4.適應性：基於邏輯的 AI 可以很容易地修改和更新，以適應新知識或環境變化。

這些優勢形成了 Tau 的護城河。利用邏輯的人工智能獨創性地開創了一個以機器爲中介的人與人之間交流的模式。

自 2015 年以來，擁有人工智能、邏輯和數學專業知識的博士和教授團隊一直致力於 Tau 的研究。創始人兼首席執行官 Ohad Asor 是一名軟件開發人員和機器學習專家，擁有數學背景，並在 GE Healthcare 工作過。

260918
美國股市收盤，內存股急跌。據說是中國長鑫的內存擴產報道導致的。

$SKHYNIX

$SKHYNIX
看美國市場下跌，做空了海力士，隔夜開盤平倉。

野村證券
SK海力士目前擁有全球內存收入的約25%……如果這些野村的估計正確，並且SK海力士維持其當前市場份額……那麼這意味着SK海力士在2030年的收入將約爲9180億美元（美元）。
從2026年到2030年……SK海力士將產生1.8萬億美元的淨利潤，這比其當前市值大80%。

$SKHYNIX

野村給內存市場定了個讓人難以忽視的數字。

它預計整個市場在2026年約爲1萬億美元。然後到2030年達到3.7萬億美元。這意味着四年內增長超過3.5倍。

數據中心將佔據2030年總量的83%。AI數據中心將成爲最大的單一份額。

增長並非平緩。
2024年大約1850億美元。
2025年2700億美元。
然後在2026年躍升至1萬億美元，此後持續上升。

$SKHYNIX

內存行業信息筆記

260909
傳聞，長鑫的HBM的良率只有25%。因此長鑫對其他HBM廠家
不形成威脅

260908
傳聞:廠家的內存庫存不足10天

260908
預計2027年全球DRAM產量僅將增加20%出頭

$SKHYNIX

今天早上，短線做多 $SKHYNIX ，開盤後20分鐘左右，全部平倉。

上週五，美國股市上的存儲股票大漲。所以，今天開盤做多了 $SKHYNIX ，賺了一些

野村發佈了他們對全球內存市場的看法，並陳述了我們大家都知道的事情

以下是野村對全球內存市場看法的要點

全球內存：
- 製造商聲稱供應嚴重短缺將持續存在
- LTAs 將重組其業務，使其成爲一個可見且穩定的業務
- 客戶願意接受不具吸引力的條款以贏得供應
- 由於供應短缺，內存規格降低不可避免
- 到2027年，預計數據中心需求僅滿足70%，非數據中心需求約滿足50%
- 野村認爲，由於短缺，$NVDA 無法廣泛採用高層 HBM
- 來自中國玩家的挑戰不太可能構成重大威脅
- 利率和外匯是威脅
- 資本支出列車預計將持續前行

LTAs：
- 由於仍在談判中，存在大量不確定性，迫使機構做出一些假設
- LTAs 將佔總 $DRAM NAND 和 SSD 銷售額的約50-70%。主要針對 CSPs（10-20個客戶）
- 剩餘30-50% 將以現貨價格直接向市場銷售
- LTAs 主要運行5年，其中3年有強有力的協議，接下來的2年有靈活性
- 預付款約佔收入的20-30%。客戶解除承諾的罰款相當於約1年的採購價值
- 總而言之，LTAs 爲業務提供了極大的可見性、定價權和現金流

投資角度
- 野村認爲內存股票可以維持強勁增長
- 認爲反彈和增長只是時間問題
- 總 DRAM
- $DRAM 的晶圓產能利用率約爲100%
- 內存收入中數據中心的份額預計從2025年的40%上升到2030年的83%
- 內存收入預計到2029年達到3萬億美元
- 三星電子基於FY26E的市盈率5.2倍，市淨率2.2倍。基於FY27E的市盈率2.9倍，市淨率1.4倍
- $SKHY 基於FY26E的市盈率4.8倍，市淨率2.8倍。基於FY27E的市盈率3.1倍，市淨率1.7倍
- 兩家公司均被評爲“買入”，基於改善的利潤率、自由現金流和更高的股東回報可能性

三星的目標價定爲670K（167.5%的上漲空間），SK海力士的目標價定爲4.7M（191.4%的上漲空間）

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

美光自己的HBM架構師，在Hot Chips大會現場：

“計算能力大約每兩年增長3倍。HBM雖然解決了許多帶寬問題並提升了帶寬，但仍落後於需求，大約每兩年僅增長2倍。因此，內存牆問題依然存在，事實上，它可能正在變得更嚴重。”

