Eric SJ

本条置顶：

Sau này mỗi ngày trước khi giao dịch, đặc biệt là buổi sáng, cần phải đăng một nhận định về xu hướng trong ngày của các tài sản đang giao dịch, thường là BTC, ETH và SOL.

Và hướng giao dịch trong ngày và phân tích sẽ dựa theo nhận định này, hướng đi phải cố định, trừ khi đã thông báo trước rằng hướng đã chuyển.

Nếu không, sẽ gửi cho mọi người một ít tiền, vi phạm một lần sẽ bị phạt một lần!

Một điều bổ sung:

Trước đây, trong một vài bài viết của tôi, tôi đã vẽ đồng nhất mô hình của stablecoin dự trữ với công thức “quy mô phát hành × lợi suất trái phiếu Mỹ”

Đó là một sai lầm

Có thể đó là logic của Tether, nhưng đặt vào nhóm “tiếp theo” thì không còn phù hợp

Còn phải xem nhà phát hành, để duy trì quy mô đó, cần phải phân bổ bao nhiêu lợi nhuận cho các kênh phân phối—tức là công thức đơn giản nhất về tổng lợi nhuận trừ chi phí, đặc biệt là sau khi trừ chi phí phân phối thì còn lại bao nhiêu

Hãy đổi cách nhìn theo logic này

Lợi tức từ dự trữ đối với lĩnh vực stablecoin chỉ là doanh thu thô; năng lực phân phối mới quyết định lợi nhuận cuối cùng

Doanh thu theo quý của Circle và thu nhập từ dự trữ khoảng 694 triệu USD, các chi phí phân phối, giao dịch và các chi phí khác đạt khoảng 407 triệu USD

Ít nhất là ở Circle và $USDC này, không phải cứ phát hành ra là có thể nằm không hưởng lợi. Sàn giao dịch, ví, tổ chức lưu ký và các bên kênh sẽ lấy đi một phần đáng kể giá trị kinh tế; phần phân bổ lợi ích trả cho đối tác và chi phí giao dịch phát hành trên chuỗi đều được tính vào đó

Việc này rất quan trọng vì nó cho thấy mô hình kinh doanh của stablecoin không thể chỉ nhìn như “quy mô phát hành × lợi suất trái phiếu Mỹ”. Cần phải xem nhà phát hành phải chia bao nhiêu lợi nhuận cho kênh để duy trì quy mô đó

Ghi chú: Dữ liệu tài chính của Tether và USDT chưa được công bố đầy đủ chi phí, nhưng theo suy đoán thì chi phí của họ có khả năng thấp hơn rất nhiều so với Circle

Vì vậy, tôi thà coi stablecoin như một mô hình kinh doanh kiểu nền tảng internet: thu nhập từ dự trữ chỉ là doanh thu gộp, còn năng lực phân phối quyết định lợi nhuận cuối cùng

Circle chỉ là bên nắm quyền phát hành USDC, nhưng không hoàn toàn sở hữu “cổng vào” người dùng của USDC

Người dùng chủ yếu sử dụng và tiếp xúc với USDC có thể đến từ Coinbase; khối lượng giao dịch có thể đến từ Binance; và các kịch bản sử dụng có thể đến từ hoạt động trên chuỗi và một số giao thức DeFi nào đó

Điều này cũng khá giống các nền tảng internet truyền thống: một thương hiệu thương mại điện tử có sản phẩm, nhưng cần nền tảng, logistics và mạng thanh toán để hoàn tất giao dịch

Stablecoin cũng vậy: nhà phát hành cung cấp “sản phẩm USD trên chuỗi”, còn sàn giao dịch, ví, blockchain công khai và các nền tảng thanh toán khác thì chịu trách nhiệm đưa sản phẩm đến trước mặt người dùng

Nếu nhà phát hành thiếu cổng vào người dùng của riêng mình, thì cần phải dùng thu nhập để mua sự phân phối

(Nhưng ngược lại, nếu một stablecoin đã trở thành nguồn thanh khoản cơ bản cho sàn giao dịch, thanh toán xuyên biên giới hoặc thị trường mới nổi, thì bản thân các bên kênh sẽ không thể rời khỏi nó; từ đó, năng lực đàm phán của nhà phát hành sẽ tăng rõ rệt. Đây cũng là lý do tôi chèn một câu về Tether ở trên)

Trong vòng $BTC ngày hôm nay, tôi sẽ nhìn thẳng xuống 1000 điểm!

