Pike时政财经分析搬运号

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Ả Rập Saudi hợp tác khởi động tuyến thương mại mới vòng qua eo biển Hormuz

Đối mặt với rủi ro từ việc Iran đặt mìn ở eo biển Hormuz và khả năng phải đối mặt với mối đe dọa tống tiền, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Ả Rập Saudi đã quyết định không còn chờ đợi bị động vào các lực lượng bên ngoài để dọn dẹp lộ trình nữa, mà thay vào đó áp dụng một chiến lược ứng phó chủ động. Hiện tại, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đang hợp tác chặt chẽ với Ả Rập Saudi để lên kế hoạch và thiết lập một hành lang thương mại hoàn toàn mới tại khu vực Sharjah.

Tuyến đường mới này tận dụng tối đa cảng Haurfakan nằm ở bờ biển phía đông của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, giúp mạng lưới vận chuyển có thể hoàn toàn tránh khỏi các vùng nước nhạy cảm của eo biển Hormuz. Trong việc thực hiện cụ thể, hành lang này khéo léo kết hợp vận tải biển và vận tải đường bộ, tạo ra một hành lang vận chuyển hiệu quả, từ đó đưa hàng hóa trực tiếp và an toàn đến Dammam, Ả Rập Saudi.

Theo báo cáo được phát hành bởi WSJ vào ngày 23 tháng 3, các quốc gia trong khu vực Vịnh Ba Tư, đặc biệt là Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, đang thay đổi lập trường trước đây là cố gắng tránh xa cuộc chiến Iran, dần dần tiến tới việc tham chiến thực sự. Động lực chính thúc đẩy sự thay đổi lớn trong thái độ này là do Iran liên tục sử dụng máy bay không người lái và tên lửa để tấn công các quốc gia Vịnh này. Các mục tiêu bị tấn công không chỉ bao gồm sân bay và khách sạn, mà còn liên quan đến các cơ sở năng lượng quan trọng. Hơn nữa, Iran thậm chí còn cố gắng kiểm soát Eo biển Hormuz sau khi xung đột kết thúc và kế hoạch thiết lập cơ chế thu phí cho các tàu đi qua. Những hành động trên đã vượt xa phạm vi chỉ là một mối đe dọa quân sự đơn thuần, trực tiếp tác động đến sự ổn định của hệ thống năng lượng toàn cầu cũng như sinh mệnh kinh tế của các quốc gia này.

Bài viết đặc biệt tiết lộ một chi tiết quan trọng. Trước đó, Ả Rập Xê Út đã kiên quyết từ chối việc quân đội Mỹ sử dụng căn cứ của mình để tấn công Iran, tuy nhiên tình hình hiện tại đã đảo ngược, Ả Rập Xê Út hiện đã cho phép quân đội Mỹ sử dụng căn cứ không quân King Fahd. Không chỉ vậy, bên trong cũng sắp đưa ra quyết định chính thức tham gia tấn công. Lý do cho sự lựa chọn này rất rõ ràng, bởi vì Iran đã tấn công vào lãnh thổ Ả Rập Xê Út, Ả Rập Xê Út cần khẩn trương hành động để khôi phục sức răn đe của mình.

Trong khi đó, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã chọn một con đường đối phó khác, đó là thực hiện các đòn tấn công từ phương diện tài chính và kinh tế. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã bắt đầu đóng cửa các cơ quan có liên quan đến chính quyền Iran và có thể sẽ đóng băng các tài sản liên quan đến Iran, từ đó cắt đứt các kênh thương mại quốc tế và dòng tiền nước ngoài. Cách làm này thực tế là đang phối hợp tích cực với Mỹ để làm suy yếu sức mạnh tổng thể của Iran ở cấp độ chiến tranh kinh tế.

Kết hợp những diễn biến này, quan điểm cá nhân của tôi hoàn toàn nhất quán với phán đoán vào thời điểm đầu cuộc chiến Iran bùng nổ. Mối đe dọa đối với an toàn hàng hải tại Eo biển Hormuz của Iran thực sự đã làm phẫn nộ hệ thống tài chính và năng lượng toàn cầu, những quốc gia chịu ảnh hưởng đầu tiên chính là các nước Trung Đông và châu Á. Hành động này cũng sẽ thúc đẩy sự hiện diện quân sự của Mỹ và Israel trong khu vực càng gia tăng, cuối cùng mang đến nhiều rắc rối hơn cho chính Iran, vì vậy tình huống này chắc chắn là không bền vững. Từ góc độ giao dịch chứng khoán Mỹ, cuộc chiến Iran hiện tại chỉ là một tiếng ồn của thị trường. Tôi vẫn giữ thái độ lạc quan đối với thị trường trong tương lai, dự đoán rằng cuộc chiến này sẽ kết thúc vào tháng 4, khi đó thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đón nhận một đợt phục hồi.

WSJ3月23日报道，các quốc gia Vùng Vịnh đặc biệt là Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đang từ chối không tham gia vào cuộc chiến tranh Iran chuyển sang "tham chiến". Nguyên nhân cốt lõi của sự chuyển biến này là Iran liên tục tấn công các quốc gia Vùng Vịnh bằng tên lửa và máy bay không người lái, tấn công các cơ sở năng lượng, sân bay thậm chí cả khách sạn, đồng thời còn cố gắng kiểm soát eo biển Hormuz sau chiến tranh, thậm chí tưởng tượng việc thu phí. Đây không chỉ là một mối đe dọa quân sự mà còn trực tiếp chạm vào huyết mạch kinh tế của những quốc gia này và hệ thống năng lượng toàn cầu.

Bài viết đề cập đến một chi tiết: vốn dĩ Ả Rập Xê Út đã rõ ràng từ chối để Mỹ sử dụng căn cứ của mình tấn công Iran, nhưng bây giờ đã cho phép quân đội Mỹ sử dụng căn cứ không quân King Fahd, và bên trong đang gần đến quyết định "tham gia tấn công". Nguyên nhân rất trực tiếp, Iran đã tấn công vào lãnh thổ của họ, Ả Rập Xê Út cần phục hồi sức mạnh răn đe.

Một lần nữa, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã đi theo một con đường khác: tấn công tài chính và kinh tế. Họ bắt đầu đóng cửa các cơ quan liên quan đến chế độ Iran, có khả năng đóng băng tài sản Iran, cắt đứt dòng tiền và thương mại của họ ở nước ngoài. Điều này tương đương với việc phối hợp với Mỹ để làm suy yếu Iran từ góc độ "cuộc chiến kinh tế".

Quan điểm của tôi: nhất trí với phán đoán trước đây của tôi về cuộc chiến tranh Iran, Iran đe dọa an ninh hàng hải của eo biển Hormuz, gây phật lòng hệ thống tài chính và năng lượng toàn cầu, đặc biệt là các quốc gia Trung Đông và châu Á, tăng cường sự hiện diện quân sự của Mỹ và Israel sẽ gây ra nhiều rắc rối hơn cho chính mình, vì vậy không thể bền vững. Cuộc chiến tranh Iran lần này chỉ là một tiếng ồn trên thị trường chứng khoán Mỹ, tôi lạc quan về việc kết thúc chiến tranh vào tháng 4 và thị trường chứng khoán Mỹ sẽ phục hồi.

