币链快报

Quan điểm về “chu kỳ” và mối tương quan của tiền mã hóa:

Bitcoin vẫn là một công cụ phòng hộ rất tốt, vì mối tương quan của Bitcoin với bất kỳ tài sản nào khác cũng khá yếu.

1）Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ có tương quan trong ngắn hạn, nhưng không có trong dài hạn. Dấu hiệu là khi chứng khoán Mỹ bùng nổ tăng mạnh trong ngày, Bitcoin cũng sẽ tăng.

Tuy nhiên, xét trong dài hạn, khi Bitcoin bùng nổ tăng mạnh, chứng khoán Mỹ không nhất định thể hiện đặc biệt tốt. Mặt khác, trong một năm gần đây, S&P 500 đã tăng vọt; từ vị trí đỉnh, Bitcoin đã giảm một nửa.

Vì vậy, xét trong dài hạn, mối tương quan giữa Bitcoin và các tài sản khác là yếu. Trong danh mục đầu tư: khi Bitcoin tăng, có thể bán Bitcoin và mua các tài sản khác; khi các tài sản khác tăng, có thể mua Bitcoin. Logic như vậy vẫn còn đúng.

Có một khoảng thời gian mọi người đều nói rằng logic này đã không còn hiệu lực, nhưng hiện tại xem ra thì quan điểm đó dường như vẫn đúng;

2）Altcoin có mối tương quan dương với Bitcoin, nhưng không có “chu kỳ 4 năm một lần” như Bitcoin.

Khi Bitcoin sụp đổ giảm sâu, altcoin sẽ rơi vào đáy sâu nhất. Tuy nhiên, khi Bitcoin bật lại, altcoin sẽ bùng nổ tăng mạnh.

Ở đây có một tình huống: nếu Bitcoin tiếp tục tăng, thì chu kỳ tăng sẽ kéo dài rất lâu, lúc đó altcoin có thể không theo kịp và thậm chí có thể lao dốc mạnh.

Tôi nghĩ rằng altcoin dù sao cũng là “mảnh đất để cắt cổ” (bẫy lùa vốn). Khi Bitcoin tiếp tục giảm, altcoin về không. Khi Bitcoin bật lên, altcoin cực dễ kéo tăng nhanh, rồi những người mua giá đáy (bắt đáy) sẽ bị “húp” mất phần; trong khi VC lại có đủ các loại coin giá gần như không tốn chi phí, họ sẽ đổ các coin đó vào thị trường thứ cấp, khiến altcoin tất nhiên không thể tăng theo Bitcoin.

Vì vậy, cơ hội của altcoin chỉ nằm ở giai đoạn Bitcoin bật kiểu hình chữ V.

Altcoin còn có một vấn đề chí mạng: phần lớn là các dự án mang tính khám phá nhưng không tạo ra doanh thu. Rất có thể họ làm sai nên chỉ có một ý tưởng; hoặc làm đúng nhưng thời điểm sai; hoặc làm đúng, thời điểm đúng nhưng không gặp may mắn. Dù rơi vào trường hợp nào thì cuối cùng cũng không có doanh thu, và trong khoảng thời gian 3–4 năm sẽ chết.

Nhìn ra chuyện Polymarket cho TGE trong tương lai có vẻ sẽ tách khỏi Polygon, khởi động L2 riêng của họ.

Tôi cảm thấy Ethereum chắc chắn sẽ là bên thắng trong tương lai.

Với các ứng dụng trong tương lai, hoàn toàn có thể tự triển khai L2, không cần bận tâm đến vấn đề phi tập trung và an toàn. Cuối cùng vẫn phải “kéo xe” cho Ethereum.

BNB cũng có thể triển khai L2, nhưng nếu bắt bạn đặt U (số tiền lớn) vào ví, bạn sẽ chọn BNB Chain hay Ethereum?

Phần lớn mọi người sẽ chọn đặt vào Ethereum, vậy nên các dự án họ triển khai cũng nhất định sẽ chọn L2 của Ethereum, chứ không chọn các dự án khác.