Thực ra, chúng ta có thể nhìn rất rõ trên bảng giao dịch: trong đoạn tăng giá trước đó, độ dài của các nến tăng đang dần suy giảm

Sau khi hồi lại lần đầu, bước vào giai đoạn đi ngang giằng co, rồi xuất hiện một đợt đổi hướng sang pha tích lũy của chu kỳ nhỏ; sau đó lại tiếp tục phá lên. Lúc này thực ra đã bắt đầu giảm bớt lực tăng rồi

Cho đến tận tối qua, không biết mọi người có để ý bài đăng trước của tôi không. Tôi nói $ETH 1860 chỗ đó mở lệnh short có tỷ suất lợi nhuận rất cao

Tôi đã vào, và cũng bị thua

Nhưng sau đó lại đuổi vào ở mốc 1880, rồi giá rơi xuống khoảng 186, gần như ngang hòa với phần bị ăn; cuối cùng thì gỡ lại được để cân bằng lãi lỗ

Vì vậy đoạn này tôi nhớ rất rõ

Đến phần BTC, tôi thấy buổi sáng dậy phát hiện đà tấn công lên 65000

Nhưng đúng đoạn này, dường như đã tiêu hao hết lực lượng của phe long rồi

Short!

Lấy điểm $ETH 1860 của Ethereum để điều chỉnh lại, hiệu quả về chi phí rất cao!

Hiện trên thị trường có hàng trăm loại stablecoin, và liên tục có thêm các đơn vị phát hành mới gia nhập. Những đơn vị phát hành này đến từ nhiều phía B2B và G2G

Trong tương lai stablecoin ngày càng hòa nhập sâu hơn vào lĩnh vực tài chính và thanh toán truyền thống, tôi chắc chắn sẽ có một giải pháp tích hợp stablecoin

Giải pháp đó sẽ có thể tương thích với gần như tất cả các stablecoin chủ đạo đang được sử dụng trên thị trường

Nếu không, thì chúng ta sẽ phải đồng thời sử dụng USDT, USDC, USDS, DAI, USD1, USDe, USYC, USDG, BUIDL, PYUSD, USDYRLUSD, USDD, USDf, U, USDGO, USDTB, pUSD, GHO, USD0, YLDS, USX, EURC, TUSD, rwaUSDi, FDUSD, GUSD, apxUSD, BUSD, crvUSD, AUSD, USDai, USAT, reUSD, FRAX, EURCV, FLEXUSD, satUSD, MUST, CASH, MOVEUSD, USDF, avUSD, FRXUSD, DUSD, USDAT, DOLA, UUSD, USDA, cgUSD, LISUSD, USDon, USDSUI.......

Đồng thời trong tương lai, các đơn vị phát hành mới cũng có thể sẽ giống như @RobinhoodCrypto: mang theo một “điểm vào” mới với lượng người dùng nhất định về quy mô

Ví dụ như OUSD cách đây một thời gian

Ở đây tạm thời không bàn về tính xác thực của danh sách đó, chỉ nói rằng lý do nó được thảo luận rộng rãi là vì đằng sau phần lớn chủ thể trong danh sách đó gần như đều có các mạng lưới thanh toán rất lớn

Chúng ta rất khó tưởng tượng rằng khi những mạng lưới thanh toán truyền thống này hòa nhập vào stablecoin thì sẽ là một bức tranh như thế nào

