初学者加密货币交易完整指南

什么是交易？

贸易是经济学的一个基本概念，涉及贵重物品的买卖。这些可能是买方向卖方支付一些补偿的商品和服务。在其他情况下，贸易可能涉及交易各方之间的商品和服务交换。

在金融市场的背景下，交易的资产称为金融工具。这些可以是股票、债券、外汇货币对、期权、期货、保证金产品、加密货币和其他工具。如果您不熟悉此列表中的任何术语，也没关系，我们将在整篇文章中对它们进行解释。

“交易”一词通常指短期交易，即交易者在相对较短的时间内主动建仓和平仓。然而，这个定义有些误导。事实上，交易可以指多种不同的策略，例如日内交易、波段交易、趋势交易等。但不用担心。稍后我们将更详细地讨论这些策略。

您想将所学到的知识付诸实践吗？

什么是投资？

投资是指以获取利润为目的的资源（例如资本）投资。这包括使用资金融资和创业或购买土地并意图以更高的价格转售。在金融市场中，它通常是指投资金融工具，并期望稍后以更高的价格出售。

投资的一个关键概念是投资回报（也称为 ROI）。与交易不同，投资采用长期方法来积累财富。投资者的目标是在很长一段时间内（几年甚至几十年）积累财富。有很多方法可以做到这一点，但通常寻找潜在的良好投资机会是从基本面开始的。

该策略的长期性质使投资者不必担心暂时的价格波动。一般来说，他们的行为相对被动，不太关注短期损失。

交易和投资——有什么区别？

交易者和投资者都努力在金融市场上获利。然而，他们实现这一目标的方法是不同的。

通常，投资者希望在更长的时间内赚取利润 - 记住我们所说的几年甚至几十年。由于投资者的投资期限较长，他们每项投资的目标回报往往也较大。

另一方面，交易者试图从市场波动中获利。他们更频繁地开仓和平仓，并且每笔交易的回报率较低（因为他们经常同时开仓多笔）。

哪种策略更好？哪一种更能让你接受呢？你决定。您可以从研究市场开始，然后开始练习。随着时间的推移，您将学会确定哪种策略最适合您的财务目标、个性和交易状况。

请记住比特币 (BTC) 的价格最近发生了怎样的变化。

什么是基本面分析（FA）？

基本面分析是一种估计金融资产价值的方法。基本面分析师研究经济和金融因素，以确定资产是否被公允估值。基本面分析着眼于宏观经济环境，例如整体经济状况、行业状况以及与资产相关的业务（如果有）。通常使用领先和滞后宏观经济指标来监测这些情况。

根据基本面分析的结果，分析师必须确定资产是否被低估或高估。投资者可以在做出投资决策时使用这些调查结果。

就加密货币而言，基本面分析也可以基于数据科学，它处理称为链上指标的公开区块链数据。这些指标包括：网络哈希率、持有者评级、地址数量、交易分析等等。利用丰富的公共区块链数据，分析师可以创建复杂的技术指标来衡量网络整体健康状况的特定方面。

尽管基本面分析广泛应用于股票市场或外汇市场，但它不太适合分析目前的加密货币市场。这种资产类别是如此新，以至于目前还没有确定市场估值的标准化、全面的框架。此外，市场走势主要受到投机和叙述的影响。因此，基本面因素对加密货币价格影响不大。然而，随着市场的成熟，可能会开发出更准确的估计加密资产价值的方法。

什么是技术分析（TA）？

技术分析师采取不同的方法。技术分析的基本思想是历史价格行为可以预示未来可能的市场走势。

技术分析师并不寻求找出资产的实际价值。相反，他们会查看历史交易活动，并尝试据此确定交易机会。技术分析包括价格变动和交易量、图表模式、技术指标的使用以及许多其他图表工具等指标。此分析的目的是评估特定市场的优势或劣势。

话虽如此，技术分析不仅仅是预测未来价格走势的工具。它也可以是一个有用的风险管理框架。由于技术分析提供了分析市场结构的模型，因此它使交易管理更加具体和可衡量。在这种情况下，衡量风险是管理风险的第一步。这就是为什么有些技术分析师不能被视为狭义的交易者。他们可能仅将技术分析用作风险管理工具。

技术分析的实践适用于任何金融市场，并被加密货币交易者广泛使用。但其有效的秘诀是什么？正如我们已经说过的，加密货币市场的估值受到投机的影响。这使它们成为技术分析师的理想平台，因为他们只需考虑技术因素即可受益。

基本面分析和技术分析——哪个更好？

这完全取决于您的交易策略。事实上，为什么不同时使用这两种方法呢？大多数市场分析方法与其他方法或指标结合使用效果最佳。因此，有更大的机会发现更可靠的投资机会。结合不同的交易策略也有助于消除决策过程中的偏见。

这种方法有时称为合并。融合交易者结合多种策略，充分利用每种策略的优势。这个想法是，组合策略提供的交易机会可能比单一策略提供的交易机会更强。

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什么影响金融市场？

资产的价格仅由供求平衡决定。换句话说，是由买家和卖家决定的。当供应满足需求时，就会出现市场。但还有什么可以增加金融资产的价值呢？

我们已经说过，原因可能是基本面因素（比如经济状况）；技术因素（例如加密货币市值）；以及其他应考虑的因素（例如市场情绪或最近的新闻）。

然而，这一切都只是额外的“变量”。实际上，特定时刻资产的价格是由供求平衡决定的。

什么是市场趋势？

趋势是市场运动的总体方向。在技​​术分析中，市场趋势是通过价格走势、趋势线甚至关键移动平均线来确定的。

市场有两种主要趋势——看涨和看跌。牛市意味着价格不断上涨的持续上升趋势。熊市是指价格持续下跌的持续下跌趋势。没有明确趋势的盘整或“横盘”市场也被区分出来。

比特币自其存在以来一直处于牛市状态。

请注意，市场趋势并不意味着价格总是朝着趋势的方向移动。在长期的牛市中，可能会出现短期的看跌趋势，反之亦然。这就是市场趋势的本质。您可以说这是一个视角问题，因为这完全取决于您所考虑的时间范围。在长期的背景下，市场总是比在短期的背景下更重要。

市场趋势的特殊性在于，它们只能在事后绝对确定地确定。您可能听说过事后偏见的概念，即人们倾向于说服自己，他们在事件发生之前准确地预测了事件。正如您可以想象的那样，事后偏见会对识别市场趋势和做出交易决策产生重大影响。

什么是市场周期？

您可能听说过“市场是周期性的”这个说法。周期是在不同时期发生的模式或趋势。一般来说，较高时间范围内的市场周期比较低时间范围内的市场周期更可靠。但即使在每小时的图表上，您也可以找到小的市场周期 - 就像查看数十年的数据时一样。

市场本质上是周期性的。周期可能导致某些资产类别的表现优于其他资产类别。在同一市场周期的其他时刻，由于不同的市场条件，相同的资产类别可能表现逊于其他类别。

值得注意的是，在任何特定时刻，我们都不可能准确了解我们正处于市场周期的哪个阶段。只有在部分周期完成后才能进行高精度分析。市场周期也很少有特定的开始和结束，这意味着在金融市场的背景下“此时此地”是一个非常有偏见的观点。

如果您想了解有关市场周期的更多信息，请阅读我们的文章“市场周期的心理学”。

准备好尝试在加密货币交易所进行交易了吗？

第 2 章 – 金融市场和交易工具

内容

• 什么是金融工具？

• 什么是现货市场？

• 什么是保证金交易？

• 什么是衍生品市场？

• 什么是远期合约和期货合约？

• 什么是永续期货合约？

• 什么是选项？

• 什么是外汇市场？

• 什么是币安杠杆代币？

什么是金融工具？

简而言之，金融工具是一种可交易资产。例如，现金、贵金属（黄金或白银）、确认某物所有权（例如企业或资源）的文件、转移或接收现金的权利等等。金融工具可能确实很复杂，但它们的本质仍然是一样的：无论它们是什么、无论它们意味着什么，它们都可以进行交易。

根据分类，可以区分不同类型的金融工具。其中一种分类是基于确定它们是什么类型的工具：基本工具或衍生工具。顾名思义，衍生品的价值来自其他事物（例如加密货币）。金融工具也可以分为债务或股权。