Các quan chức liên quan của Israel gần đây đã tiết lộ một diễn biến mới nhất, dưới sự trung gian tích cực, một cuộc hội đàm quan trọng rất có thể sẽ được khai mạc vào cuối tuần này tại Islamabad. Dự kiến trong cuộc gặp gỡ này, đại diện của Hoa Kỳ sẽ là Witkoff và Kushner, Phó Tổng thống Vance thậm chí cũng có khả năng tham dự; trong khi đại diện của Iran tham gia đối thoại sẽ là Chủ tịch Quốc hội Mohammad Bagher Ghalibaf và các quan chức liên quan khác.

Thực ra, đối với Ghalibaf, việc có thể gặp gỡ và tiếp xúc với các quốc gia phương Tây như vậy hoàn toàn hợp lý. Nhìn lại sự nghiệp của mình, vị quan chức này luôn rất giỏi trong việc thể hiện bản thân trước tầng lớp tinh hoa phương Tây. Một ví dụ rõ ràng là từ năm 2008, ông đã xuất hiện với tư cách là Thị trưởng Tehran tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới Davos. Tại sự kiện quốc tế đó, ông đã khéo léo đóng gói bản thân thành một chuyên gia giải quyết vấn đề thực dụng và có màu sắc kỹ trị.

Nói thẳng ra, nếu Khamenei hiện vẫn còn sống, việc Iran và phương Tây tiến hành tiếp xúc trực tiếp như vậy là hoàn toàn không thể tưởng tượng. Tuy nhiên, với sự ra đi của ông, tình hình chính trị và cấu trúc quyền lực của đất nước đã phát sinh ra những động thái hoàn toàn khác biệt. Đối mặt với tình hình hiện tại, Ghalibaf đang nỗ lực tích lũy sức mạnh, cố gắng để tự mình nổi lên như một nhà lãnh đạo quyền lực giống như Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC).

Bộ Ngoại giao Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã phát hành tuyên bố chung mới nhất về tình hình ở eo biển Hormuz

Gần đây, Bộ Ngoại giao Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã công bố một tuyên bố chung quan trọng liên quan đến tình hình hiện tại ở eo biển Hormuz. Tuyên bố này tập hợp quan điểm chung của nhiều nhà lãnh đạo quốc gia, các quốc gia tham gia ký tên bao gồm Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Vương quốc Anh, Pháp, Đức, Ý, Hà Lan, Nhật Bản, Canada, Hàn Quốc, New Zealand, Đan Mạch, Latvia, Slovenia, Estonia, Na Uy, Thụy Điển, Phần Lan, Cộng hòa Séc, Romania, Bahrain, Lithuania và Australia.

Đối với loạt khủng hoảng gần đây ở khu vực Vịnh, nhiều quốc gia trong tuyên bố đã sử dụng những ngôn từ nghiêm khắc nhất để mạnh mẽ lên án hành động tấn công tàu thương mại không vũ trang của Iran cũng như phá hoại cơ sở hạ tầng dân dụng như dầu mỏ và khí đốt. Đồng thời, tuyên bố cũng đã chỉ trích nghiêm khắc cách thức quân đội Iran thực chất đã làm gián đoạn việc lưu thông qua eo biển Hormuz.

Các nhà lãnh đạo nhiều quốc gia cảm thấy vô cùng lo ngại về tình hình xung đột đang gia tăng. Tất cả đều nhấn mạnh, như những nội dung cốt lõi được thiết lập trong các luật quốc tế như Công ước Liên hợp quốc về Luật Biển, tự do hàng hải là một nguyên tắc cơ bản không thể bị lay chuyển. Dựa trên sự đồng thuận này, các bên cùng nhau kêu gọi Iran tuân thủ nghiêm ngặt Nghị quyết số 2817 của Hội đồng Bảo an Liên hợp quốc, ngay lập tức chấm dứt tất cả các hành động đe dọa. Cụ thể, Iran cần ngừng lắp đặt mìn, ngừng sử dụng máy bay không người lái và tên lửa để tấn công, và từ bỏ mọi nỗ lực cản trở hoạt động vận tải thương mại qua eo biển.

Tuyên bố cũng nhắc nhở mọi người rằng, hành động cản trở hàng hải quốc tế và phá hoại chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu đã tạo ra một mối đe dọa nghiêm trọng đối với hòa bình và an ninh của cộng đồng quốc tế, và sự thật này cũng phù hợp với nhận định của Nghị quyết số 2817 của Hội đồng Bảo an Liên hợp quốc. Nếu không được ngăn chặn, những hậu quả tiêu cực từ những hành động này sẽ ảnh hưởng đến người dân bình thường trên toàn cầu, trong đó những nhóm yếu thế sẽ phải đối mặt với những cú sốc đặc biệt nặng nề.

Trước tình hình nghiêm trọng hiện nay, các nhà lãnh đạo nhiều quốc gia đã phát đi lời kêu gọi khẩn cấp trong tuyên bố cuối cùng, yêu cầu phải ngay lập tức và toàn diện ngừng mọi cuộc tấn công vũ lực nhằm vào cơ sở hạ tầng dân dụng như dầu mỏ và khí đốt.

Về việc giải thích toàn diện báo cáo tài chính của Micron cho quý 4 năm 2025

Trong cuộc họp báo cáo tài chính này, ban quản lý đã chia sẻ một quan điểm rất sâu sắc: sau khi bước vào thời đại AI, bộ nhớ đang dần từ một loại hàng hóa thông thường biến thành một tài sản chiến lược quan trọng. Đằng sau sự chuyển biến này là nhu cầu thị trường khó có thể ước lượng. Công ty nhiều lần thẳng thắn thừa nhận, hiện tại rất khó để dự đoán khi nào phía cung có thể thực sự đáp ứng được nhu cầu thị trường. Đây không phải là sự biến động tạm thời ở phía cầu, mà là do sự bùng nổ của nhu cầu đa dạng như đào tạo AI, suy diễn, bộ nhớ KV và hợp tác giữa các tác nhân. Do đó, tất cả dữ liệu xuất hàng mà mọi người hiện thấy thực ra không thể đại diện cho mức độ kinh doanh thực tế, chúng chỉ là sản phẩm thỏa hiệp dưới tình hình cung hạn chế.