Và khả năng liên minh hóa này chính là hình hài của [giải pháp tích hợp thống nhất]

Kiến thức thú vị: $USDG do Paxos phát hành trên Robinhood Chain có thể được dùng cho giao dịch on-chain (để “đấm” Meme)

Cũng nhờ sự sôi động của RH Chain mà khối lượng giao dịch của $USDG trên RH Chain đã vượt xa khối lượng giao dịch của nó trên Solana và Base

Ngoài thị trường có hàng trăm loại stablecoin, nhưng kênh phân phối thì lại rất hạn chế

Các nền tảng tài chính truyền thống cũng đang tìm cách đưa “đồng đô la” của mình lên on-chain

Trong tương lai, cuộc cạnh tranh stablecoin sẽ không chỉ là cạnh tranh giữa từng đồng riêng lẻ, mà là:

Nền tảng × stablecoin × hệ sinh thái người dùng

Tôi nghĩ sau chu kỳ này, bức tranh về stablecoin sẽ thay đổi rất lớn

Tôi nói thẳng nhé!

Tuần này vốn hóa không đạt 100 tỷ thì chẳng có tư cách ngồi vào bàn tán gẫu.

Mùa báo cáo tài chính cổ phiếu Mỹ của tuần này chính thức được mở màn.

Mình đã tổng hợp lại: số lượng cổ phiếu đáng để bàn thật sự không ít. Có thể quy về 3 mạch chính: AI/Ngân hàng/Y tế.

1. Cơ sở hạ tầng AI: TSMC $TSM , ASML và Seagate, bao phủ ba khâu là thiết bị bán dẫn, sản xuất chip và lưu trữ.

2. Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt công bố báo cáo: lấy $JPM làm đại diện, có thể nhìn nền kinh tế Mỹ từ góc nhìn của cả ngành.

3. Ngành y tế có thể nhìn toàn bộ chuỗi của ngành từ Johnson & Johnson $JNJ, UnitedHealth cho đến Abbott— gần như bao phủ toàn chuỗi, từ phía thanh toán đến phía sản xuất (bảo hiểm y tế, thuốc cho tới thiết bị y tế).

Vậy nên đây cũng là một bài thông báo trước nội dung. Có thể sau khi viết xong quan điểm về báo cáo tài chính của từng cổ phiếu, mình sẽ tiếp tục tổng hợp thành góc nhìn tổng thể để xem lại.

Còn các cổ phiếu khác, chẳng hạn như BlackRock và Netflix mà mọi người khá quen thuộc, cũng sẽ cập nhật quan điểm đồng thời.

Hôm nay $BTC nhìn chung đang trong xu hướng giảm, một cây nến giảm lớn đã định hình toàn cục

Tuy nhiên vì mức giảm sâu, lệnh hồi bên phía trái lại có tỉ lệ lãi/lỗ khá tốt; hiện tại các chỉ báo ở khung 1H và 15 phút đều đang ở vị trí rất thấp

Có dấu hiệu đảo chiều, nhìn ban đầu vẫn là một đợt hồi

Nếu ở vị trí này mà vào lệnh thì khoảng chênh lệch tầm 500 điểm là phải rút, tức là hồi lên khoảng 63100

Trước đây khi học phân tích kỹ thuật, tôi từng nghe một giáo viên nói

Ông ấy sẽ gọi những cây nến rút chân dưới dài xuất hiện trong cấu trúc là “dấu chân tiên”

Tức là hướng tiếp theo

Nến rút chân dưới dài, tại các điểm cao/thấp của xu hướng theo giai đoạn thường là tín hiệu đảo chiều, nhưng ở vùng giữa, khi chưa được xác nhận thì điều này—vừa khớp với việc trong $BTC 5 phút xuất hiện—hãy quan sát

Trời ơi, lô này $BTC vừa khớp đúng lúc

Dòng chỉ số và phần đánh dấu mình gửi ở trên còn chưa rút, bạn có thể tin tưởng vạch tỷ lệ vàng mãi mãi!