但什么是加密货币？我们可能会以不同的方式看待它们，并且它们可能属于多个类别。最简单的方法是将它们归类为数字资产。然而，加密货币的潜力在于形成全新的金融和经济体系。

从这个意义上说，加密货币形成了一种全新的数字资产类别。而且，随着生态系统的发展，可能会出现许多原本不会出现的新类别，第一个这样的例子可以在去中心化金融（DeFi）领域看到。

什么是现货市场？

在现货市场上，金融工具的交易方式是所谓的“立即交割”。在这种情况下，交付仅仅意味着金融工具与货币的交换。这看起来可能不是一个显着的差异，但在某些市场，现金支付不是即时的。例如，如果我们谈论期货市场，资产会在未来的特定日期（期货合约到期时）交割。

简而言之，现货市场可以被视为一种“现场”进行交易的空间。由于交易是立即结算的，因此资产的当前市场价格通常称为现货价格。

这在加密货币市场的背景下意味着什么？您可以在币安现货市场上做什么？您可以将一些硬币换成其他硬币。也就是说，如果您想将BNB兑换成BUSD，那么您只需前往BNB/BUSD现货市场进行交易即可！同样，如果您想将 BNB 兑换成 BTC，那么您可以前往 BNB/BTC 现货市场。一旦您的订单完成，硬币将立即兑换。这是交易加密货币最简单的方法之一。

什么是保证金交易？

保证金交易是一种使用从第三方借入资金进行交易的方法。事实上，保证金交易可以增加业绩——无论是积极的还是消极的。保证金账户使交易者能够更好地获得资金并消除一些交易对手风险。如何？这个想法是，交易者可以以相同的头寸规模进行交易，但在加密货币交易所保留更少的资本。

在谈论保证金交易时，经常会出现“保证金”和“杠杆”这两个术语。保证金是指您贡献的资本金额（即您自己的资源）。杠杆是指您增加保证金的比率。例如，如果您使用 2 倍杠杆，这意味着您开立的头寸是保证金规模的两倍。如果您使用 4 倍杠杆，则未平仓头寸是保证金的四倍，依此类推。

不过，要警惕清算。您使用的杠杆越大，强平价格越接近入场价格。如果您被强平，您将损失所有保证金。因此，在开始保证金交易时，请注意与之相关的高风险。在开始之前，我们强烈建议您阅读《币安杠杆交易指南》一文。

保证金交易广泛应用于股票、商品和外汇交易，以及比特币和加密货币市场。在更传统的环境中，借入资金由投资经纪人提供。就加密货币而言，资金通常由交易所提供，并收取资金费用。然而，在某些情况下，借入的资金可能直接来自平台上的其他交易者。通常，此方法涉及在公开市场确定的可变利率（财务费用）。

因此，我们已经简要回顾了保证金交易的概念，但您始终可以扩展您的知识。如果您有兴趣了解更多信息，请阅读我们的文章“什么是保证金交易？”

什么是衍生品市场？

衍生品是其价值基于其他资产的金融资产。这可以是基础资产或一篮子资产。最常见的基础资产是股票、债券、商品、市场指数或加密货币。

衍生品本身是多方之间的合同。它的价格来自用作输入的基础资产。无论使用何种资产作为基准，其基本思想都是衍生产品从中获取价值。衍生品的常见例子有期货合约、期权合约和掉期合约。

据估计，衍生品市场是最大的市场之一。为什么？几乎所有金融产品都可以存在衍生品，甚至衍生品本身。是的，是的，衍生品可以在衍生品的基础上创造出来。然后，基于这些衍生品，可以创建其他衍生品 - 等等。让我想起了一个非常不稳定的纸牌屋，不是吗？这与事实相差不远。人们认为，衍生品市场在2008年金融危机中发挥了重要作用。

什么是远期合约和期货合约？

期货合约是一种衍生产品，允许交易者推测资产的未来价格。这是指双方之间在稍后的日期（称为到期日）完成交易的协议。与衍生品一样，此类合约的标的资产可以是任何资产。最常见的例子是加密货币、商品、股票和债券。

期货合约的到期日是特定合约交易的最后一天。当天结束时，合约按最后交易价格到期。合同的履行方式是预先确定的，可以是结算方式，也可以是交割方式。

通过实物交割，直接交换合约的标的资产。例如，交付桶装石油。在现金结算中，并不直接交换基础资产，仅交换所代表的价值（以货币或加密货币的形式）。

如果您想在币安上交易期货，请务必查看币安期货交易高级指南。

什么是永续期货合约？

期货产品是交易者推测资产价格的便捷方式。但是，如果他们在期货到期后仍想持有该头寸怎么办？

为此，永续期货合约应运而生。它们与常规期货合约的主要区别在于它们没有到期日。这样，交易者就可以推测标的资产的价格，而不必担心到期。

然而，这又产生了另一个问题。如果永续期货合约的价格与标的资产的价格相差甚远怎么办？由于没有到期日，永续合约市场的价格与现货市场的价格可能会持续存在差异。

这就是为什么交易者之间的永续期货合约需要收取资金费用，我们假设永续期货市场的交易价格高于现货市场。在这种情况下，资金费率为正，这意味着多头头寸（买方）向空头头寸（卖方）支付资金费用。这促使买家出售，导致合同价格下跌，使其更接近现货价格。相反，如果永续期货市场的交易价格低于现货市场，则资金费率为负。在这种情况下，空头头寸支付多头头寸以鼓励合约价格上涨。

总而言之，通过积极的融资，多头为空头付出代价。如果资金为负，则空头支付多头。

永续期货合约在比特币和其他加密货币交易者中非常受欢迎。如果您想了解更多关于永续合约的信息，请阅读文章《什么是永续合约？》

您想创建自己的投资组合吗？

什么是选项？

期权合约是一种衍生金融工具，赋予交易者在未来以特定价格买卖资产的权利（但非义务）。期货合约和期权合约之间的主要区别在于期权合约不必结算。

当交易者购买期权合约时，他们是在猜测价格变化。

期权合约有两种类型：看涨期权和看跌期权。看涨期权押注价格会上涨，而看跌期权押注价格会下跌。

与其他衍生品一样，期权合约可以基于各种金融资产：市场指数、商品、股票、加密货币等。

期权合约可能涉及非常复杂的交易策略和风险管理技术，例如对冲。在加密货币的背景下，期权对于希望对冲其持有的大量加密货币的矿工特别有用。这样，他们就可以更好地免受可能对其资金价值产生负面影响的事件的影响。

如果您想了解有关期权合约的更多信息，请阅读文章“什么是期权合约？”如果您想在币安上交易期权，请务必先阅读我们的 iOS 和 Android 期权指南。

什么是外汇市场？

在外汇市场（Forex，FX）中，交易者可以将一国的货币兑换为另一国的货币。从本质上讲，外汇市场决定了全世界的货币汇率。

我们常常将货币视为资产中的“避风港”。即使是“稳定币”一词，理论上也意味着该资产在某种程度上受到了波动性的保护。这部分是正确的。然而，货币也可能在市场上经历大幅波动。为什么？货币的价值也由供给和需求决定。此外，它们还可能受到通货膨胀或与全球贸易和投资相关的其他市场力量以及地缘政治因素的影响。

外汇市场如何运作？货币对可以由投资银行、中央银行、商业公司、投资公司、对冲基金和零售外汇交易者进行交易。外汇市场还允许您兑换全球货币以进行国际贸易结算。

为了增加利润，外汇交易者通常使用杠杆剥头皮等日内交易策略。这意味着什么，我们稍后会看到这里。

众所周知，外汇市场是现代全球经济的主要组成部分之一。事实上，外汇市场是世界上最大、流动性最强的金融市场。

什么是币安杠杆代币？

杠杆代币是可交易资产，可提供加密货币敞口倍数，而无需管理此类头寸的通常要求。这意味着您不必担心保证金、抵押品、融资或清算。

杠杆代币是一种创新的金融产品，其存在仅归功于区块链的功能。杠杆代币最初由衍生品交易所 FTX 引入，此后出现了各种替代实施方式。然而，基本思想保持不变：利用杠杆对未平仓头寸进行代币化。这是什么意思？