Vậy điều gì đang kẹt lại ở cổ họng của công suất? Micron đã rõ ràng chỉ ra rằng, nút thắt lớn nhất hiện nay là phòng sạch (cleanroom). Là phương tiện cốt lõi cho sản xuất wafer, cleanroom không phải là nhà máy công nghiệp thông thường; nó yêu cầu sự phòng ngừa ô nhiễm hạt bụi cực kỳ nghiêm ngặt, điều chỉnh nhiệt độ và độ ẩm chính xác, cùng với các biện pháp chống rung lắc nghiêm ngặt. Tiêu chuẩn cao này dẫn đến thời gian xây dựng kéo dài. Thông thường, từ thiết kế đến hoàn thành thi công cần từ 18 đến 24 tháng, sau đó còn phải trải qua vài tháng kiểm tra xác nhận mới có thể chính thức đưa vào sử dụng. Điều này có nghĩa là, ngay cả khi công ty ngay lập tức bắt tay vào mở rộng sản xuất, công suất thực tế có thể cung cấp cho thị trường cũng phải đợi cho đến sau năm 2028 mới có thể được thực hiện.

Về việc bố trí dòng sản phẩm, HBM đã trở thành một biến số cốt lõi phá vỡ sự cân bằng cung cầu trong ngành. Thông thường, giá HBM sẽ được xác định trước để đảm bảo một lợi nhuận ổn định, nhưng hiện tại, tỷ suất lợi nhuận của các sản phẩm không phải HBM thực sự thậm chí còn cao hơn một chút. Do HBM trong quá trình sản xuất sẽ chiếm dụng nhiều công suất tiên tiến hơn, điều này trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm trong sản lượng bit trên đơn vị, khiến nguồn cung tổng thể vốn đã không dồi dào càng trở nên chật chội hơn.

Để đối phó với một loạt thách thức này và ổn định kỳ vọng, Micron lần đầu tiên công khai cho biết, hiện đang tích cực thúc đẩy các thỏa thuận cung cấp dài hạn (SCA) với một vài khách hàng cốt lõi, kéo dài 5 năm hoặc thậm chí nhiều năm hơn. Đây là một tín hiệu rất rõ ràng trong ngành, đánh dấu việc toàn bộ ngành lưu trữ đang dần từ bỏ thị trường giao ngay truyền thống có độ biến động rất cao, chuyển sang một mô hình mới ổn định kết hợp hợp đồng dài hạn để khóa nhu cầu.

【Iran phong tỏa Eo biển Hormuz, chỉ tự chuốc lấy hậu quả】WSJ ngày 18 tháng 3 đưa tin, các quốc gia vùng Vịnh hy vọng Mỹ sẽ làm suy yếu hoàn toàn chế độ Iran trước khi kết thúc chiến tranh. Sau khi bị tấn công bởi Iran và chịu tác động của việc gián đoạn vận chuyển qua Eo biển Hormuz, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và một số quốc gia khác ở Vịnh Ba Tư cho rằng, chính phủ thần quyền Iran là mối đe dọa đối với sự sống còn của họ. Những quốc gia này hiện hy vọng rằng, chế độ mà họ từng cố gắng thu phục sẽ bị suy yếu, ngay cả khi không bị tiêu diệt, để tránh thảm họa này xảy ra lần nữa.

Chính phủ Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất cho biết, hơn 80% máy bay không người lái và tên lửa nhắm vào cơ sở hạ tầng dân sự, bao gồm các cơ sở dầu mỏ, nhà máy lọc dầu, sân bay, cảng, khách sạn và trung tâm dữ liệu, gây ra cái chết cho sáu thường dân và làm bị thương 157 người.

Bộ trưởng Bộ Công nghiệp và Công nghệ tiên tiến của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Sultan al-Jaber, nói: "Bất kỳ giải pháp chính trị lâu dài nào cũng phải giải quyết tất cả các tầng lớp của mối đe dọa, bao gồm chương trình hạt nhân của Iran, khả năng tên lửa đạn đạo, và mạng lưới đại diện của họ trong khu vực."

Cố vấn của Thủ tướng Qatar, Majed al Ansari, nói: "Tôi phải nhấn mạnh rằng, kể từ khi Iran bắt đầu tấn công Qatar, các mối đe dọa và tấn công nhằm vào thường dân và mục tiêu dân sự chưa bao giờ ngừng lại." Các cuộc tấn công của Iran đã gây ra thương vong cho thường dân ở tất cả sáu quốc gia vùng Vịnh.

Một quan chức cấp cao khác ở Vịnh cho biết, với tính chất tấn công vô tội vạ của Iran và thái độ của Tehran sẵn sàng gây thiệt hại cho các nước láng giềng, kết quả duy nhất có thể chấp nhận được của cuộc chiến này là làm cho Iran bị tước bỏ khả năng đe dọa và bị suy yếu nghiêm trọng, đảm bảo rằng họ không thể gây nguy hiểm cho các nước láng giềng nữa.

Một số quan chức ở vùng Vịnh cho rằng, cách duy nhất để buộc chế độ Iran mở lại Eo biển Hormuz có thể là Mỹ chiếm đóng đảo Kharg của Iran hoặc thể hiện tư thế sẵn sàng chiếm đóng hòn đảo này.

Al-Jaber nói: "Hoạt động của chúng tôi đã bị ảnh hưởng, trong khi đánh giá từng địa điểm, từng sản phẩm, từng lô hàng, chúng tôi sẽ tiếp tục làm mọi thứ có thể để giảm thiểu tình hình. Chúng tôi sẽ tiếp tục đóng vai trò là nhà cung cấp năng lượng toàn cầu có trách nhiệm và đáng tin cậy."

Quan điểm của tôi: Khi Iran quyết định gây rối Eo biển Hormuz, đây không chỉ là một cuộc tấn công vào các quốc gia vùng Vịnh mà còn là một cuộc tấn công vào toàn thế giới, chế độ Iran đã vượt qua tất cả các giới hạn. Trong bối cảnh này, sự thay đổi lập trường của các quốc gia vùng Vịnh không khó để hiểu. Họ đã bắt đầu công khai ủng hộ Mỹ và Israel thực hiện các biện pháp cứng rắn hơn, chuyển từ "người hòa giải" sang "người phụ thuộc vào an ninh". Hiện tại, việc Mỹ kết thúc vấn đề này phù hợp với lợi ích của tất cả mọi người, bao gồm cả các quốc gia vùng Vịnh.

Tối nay cảm thấy hơi say, muốn mở lòng trò chuyện với mọi người vài câu tâm sự. Tôi nhận thấy nhiều bạn bè thường tương tác trên Twitter hiện nay đều đã định cư ở nước ngoài. Chúng ta có những quỹ đạo cuộc sống gần như giống hệt nhau, từ đại lục ra ngoài, hòa nhập vào những thể chế xã hội và môi trường sống hoàn toàn khác biệt. Theo thời gian, mọi người dần nhận ra rằng, việc chọn lựa đất khách không chỉ đơn thuần là vì sự phát triển nghề nghiệp tốt hơn, đãi ngộ lương bổng cao hơn hay là mô hình sống khác biệt. Ẩn sau những bề ngoài này là một khát vọng sâu sắc hơn, đó là ước muốn về một trật tự xã hội xác định, hệ thống quy tắc minh bạch rõ ràng, và sự tôn trọng đầy đủ đối với nhân phẩm cá nhân.

