Vlad from ICODA

DeFi đạt $153B TVL - Sự chuyển mình lớn nhất kể từ năm 2021 🚀

Trong khi mọi người theo dõi $BTC , DeFi âm thầm đạt được điều gì đó đáng chú ý: $153 tỷ Tổng Giá trị Khóa - mức cao nhất trong 3 năm. Đây không chỉ là sự phục hồi, mà là sự chuyển đổi của các tổ chức.

Các con số quan trọng
📊 $153B TVL (+30% hàng tháng) - lần đầu tiên vượt qua $150B kể từ khi sụp đổ Terra
💹 $101B khối lượng DEX hàng tuần với các hợp đồng vĩnh viễn vượt qua giao dịch giao ngay
🏛️ $ETH ETFs: +$326 triệu dòng tiền vào so với Bitcoin ETFs -$643 triệu dòng tiền ra
⚖️ Xếp hạng tín dụng DeFi đầu tiên được cấp cho Sky Protocol bởi S&P Global

Ba xu hướng thay đổi cuộc chơi
1. Tiền từ các tổ chức đổ vào các blue-chip
$AAVE đạt $38.5B TVL (ATH mới), Lido đạt $37.5B (+21% hàng tuần). MicroStrategy đã thêm $2.46B Bitcoin. Đây là sự triển khai bền vững của các tổ chức, không phải đầu cơ bán lẻ.
2. Tài sản thế giới thực trở nên chính thống
Ví cổ phiếu token hóa đã bùng nổ từ 1,600 lên hơn 90,000 trong tháng 7. Franklin Templeton đưa quỹ thị trường tiền tệ vào chuỗi. Tài chính truyền thống đang di chuyển sang DeFi.
3. Chuyên môn hóa chuỗi chéo tăng tốc
- Ethereum: 59.5% thống trị, trung tâm tổ chức
- Solana: 800% tăng trưởng hàng năm, sức mạnh bán lẻ
- Base: 7.2 triệu người dùng hàng tuần, dẫn đầu L2
- Hyperliquid: $75.5B khối lượng perp hàng tuần

Điều này có nghĩa gì cho những người xây dựng
🎯 Việc token hóa RWA mang đến cơ hội đại dương xanh. Chiến lược đa chuỗi là bắt buộc - Ethereum cho các tổ chức, Solana cho bán lẻ, L2 cho đổi mới.
📱 38% người dùng mới là Gen Z đòi hỏi trải nghiệm di động đầu tiên. Nhắm đến các chuỗi với thông điệp chuyên biệt.
🔧 Cạnh tranh L2 tạo ra cơ hội khuyến khích. An ninh là nền tảng - các vụ khai thác gần đây cho thấy niềm tin biến mất ngay lập tức.

Kết luận
- DeFi đã vượt từ cơ sở thử nghiệm sang cơ sở hạ tầng của các tổ chức. Sự rõ ràng của SEC + dòng tiền ETF kỷ lục + xếp hạng tín dụng đầu tiên = tăng trưởng bền vững vượt ra ngoài các chu kỳ cường điệu.
- Các giao thức chất lượng trên các chuỗi đúng với công dụng thực tế đang thu hút vốn chưa từng có. Giai đoạn tiếp theo sẽ thưởng cho những người xây dựng hiểu rõ về mô hình này.

Bạn đang thấy những cơ hội lớn nhất ở đâu trong làn sóng DeFi tổ chức này? 💥

RWA Spotlight: Top 5 Tokens by DEX Turnover This Week

Token Tài Sản Thực (RWA) đang dần vượt ra ngoài những ngách tò mò về tiền điện tử vào thanh khoản cấp tổ chức. Khối lượng giao dịch DEX trung bình 18,6 tỷ đô la hàng tuần trong Q2 2025 — và hoạt động cho vay và token RWA đang ngày càng tăng trưởng theo xu hướng đó.