杠杆代币代表代币化形式的未平仓永续期货头寸。还记得我们说过可以在衍生品的基础上创造衍生品吗？杠杆代币是复杂衍生品的一个典型例子，因为它们的价值来自期货头寸，而期货头寸也是衍生品。

杠杆代币是获得更多加密货币的好方法。如果您想在币安上交易杠杆代币，请查看币安杠杆代币初学者指南 (BLVT)。

如果您想了解有关 FTX 杠杆代币的更多信息，请查看 FTX 杠杆代币初学者指南。

第 3 章 – 交易和投资策略

内容

• 什么是交易策略？

• 什么是投资组合管理？

• 什么是风险管理？

• 什么是日间交易？

• 什么是波段交易？

• 什么是头寸交易？

• 什么是倒卖？

• 什么是多元化和资产配置？

• 什么是道氏理论？

• 什么是艾略特波浪理论？

• 什么是威科夫方法？

• 什么是买入并持有策略？

• 什么是投资？

• 什么是示范交易？

什么是交易策略？

交易策略只是您在进行交易时遵循的计划。没有一种正确的交易方法，因此每种策略在很大程度上取决于交易者的个人资料和偏好。

无论您采用何种交易方式，制定计划都至关重要。它设定明确的目标，防止你被情绪冲昏头脑。在制定计划时，您必须决定要交易什么、如何交易以及在什么点进场和出场。

在本章中，我们将了解几种流行的交易策略。

什么是投资组合管理？

投资组合管理涉及构建和管理投资组合。投资组合本身是一组资产——从豆豆宝宝到房地产，无所不包。如果您专门交易加密货币，那么您的投资组合可能会按一定比例包含比特币和其他数字硬币和代币。

您的第一步：定义您的投资组合期望。您是否对相对不受波动影响的一揽子投资感兴趣，或者对可以在短期内提供更高回报的风险较高的投资感兴趣？

考虑一下您想要如何管理您的投资组合是很有用的。有人可能会选择被动策略——在资产之间分配投资并且不再触及它们。其他人则采取积极的态度，他们必须不断买卖资产才能获利。

什么是风险管理？

风险管理对于交易的成功至关重要。首先确定您可能面临的风险类型。

• 市场风险：如果资产贬值，您可能遭受的损失。

• 流动性风险：在流动性差的市场中可能难以找到某些资产的买家而产生的潜在损失。

• 操作风险：因操作失误而造成的潜在损失。它们可能是由于人为错误、硬件/软件故障或员工故意欺诈造成的。

• 系统性风险：您投资的行业中的参与者失败所造成的潜在损失，影响到该行业的所有公司。例如，2008年，雷曼兄弟的倒闭对全球金融体系造成了连锁反应。

如您所见，风险识别始于对投资组合中资产的审计。但要想发挥作用，必须兼顾内部和外部因素。然后应对这些风险进行评估。您多久遇到一次？他们有多严重？

通过权衡风险并了解其对您的投资组合的潜在影响，您可以对风险进行排名并制定适当的策略和应对措施。例如，可以通过分散投资不同资产来降低系统性风险，通过止损来降低市场风险。

请务必查看我们的财务风险和风险管理初学者指南资源。

什么是日间交易？

日间交易或日间交易是一种涉及在一天内建仓和平仓的策略。该术语起源于传统市场，因为它们仅在一天中的特定时间段内开放。在这些时间段之外不应有任何未平仓头寸。

正如您可能知道的那样，加密货币市场始终开放。您可以全年无休、每天 24 小时进行交易。因此，就加密货币而言，日间交易是指交易者在 24 小时内建仓并平仓的一种交易方式。

技术分析通常用于确定哪些资产可以进行日内交易。由于如此短的时间内的利润通常很小，因此您可以交易更广泛的资产来尝试增加利润。然而，有些人可能多年来只交易同一货币对。

显然，这种风格是一种非常活跃的交易策略。它可以带来高额利润，但也带来巨大风险。因此，日内交易主要适合经验丰富的交易者。

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什么是波段交易？

通过波段交易，您还试图从市场趋势中获利，但时间范围更长：头寸通常持有几天到几个月。

您的目标是找到看起来被低估但有升值潜力的资产。然后，您可以购买该资产，然后在其价格上涨时出售以赚取利润。或者你可以尝试寻找价值即将下跌的被高估的资产。然后，您可以以高价出售其中一些，并期望以低价再次购买它们。

与日间交易者一样，许多波段交易者转向技术分析。但由于他们的策略涵盖较长时期，基本面分析也可能具有相关性。

波段交易被认为是一种更适合初学者的策略。它比快节奏的日内交易压力要小得多。如果后者的特点是快速决策，需要不断监控市场情况，那么你可以慢慢来进行波段交易。

什么是头寸交易？

头寸（或趋势）交易是一种长期策略。交易者购买资产并长期持有（大约几个月）。他们的目标是从未来以更高价格出售资产中获利。

头寸交易与长期波动交易的区别在于其布局背后的基本原理。头寸交易者对长期趋势感兴趣：他们试图从市场的整体方向中获利。另一方面，波动交易者试图预测市场中的“波动”，但不一定与更广泛的趋势相关。

头寸交易者更喜欢基本面分析并不奇怪，因为他们的时间范围允许他们监控长期过程。这并不意味着根本不使用技术分析。虽然头寸交易者预计趋势将持续，但技术指标的使用可以提醒他们逆转的可能性。

与波段交易一样，头寸交易是初学者的理想策略。同样，较长的时间范围为您的决策留下了更多的思考空间。

什么是倒卖？

在所有正在考虑的策略中，倒卖的操作时间间隔最短。黄牛试图通过在几分钟（甚至几秒钟）内进出仓位来捕捉小幅价格波动。在大多数情况下，他们使用技术分析来预测价格走势，监控买卖价差和其他缺陷以获取利润。由于时间周期短，倒卖交易通常产生的利润比例很小：不到 1%。但倒卖是一种数字游戏，因此重复的小额利润会随着时间的推移而累积起来。

倒卖并不是适合初学者的策略。要取得成功，您必须对市场、交易平台和技术分析有深入的了解。然而，对于确切知道自己在做什么的交易者来说，识别正确的模式并利用短期波动可能会非常有利可图。

什么是多元化和资产配置？

“配置”和“多样化”这两个术语通常可以互换使用。您可能知道“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”这句话。将所有鸡蛋放在一个篮子里会造成单点故障，其中包括您的资产。将全部储蓄投资于一项资产会让您面临类似的风险。如果您投资了一家特定公司的股票，而该公司破产了，您将在一夜之间失去所有资金。

请注意，这不仅适用于单个资产，也适用于资产类别。如果发生金融危机，请做好所有股票贬值的准备。这是因为它们高度相关，因为它们倾向于遵循相同的趋势。

良好的多元化不仅仅是用数百种不同的数字货币填充您的投资组合。假设世界各国政府禁止加密货币或量子计算机破坏了加密货币中使用的公钥加密方案。这些事件中的任何一个都会对所有数字资产产生重大影响。它们像股票一样构成单一资产类别。

理想情况下，投资应分散在多个类别中。这样，如果任何资产出现问题，您投资组合的其余部分将不会受到影响。诺贝尔奖获得者哈里·马科维茨以现代投资组合理论（MPT，即现代投资组合理论）的形式提出了这一想法。该理论论证了通过使用不相关资产来降低与投资组合投资相关的波动性和风险。

如果您对此主题感兴趣，请阅读币安学院文章“资产配置和多元化”和币安研究院文章“探索比特币多元化的好处”。

什么是道氏理论？

道氏理论是以查尔斯·道的思想为蓝本的金融原理。道琼斯创立了《华尔街日报》，并帮助创建了第一个美国股票指数，也称为道琼斯运输平均指数 (DJTA) 和道琼斯工业平均指数 (DJIA)。