Chỉ khi bạn thực sự hòa nhập vào một môi trường xã hội tôn vinh quyền cá nhân, thực hiện tinh thần pháp quyền và chấp nhận tiếng nói đa dạng, bạn mới hiểu rằng tất cả những điều này không phải tự nhiên mà có. Trải nghiệm này sẽ tự nhiên gợi ra những suy nghĩ sâu sắc, tại sao những điều tưởng như bình thường này, lại vẫn hiếm hoi đến vậy trên quê hương của chúng ta? Tại sao những quyền cơ bản vốn nên thuộc về chúng ta, lại trở thành những chủ đề cần phải nỗ lực giành giật hay thậm chí phải tránh né?

Có lẽ trong cuộc đời của thế hệ chúng ta, thật khó để trải qua những biến đổi thực sự to lớn, điều này mọi người đều hiểu rõ. Tuy nhiên, con người luôn có bản năng giữ lại một phần hy vọng về một tương lai tốt đẹp. Chúng ta sẽ hình dung một khả năng như thế này, vào một thời điểm nào đó trong tương lai, con cháu chúng ta có thể sống trong một xã hội mà họ có thể tự do bày tỏ ý kiến mà không cần phải như đi trên băng mỏng, một môi trường mà họ có thể nói ra sự thật mà không phải lo lắng; họ có thể sở hữu một hệ thống tư pháp thực sự độc lập và đáng tin cậy, sống trong một quốc gia mà quyền lực công bị kiểm soát chặt chẽ chứ không phải bành trướng tự do.

Cuối cùng, điều này thực sự không phải là một tham vọng chính trị vĩ đại, chỉ đơn giản là một mong mỏi cực kỳ thuần khiết và đơn giản, mong mỗi người đều có thể sống một cuộc đời trang trọng và có nhân phẩm, không phải tràn đầy sợ hãi khi bày tỏ bản thân, có thể yên tâm tin tưởng vào quy tắc hệ thống, thay vì gửi gắm cuộc sống vào vận may phi thực.

Dù tất cả những điều này hôm nay nghe có vẻ như một giấc mơ xa vời, nhưng chúng ta vẫn phải mong đợi. Nếu một ngày nào đó, mọi người thậm chí không còn dũng khí để hình dung về một tương lai tốt đẹp trong tâm trí, thì đó mới là thời khắc đáng lo ngại nhất.

Vào ngày 16 tháng 3, giáo sư Muhanad Seloom về chính trị quốc tế và an ninh tại Viện Nghiên cứu Doha cho Các nghiên cứu sau đại học đã công bố một bài bình luận trên trang web của Al Jazeera. Bài viết phân tích sâu sắc các hành động quân sự của Mỹ và Israel đối với Iran từ cả hai khía cạnh chiến lược và quân sự.

Bài viết đầu tiên lưu ý rằng, hiện tại truyền thông đại chúng thường có những hạn chế về góc nhìn khi đưa tin về sự kiện này. Nhiều cơ quan báo chí tập trung vào sự bất ổn do chiến tranh gây ra, giá dầu quốc tế tăng vọt và xung đột khu vực gia tăng, từ đó khẳng định rằng Israel và Mỹ đang bị sa lầy và thiếu kế hoạch chu đáo. Tuy nhiên, Muhanad Seloom cho rằng, quan điểm này chỉ chú ý vào chi phí của chiến tranh, mà bỏ qua việc đánh giá khách quan tình hình thực hiện các mục tiêu chiến lược.

Phân tích các khía cạnh quân sự cụ thể, có thể phát hiện rằng lực lượng vũ trang cốt lõi của Iran đang gặp phải sự suy yếu hệ thống. Chỉ trong hai tuần ngắn ngủi, tần suất phóng tên lửa của Iran đã giảm mạnh từ khoảng 350 lần xuống còn khoảng 25 lần, số lượng máy bay không người lái cũng giảm từ 800 lần xuống khoảng 75 lần. Trong khi đó, hạm đội hải quân, mạng lưới phòng không và cơ sở sản xuất quân sự của họ đang tiếp tục chịu đựng các cuộc tấn công. Một sự kiện mang tính biểu tượng là, quân đội Mỹ đã sắp xếp cho máy bay ném bom B-1 không có thiết kế tàng hình bay vào không phận Iran để thực hiện nhiệm vụ, điều này cho thấy Mỹ đã nắm vững quyền kiểm soát không phận.

Hơn nữa, cuộc xung đột này cũng đã làm suy yếu đáng kể các lá bài chiến lược dài hạn của Iran trong các lĩnh vực như chương trình hạt nhân. Trước khi các va chạm quân sự nổ ra, Iran nắm giữ khoảng 440 kg uranium đã được làm giàu đến 60%, chỉ còn một bước nữa là vượt qua ngưỡng cuối cùng để sản xuất vũ khí hạt nhân. Và các hành động tấn công hiện tại đang chính xác phá hủy các cơ sở hạt nhân và chuỗi công nghiệp liên quan, từ đó thực sự làm chậm tiến trình phát triển vũ khí hạt nhân của Iran.

Đối với tình hình tại eo biển Hormuz, nhiều ý kiến cho rằng việc Iran phong tỏa tuyến đường này là một thất bại chiến lược của Mỹ. Tuy nhiên, bài bình luận đã đưa ra quan điểm khác, cho rằng phong tỏa eo biển thực sự là một lá bài tiêu hao đối với Iran. Nguyên nhân là, khoảng 90% xuất khẩu dầu của Iran cũng cần dựa vào hành lang biển này. Nếu ngắt quãng eo biển trong thời gian dài, không chỉ sẽ gây tổn hại nghiêm trọng đến nền kinh tế quốc dân của Iran, mà còn không thể tránh khỏi việc làm phẫn nộ các đối tác thương mại chủ chốt như Trung Quốc.

Muhanad Seloom cũng quan sát thấy, hệ thống đại lý của Iran xung quanh đang có dấu hiệu suy giảm. Mặc dù Hezbollah, các lực lượng dân quân Iraq và lực lượng Houthi ở Yemen vẫn hoạt động tích cực và thường xuyên phát động tấn công, nhưng những hành động này đã bộc lộ dấu hiệu thiếu sự điều phối thống nhất. Các lực lượng vũ trang dường như chủ yếu đang thực hiện các chỉ thị trả thù đã được ủy quyền trước đó, thay vì tiến hành hợp tác chiến lược đồng bộ, điều này chắc chắn phát đi tín hiệu rằng cấu trúc chỉ huy cấp cao của Iran đang dần sụp đổ.

Chia sẻ một chút suy nghĩ cá nhân của tôi: Tôi hoàn toàn đồng ý với những hiểu biết cốt lõi của bài viết này. Những áp lực quân sự gần đây thực sự đã tác động mạnh đến thực thể quân sự của Iran, đặc biệt là làm chậm tiến trình dự án hạt nhân của họ, thậm chí cho thấy hy vọng vào việc giải quyết hoàn toàn cuộc khủng hoảng hạt nhân này trong tương lai.