—— Raghu Sreeramaneni，美光研究員，HBM設計架構

這是一個每代產品都不斷擴大的結構性差距。市場尚未意識到這種差異。

#美股 $SKHYNIX $MU

內存貿易商NexSTI 社長山田對《日經》表示，到 2026 年底，內存價格可能上漲高達 50%。

驅動因素是 AI。首先是雲端，然後是更多邊緣設備。使用階段仍處於早期，因此他認爲需求將持續。

他對緊俏程度的直覺：需求爲 100，供應爲 40 至 60。

#美股 $SKHYNIX

SK Hynix (000660) 正在回購歷史上最大的公司回購計劃之一，佔流通股的 3.3%。

他們還有 26 天，每天回購 650,000 股。

成交量正在枯竭，這意味着賣家正在耗盡。

SK Hynix 可能會瘋狂上漲。是時候讓韓國人 HODL 了，這樣他們就能從桑拿房裏出來，回到自己的家裏。

#美股 #TradFi

高盛發佈了一份有趣的報告。

簡單總結一下，就是人形機器人普及後，生產“存儲半導體”的公司會賺錢。

一臺機器人的半導體中，按價格計算，最高有4成是存儲，金額上每臺600~800美元以上。而且其中一部分需要高性能的“HBM”，而能生產這個的實際上只有美光、三星、SK海力士這3家公司。

總之，人形機器人越多，這3家公司就越容易賺到錢，對吧。

#美股

Leopold Aschenbrenner 的完整更新持倉

最大持倉是SNDK MU

頂級層：
• SanDisk $SNDK [多頭，28.1%]
• Micron $MU [多頭，27.6%]

第二層：
• Bloom Energy $BE [多頭，9.4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [多頭，6.3%]
• Nebius $NBIS [多頭，6.1%]

#美股

內存市場擴大，27年超1萬億美元　28年預計“谷底”】

美國Gartner於2026年8月24日公佈了全球半導體銷售額的最新預測。2026年全球半導體銷售額預計比前一年增長92%，達到1.6萬億美元（約254萬億日元）。

特別是內存銷售額的增長尤爲顯著。內存銷售額預計在2027年將超過1萬億美元（約159萬億日元）。

出典：NIKKEI TECH Foresight
#美股

今天早上韓國股市剛開盤的時候，看形勢好，做多了SK海力士，十幾分鍾賺了500多U，還行$#$SKHYNIX

介紹一個硬核技術項目。
以前的Maidsafe，現在改名爲Autonomi。

項目名稱是Autonomi，代幣是ANT。
代幣ANT是在以太坊Layer2 Arbitrum One上發行的。

雖然主網上線了，但產品還不完善。
目前只上了mexc以及幾個三線交易所。營銷活動幾乎是0。
團隊說，等產品完善了，會開展營銷活動，並上大所。
特點是，家庭PC就能參與挖礦。
當年融資了幾萬個btc，資金充沛。
現在正在將功能擴展到Agent領域。
Agent之間的消息傳遞協議，AI數據存儲，Trust Layer， 多個Agent協作。

比特幣大概率往下。
納斯達克在三天前大漲，2天前與昨天小漲。今後幾天應該跌。
更何況石油暴漲對股市的影響很大。
比特幣會跟着納斯達克指數下跌。
#比特币 $BTC

有人說，比特幣已經跌到位了，應該開始漲了。
但我不這麼認爲。

買賣比特幣的有3類人:
（1）並非投資目的，而是需要比特幣的人，買進或者賣掉
（2）把比特幣當做類似於黃金的東西，進行投資的人。建倉或者平倉
（3）投機者

如果不存在投機者，在目前的價位，比特幣應該漲了。
但投機者會操縱市場。
市場不講道理的，不是比特幣已經很便宜了，所以不會跌。
目前價位，雖然比特幣價格比應有價格低不少，但買入資金的進場節奏緩慢。
這種時候，大型投機者通過做空，容易賺錢。投機者纔不管比特幣價格是否合理，只要做空能賺錢，就會惡意砸盤。
所以，我覺得大概率會往4.5萬美元去。
#比特币 $BTC

#AI $TAO 知名VC基金Pantera說今年 WEB3 賽道最大的機會也爆發增長點是：

AIAGENT的元年，不是Crypto需要AI，而是AI需要Crypto，

再確切來講：AI 真正需要的，是機器之間的支付系統。

1️⃣支付問題：

AI Agent 之間一定需要大量的交互，AI 助理的交易市場未來幾年可能是萬億級別的交易市場，但是如果要自動交易、調用 API、買算力、買數據，傳統銀行體系幾乎不可用。

要想達到 無許可 + 可編程支付，目前只有 crypto 能解決。

2️⃣ 全球結算問題

AI 是全球網絡，

到時候你的 AI agent在德國我的AI agent在韓國，支付系統就必須是國際金融體系。

區塊鏈天然是跨境 settlement layer。

3️⃣ 數字稀缺資產

AI 時代最大的問題是：證明數據、模型、算力的所有權。

Token / blockchain 就是解決方案。