尽管道的理论从未被他本人形式化，但它可以被视为他的著作中提出的一套市场原则。以下是一些主要发现：

• 一切都反映在价格中。道是有效市场假说（EMH）的支持者，该假说认为市场反映了有关资产价格的所有可用信息。

• 有市场趋势。道琼斯指数通常被认为是我们今天所知的市场趋势概念的代表，它区分了主要趋势、次要趋势和第三种趋势。

• 主要趋势分为三个阶段。在主要趋势中，道琼斯指数确定了积累阶段、参与阶段以及重估和分配阶段。

• 交叉指数相关性。道琼斯认为，除非在另一指数中观察到，否则无法确认一个指数内的趋势。

• 音量很重要。高交易量也证实了这一趋势。

• 趋势在逆转之前一直有效。如果趋势得到确认，它将持续下去，直到出现明显的逆转。

当然，需要注意的是，这不是一门精确的科学，而是一种可能与现实不符的理论。然而，这一理论仍然具有影响力，许多交易者和投资者认为它是他们方法论中不可或缺的一部分。

如果你想了解更多，请阅读《道氏理论简介》一文。

什么是艾略特波浪理论？

艾略特波浪理论（EWT）是市场走势遵循市场参与者心理的原理。尽管该理论被用于许多技术分析策略中，但它不是指标或特定的交易技术。它是一种分析市场结构的方法。

艾略特波浪模式通常被定义为一系列八个波浪，每个波浪要么是推动浪，要么是调整浪。其中五波是脉冲波，即跟随大趋势，三波是修正波，即逆趋势移动。

艾略特波浪周期具有脉冲波（蓝色）和修正波（黄色）。

这些模式还具有分形属性 - 您可以放大一个波浪并以较小的比例查看另一种艾略特模式。相反，您可能会缩小范围并发现您正在检查的模式也是更大的艾略特波浪周期中的一波。

艾略特波浪理论受到的评价褒贬不一。一些人认为该方法过于主观，因为交易者可以在规则内以不同的方式识别波浪。与道氏理论一样，艾略特波浪理论并不可靠，不应被视为一门精确的科学。然而，许多交易者将 EWT 与其他技术分析工具结合使用，取得了巨大的成功。

如果您想了解更多信息，请阅读文章《艾略特波浪理论简介》。

什么是威科夫方法？

威科夫方法是查尔斯·威科夫 (Charles Wyckoff) 在 20 世纪 30 年代开发的一种基础广泛的交易和投资策略。他的工作被认为是许多金融市场现代技术分析技术发展的基石。

威科夫提出了三个基本定律：供求定律、因果定律、努力与结果定律。他还提出了“复合人”理论，该理论在许多方面呼应了查尔斯·道主要趋势的各个阶段。他在这一领域的工作对于加密货币交易者来说尤其有价值。

实际上，威科夫方法是一种五步交易方法。可以分为以下几个阶段：

• 定义趋势：它是什么以及它的发展方向；

• 确定资产的强度：它是随市场变化还是沿相反方向变化；

• 识别具有增长潜力的资产：是否有足够的理由进入该头寸以及风险是否值得潜在收益；

• 增长概率的评估：分析指标是否表明可能的变动 - 例如，买卖资产的威科夫测试；供给量和需求量是多少；资产是否准备好移动；

• 确定入场时间：资产相对于整体市场的地位如何；建仓的最佳时间是什么时候。

威科夫方法出现于近一个世纪前，但至今仍然具有现实意义。威科夫的研究范围极其广泛，因此上述摘要应被视为非常浓缩的概述。我们建议更深入地研究他的著作，因为它们是技术分析领域极其重要的知识的来源。您可以从“威科夫方法”一文开始。

什么是买入并持有策略？

顾名思义，买入并持有策略涉及买入并持有资产。这是一种长期被动策略，投资者购买资产然后持有，无论市场状况如何。加密货币领域的一个很好的例子是持有，由那些更喜欢购买并持有多年而不是积极交易的投资者所实践。

这种策略对于那些选择独立投资的人来说可能是有益的，因为无需担心短期波动或资本利得税。另一方面，也需要投资者有耐心、坚持下去。假设资产不会贬值。

如果您想了解将此策略应用于比特币的简单方法，请阅读文章“什么是平均成本法（DCA）？”

什么是投资？

指数投资可以被视为买入并持有策略的一种变体。顾名思义，投资者寻求从特定指数内的资产变动中获利。这是通过自己购买资产或投资指数基金来完成的。

再次强调，这是一种被动策略。个人还可以从多种资产的多元化中受益，而无需承受活跃交易的压力。

什么是示范交易？

模拟交易可以按照任何策略进行，要点是交易者只是模拟资产的买卖。这对于初学者（以及经验丰富的交易者）特别有用，可以在不冒金钱风险的情况下测试他们的技能。

例如，假设您发现了一种确定比特币下跌时机的好策略，并且您现在想在比特币下跌真正发生之前尝试从这些下跌中获利。在冒一切风险之前，您可以通过模拟交易测试您的策略。这可以很简单，只需记录您“开仓”和平仓时的价格即可。此外，您可以使用模拟流行交易界面的模拟器。

模拟交易的主要优点是，如果出现问题，您可以测试策略而不会损失金钱。这是零风险模拟操作的能力。当然，您需要明白，模拟交易只能让您了解真实环境的有限情况。当涉及到金钱时，很难复制你的真实情感。如果您不将交易相关成本和佣金纳入特定平台，没有真实模拟器的模拟交易也可能会误导您。

币安提供多种纸质交易选项。例如，币安期货测试网提供了完整的接口。如果您正在创建交易机器人或程序，您可以通过 API 访问现货交易所测试网。

第 4 章 – 技术分析基础知识

内容

• 什么是多头仓位？

• 什么是缩短？

• 什么是订单簿？

• 什么是订单簿深度？

• 什么是市价单？

• 什么是交易中的滑点？

• 什么是限价订单？

• 什么是止损单？

• 谁是制造者和接受者？

• 什么是买卖价差？

• 什么是蜡烛图？

• 什么是蜡烛图？

• 什么是趋势线？

• 什么是支撑位和阻力位？

什么是多头仓位？

多头头寸（或简称多头）是指在预期价格上涨的情况下购买资产。多头头寸通常用于衍生品或外汇，但该概念几乎适用于任何资产类别或市场类型。在现货市场购买资产以期其价格上涨也可以归类为开立多头头寸。

做多金融产品是最常见的投资方式，尤其是对于初学者而言。买入和持有等长期交易策略基于标的资产价值将会上涨的假设。从这个意义上说，使用买入并持有策略只是在较长时间内做多。

然而，做多并不一定意味着交易者期望从价格上涨中受益。我们以杠杆代币为例。 BTCDOWN 与比特币的价格成反比。如果比特币的价格上涨，那么 BTCDOWN 的价格就会下跌。如果比特币价格下跌，BTCDOWN 的价格就会上涨。从这个意义上来说，开仓BTCDOWN多头就相当于拉低了比特币的价格。

什么是缩短？

空头头寸（或空头）是指出售资产，并打算稍后以较低的价格买回。卖空与保证金交易密切相关，因为它可以利用借入的资产进行操作。然而，它也广泛应用于衍生品市场，并且可以使用简单的现货头寸来实现。那么做空是如何运作的呢？

说到现货市场上的做空，这非常简单。假设您拥有比特币，并且预计其价格会下跌。您以美元出售比特币，希望稍后以更低的价格购买。在这种情况下，当您以高价卖出并计划以低价回购时，您就进入了比特币空头头寸。够简单的。但杠杆做空是如何运作的呢？让我们考虑一下。

您借入了您认为价值会下降的资产，例如股票或加密货币。你立即卖掉它。如果市场走势对您有利并且资产价格下跌，您将回购与借入的相同数量的资产。您偿还贷款（连利息），并从最初出售价格与再次购买价格之间的差额中获利。

比特币的杠杆做空是什么样的？让我们考虑一下这个例子。我们提供必要的抵押品来借入 1 BTC，然后立即以 10,000 美元的价格出售。我们收到了 10,000 美元。假设价格降至 8,000 美元。我们购买 1 BTC，并偿还 1 BTC 的债务和利息。由于我们最初以 10,000 美元的价格出售比特币，现在以 8,000 美元的价格买回，因此我们的利润为 2,000 美元（减去利息和交易费用）。

什么是订单簿？

订单簿（订单簿、股票簿）是资产当前未完成交易的集合，按价格排序。如果您发布的订单未立即填写，则会将其添加到订单簿中。它将保留在那里，直到被另一个订单填满或被取消。