Polymarket kiểu này, chỉ cần dựa vào World Cup là có thể mang về rất nhiều người dùng cá cược, qua đó giáo dục một nhóm người có thói quen sử dụng ví EVM.

Đó cũng là một trong những lý do khiến các stablecoin bùng nổ.

Hiện tại nhìn chung ngành có vẻ như sắp chết, nhưng thực ra là đêm trước của sự bùng nổ.

Tuy nhiên, cũng giống như sau khi bong bóng internet nổ tung, chín mươi chín phần trăm đã chết hẳn, thì bây giờ nhiều dự án cũng sẽ “chết hẳn”, chỉ còn lại rất rất ít.

Tương lai sẽ có một làn sinh ra mới, ví dụ như Polymarket thuộc dạng này.

Hiện tại, mức độ chắc chắn khá cao có lẽ vẫn là Ethereum, chỉ cần xem giá cuối cùng rơi về vị trí nào.

我很善于抓这种一瞬间暴涨的机会，大多数情况都是正确的。

我在一瞬间就全卖了，$MANTA

然而，这这盈利干了五年都顶不上去年到今天的这轮暴跌。

Nói về một tình huống khi mua coin $S :

Ngày đó giá vốn là 0,2, bán ra ở 0,6, sau đó lại rơi xuống 0,2–0,3, rồi mua lại (tích lũy), sau đó bán ở 0,54. Rồi sau đó lại về 0,2–0,3, rồi bán ở 0,5–0,7.

Sau đó tiếp tục tăng, tăng lên đến 1U, cuối cùng lại giảm. Giảm về lại vùng 0,2–0,3, rồi mua thêm một vòng.

Sau đó lao dốc đến 0,02, thì số tiền mua vào trước đó cơ bản coi như về 0. Ở mức 0,02 lại mua thêm một vòng, và lượng nắm giữ tăng lên.

Vấn đề hiện tại là: đầu tư vòng lặp cơ sở hạ tầng AI—các công ty chip đầu tư vào các công ty AI, rồi các công ty AI lại mua chip từ các công ty chip.

Chỉ cần tiếp tục chơi thì giá cổ phiếu sẽ luôn tăng, và dòng tiền trên toàn thế giới sẽ đổ vào.

Vậy nên mọi người chắc chắn sẽ tiếp tục chơi tiếp, vì đó là lợi nhuận khổng lồ bằng “tiền thật”.

Trên thực tế, rất nhiều người trong hệ thống lợi ích này gần như không có rủi ro. Chỉ cần bong bóng tiếp tục được thổi lên, thì chắc chắn họ sẽ được hưởng lợi.

Ví dụ như Hoàng Nhân Tuấn (Jensen Huang). Ông ấy tiếp tục thổi bong bóng, bong bóng càng to thì ông ấy càng được lợi. Vì ông ấy đã nắm được thị phần thực tế, còn chi phí của ông ấy là do người khác trả.

Thậm chí còn có các quỹ chủ động, v.v., nhiều khoản tiền vốn dĩ không có rủi ro; bong bóng vỡ thì họ vẫn kiếm được đầy bát đầy chén, và hơn nữa họ nắm quyền phát ngôn tuyệt đối.

Vì vậy, chuyện công ty chip đầu tư vào công ty AI, và công ty AI mua chip từ công ty chip chắc chắn sẽ tiếp diễn.

Chuyện này diễn ra liên tục suốt đến trưa, rồi đến tối vẫn tiếp tục, nhưng rồi sẽ có một ngày xảy ra sự cố.

Nếu chuyện này xảy ra, thì giá coin của tôi sẽ không còn là vấn đề ở mức 0,02 nữa—mà sẽ là 0,002.

Gần một năm gần đây chính là tình huống như vậy.

Có tiếng không có nghĩa là có kiến thức, nếu vàng lên mức 3,5 vạn USD thì định giá có thể đạt tới 240 triệu tỷ USD.