Đối mặt với một số chế độ hành xử cực đoan, trong thực tế thường cần phải dựa vào những biện pháp cứng rắn hơn để phá vỡ bế tắc. Hệ thống cai trị thần quyền hiện nay của Iran về cơ bản là một hình thái chuyên chế tập quyền cao độ. Trong cuộc đấu tranh chính trị quốc tế thực sự, có lẽ chỉ có một tổng thống Mỹ như Trump, người mang một chút sắc thái phản hệ thống và có phong cách cứng rắn, mới có đủ quyết tâm để thực sự tiến hành các cuộc tấn công quân sự vào Iran như một lựa chọn thực tế. Nếu là bất kỳ tổng thống Mỹ nào khác, có lẽ sẽ rất khó để dễ dàng ra quyết định mạnh mẽ.

Nhìn xa hơn trong chiều hướng lịch sử rộng lớn hơn, nếu một chế độ độc tài từng đã tàn sát hàng chục ngàn công dân bản địa trong chỉ vài tháng và lâu dài thúc đẩy bất ổn xung quanh có thể suy yếu甚至 kết thúc, điều này chắc chắn sẽ là một điều đáng mừng cho tiến trình hòa bình ở Trung Đông cũng như sự tiến bộ của nền văn minh nhân loại.

Vào ngày 16 tháng 3, Muhanad Seloom, giáo sư về chính trị và an ninh quốc tế tại Viện Nghiên cứu Doha, đã đăng bài bình luận trên trang web chính thức của Al Jazeera, đánh giá các hành động quân sự của Mỹ và Israel đối với Iran từ góc độ quân sự và chiến lược.

Trước tiên, bài viết cho rằng có sự sai lệch trong câu chuyện của các phương tiện truyền thông chính thống bên ngoài. Nhiều phương tiện truyền thông nhấn mạnh sự hỗn loạn do chiến tranh gây ra, sự gia tăng giá dầu và sự mở rộng của các cuộc xung đột khu vực, do đó rút ra kết luận rằng Mỹ và Israel không có kế hoạch và đã sa lầy. Nhưng tác giả cho rằng, những bình luận này chỉ nhìn thấy chi phí của cuộc chiến mà không đánh giá xem các mục tiêu chiến lược có đang được thực hiện hay không.

Thứ hai, nếu nhìn từ góc độ quân sự, năng lực quân sự then chốt của Iran đang bị suy yếu một cách có hệ thống. Số lượng tên lửa được phóng từ Iran đã giảm từ khoảng 350 lần xuống còn khoảng 25 lần trong vòng hai tuần, trong khi số lượng máy bay không người lái phóng cũng giảm từ 800 lần xuống còn khoảng 75 lần. Trong khi đó, sức mạnh hải quân, hệ thống phòng không và các cơ sở công nghiệp quân sự của Iran cũng liên tục bị tấn công. Mỹ thậm chí đã bắt đầu sử dụng máy bay ném bom B-1 không tàng hình để xâm nhập vào không phận Iran, điều này được coi là một biểu tượng cho thấy Mỹ đã đạt được ưu thế trên không rõ rệt.

Ngoài ra, chiến tranh còn làm suy yếu năng lực chiến lược lâu dài của Iran, đặc biệt là chương trình hạt nhân. Trước chiến tranh, Iran có khoảng 440 kilogram urani đã được làm giàu 60%, chỉ còn thiếu một bước tinh chế nữa để sản xuất vũ khí hạt nhân. Các hoạt động tấn công hiện tại đang phá hủy các cơ sở hạt nhân và hệ thống công nghiệp liên quan, chẳng hạn như các cơ sở ở Natanz bị phá hoại, từ đó làm chậm đáng kể sự phát triển năng lực hạt nhân của Iran.

Về Eo biển Hormuz, nhiều phương tiện truyền thông cho rằng việc Iran phong tỏa eo biển là biểu hiện của sự thất bại trong chiến lược của Mỹ. Tuy nhiên, bài viết này cho rằng việc Iran sử dụng quân bài Eo biển Hormuz thực chất là một "quân bài tiêu hao". Bởi vì khoảng 90% xuất khẩu dầu của Iran cũng phụ thuộc vào con đường hàng hải này. Nếu đóng cửa eo biển trong thời gian dài, nền kinh tế của chính Iran cũng sẽ chịu thiệt hại nghiêm trọng, đồng thời cũng sẽ làm tức giận các đối tác thương mại quan trọng như Trung Quốc.

Hơn nữa, tác giả cho rằng mạng lưới đại lý khu vực của Iran cũng đang bị suy yếu. Mặc dù Hezbollah, lực lượng dân quân Iraq và lực lượng Houthi Yemen vẫn đang tiến hành tấn công, nhưng những hành động này ngày càng thiếu sự chỉ huy thống nhất. Các lực lượng đại lý chủ yếu đang thực hiện các hành động trả đũa đã được ủy quyền trước đó, chứ không phải là các hành động chiến lược phối hợp nhất quán, điều này được tác giả coi là một tín hiệu cho thấy hệ thống chỉ huy của Iran đang sụp đổ.

Quan điểm của tôi: Tôi cơ bản đồng ý với phần lớn quan điểm của bài viết. Các hành động quân sự nhằm vào Iran thực sự đã làm suy yếu đáng kể khả năng quân sự của Iran, đặc biệt là làm chậm chương trình hạt nhân của nước này, thậm chí có khả năng loại bỏ hoàn toàn mối đe dọa hạt nhân trong tương lai.

Đối với một số chế độ côn đồ, đôi khi thực sự cần phải áp dụng cách tiếp cận cứng rắn hơn để giải quyết vấn đề. Hệ thống chính trị thần quyền hiện tại của Iran về bản chất là một chế độ độc tài tập trung cao độ. Trong chính trị thực tiễn, có lẽ chỉ có những tổng thống Mỹ như Trump, với phong cách cứng rắn và thậm chí mang một số phẩm chất "chống thiết chế", mới thực sự thúc đẩy các lựa chọn như tấn công quân sự vào Iran. Thay thế bằng bất kỳ tổng thống Mỹ nào khác, có thể sẽ không dễ dàng đưa ra quyết định như vậy.

Từ một góc độ vĩ mô hơn, nếu một chế độ độc tài từng giết hại hàng chục nghìn đồng bào trong vài tháng và lâu dài xuất khẩu xung đột khu vực có thể bị suy yếu hoàn toàn hoặc thậm chí biến mất, thì đó sẽ là điều tốt cho sự phát triển của khu vực Trung Đông và toàn bộ nền văn minh nhân loại.

【16 tháng 3, tình hình chiến tranh Iran】Viện nghiên cứu chiến tranh ISW đã phát hành báo cáo cập nhật về cuộc chiến tranh Iran vào ngày 16 tháng 3.