每个平台上的订单簿有所不同，但通常包含大致相同的信息。它们显示特定价格水平的订单数量。

在加密货币交易所和在线交易中，订单簿中的订单由称为匹配引擎的系统进行匹配。该系统确保交易的执行。将其视为交换的大脑。该系统与订单簿一起构成了电子交易概念的基础。

什么是订单簿深度？

订单簿深度（或市场深度）是指订单簿中当前未平仓订单的可视化。该图表显示了来自不同方向的一组买单和一组卖单。

币安上 BTC/USDT 市场对的订单簿深度。

更一般地说，订单簿深度是指订单簿可以实现的流动性量。市场越“深入”，订单簿中的流动性就越多。在这方面，流动性较大的市场可以关闭较大的订单，而不会显着影响价格。但如果市场流动性不足，大订单会显着影响价格。

什么是市价单？

市价订单是指以当时可用的最佳市场价格买入或卖出的订单。本质上，这是进入和退出市场的最快方式。

当您开立市价订单时，您实质上是在说：“我想立即以我能得到的最佳价格填写该订单。”

您的市价订单将填写订单簿中的订单，直至完全填写。这就是为什么大型交易者（或鲸鱼）在使用市价订单时会对价格产生重大影响。大的市价订单可以有效地从订单簿中吸走流动性。这是怎么发生的？让我们在讨论滑点时看看这一点。

想知道更多？阅读文章“什么是市价单？”

什么是交易中的滑点？

使用市价订单时，记住滑点很重要。当我们说市价订单以最佳可用价格成交时，这意味着它们会从订单簿中填写订单，直到整个订单被成交。

但是，如果没有足够的流动性以所需的价格来填写大量市场订单怎么办？在这种情况下，您预期的执行价格与实际价格可能会存在较大差异。它们之间的差异称为滑点。

假设您想做多 10 BTC 的山寨币。然而，这种山寨币的市值相对较小，并且在流动性较低的市场进行交易。如果您使用市价单，它将继续从订单簿中执行订单，直到整个 10 BTC 订单被执行。在流动性市场中，您将能够填写 10 BTC 的订单，而不会显着影响价格。在这种情况下，流动性不足意味着订单簿在当前价格范围内可能没有足够的卖单。

因此，当整个 10 BTC 订单被成交时，您可能会发现平均价格远高于预期。换句话说，没有足够的卖单导致您的市价订单与定价明显高于初始价格的订单相匹配。

交易山寨币时务必注意滑点 - 某些交易对可能没有足够的流动性来满足您的市场订单。

什么是限价订单？

限价订单是指以特定价格或更高价格买入或卖出资产的订单。这个价格称为限价。买入限价订单以等于或低于限价的价格执行，卖出限价订单以等于或高于限价的价格执行。

当您开立限价订单时，您实质上是在说：“我想以特定价格或更高价格执行订单，但不能低于该价格。”

使用限价订单可以让您更好地控制特定市场的进入和退出点。它保证您的订单永远不会以比您想要的价格更差的价格履行。然而，这样做有一个缺点。市场可能永远不会达到您的价格，导致订单未成交。在许多情况下，这意味着失去交易机会。

每个交易者都可以选择限价单或市价单。有些交易者可能只使用其中之一或仅使用第二个，而其他交易者可能会同时使用两者 - 取决于具体情况。为了让您能够在正确的时间为自己做出正确的决定，您需要了解它们的工作原理。

想知道更多？阅读文章“什么是限价单？”

什么是止损单？

现在我们知道了什么是市价单和限价单，我们来谈谈止损单。止损订单是一种限价订单或市价订单，仅在达到特定价格时才会激活。这个价格称为止损价。

止损的主要目的是限制损失。每笔交易都必须有一个取消点 - 您必须提前确定的价格水平。这正是您所说的您之前的行为是错误的水平，您应该退出市场以防止进一步的损失。因此取消点就是您设置止损的水平。

止损单如何运作？我们已经说过，止损可以是限价止损，也可以是市价止损。这就是为什么变化包括止损限价和止损市价订单。主要特点是止损订单仅在达到预定价格（止损价格）时才会激活。当达到止损价时，订单就变成市价单或限价单。也就是说，您设置止损价作为发布市价单或限价单的触发器。

但有一点要记住。仅当资产的当前价格等于或高于限价时，限价订单才会被执行。如果价格较低，则不会执行。如果您使用止损限价单作为止损单，那么如果市场大幅下跌，价格可以立即突破设定的限价，使您的订单空缺。换句话说，订单的止损价将被触发，但由于价格大幅下跌，该订单将保持未成交状态。这就是为什么市价止损订单被认为比限价止损订单更安全。他们确保即使在极端的市场条件下，您也将在达到设定价格点后立即出售资产并平仓。

想知道更多？阅读文章“什么是止损限价单？”

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谁是制造者和接受者？

当您发布未立即填写并添加到订单簿的订单时，您就成为制造商。由于您的订单增加了订单簿中的流动性，因此您是流动性的“创造者”（制造者）。

限价订单通常作为挂单执行，但并非总是如此。假设您下达限价买入订单，其限价明显高于当前市场价格。由于订单可以以等于或高于限价的价格成交，因此您的订单将以市场价格成交（因为它低于您设置的限价）。

当您下订单并立即执行时，您就成为了接受者。您的订单不会添加到订单簿中，但会立即与订单簿中的现有订单进行匹配。由于您从订单簿中获取流动性，因此您成为了接受者。市价订单始终是接受者订单，因为您的订单以当时可用的最佳市场价格执行。

一些交易所使用分级收费模式来激励交易者提供流动性。吸引大量交易者是任何交易所最重要的利益之一。流动性带来更多流动性。在这样的系统中，做市商通常支付比接受者更低的费用，因为做市商是为交易所增加流动性的人。在某些情况下，交易所可能会提供挂单费用折扣。您可以在此页面查看您当前的币安佣金水平。

如果您有兴趣了解更多信息，请阅读我们的文章“谁是创造者和接受者？”

什么是买卖价差？

买卖价差是给定市场的最高买入（卖出）订单价格与最低卖出（卖出）订单价格之间的差额。本质上，它是用户愿意出售的最高价格与买家愿意购买的最低价格之间的差距。

买卖价差是衡量市场流动性的一种方式。买价和卖价之间的价差越小，市场的流动性就越高。买卖价差也可以被视为衡量给定资产的供求关系的指标。

当您下达市价买单时，它将以最低的可用卖价成交。相反，当您下达市价卖单时，它将以最高可用买价成交。

什么是蜡烛图？

烛台图是给定时间范围内资产价格的图形表示。它由蜡烛组成，每根蜡烛代表一段特定的时间。例如，如果您选择一小时时间范围，图表将显示蜡烛，每个蜡烛代表一小时的时间段。在一日图表上，蜡烛表示一天的时间段，依此类推。

比特币日线图。每根蜡烛代表一个交易日。

烛台由四个点组成：开盘价、最高价、最低价和收盘价（这些值也称为 OHLC）。开盘价和收盘价是所选时间范围内的第一个和最后一个记录价格，而最低价和最高价分别是最低记录价格和最高记录价格。

烛台图是分析金融数据的最重要工具之一。烛台起源于 17 世纪的日本，但在 20 世纪初由查尔斯·道 (Charles Dow) 等市场交易先驱进行了改进。

分析蜡烛图是使用技术分析研究比特币市场的最常见方法之一。想了解如何阅读蜡烛图吗？查看文章“烛台图。初学者指南。”

什么是蜡烛图？

技术分析很大程度上基于这样的假设：之前的价格走势可以帮助预测未来的价格走势。那么如何使用蜡烛图进行技术分析呢？目标是识别烛台图表中的模式并根据它们制定交易策略。

烛台图帮助交易者分析市场结构并区分市场的看涨和看跌阶段。它们还可用于识别图表上感兴趣的区域，例如支撑位或阻力位或潜在的转折点。在图表上的这些位置，您通常可以看到交易活动增加。

蜡烛图模式也是管理风险的好方法，因为它们提供了具体且精确的交易设置。这是怎么发生的？烛台形态可以识别明确的价格目标和无效点。这允许交易者设置非常精确和受控的交易设置。这就是为什么蜡烛图模式被外汇交易者和加密货币行业广泛使用的原因。

最常见的烛台图案包括旗形、三角形、楔形、锤子形、星形和十字星形。如果您想了解如何理解图表，请查看以下币安学院文章：技术分析中使用的 12 种流行烛台模式和经典图表模式初学者指南。