Ha ha, đây là mức gấp đôi tổng M2 toàn cầu. Điều đó có nghĩa là mọi thứ khác trên thế giới đều coi như vô giá trị: giá cổ phiếu, giá nhà đất đều về số không, tất cả đều đổ vào vàng.

Tôi nói vậy là hơi quá, sẽ không hình thành kiểu cục diện như thế.

Vàng 3,5 vạn cần từ 50 đến 100 năm sau thì ảnh hưởng của lạm phát mới khiến giá cao tới mức đó.

Các “nhà đầu tư” nổi tiếng không có kiến thức.

今天全球M2是120万亿美元，美股估值是75万亿美元。

并且K型分化在不断发生，哪怕是AI赛道内部，也在发生。

也就是说暴涨的股票，范围越来越窄。大部分美股其实表现不好。全部是少数股票带起来的。

上次出现这种类似K型分化是互联网泡沫时期的1999年6月，然而2000的3月泡沫就爆掉了。

Hyperliquid đang đối mặt với một thách thức.

Hiện nay, blockchain có một bài toán hóc búa cuối cùng: vừa phi tập trung chống kiểm duyệt, vừa có trải nghiệm người dùng kiểu Web2.

Uniswap là phi tập trung, chống kiểm duyệt—tức là bạn có bắt toàn bộ đội ngũ của họ thì cũng không thể rút được một khoản tiền giao dịch vi phạm nào.

Trừ khi “nghịch luật”, làm trái quy trình, cướp tài sản của đội ngũ họ.

Thành công của Hyperliquid dựa trên một giả định: họ đã giải quyết được “bài toán khó cuối cùng” của blockchain.

Tuy nhiên, ai cũng biết điều đó là không thể.

Vậy thì Hyperliquid không thể chống kiểm duyệt, nhưng lại có rất nhiều dòng tiền chảy vào đó, thì sớm muộn gì cũng sẽ gặp vấn đề.

Màn “giả vờ” giải được bài toán khó cuối cùng của blockchain kiểu này, trong giới startup ở Trung Quốc chắc chắn sẽ xuất hiện—rồi được tôn vinh.

Chia phần bánh thị trường rồi thì ai nắm “điểm yếu” vẫn ai cũng rõ, thật khó tưởng tượng có thể triển khai an toàn và bền vững.

Cách đơn giản nhất: có một khoản tiền bẩn đi vào Hyperliquid, rồi dùng chính khoản tiền đó để giao dịch trên thị trường phái sinh trong nền tảng, qua đó khiến những tài khoản “sạch” khác thu được lợi nhuận.

Chỉ riêng kiểu trò này cũng đã rất khó để ngăn chặn.

Nếu không phi tập trung, cơ chế của Hyperliquid sẽ giống hệt CEX. Nếu cố gắng phi tập trung thì một mặt phi tập trung vốn đã rất khó, mặt khác trải nghiệm của Hyperliquid cũng sẽ không còn nữa.

Kiếm tiền không sao cả, quan trọng là tầm nhìn phải tiến bộ. Ví dụ như chuyện nhìn người:

Xem cả tiền mã hóa cũng cần phải xem lãnh đạo

1）CZ của BNB kiếm tiền không hề nương tay, nhưng vẫn giữ được hình tượng cá nhân siêu “chuẩn”, và anh ấy muốn làm cho BNB thật tốt, nên việc giá tăng cũng không lạ；

2）Ông chủ DOT là Wood, vốn là một kỹ sư, không có năng lực marketing, cũng không có tầm nhìn xa liên quan đến sản phẩm, giờ chỉ có thể trông chờ việc DOT phi tập trung làm tốt, sau Đạo luật Clarity thì chuyển sang mô hình hàng hóa số, rồi mới có được lộ trình giá giống kiểu các dự án POW loại đó；

3）V thần của $ETH : mình không thấy năng lực viết code kỹ thuật đặc biệt mạnh, nhưng tài năng nằm ở marketing và tầm nhìn sản phẩm thì “đỉnh của đỉnh”. Tầm nhìn sản phẩm kiểu này còn có thể diễn đạt dưới dạng “bài nghiên cứu”, vì vậy Ethereum mới có thể “thần hóa”.