Đầu tiên, từ cấu trúc nội bộ của chế độ Iran, cơ sở quyền lực của lãnh đạo tối cao mới Mojtaba Khamenei hầu như hoàn toàn đến từ các cánh bảo thủ của IRGC (Vệ binh Cách mạng Hồi giáo). Báo cáo đề cập đến các tướng lĩnh lâu năm của Vệ binh Cách mạng như Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari, Mohammad Bagher Ghalibaf đã thúc đẩy ông lên nắm quyền. Điều này có nghĩa là cấu trúc quyền lực của chế độ Iran ngày càng tập trung vào các cơ quan an ninh, không phải các tổ chức tôn giáo hay chính phủ được bầu. Nói cách khác, cấu trúc chính trị của Iran đang tiến hóa thành một “nhà nước an ninh quân sự”. Báo cáo cũng chỉ ra rằng trong IRGC có người cho rằng chiến tranh có thể tăng cường sự đoàn kết trong nước, chuyển hướng áp lực khủng hoảng kinh tế.

Thứ hai, từ tình hình chiến trường quân sự, các cuộc không kích của Mỹ và Israel đang tiếp tục làm suy yếu khả năng quân sự của Iran. Mục tiêu không kích bao gồm các đồn cảnh sát ở Tehran, căn cứ dân quân Basij, trung tâm tình báo, cũng như các cơ sở tên lửa và máy bay không người lái trên toàn quốc. Một tín hiệu quan trọng là máy bay của Mỹ và Israel đã có thể tiếp cận sâu vào 800 km phía đông Iran để tấn công mục tiêu, điều này cho thấy hệ thống phòng không của Iran đã bị đàn áp ở nhiều khu vực. Ngoài ra, Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ cho biết trọng tâm tấn công đã chuyển từ “mối đe dọa tên lửa tức thì” sang toàn bộ hệ thống công nghiệp quốc phòng của Iran.

Thứ ba, từ khả năng trả đũa của Iran, mặc dù vẫn tiếp tục tấn công, nhưng khả năng đã giảm rõ rệt. Báo cáo cho biết Israel đã phá hủy khoảng 70% các bệ phóng tên lửa của Iran. Trong 24 giờ qua, Iran đã phóng nhiều loạt tên lửa về phía Israel, đồng thời tấn công các quốc gia Vùng Vịnh bằng máy bay không người lái và tên lửa, bao gồm sân bay Dubai, các mỏ dầu Abu Dhabi và các cơ sở năng lượng. Nhưng hệ thống phòng không của các quốc gia Vùng Vịnh có tỷ lệ chặn cao hơn, do đó thiệt hại thực tế gây ra là hạn chế.

Tiếp theo là tình hình tại eo biển Hormuz và vận chuyển năng lượng. Gần đây, Iran không còn tấn công các tàu ở eo biển và dường như cho phép một số tàu chở dầu của Trung Quốc, Ấn Độ và Pakistan đi qua an toàn. Nhưng cùng lúc đó, tổng lượng xuất khẩu dầu của khu vực Trung Đông vẫn giảm khoảng 60%. Rõ ràng Iran đang thực hiện một loại “răn đe chọn lọc”: vừa tạo ra áp lực lên thị trường năng lượng, vừa tránh đóng cửa hoàn toàn eo biển để không dẫn đến phản công quân sự toàn diện.

Tiếp theo là mặt trận Lebanon và Iraq. Hezbollah tiếp tục tấn công ở miền Bắc Israel và miền Nam Lebanon, trong khi Israel bắt đầu tiến hành các hoạt động mặt đất giới hạn ở miền Nam Lebanon nhằm thiết lập vùng đệm. Trong khi đó, các dân quân Iraq được Iran hỗ trợ cũng đang tấn công các căn cứ và cơ sở năng lượng của Mỹ, và Mỹ cùng đồng minh đã thực hiện không kích vào các mục tiêu dân quân này.

Một thay đổi quan trọng cuối cùng là sự kiểm soát trong nước của Iran được tăng cường. Chính phủ đã thực hiện lệnh phong tỏa internet trên toàn quốc và bắt đầu trấn áp các thiết bị Starlink và VPN, nhằm ngăn chặn thông tin về chiến tranh lan truyền. Tehran cũng đã thiết lập các trạm kiểm soát an ninh mới. Điều này cho thấy chế độ đang lo lắng rằng chiến tranh có thể gây ra các cuộc biểu tình nội bộ mới.

[Cập nhật Chiến tranh Iran ngày 16 tháng 3] Viện Nghiên cứu Chiến tranh (ISW) đã công bố báo cáo cập nhật về chiến tranh Iran vào ngày 16 tháng 3.

Thứ nhất, xét từ góc độ cấu trúc nội bộ của chế độ Iran, cơ sở quyền lực của nhà lãnh đạo tối cao mới Mojtaba Khamenei hầu như hoàn toàn đến từ những người theo đường lối cứng rắn trong Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC). Báo cáo đề cập rằng các tướng lĩnh lâu năm của IRGC như Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari và Mohammad Bagher Ghalibaf đã đưa ông lên nắm quyền. Điều này có nghĩa là cấu trúc quyền lực của chế độ Iran đang tập trung hơn vào các thể chế an ninh, thay vì các thể chế tôn giáo hoặc một chính phủ được bầu cử. Nói cách khác, cấu trúc chính trị của Iran đang phát triển thành một "nhà nước quân sự-an ninh". Báo cáo cũng chỉ ra rằng một số người trong IRGC tin rằng chiến tranh thực sự có thể củng cố sự đoàn kết trong nước và chuyển hướng áp lực khỏi cuộc khủng hoảng kinh tế.

Thứ hai, xét từ góc độ tình hình chiến trường, các cuộc không kích của Mỹ và Israel liên tục làm suy yếu khả năng quân sự của Iran. Các mục tiêu của các cuộc không kích bao gồm các đồn cảnh sát ở Tehran, căn cứ dân quân Basij, các trung tâm tình báo và các cơ sở tên lửa và máy bay không người lái trên khắp cả nước. Một tín hiệu quan trọng là máy bay của Mỹ và Israel hiện có thể tấn công các mục tiêu cách xa 800 km về phía đông Iran, cho thấy hệ thống phòng không của Iran đã bị vô hiệu hóa ở nhiều khu vực. Hơn nữa, Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ tuyên bố rằng trọng tâm của họ đã chuyển từ "các mối đe dọa tên lửa tức thời" sang toàn bộ tổ hợp công nghiệp quân sự của Iran.