什么是趋势线？

趋势线是交易者和技术分析师广泛使用的工具。这些是连接图表上特定数据点的线。这通常是价格数据，但并非总是如此。一些交易者还可能使用趋势线作为技术指标和震荡指标。

趋势线的主要目的是可视化价格行为的某些方面。通过这种方式，交易者可以确定市场的整体趋势和结构。

比特币价格多次触及趋势线，表明上涨趋势。

一些交易者仅使用趋势线来更好地了解市场结构。有些人使用它们根据趋势线与价格的相互作用来创建有效的交易策略。

趋势线可以应用于任何时间范围内的图表。然而，与任何其他市场分析工具一样，较高时间范围内的趋势线通常比较低时间范围内的趋势线更可靠。

另一个重要方面是趋势线的强度。根据传统的定义，趋势线必须触及价格至少两到三次才有效。一般来说，价格触及（测试）趋势线的次数越多，就被认为越可靠。

如果您想了解有关如何绘制趋势线的更多信息，请阅读趋势线一文。

什么是支撑位和阻力位？

支撑和阻力是与交易和技术分析相关的一些最基本的概念。

支撑位是指价格突破底部的水平。换句话说，支撑位是买家进入并推高价格的重要需求区域。

阻力位是指价格达到上限的水平。阻力位是卖方进入并压低价格的重要供应区域。

支撑位（红色）受到测试并被突破，进入阻力位。

现在您知道支撑位和阻力位分别是需求和供给增加的水平。然而，在计算支撑位和阻力位时，许多其他因素也会发挥作用。

趋势线、移动平均线、布林线、一目均衡图和斐波那契回撤等技术指标也可以表明支撑位和阻力位的潜在意义。事实上，甚至使用了人类心理学的各个方面。这就是为什么交易者和投资者以不同的方式将支撑和阻力纳入他们的个人交易策略中。

想了解如何在图表上绘制支撑位和阻力位吗？阅读文章“支撑位和阻力位简介”。

第 5 章 – 技术分析指标

内容

• 技术分析中的指标是什么？

• 领先指标和滞后指标

• 什么是动量指标？

• 什么是交易量？

• 什么是相对强弱指数（RSI）？

• 什么是移动平均线（MA）？

• 什么是移动平均收敛背离（MACD）指标？

• 什么是斐波那契水平？

• 什么是随机 RSI (StochRSI)？

• 什么是布林线 (BB)？

• 什么是成交量加权平均价格 (VWAP)？

• 什么是抛物线SAR系统？

• 什么是一目均衡表云？

技术分析中的指标是什么？

技术指标计算与金融工具相关的指标。该计算可以基于价格、交易量、链上数据、未平仓合约、社交指标，甚至其他指标。

正如我们之前所说，技术分析师的方法基于这样的假设：历史价格模式可以决定未来的价格走势。因此，技术分析交易者可以使用图表上的一组技术指标来识别潜在的进入和退出点。

技术指标可以按多种方式分类。有些指标可以指示未来趋势（领先指标）、确认现有模式（滞后指标）或澄清实时事件（同步指标）。

其他分类从信息呈现的角度来描述指标的特征。根据这种分类，有覆盖价格数据的趋势指标，也有在最小值和最大值之间波动的振荡指标。

还有一些特定类型的指标旨在衡量市场的特定方面，例如动量指标。顾名思义，它们的目标是衡量和显示市场动态。

现有的技术分析指标哪个最好？这个问题没有简单的答案。交易者可以使用许多不同类型的技术指标，他们的选择很大程度上取决于他们个人的交易策略。然而，要做出这个选择，您必须首先了解它们。我们的下一章将专门讨论这一点。

领先指标和滞后指标

正如我们已经说过的，不同的指标具有不同的性质，应该针对特定的目的使用。领先指标表明未来事件。滞后指标用于确认已经发生的事情。应该如何使用它们？

领先指标通常可用于短期和中期分析。当分析师假设趋势并寻找统计工具来证实他们的假设时，就会使用它们。就经济学而言，领先指标对于预测衰退期特别有用。

在交易和技术分析方面，领先指标也可用于预测。然而，没有具体的指标可以预测未来，因此对此类预测应持保留态度。

滞后指标用于确认已经发生或正在发生的事件和趋势。它们可能看起来没有必要，但它们也可能非常有用。滞后指标引起人们对市场某些方面的关注，否则这些方面将被隐藏。因此，滞后指标通常用于分析长期图表。

想知道更多？阅读“领先指标和滞后指标”一文。

什么是动量指标？

动量指标衡量并显示市场动量。什么是市场动力？简单来说，它是价格变化率的衡量标准。动量指标旨在衡量价格上涨或下跌的速度。它们通常被希望从高波动性峰值中获利的交易者用于短期分析。

动量交易者的目标是在动量高时进入交易，并在市场动量开始减弱时退出。如果波动性较低，价格通常会被困在一个小范围内。随着紧张局势加剧，价格往往会出现强烈的冲动走势，最终突破该区间。这就是动量交易者所利用的。

走势完成并且交易者退出头寸后，他们会转向另一种具有高动量的资产，并尝试发挥相同的模式。因此，动量指标被寻求快速交易机会的日间交易者、黄牛和短线交易者广泛使用。

什么是交易量？

一个典型的指标是交易量。它显示在特定时间段内与资产成对交易的订单数量。换句话说，它显示了在测量时间内有多少资产易手。

有些人认为交易量是最重要的技术指标。 “成交量先于价格”是交易界的一句众所周知的短语。这意味着高交易量是指示价格大幅波动（无论方向如何）的领先指标。

交易者使用交易量指标来衡量主要趋势的强度。如果高波动性伴随着高交易量，这可以被视为对走势的确认。这是有道理的：高交易活动意味着巨大的交易量，因为许多交易者和投资者在特定的价格水平上都很活跃。如果波动不伴随着高交易量，则基本趋势可以被认为是疲弱的。

对于交易者来说，具有历史高成交量的价格水平也可能是一个很好的潜在进入或退出点。由于历史往往会重演，因此在这些水平上交易活动可能会增加。理想情况下，支撑位和阻力位还应伴随成交量的增加，从而确认该水平的强度。

什么是相对强弱指数（RSI）？

相对强弱指数（RSI）是显示资产是否超买或超卖的指标。这是显示价格变化率的动量振荡器。它的范围是 0 到 100，通常在图表上显示为一条线。

比特币图表上的 RSI 指标。

衡量市场动态背后的想法是什么？如果市场动态增强且价格上涨，则可以认为上升趋势强劲。反之亦然：如果市场动态减弱而价格上涨，那么上升趋势就会减弱。在这种情况下，可能会出现逆转。

让我们看看 RSI 指标的传统解释是如何工作的。当RSI值低于30时，资产被视为超卖。当 RSI 高于 70 时，资产将出现超买。

然而，应对 RSI 指标持一定程度的怀疑态度。 RSI 在异常市场条件下可能达到极值——即便如此，当前的市场趋势可能会持续一段时间。

RSI 是最简单的技术指标之一，这使其成为初学者交易者的最佳指标之一。如果您有兴趣了解更多信息，请阅读我们的文章“什么是 RSI 指标？”

什么是移动平均线（MA）？

移动平均线平滑了价格走势，使现货市场趋势更容易被发现。由于它们基于之前的价格数据，因此无法准确预测未来的价格变动。移动平均线是滞后指标。

移动平均线有不同的类型。最常见的是简单移动平均线（SMA 或 MA）和指数移动平均线（EMA）。有什么不同？

简单移动平均线是前 n 个周期价格的算术平均值。例如，要计算 10 日 SMA，需取最近 10 日的平均价格并显示在图表上。

比特币价格 200 周移动平均线。

指数移动平均线稍微复杂一些。计算时使用不同的公式，其中最新的价格数据很重要。因此，EMA 对近期价格走势的反应更快，而 SMA 可能需要更长的时间来反映它们。

正如我们已经说过的，移动平均线是滞后指标。构建图表的时间越长，延迟的时间就越长。因此，200 日移动平均线对价格反转的反应将比 100 日移动平均线慢。

移动平均线可帮助您轻松识别市场趋势。如果您想了解更多有关它们的信息，请阅读文章“什么是移动平均线”。

什么是移动平均收敛背离（MACD）指标？

MACD 是一种基于两条移动平均线显示市场动量的震荡指标。由于它跟踪已经发生的价格变动，因此它是一个滞后指标。

MACD 由两条线组成——MACD 线和信号线。它们是如何计算的？ MACD 线是通过 12 EMA 减去 26 EMA 计算得出的。这很简单。然后 9 EMA（信号线）与 MACD 线一起绘制在图表上。此外，许多图表工具还显示直方图，显示 MACD 线和信号线之间的距离。