Tuy nhiên, gần đây V thần lại kêu sẽ rút lui, có vài chỗ không hiểu đây là động tác gì. Nhóm người ở ethlabs, không có năng lực như V thần, nhảy ra chỉ là câu chuyện cười dài hạn；

Năng lực của V thần khác hẳn với Wood. Giờ đội ngũ khởi nghiệp chắc chắn đang thiếu một kiểu V thần như vậy; còn không thiếu Wood；

4）Năng lực của ông chủ $NEAR : bám chuẩn đến mức khóa chặt độ nóng. Dưới sự dẫn dắt của ông chủ NEAR, có loại độ linh hoạt này. Tuy nhiên, bản thân NEAR đang ở trong một giai đoạn khám phá kéo dài—đó chính là tình cảnh phổ biến của hầu hết các chain công khai hiện nay, và cũng là lý do giá coin có lúc tốt lúc xấu；

5）Nhóm người của $S AC: cảm giác như một lũ “máy cắt cỏ” siêu hiệu quả, rất rõ ràng định vị đầu tiên của họ là kiếm tiền nhanh.

DAG của Sonic có tính đổi mới nhất định, rồi hệ sinh thái cũng đầu tư thêm một chút, nhưng bản thân lại có thiếu sót bẩm sinh; nếu muốn tăng trưởng ổn định lâu dài thì không quá khả thi.

Vậy nên, rất có thể họ sẽ làm như sau: tận dụng đặc tính của DeFi để liên tục kéo xả, rồi sụp đổ—không ngừng thao túng thị trường.

Điểm mấu chốt là: bạn không biết họ chơi đến khi nào—là triệt để không chơi nữa, hay cố tình thả tin để đè giá, thu hồi quân bài, chuẩn bị ván game tiếp theo；

6）Thiết kế tài chính của ENA rất tinh khéo. Người sáng lập có thể tạo ra một thứ như Ethereal DEX perp—dù không đặc biệt thành công, nhưng việc có ý tưởng như vậy, cộng thêm vốn dĩ thiết kế ban đầu của usde, cho thấy bộ não của họ dùng rất ổn.

BD của ENA chắc là thuộc nhóm người mạnh mẽ nhất. Một đội ngũ hiểu tiền mã hóa đến tận cùng.

……

Những thứ này không thể khiến tôi sửa đường đi ngay lập tức, nhưng trong quá trình chuyển biến liên tục trong tương lai, nó sẽ âm thầm chỉnh sửa các quyết định của tôi.

Mạng lưới bạn bè đa năng: Trong vụ kiện dân sự trong nước, đối phương đã bị thua cả sơ thẩm và phúc thẩm, chứng cứ rất rõ ràng.

Bây giờ vấn đề là đối phương đã xin tái thẩm tại Tòa án Nhân dân Tối cao, trong quá trình xin tái thẩm này, tôi có cần phải tìm mối quan hệ không? Nếu không tìm mối quan hệ thì sẽ ra sao?

Mọi thứ ở Trung Quốc đều rất tối tăm, có phải cần phải chi tiền không? Tôi đã mệt mỏi lắm rồi.

Nói ra thì lạ, con cái của ông bà ngoại, tức là các dì, chú của tôi, đều làm kinh doanh và có thể kiếm tiền.

Có phải có một mẹo nào đó không?

Ở Trung Quốc, gia đình có tài sản khá cao thực ra không nhiều, chẳng hạn như có 5 triệu không vay nợ, nhưng tài sản có thể đầu tư không quá 2 triệu hộ.

Nhưng tôi đoán họ đều đã đạt được.

Tôi nghĩ mẹo chính là trong quá trình sinh sống, có ham muốn mạnh mẽ về tài sản, đó mới là điều then chốt.

Lâu dài sống ở tầng lớp thấp, thực ra cơ hội lộ diện rất cao, vậy thì kỹ năng nhân với tỷ lệ lộ diện nhân với may mắn, thì sẽ bằng thành công.

