borrowing

昨天我差點把一些 BTC 轉成包裝版本，因爲我想用它作爲抵押去借貸，然後我在中途停了一下。讓我不安的不是手續費。是意識到，爲了獲得流動性，我額外加入了多少信任假設。最後我什麼都沒做，而那次停頓讓我更深入地研究了 @BabylonLabs_io 的原生比特幣抵押借貸。

吸引我注意的重點不只是“你可以用比特幣去借貸”。更關鍵的是“你如何去做”。設計上不需要把 BTC 包裝起來，也不依賴橋接；原生比特幣仍然作爲抵押物，而借貸通過由 TBV 驅動的 Aave v4 來完成。

這會改變風險特徵，遠比人們可能想象的更大。每一種包裝資產或橋接都會引入額外的依賴，這些依賴與比特幣本身並無關係。去掉這些層意味着我在評估的是借貸協議本身，而不是一串託管方和橋接合約。

我目前仍沒有投入大量資金。我打算先用我 BTC 的一小部分進行測試，因爲我更希望在擴大規模之前先理解其運作機制。

自我託管、原生 BTC 抵押、具有競爭力的 DeFi 借貸利率，以及無信任（trustless）的設計，使得這成爲我最近看到的更有意思的比特幣發展之一。對我來說，最大的好處並不是借得更便宜。更重要的是：讓比特幣保持爲比特幣，同時還能把它投入使用。這樣的方向感覺更清晰、更符合比特幣背書的 DeFi。

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$AAVE
探索 Aave 代幣的世界真是太有趣了！💡 這是一個去中心化金融協議，讓用戶可以借貸加密貨幣。我正在學習它的創新功能以及它在 DeFi 領域的運作方式。在你的加密資產上賺取利息或在沒有傳統中介的情況下申請貸款的概念真是革命性的。理解與 DeFi 相關的風險和收益是至關重要的，而 Aave 提供了一個很好的案例研究。我特別感興趣的是 Aave 生態系統中的治理是如何運作的。看到去中心化系統是如何構建和維護的真是令人驚歎。#DeFi #Aave #Crypto #Blockchain #借貸 #Borrowing #去中心化 #Finance #Innovation

在 Aave V3 V3 主網上，借款人激增至 90 次事件，僅在 1000 個區塊內，注入了 1.4 億美元的新貸款，並從現有借貸頭寸中提取了 1.2 億美元。

活動：
- 20 個新借款人以合計 4000 萬美元的借款資產進入市場
- 70 個重複借款人提取了 1 億美元，未償債務增加了 20%

- 重複借款人主要以 ETH 和 WBTC 作爲貸款

風險：
- ETH 和 WBTC 抵押池流動性稀薄
- 10 個重複借款人健康因子低於 1.05，持有 2000 萬美元的 ETH 抵押，債務爲 1800 萬美元

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SOL 借貸解鎖：$SOL 現在支持 $1000X 貸款 🚀

Coinbase 在 Base 上集成了 Morpho，允許用戶以 $SOL 持有的資產借貸高達 $100,000。該服務擴展了鏈上信用訪問，並可能增強機構參與者的流動性。市場觀察者注意到，隨着槓桿頭寸的上升，潛在的波動性可能加大。

新的借貸設施可能會吸引以收益爲導向的資本，支持 Base 上更廣泛的 DeFi 活動。隨着槓桿的增加，交易者可能會尋求在相關代幣如 $SAGA 和 $VIC 之間的套利機會，可能會放大價格波動。參與者應監控貸款利用率和抵押品健康狀況，因爲加大的風險暴露可能會加速短期波動，同時爲長期投資者提供更深的訂單簿深度。

非財務建議。管理你的風險。

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