比特币图表上的 MACD 指标。

交易者通过分析MACD线和信号线之间的关系来使用MACD。分析 MACD 时，一个重要事件是两条线的交叉点。如果MACD线穿过信号线，则可以解读为看涨信号。如果 MACD 线低于信号水平，则可以解释为看跌信号。

MACD 是衡量市场动态最流行的技术指标之一。如果您想了解更多信息，请查看文章“MACD 指标如何工作”。

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什么是斐波那契水平？

斐波那契回撤（或 Fib 回撤）工具是一种流行的指标，基于称为斐波那契序列的数字序列。这些数字是由意大利数学家列奥纳多·斐波那契 (Leonardo Fibonacci) 在 13 世纪定义的。

斐波那契数列是许多技术分析指标的基础，而斐波那契回撤是同类指标中最受欢迎的指标之一。该指标使用源自斐波那契数的比率并将其表示为百分比。由此产生的百分比绘制在图表上，交易者可以使用它们来确定潜在的支撑位和阻力位。

这些是百分比：

• 0%

• 23.6%

• 38.2%

• 61.8%

• 78.6%

• 100%

从技术上讲，50% 的水平并不是斐波那契比率，但许多交易者在使用该指标时会考虑到这一点。也可以使用 0 – 100% 范围之外的斐波那契比率。最常见的是161.8%、261.8%和423.6%。

比特币图表上的斐波那契水平。

那么交易者如何使用斐波那契回调线呢？在图表上绘制百分比的基本思想是找到感兴趣的区域。通常，交易者会在图表上选择两个主要价格点，并将斐波那契回撤工具的 0 和 100 值附加到它们上。这些点指示的范围表示潜在的进入和退出点，也有助于确定止损订单水平。

斐波那契回撤工具是一种通用指标，可用于多种交易策略。如果您有兴趣了解更多信息，请阅读我们的文章：斐波那契回撤水平指南。

什么是随机 RSI (StochRSI)？

随机 RSI，或称 StochRSI，是源自 RSI 的指标。与 RSI 一样，该指标的主要目的是确定资产的超买或超卖水平。然而，与 RSI 不同，StochRSI 不是根据价格数据生成的，而是根据 RSI 值生成的。使用大多数图表工具时，StochRSI 值的范围为 0 到 1（或 0 到 100）。

StochRSI 指标位于某个范围的顶部或底部附近时最有用。但由于高更新率和高灵敏度，该指标可能会产生许多难以解释的虚假信号。

StochRSI 指标的传统解释与 RSI 有点相似。当该指标值超过0.8时，该资产可被视为超买。当该指标值低于0.2时，该资产可被视为超卖。然而，我们注意到它们不应被视为进入或退出头寸的直接信号。当然，指标中的信息很重要，但正确解释它也很重要。这就是为什么大多数技术分析工具最好与其他市场分析方法结合使用。

想了解更多有关 StochRSI 的信息吗？查看随机 RSI 解释一文。

什么是布林线 (BB)？

布林线以约翰·布林格的名字命名，是一种衡量市场波动性的方法，通常用于识别超买和超卖状况。该指标由三条线或“带”组成：SMA（中带）以及上带和下带。这些带位于价格走势图上。这个想法是，随着波动性的增加或减少，这些带之间的距离会发生变化，相应地扩大和缩小。

比特币图表上的布林线。

我们来看看布林线的一般解读。价格越接近上限，资产就越接近超买情况。同样：越接近下轨，资产就越接近超卖情况。

应该注意的是，通常价格在区间内，但有时可能会更高或更低。这是否代表立即买入或卖出信号？不。这仅仅意味着市场正在远离 SMA 的中带，达到极端条件。

布林带也可用于尝试预测市场挤压，称为布林带挤压。它表示波动性较低的时期，此时各条带非常接近，并将价格“挤压”到较小的范围内。当“压力”在这个小区间内形成时，市场最终将跳出该区间，导致一段时期的波动加剧。由于市场随后可能上涨或下跌，因此挤压策略被认为是中性的（既不看跌也不看涨）。因此，该工具应与其他交易工具（例如支撑位和阻力位）结合使用。

想要加深您对布林线的了解吗？阅读文章“什么是布林线？”

什么是成交量加权平均价格 (VWAP)？

正如我们已经说过的，对于许多交易者来说，最重要的指标是交易量。那么哪些指标是基于成交量的呢？

成交量加权平均价格 (VWAP) 将成交量的力量与价格行为相结合。实际上，它是给定时期内资产的平均价格，按交易量加权。这使得它比平均价格更有用，因为它考虑了哪些价格水平的交易量最大。

交易者如何使用VWAP？ VWAP 通常用于分析当前的市场前景。也就是说，如果市场位于 VWAP 线上方，则可以被视为看涨。相反，如果市场低于VWAP线，则可以被视为看跌。这难道没有让你想起移动平均线的解释吗？ VWAP 确实可以与移动平均线进行比较，至少在使用方式上是这样。主要区别在于 VWAP 考虑了交易量。

此外，VWAP 还可用于识别流动性较高的领域。许多交易者使用价格突破 VWAP 线作为交易信号。然而，他们通常在其策略中包含其他风险缓解指标。

想了解更多关于如何使用 VWAP 的信息吗？阅读文章“什么是加权平均价格 (VWAP)”。

什么是抛物线SAR系统？

抛物线时间/价格系统（抛物线转向指标）用于确定趋势方向和潜在反转。 “SAR”是“Stop and Reverse”的缩写。该指标指的是多头头寸应平仓、空头头寸应开仓的时期，反之亦然。

抛物线转向指标在图表上显示为一系列位于价格上方或下方的点。如果点低于价格，则意味着价格处于上升趋势。相反，如果点位于价格之上，则意味着价格处于下降趋势。当点移动到价格的“另一侧”时，就会发生反转。

比特币图表上的抛物线转向指标。

抛物线转向指标提供了对市场趋势方向的洞察。另外，也便于确定趋势反转点。一些交易者使用抛物线转向指标来设置追踪止损。这种特殊的订单类型随市场变化，确保投资者可以在强劲的上涨趋势中保护自己的利润。

抛物线转向指标在强劲的市场趋势期间效果最佳。在盘整期间，它为潜在的逆转提供了许多错误信号。想知道如何使用抛物线转向指标？查看<em>“使用抛物线 SAR 系统的快速指南”。

什么是一目均衡表云？

Ichimoku Cloud 是一种 TA 指标，在一张图表上结合了多个指标。在我们检查过的所有指标中，一目均衡表无疑是最复杂的指标之一。乍一看，可能很难理解它的公式和工作原理。但在实践中，Ichimoku 云并不像看起来那么难使用，许多交易者选择它是因为它可以生成非常清晰的交易信号。

正如我们已经说过的，一目均衡表云不仅仅是一个指标，而是一组指标。该系统提供对市场动量、支撑位和阻力位以及趋势方向的洞察。这是通过计算五个平均值并将它们绘制在图表上来实现的。该指标创建了这些平均值的“云”，可以预测潜在的支撑和阻力区域。

虽然平均值发挥着重要作用，但该指标的关键部分是云本身。如果价格高于云层，则可以认为市场处于上升趋势。相反，如果价格低于云线，则可以被视为处于下降趋势。

比特币图表上的一目均衡表云首先充当支撑，然后充当阻力。

Ichimoku 云还可以增强其他交易信号。

Ichimoku 云很难掌握，但是一旦您了解了它的工作原理，它很可能会开始提供出色的结果。要了解更多信息，请阅读文章“Ichimoku 云的工作原理”。

第 6 章 – 加密货币交易技巧

内容

• 如何开始交易加密货币？

• 如何在币安上交易加密货币

• 什么是贸易期刊？您应该使用它吗？

• 交易中如何计算仓位大小？

• 您应该使用哪种在线交易软件？

• 您应该加入付费交易小组吗？

• 什么是泵和转储？

• 是否值得参与加密货币空投？

如何开始交易加密货币？

如果您决定开始交易加密货币，请考虑以下几点。

首先，您当然需要资金来进行交易。如果您没有储蓄，损失资金可能会对您的生活产生严重影响。请记住：您应该只用您愿意损失的资金进行交易。交易是一个复杂的过程，绝大多数新交易者都会赔钱。永远记住，您预留用于交易的资金可能会很快耗尽，并且您可能永远无法收回损失的资产。建议从小资本开始，这样犯错误就不会那么痛苦。

