mlcc

美股板塊中有沒有非常純正做MLCC的？答案是沒有特別純的。 美股裏最接近的是 Vishay Intertechnology，#VSH，但它不是純 MLCC 公司，而是被動元件 + 分立半導體綜合廠。今天就說下VSH這家公司，在說這家公司前我們先來了解下MLCC 是什麼？
MLCC 是多層陶瓷電容，手機、汽車、服務器、GPU、AI 服務器、電源、主板裏都大量使用。AI 服務器特別拉動高容值、高可靠性、高溫、高壓、低 ESL 的 MLCC。近期市場也在討論 AI 服務器導致 MLCC 交期拉長、漲價，PCGamer 引用 DigiTimes 稱 AI 服務器單板可能需要數千顆 MLCC，需求量遠高於普通服務器，Murata 也被報道有 15%-35% 漲價動作。

最近研究下來，我發現很多人天天盯着英偉達、HBM和光模塊，各種研報看得飛起，各種電話會聽得頭大。
但有一個賽道，幾乎沒人認真研究，而它很可能正在複製當年HBM剛啓動時的行情，那就是MLCC。
很多人一聽MLCC，第一反應就是電容，覺得這玩意兒不就是幾毛錢一個的小零件嗎，能有什麼想象空間。
其實你把它理解成電子設備裏的“小充電寶”就行，平時先把電存起來，需要的時候再快速釋放出去，沒有它，再貴的芯片也跑不穩。

從數據拆分看哪個最值錢，下面我們把一臺最新的GB200 72卡的英偉達整櫃按照零部件拆分，看下每個部分價值多少
目前一臺GB200 72卡的英偉達整櫃大概2-3000萬人民幣，我們取中間值，2500萬人民幣來算 ； GB200 72卡的英偉達整櫃組成
72 顆 B200 GPU 36 顆 Grace CPU 36 個 GB200 Superchip 計算節點整櫃液冷 NVLink/NVSwitch 互聯外接 InfiniBand / Ethernet 網絡
B200 GPU 計算芯片/封裝，不含 HBM 預估800 萬 佔比 32% 其中72 顆 B200 的核心價值，含 GPU die、先進封裝、基板等