Thứ hai, về khả năng trả đũa của Iran, mặc dù các cuộc tấn công vẫn tiếp diễn, nhưng hiệu quả của chúng rõ ràng đã giảm sút. Các báo cáo cho thấy Israel đã phá hủy khoảng 70% bệ phóng tên lửa của Iran. Trong 24 giờ qua, Iran đã phóng nhiều loạt tên lửa vào Israel, đồng thời tiến hành các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa vào các quốc gia vùng Vịnh, bao gồm sân bay Dubai, các mỏ dầu Abu Dhabi và các cơ sở dầu khí. Tuy nhiên, hệ thống phòng không của các quốc gia vùng Vịnh có tỷ lệ đánh chặn cao, do đó hạn chế thiệt hại thực tế.

Sau đó là tình hình liên quan đến eo biển Hormuz và vận chuyển năng lượng. Gần đây, Iran không tấn công các tàu thuyền trong eo biển và dường như đã cho phép một số tàu chở dầu của Trung Quốc, Ấn Độ và Pakistan đi qua an toàn. Tuy nhiên, đồng thời, xuất khẩu dầu mỏ của toàn khu vực Trung Đông vẫn giảm khoảng 60%. Iran rõ ràng đang thực hiện "răn đe có chọn lọc": tạo áp lực lên thị trường năng lượng trong khi tránh đóng cửa hoàn toàn eo biển, điều có thể dẫn đến một cuộc trả đũa quân sự toàn diện.

Tiếp theo là các mặt trận Lebanon và Iraq.Hezbollah tiếp tục các cuộc tấn công ở miền bắc Israel và miền nam Lebanon, trong khi Israel bắt đầu một chiến dịch trên bộ hạn chế ở miền nam Lebanon nhằm thiết lập vùng đệm. Trong khi đó, các nhóm dân quân Iraq được Iran hậu thuẫn đã tấn công các căn cứ và cơ sở năng lượng của Mỹ, dẫn đến các cuộc không kích từ Mỹ và các đồng minh nhằm vào các mục tiêu này.

Một thay đổi quan trọng cuối cùng là việc siết chặt kiểm soát nội bộ ở Iran. Chính phủ đã thực hiện lệnh phong tỏa internet trên toàn quốc và bắt đầu trấn áp các thiết bị Starlink và VPN để ngăn chặn sự lan truyền thông tin chiến tranh. Tehran cũng đã thiết lập các trạm kiểm soát an ninh mới. Điều này cho thấy chế độ lo ngại rằng chiến tranh có thể gây ra các cuộc biểu tình trong nước mới.

Truyền thông Mỹ tiết lộ: Nhà lãnh đạo tối cao mới của Iran Mojtaba Khamenei bị nghi ngờ là người đồng tính

New York Post vào ngày 16 tháng 3 đã phát hành một bài báo cực kỳ kịch tính, chỉ ra rằng nhà lãnh đạo tối cao mới của Iran Mojtaba Khamenei có thể là người đồng tính. Theo bài báo này, thông tin liên quan đến nguồn tin nội bộ cực kỳ bí mật từ giới tình báo Mỹ, do đó đã được các cá nhân liên quan đánh giá là có độ tin cậy nhất định. Tuy nhiên, các cơ quan tình báo Mỹ cũng thừa nhận rằng hiện tại họ không nắm giữ hình ảnh trực tiếp hoặc bất kỳ bằng chứng công khai nào.

Một chi tiết sống động là khi Trump nghe được thông tin này, không thể không bật cười ngay tại chỗ. Một số quan chức có mặt trong phòng lúc đó cũng cảm thấy sự việc này rất nực cười, thậm chí có một quan chức tình báo đã cười liên tục trong nhiều ngày vì điều này.

Một số cá nhân ẩn danh đã tiết lộ cho truyền thông những chi tiết được cho là của thông tin này. Tin cho biết, Mojtaba có thể đã duy trì mối quan hệ đặc biệt lâu dài với một người thầy từ thuở nhỏ. Không chỉ vậy, được cho là trong thời gian gần đây khi ông gặp chấn thương và nhận sự chăm sóc y tế, ông còn có những ám chỉ về mặt tình dục đối với các nhân viên y tế nam phụ trách chăm sóc mình.

Như đã biết, Iran có những hình phạt rất nghiêm khắc đối với người đồng tính, hành vi đồng tính theo pháp luật thậm chí có thể đối mặt với án tử hình. Nếu những cáo buộc này về ông là đúng, điều đó chắc chắn sẽ gây ra cú sốc nghiêm trọng đối với tính hợp pháp chính trị của chính quyền thần quyền ở quốc gia này. Thực ra, những tin đồn về đời sống cá nhân của ông đã lưu truyền nhiều năm trong nội bộ Iran, ngay cả trong các điện tín ngoại giao sớm cũng đã đề cập đến các vấn đề liên quan. Đáng chú ý, để cầu con, ông đã từng 4 lần đến Anh để điều trị rối loạn cương dương, cuối cùng đã thành công trong việc mang thai và sinh ra 1 con.

Theo tôi, New York Post là một tờ báo điển hình mang phong cách báo chí bảo thủ. Do bài báo của nó thường có lập trường chính trị mạnh mẽ và ưa thích tiêu đề kịch tính, độ tin cậy của thông tin này không thể tránh khỏi bị giảm sút, nhưng mọi người có thể xem nó như một câu chuyện giải trí sau bữa ăn cũng không sao. Hơn nữa, đối với sự hỗn loạn và nực cười có thể tồn tại trong đời sống riêng tư của các nhà lãnh đạo quốc gia độc tài, cá nhân tôi không hề nghi ngờ chút nào. Chỉ cần nắm giữ đủ quyền lực, thỏa mãn dục vọng đã không còn là vấn đề, sự khác biệt duy nhất chỉ là hợp pháp và bất hợp pháp, cũng như cách thức truyền thống và phi truyền thống mà thôi.

Theo phân tích nghiên cứu gần đây của Goldman Sachs, cổ phiếu trong lĩnh vực lưu trữ hiện đang thể hiện khả năng đầu tư rất cao. Báo cáo chỉ ra rằng, dự kiến EPS của các công ty này trong năm tới đã nghiêm trọng lệch khỏi giá cổ phiếu hiện tại. Ngoài ra, tổ chức này cũng dự đoán rằng, tình trạng thiếu hụt sản phẩm lưu trữ trên toàn thị trường sẽ tiếp tục kéo dài đến giữa năm 2027.

【Cuộc chiến Iran đã phá vỡ hình ảnh "nơi trú ẩn tài chính an toàn" mà các quốc gia Vịnh đã xây dựng lâu dài】WSJ 12 đưa tin cuộc chiến Iran đã trực tiếp tác động đến huyền thoại an ninh của Dubai. Trong vài thập kỷ qua, Dubai đã truyền tải đến thế giới một câu chuyện rất rõ ràng: mặc dù nằm ở Trung Đông, nhưng nó gần như không bị ảnh hưởng bởi các cuộc chiến tranh ở Trung Đông, là một trung tâm tài chính và du lịch toàn cầu ổn định, giàu có và mở. Một lượng lớn vốn, các công ty đa quốc gia và những người giàu có đã đến đây dựa trên giả định này. Tuy nhiên, khi Iran bắt đầu bắn tên lửa và máy bay không người lái vào Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, giả định này đã bị phá vỡ. Sân bay đóng cửa, cảng bị tấn công, khách sạn bị hư hại, người dân lần đầu tiên cảm nhận thấy rằng chiến tranh đang diễn ra ngay trên bầu trời thành phố.