Nhưng không gian mục tiêu khá hẹp, nhiều nhất chỉ ăn được tầm 500 điểm thôi, mình nghĩ vậy; cuối tuần thanh khoản lại cũng ít

Phân tích xu hướng trong ngày $BTC

Từ hôm qua đến hôm nay, diễn biến “bánh to” (đẩy mạnh) liên tục xoay quanh mốc 64000 này như một trung tâm. Quan điểm của tôi là hôm nay vẫn sẽ tiếp tục vận động quanh trung tâm đó.

Vì đã bắt đầu vào cuối tuần nên thanh khoản kém đi. Lúc này cần cân nhắc một việc: hôm nay nên vào lệnh ở vị trí nào thì tốt hơn.

Theo quan điểm của tôi, tôi sẽ vào lệnh short (bán). Tại giá hiện tại trở lên, sẽ đặt lệnh ở vùng kháng cự tỷ lệ 0.618 của nhịp giảm, tức vị trí 64288.

Nếu giao dịch trong ngày theo hướng short thì điểm đó sẽ có tỷ lệ lời/lỗ tốt hơn một chút; còn các mốc tròn ngay tại giá hiện tại thì ngược lại nên quan sát là chính.

Còn long (mua) thì tạm thời không có vị trí nào quá tốt, vì vậy hôm nay chủ yếu là chiến lược bắt nhịp hồi để short.

Ban giám đốc quản lý của Pepsi$PEP cho biết, doanh thu hữu cơ quốc tế Q2 tăng 7%, đây là quý thứ 21 liên tiếp đạt mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ một chữ số trở lên; khoảng 80% lợi nhuận ròng của mảng kinh doanh quốc tế đến từ các thị trường đang phát triển và thị trường mới nổi.

Câu này rất then chốt.

Vì điều đó có nghĩa là Pepsi ngày càng giống một cổ phiếu thâm nhập tiêu dùng toàn cầu hơn là một cổ phiếu tiêu dùng đơn thuần của Mỹ.

Thị trường quốc tế có nhiều quốc gia hơn, nhiều bối cảnh tiêu dùng hơn và mức độ thâm nhập kênh phân phối lớn hơn.

Đặc biệt trong lần công bố báo cáo lần này, doanh thu hữu cơ mảng đồ uống nhượng quyền quốc tế tăng 9%, lượng bán tăng 5%; doanh thu hữu cơ khu vực EM­EA tăng 6%; doanh thu hữu cơ mảng thực phẩm châu Á - Thái Bình Dương tăng 9%, lượng bán tăng 10%.

Khi đặt các số liệu này cạnh nhau, kết luận thực sự rất rõ ràng: Pepsi không phải là không tăng trưởng, mà là tăng trưởng đang nằm ở vị trí khác; thị trường quốc tế lại trở thành động cơ mới quan trọng hơn.

Cuộc cạnh tranh với Coca-Cola$KO về mặt báo cáo tài chính thực tế đã bắt đầu phân hóa từ khá sớm: Pepsi bắt đầu bao phủ toàn bộ các bối cảnh tiêu dùng hằng ngày trên nhiều nhóm hàng từ khoai tây chiên đến thực phẩm lành mạnh; trong khi Coca-Cola chủ yếu mở rộng danh mục trong lĩnh vực “uống”.

Ban lãnh đạo trong quý 2 cho biết, mảng thực phẩm Bắc Mỹ của Pepsi tại Mỹ đã cải thiện tỷ trọng về lượng bán trong các danh mục snack mặn và thực phẩm vị mặn;

Trong quý này, tất cả các thương hiệu con đều đạt mức tăng trưởng kép về lượng bán và doanh thu; doanh thu hằng năm của các sản phẩm combo đóng gói theo khẩu phần nhỏ đã vượt 3,5 tỷ USD, và trong quý này cả lượng bán lẫn doanh thu cũng đều tăng; doanh thu hằng năm của các sản phẩm phù hợp với xu hướng tiêu dùng “lành mạnh hóa, gánh nặng thấp” đạt gần 3 tỷ USD, và các sản phẩm này cũng đạt mức tăng trưởng tốt về lượng bán lẫn doanh thu.