Top 5 Token RWA theo Khối Lượng Giao Dịch DEX Tuần Này:
1️⃣ $nALPHA — Chiếm ưu thế với vài giao dịch lớn (~100 k đô la mỗi giao dịch) trên Plume, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của các tổ chức.
2️⃣ $ONyc — Nhiều giao dịch (~99–100 k đô la) trên Solana, báo hiệu sự thu hút liên chuỗi và tiếp xúc tài sản thực trên các đường ray tốc độ cao.
3️⃣ $PAXG — Token giá trị ổn định được đảm bảo bằng vàng chuyển động ~99,9 k đô la trên Ethereum — dấu hiệu rõ ràng của nhu cầu về giá trị ổn định, được đảm bảo bằng tài sản.
4️⃣ $TSLAx — ~99,85 k đô la chuyển trên Solana — tài sản vốn hóa token hóa đang thu hút giao dịch đáng kể trong số các ví on-chain hoạt động.
5️⃣ $XAUT — Token gắn với vàng xuất hiện trong số các giao dịch hàng đầu, củng cố nhu cầu ổn định đối với các token đảm bảo bằng tài sản.

Bức Tranh Lớn Là Gì?
🔹 Động lực dẫn dắt bởi các tổ chức — Dữ liệu cho thấy rằng mặc dù khối lượng cao, số lượng ví hoạt động vẫn xoay quanh ~300, ngụ ý rằng có những giao dịch lớn, có tổ chức hơn là tiếng ồn bán lẻ.CoinCentral
🔹 Niềm tin gặp thanh khoản — Các token như PAXG và XAUT chứng minh rằng việc đảm bảo bằng vàng vẫn là cầu nối đáng tin cậy cho các thành viên TradFi tham gia vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
🔹 Sự thu hút liên chuỗi, đa tài sản — Các tài sản trải rộng từ bất động sản, cổ phiếu đến hàng hóa đều đang thấy hoạt động có ý nghĩa trên các mạng nhanh, tiết kiệm chi phí như Solana và Ethereum.

Mẹo Chuyên Nghiệp cho Các Nhà Sáng Lập & Nhà Tiếp Thị
1. Phát hiện các điểm nóng thanh khoản: Các sản phẩm RWA kết hợp giữa nền tảng thực (vàng, cổ phiếu, trái phiếu) với khả năng có sẵn trên chuỗi thường kích thích sự quan tâm giao dịch từ các tổ chức.
2. Nổi bật vai trò hạ tầng: Solana và Plume đang nổi lên như những mạng được ưa chuộng. Tốc độ hoàn tất nhanh và phí thấp rất quan trọng khi di chuyển các tài sản lớn.
3. Xây dựng câu chuyện: Trình bày lý do tại sao sản phẩm RWA của bạn xứng đáng nhận được sự chú ý tương tự — hãy nghĩ đến “giá trị ổn định gặp giao dịch ít ma sát.”

📊 Các chỉ số DeFi của Tuần: TVL, Khối lượng DEX, Hoạt động Ví

1️⃣ Tổng Giá trị Đã Khóa (TVL)
TVL toàn mạng giữ nguyên ở mức ≈ 140 tỷ USD—không thay đổi trong tuần, cho thấy một sự tạm dừng hơn là một cuộc tháo chạy vốn.

2️⃣ “Tiền Khô” Stablecoin
Vốn hóa thị trường stablecoin tăng lên 266 tỷ USD (+1.2% WoW). Thanh khoản mới đang đậu trên chuỗi, thường là dấu hiệu cho việc chấp nhận rủi ro mới khi niềm tin trở lại.

3️⃣ Dòng chảy DEX so với CEX
Khối lượng DEX (7 ngày) giảm xuống 125.5 tỷ USD (-3.5% WoW), trong khi sự thống trị DEX/CEX dao động gần 50%. Các nhà giao dịch trên chuỗi vẫn đang khớp lệnh tương ứng với Binance & Co., nhưng lợi thế đang giảm dần.
Các DEX Perp cảm nhận sự lạnh lẽo nhất: 120.1 tỷ USD (-14.6% WoW) khi đòn bẩy bị giảm bớt.

4️⃣ TVL Tài sản Thế giới Thực (RWA)
Các giao thức RWA giảm 6.4% xuống 12.1 tỷ USD—đây là đợt giảm có ý nghĩa đầu tiên trong nhiều tháng, ám chỉ đến tâm lý rủi ro chọn lọc trong các trò chơi lợi suất token hóa.

🎯 Kết luận
Các nhà giao dịch gửi nhiều quỹ vào stablecoin trong khi giảm đòn bẩy, để lại TVL tổng thể ổn định. Một sự phục hồi trong dòng chảy perp—hoặc một sự gia tăng liên tục trong số dư stablecoin—sẽ là tín hiệu cần theo dõi cho bước tiếp theo của hoạt động trên chuỗi.