您还需要考虑您的整体交易策略。金融市场上有很多赚钱的机会。根据您投入交易的时间和精力，您可以选择不同的策略来实现您的财务目标。

一会儿。如果交易不是他们的主要收入来源，许多交易者会感觉更自在。如果他们的日常生活不依赖于经历的结果，他们就更容易应对经历。消除情绪是所有成功交易者的共同特征，当你的生计受到威胁时，这就更加困难。因此（尤其是如果您是新手）请尝试将交易和投资视为副业。并开始少量学习和练习。探索使用加密货币赚取被动收入的方法也可能有所帮助。

您可以从《技术分析 (TA) 中的 7 个常见错误》一文中了解交易和技术分析中最简单的错误。

如何在币安上交易加密货币

因此，您决定要进入加密货币交易的世界。你需要做什么？

首先，您需要将法定货币转换为加密货币。最简单的方法是访问币安上的“购买加密货币”页面 1，在那里您将有多种选择。您可以使用借记卡和信用卡、P2P 交易所上的银行账户或通过 Simplex、Paxful 或 Koinal 等第三方解决方案购买加密货币。完成后，您将成为新金融系统的一部分！

现在，有了加密货币，您有很多选择。例如，您现在可以去币安现货交易所交易代币。如果您已经有交易经验，您可以尝试币安或币安合约交易平台。您还拥有被动收入机会，包括在币安储蓄上质押、借贷资产、加入币安矿池等。

所有这些功能都可以在所谓的中心化交易所上使用，特别是币安。在这些交易所中，您可以存入加密货币并在交易所的内部系统内进行金融活动。然而，由于区块链的魔力，还有其他选择，称为去中心化交易所（DEX）。通过这些网站，您的资金永远不会离开您自己的加密货币钱包，因此您始终可以完全控制它们。您还可以连接硬件钱包并直接从中进行交易。

中心化交易所主导着加密货币领域。但许多交易者和区块链爱好者认为，未来很大一部分加密货币交易量将发生在 DEX 上。前往币安DEX，体验全新交易体验！

什么是贸易期刊？您应该使用它吗？

交易日志是您交易活动的记录。值得拥有吗？最好有。您可以使用任何工具 - 从简单的 Excel 电子表格到订阅特殊服务。

一些交易者认为，保留交易日志对于实现持续利润起着重要作用，尤其是在交易更加活跃时。毕竟，如果您不记录您的交易活动，您如何识别自己的优势和劣势？如果没有交易日志，您将无法清楚地了解自己的交易结果。

请记住，偏见可能在您的交易决策中发挥重要作用，而交易日志可以帮助减轻其中一些偏见。具体如何？很简单，因为事实无法反驳！所有交易指标都归结为数字，如果您不成功，它将反映在您的数字中。通过详细记录交易日志，您可以跟踪哪些策略最有效。

交易中如何计算仓位大小？

交易最重要的方面之一是风险管理。一些交易者认为这通常是交易中最重要的事情。因此，需要使用标准公式来计算仓位大小。以下是它们的计算方法。

首先，您需要确定您愿意在单笔交易中承担多少账户风险。假设是 1%。这是否意味着您用账户的 1% 入仓？不，这意味着如果您的止损被触发，您将损失不超过账户的 1%。

这部分资金可能看起来很小，但它可以确保不可避免的少数不良交易不会耗尽您的账户。因此，一旦确定了这一点，您就需要设置止损水平。您可以根据交易策略的具体情况为每笔交易进行设置。假设您要将初始投资的 5% 设置为止损。这意味着，当您的止损被触发并且您以入场金额的 5% 退出时，您将损失账户的 1%。

假设您的账户余额为 1000 USDT。我们每笔交易的风险为 1%。我们的止损是入场的 5%。我们应该设置多少仓位大小？

1000 * 0,01 / 0,05 = 200

如果我们只想损失10 USDT，也就是我们账户的1%，我们就必须建仓200 USDT。

这个过程乍一看可能有点漫长，但它对于正确的风险管理至关重要。好消息：我们有一整篇文章专门讨论这个问题，“如何计算交易中的头寸规模”。

您应该使用哪种在线交易软件？

图表分析是任何技术分析师武器库的核心部分。执行此操作的最佳地点在哪里？ Binance 集成了 TradingView 图表，因此您可以直接在平台上进行分析 - 无论是在 Web 界面还是在移动应用程序中。您还可以在 TradingView 上创建账户并通过其平台查看所有币安市场。

市场上还有许多其他在线图表程序，每个程序都提供不同的好处。但最有可能的是，您必须注册按月付费订阅。专注于加密货币交易的工具包括 Coinigy、TradingLite、Exocharts 和 Tensorcharts。

您应该加入付费交易小组吗？

很可能不会。有很多很棒的免费交易信息来源，为什么不向它们学习呢？自己练习交易也很有用，这样您可以从错误中学习并找到最适合您和您的交易风格的方法。

加入付费群组可能是一个很好的学习工具，但要谨防诈骗和虚假广告。毕竟，交易结果很容易被伪造来吸引新用户。

还值得考虑的是为什么成功的交易者会想要创建一个付费小组。当然，副业收入总是受欢迎的，但如果他们已经做得很好，为什么还要收取巨额学费呢？

当然，我们知道一些成功交易者创建一流付费社区并提供附加服务（例如添加特殊市场数据）的例子。不过，在给别人钱时要小心谨慎。大多数付费交易团体的存在都是为了从新交易者那里赚钱。

什么是泵和转储？

拉高抛售是一种通过虚假信息抬高资产价格的计划。当价格大幅上涨（“暴涨”）时，攻击者会以更高的价格出售（“倾销”）廉价购买的一袋袋代币。

根据拉高和抛售模式的典型价格变动。

拉高抛售计划在加密货币市场中很常见，尤其是在牛市中。这时，很多没有经验的投资者进入市场，更容易有机可乘。这种类型的骗局在市值较小的加密货币中最为常见，因为由于这些市场的流动性较低，它们的价格往往更容易上涨。

拉高抛售计划通常是由私人“拉高抛售团体”组织的，这些团体承诺为参与者带来轻松的利润（通常是为了换取奖励）。然而，通常情况下，此类团体的成员被一小部分人使用，他们已经获得了代币头寸，并正在等待合适的时机出售它们。

在传统市场，如果有人因促进拉高抛售计划而被判有罪，将受到巨额罚款。

正在考虑从哪里开始使用加密货币？在币安上购买比特币！

是否值得参与加密货币空投？

可以，但要特别小心！空投是向广大受众分发加密货币的一种新方式。空投是确保加密货币不会集中在少数持有者手中的好方法。拥有大量独立的持有者对于健康的去中心化网络至关重要。

免费奶酪只能装在捕鼠器里。嗯，不仅……也许……如果你很幸运……但是，最有可能的是，空投组织者会立即试图利用你或者想要得到一些回报。

他们能要求什么？作为赠品交换的最常见的“资产”之一是您的个人信息。您的个人数据在高度投机性的加密货币中价值 10 至 50 美元吗？选择权在您，但有更好的方法可以在不损害您的隐私和个人数据的情况下赚取额外收入。因此，在决定参与加密货币空投时要特别小心。

概括

我们学到了很多，不是吗？开始交易加密货币可能具有挑战性，因为有很多概念需要学习。我们希望本指南能够帮助您更轻松地进行加密货币交易。

然而，总有一些东西需要学习！这就是为什么我们创建了一个有关加密货币的问答平台：Ask Academy。如果您对加密货币交易、区块链技术、密码学或其他相关主题有更多疑问，请随时发布。社区一定会回答你的！询问学院见。