Điều này cho thấy dù doanh thu thực phẩm Bắc Mỹ đang giảm, nhưng đó không phải là một khoản “kéo lùi” đơn thuần.

Vấn đề nằm ở giá cả, nhưng giá trị lại nằm ở bối cảnh tiêu dùng.

Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh rằng, giai đoạn tới sẽ tiếp tục thúc đẩy các hướng như protein, chất xơ, lựa chọn đa dạng nguyên liệu cũng như sản phẩm không sử dụng màu hoặc hương liệu nhân tạo, và thay thế chất béo bằng các loại khác.

Đây không phải chỉ là tung ra sản phẩm mới một cách đơn giản; đây là Pepsi đang đáp ứng sự thay đổi của xu hướng tiêu dùng. Theo tôi, Pepsi đang “đóng gói lại” “niềm vui trong ẩm thực” ban đầu thành “niềm vui trong ẩm thực dễ được chấp nhận hơn”.

Vừa phát hiện bài viết tôi vừa cập nhật trên Snowball có một bình luận:

“Vừa lướt trong giới coin thấy bạn”

Nhìn là biết kiểu người chỉ toàn thuần đánh chứng khoán mới nói thế (trên Snowball tôi cũng chỉ cập nhật nội dung về chứng khoán Mỹ)

“Ở đâu?”
“Ở An nào đó”

Nói không chối được là về khoản lưu lượng ở sàn Binance, đúng là nắm chắc trong tay đó nha

Không biết vị bạn này bắt đầu dùng Binance từ khi nào, nhưng thật sự thấy khá nhiều bạn chơi chứng khoán có dùng sàn giao dịch

Không biết họ có nhận ra là giờ đã mua được cổ phiếu rồi chưa; ít nhất bạn bè quanh tôi đều biết hết rồi. Tối qua có một người bạn nói với tôi:

“Mua SDI $SNDK lỗ 40% vốn, khiến cô ấy suýt nữa muốn dùng Binance để mở đòn bẩy kiếm lại”

Ta nói trước, chưa bàn việc bản thân hành vi đó có đáng khuyến khích hay không; nhưng nếu bạn đặt trong bối cảnh công ty chứng khoán truyền thống, nơi mà với quyền chọn cũng không có, thì làm sao mà có điều kiện để ‘vay giao dịch’ đòn bẩy trên 10 lần được chứ

$ETH Nhìn cũng có vẻ sẽ điều chỉnh rồi, vẫn là trong ngày, vẫn là chu kỳ 15 phút

Mục tiêu hỗ trợ thì cứ kéo Fibonacci để backtest

Căn cứ và quan điểm trước đó về BTC (bánh) là giống nhau: đều là chỉ báo ở khung 1H và 15M đang ở vùng cao, ví dụ như RSI tiến vào hoặc tiến sát vùng quá mua

Lợi nhuận 百事 $PEP Q2 báo cáo có một điểm rất mâu thuẫn

Lợi nhuận hoạt động tăng vọt 125%

Nhưng lợi nhuận cốt lõi chỉ tăng 4%

Tại sao?

Hình bên dưới là dữ liệu doanh thu chính trong báo cáo, lát nữa sẽ đăng đầy đủ quan điểm~

Bánh to nhìn lại mức sụt giảm $BTC

Theo chỉ báo thì chu kỳ giờ và chu kỳ 15 phút đều đang ở vùng cao, đánh giá là bên mua đang quá nóng, có thể sẽ bước vào nhịp điều chỉnh

Anh không tham, nhìn xuống xem còn sụt khoảng 500 điểm