Ba biến số:

1) May mắn rất công bằng;

2) Kỹ năng đối với người bình thường thực ra cũng rất công bằng, thậm chí những người đã vật lộn trên xã hội cả đời, điểm kỹ năng không thua kém gì tiến sĩ trong văn phòng;

3) Tỷ lệ lộ diện thì khác hẳn. Các chú của tôi là một trong những người tôi đã thấy trên thế giới này có ham muốn tài sản mạnh mẽ nhất, nhóm người này đều sống rất tốt, đặc điểm chung là: cả ngày nghĩ cách kiếm tiền.

Mỗi lần gặp gỡ những người này, họ luôn nghĩ ra một cách kiếm tiền không ngừng, không phải đang kiếm tiền, thì cũng đang trên đường kiếm tiền.

Chiến lược vi mô chỉ có thể xem vào buổi trưa, vì buổi sáng và buổi tối sẽ gặp rắc rối.

Cựu CEO của Sotheby's, Tad Smith: Mua một số STRC từ công ty Strategy thuộc sở hữu của Saylor

https://app.chainalert.me/articles/6b0d5f

Chu kỳ “bốn năm” của BTC và chu kỳ “ba năm” của các đồng tiền thay thế

Thị trường tiền điện tử thường được tóm gọn bằng một câu: “mỗi bốn năm một chu kỳ”, nhưng đối tượng thực sự đúng với câu này chủ yếu là Bitcoin (BTC) chứ không phải các đồng tiền thay thế (Altcoins).

Nếu tách “chu kỳ” thành hai bộ đồng hồ khác nhau: BTC được điều chỉnh bởi việc cắt giảm và tính thanh khoản vĩ mô, thể hiện gần bốn năm với các đỉnh—thung lũng—đỉnh lớn; trong khi hiệu ứng kiếm tiền của các đồng tiền thay thế tập trung hơn vào khoảng thời gian ngắn của “mùa altcoin”, thường đạt đỉnh sớm hơn, tiêu tán thanh khoản sớm hơn, và bước vào giai đoạn thanh lý sớm hơn, do đó thể hiện gần hơn với chu kỳ hiệu quả “ba năm một chu kỳ”.

Toàn văn:
https://chainalert.me/view/research/7f2dc0

币链快报加入了“交易信号”的量化模块：

这里出现的币都是当前市场热点，交易量大增，市值排名超过90天内最高点，也就是在这段时间内被市场追捧的加密货币。

有如下作用：

1）如果做趋势投资，这里面可能会是短期上涨趋势的币，但是如果开始回撤，那么会摔得非常重；

2）如果是有对应的现货，那么这个时候是换仓的最佳时机，但是只能一批一批的卖掉，因为一般趋势是上涨的；

3）如果是做空，那么从以前的数据来看，赢面非常的高，超过了90%，但是因为这些币都在上涨的趋势上，做空的话，一旦开仓，几乎100%的会亏损，甚至可能亏损幅度比较大，要不断的增加筹码，进行“补仓”，拉高开仓价格。

这种状态下，建议1X做空，因为往上拉盘速度会非常快，如果不是前100的币，翻一倍很容易。比如$FIL ，从1.3当时拉到2.6，然后拉到3.9，然后回落到3.4，到后来1.3左右，打回原形。

这个程序会在2.6～3美元的时候，发现这个交易信号，你看看怎么利用这样的趋势？继续暴涨，然后回落？

我尝试了对$AXS 小仓位1X做空，AXS不断上涨，我不断的增加筹码，让做空的开仓均价拉高。

后来我还是放弃了，虽然没有多少亏损，但是天天看着，真心比较累。

我认为如果是概率统计的观点，极小仓位，对前200的币持续做空的话，还是有非常大的赢面的。

难就难在，会非常心累。

Quỹ tổ chức quay trở lại! ETF Bitcoin giao ngay tuần trước đã có dòng tiền ròng 1,4 tỷ USD, đạt hiệu suất tuần tốt nhất kể từ tháng 10 năm ngoái

https://chainalert.me/view/research/1c1716