什麼是銀行擠兌？

當銀行或金融機構的大量客戶出於對銀行償付能力的擔憂而集體提取存款時，就會發生銀行擠兌。隨著越來越多的人提取資金，違約的可能性就會增加，從而導致更多的人提取存款。在極端情況下，銀行準備金可能不足以支付提款並最終導致違約。

了解銀行擠兌

銀行擠兌往往是恐慌的結果，而不是真正的破產。一開始會出現恐慌，但最終可能會變成真正的預設情況。這是因為大多數銀行在其分行並沒有保留太多現金。事實上，機構每天可以在金庫中儲存的資金數量是有一定限制的。這些限制是根據需要和安全原因設定的。聯準會也為機構設定了內部現金限額。他們帳上的錢被用來借給他人或投資各種投資工具。

由於銀行通常只在現場保留一小部分存款，因此它們必須增加現金持有量以滿足客戶的提款需求。銀行增加手頭現金的一種方法是出售資產，有時價格要低得多。以較低價格出售資產造成的損失可能導致銀行資不抵債。當許多銀行同時運作時就會出現恐慌。

傳統金融史上的銀行擠兌

在現代歷史上，銀行擠兌常與大蕭條連結在一起。 1929 年股市崩盤，美國儲戶開始恐慌並透過持有現金尋求庇護。 1930 年，田納西州發生了第一例因大規模擠兌而倒閉的銀行。

這一看似小而孤立的事件引發了隨後整個南方乃至全國範圍內的一系列銀行擠兌，因為人們聽說了所發生的事情並試圖在損失資金之前提取資金。

20 世紀 30 年代初發生的一系列銀行擠兌代表了一種骨牌效應，銀行倒閉的消息導致鄰近銀行的客戶驚慌失措並撤回資金。

為了因應20 世紀30 年代的銀行擠兌，美國政府建立了多種監管機制來防止這種情況再次發生，其中包括成立聯邦存款保險公司(FDIC)，如今該機構為每個銀行機構的儲戶提供高達25萬美元的保險。

2008-2009年金融危機持續發生，出現了多起著名的銀行擠兌事件。 2008年9月25日，當時美國第六大金融機構華盛頓互助銀行（WaMu）被美國儲蓄監理辦公室關閉。在接下來的幾天裡，儲戶提取了超過 167 億美元的存款，導致銀行的短期現金儲備耗盡。

隔天，聯準會 (Wachovia Bank) 也因同樣原因關閉，在聯準會 (Wachovia Bank) 在該季度初公佈負收益後，儲戶在兩週內提取了超過 150 億美元。聯準會的大部分提款都集中在商業帳戶中，其餘額超過聯邦存款保險公司 (FDIC) 承保的 10 萬美元限額，將這些餘額直接提取到低於 FDIC 限額的帳戶中。

然而，雷曼兄弟、美國國際集團和貝爾斯登等主要投資銀行的倒閉並不是因為銀行擠兌。相反，這是由於涉及衍生性商品和抵押品的信貸和流動性危機造成的。

防止銀行擠兌的解決方案

為了因應 20 世紀 30 年代的動盪，各國政府採取了一系列措施來降低未來銀行活動的風險。也許最大的挑戰是設立準備金要求，要求銀行在總存款中保留一定比例的現金。

此外，美國國會於 1933 年成立了 FDIC。其使命是維護美國金融體系的穩定性和公眾信心。在某些情況下，銀行在面臨銀行擠兌風險時會採取更積極主動的方法：

  • 降溫：如果銀行面臨擠兌風險，可能會選擇關閉一段時間。這可以防止人們等待提款。

  • 借款：如果銀行沒有足夠的現金儲備，可以向其他機構借款。大額貸款可以防止他們破產。

  • 受保險存款：當人們知道他們的存款受到政府擔保時，恐懼感往往會減輕。自從美國設立 FDIC 以來，這種情況就一直在發生。

  • 在銀行擠兌等危機期間，央行往往是向個別銀行提供貸款的最後手段。

回顧FTX的案例，交易所的倒閉引發了加密貨幣銀行擠兌。驚慌失措的用戶從交易所撤回了超過 80 億美元，其中包括 37 億美元的比特幣、25 億美元的以太幣和超過 20 億美元的穩定幣。隨後，這種痛苦蔓延到了其他加密貨幣，FTX 事件傳出後，市場總價值立即下跌 12%。

由山姆·班克曼·弗里德（Sam Bankman-Fried）領導的交易所遇到了「嚴重」的流動性問題，導致其向競爭對手幣安尋求救助。當幣安執行長趙長鵬表示，盡職調查過程中發現了無法解決的問題時，救援最終失敗了。這導致 FTX 宣布破產，並停止客戶提款。

FTX造成的後果讓許多公司陷入了類似的境地。去年夏天，加密貨幣貸款機構 BlockFi 獲得了 FTX 和 Sam Bankman-Fried 的救助，在不得不停止存款和提款服務後，該公司正準備申請破產。近日，11月16日，加密貨幣借貸機構Genesis Global也宣布暫時停止贖回交易和新增貸款。 Genesis Global 聲稱，與陷入困境的加密貨幣交易所 FTX 崩潰相關的異常市場不穩定是該決定的原因...

該交易所的倒閉讓專家將其與 2008 年雷曼兄弟的倒閉進行比較，而前財政部長拉里·薩默斯 (Larry Summers) 等人則將其與安然公司的倒閉進行了比較。

FTX 下跌之後，穩定幣流入和 DEX 活動增加。 Delphi Digital使用資產籃子來分析DEX和CEX代幣之間的表現，發現與BTC相比，DEX籃子增加了24％，而CEX籃子減少了2％。

鏈上活動與比特幣、以太幣和山寨幣的整體市場情緒相關，當前的 FTX 動盪已催化了交易所資金外流。當前混亂中可能出現的趨勢是自我託管加密貨幣的穩定成長和 DEX 的使用增加。