Thứ hai, vốn và nhân tài bắt đầu đánh giá lại rủi ro. Bài viết đề cập rằng các công ty quản lý tài sản, luật sư và ngân hàng đã nhận được không ít tư vấn từ khách hàng, hỏi xem liệu có nên chuyển tài sản đến những khu vực an toàn hơn, chẳng hạn như Singapore. Một cơ sở quan trọng của trung tâm tài chính là "kỳ vọng ổn định", trong khi chiến tranh đang làm lung lay kỳ vọng này.

Quan điểm của tôi: Cuộc tấn công không phân biệt đối xử của Iran đối với các quốc gia Trung Đông đã gây thiệt hại lớn cho lợi ích của những quốc gia này, các quốc gia Trung Đông có thể lợi dụng cuộc chiến này để ủng hộ việc thay thế chính quyền cực đoan hiện tại của Iran, chuyển sang ủng hộ những người cải cách ôn hòa hơn lên nắm quyền. Khả năng thay đổi chính quyền ở Iran lại tăng lên.

Thảo luận về các biện pháp mà Mỹ có thể áp dụng để điều chỉnh giá dầu trong nước

Trước tiên, hãy cùng xem xét bối cảnh lịch sử, trong khoảng thời gian kéo dài khoảng 40 năm trước năm 2015, luật pháp Mỹ đã rõ ràng cấm xuất khẩu dầu thô. Nhìn vào hiện tại, Mỹ đã trở thành quốc gia sản xuất dầu lớn nhất thế giới, với sản lượng dầu thô hàng ngày đạt 13 triệu thùng, con số này đã vượt qua cả Ả Rập Xê Út và Nga. Dựa trên điều này, biện pháp tiềm năng đầu tiên là khôi phục lệnh cấm xuất khẩu dầu thô, thông qua việc giữ lại nhiều nguồn lực trong nước để nâng cao lượng cung cấp dầu, từ đó hiệu quả kiềm chế sự tăng giá dầu.

Thứ hai, chính quyền có thể xem xét tạm ngừng thực hiện Đạo luật Jones. Sự điều chỉnh này sẽ cho phép tàu mang quốc tịch nước ngoài vận chuyển sản phẩm dầu giữa các cảng của Mỹ. Như vậy, sản phẩm dầu từ các nhà máy lọc dầu ở Vịnh Mexico có thể dễ dàng đến bờ Đông (PADD1) và vùng bờ Tây của Mỹ. Với việc gỡ bỏ các hạn chế về logistics trong nước, lượng cung sẽ có sự gia tăng đột biến, điều này rất có thể dẫn đến giá dầu Mỹ bị "giảm giá nhân tạo", thậm chí có thể xuất hiện tình trạng giảm giá trực tiếp.

Thứ ba, việc sử dụng kho dự trữ chiến lược để can thiệp cũng là một biện pháp quan trọng. Mỹ có thể hợp tác với các nước G7 để cùng giải phóng kho dự trữ dầu chiến lược. Hành động đưa dầu thô từ kho dự trữ của chính phủ trực tiếp ra thị trường này có thể cung cấp nguồn hàng bổ sung có thể giao ngay, từ đó làm giảm giá dầu thô quốc tế và phí bảo hiểm rủi ro của nó. Khi giá ở đầu nguồn giảm, lợi ích này sẽ tự nhiên được truyền đến đầu tiêu dùng, làm giảm giá bán buôn và bán lẻ xăng dầu trong nước Mỹ.

Thứ tư, về mặt an ninh địa chính trị, có thể triển khai tàu chiến Mỹ để hộ tống, nhằm đảm bảo rằng Eo biển Hormuz duy trì trạng thái thông thương hạn chế. Sự triển khai quân sự này nhằm giảm xác suất xảy ra rủi ro gián đoạn cung cấp cho tuyến đường năng lượng quan trọng này, đảm bảo an toàn vận chuyển liên tục.

Cuối cùng, nếu có thể giải quyết một cách thích hợp tình hình Iran sẽ là một yếu tố then chốt. Giả sử hành động của hai nước Mỹ và Israel hiệu quả mạnh mẽ, thúc đẩy sự thay đổi lãnh đạo ở quốc gia này, chuyển sang nắm quyền bởi các cải cách ôn hòa, và phát triển theo con đường Venezuela, đó sẽ là một kết quả lý tưởng, khi đó tình hình căng thẳng có thể nhanh chóng hạ nhiệt.

Trong báo cáo nghiên cứu về Micron MU được công bố vào ngày 2 tháng 3, Goldman Sachs không chỉ đặt mục tiêu giá cổ phiếu là 360 mà còn đưa ra dự đoán EPS đạt 47,8 vào năm 2027, con số này thật đáng chú ý. Phân tích logic tiềm ẩn của mô hình định giá của họ chủ yếu dựa trên kỳ vọng mạnh mẽ về giá bán trung bình ASP theo quý. Cụ thể, đối với CY1Q26, tổ chức này ước tính giá ASP của DRAM sẽ tăng khoảng 10%, trong khi giá ASP của NAND sẽ tăng khoảng 15%. Ngay sau đó, bước vào CY2Q26, dự đoán mức tăng trưởng giá ASP của DRAM sẽ duy trì ở mức 10% đến 12%, trong khi mức tăng trưởng giá ASP của NAND sẽ đạt từ 15% đến 20%. Là một tổ chức có ảnh hưởng lớn như vậy, Goldman Sachs đưa ra một định giá EPS năm 2027 có vẻ khá phi lý, thực sự khiến người ta cảm thấy tò mò. Tôi không thể không nghi ngờ rằng, có lẽ đây là hành động có chủ ý của họ 🤔

Về những điểm chính của Intel tại hội nghị TMT Morgan Stanley

Tại hội nghị TMT Morgan Stanley gần đây, Giám đốc tài chính của Intel đã chia sẻ những cập nhật mới nhất của công ty. Trong đó, CEO Lip-Bu Tan đã hành động để chia sẻ dữ liệu chi tiết với các đối tác, động thái này đã có tác động tích cực đến việc tối ưu hóa tỷ lệ sản xuất của công nghệ chế tạo thế hệ mới. Đối với nút quy trình 18A đang được chú ý, CEO Tan cho rằng công nghệ này rất trưởng thành và hoàn toàn có khả năng phục vụ cho khách hàng bên ngoài. Về mặt nhu cầu thị trường, CFO của Intel đã chỉ ra rằng nhu cầu tổng thể trong lĩnh vực máy chủ vẫn còn mạnh mẽ và dự đoán rằng thị trường CPU máy chủ sẽ chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2026. Ngoài ra, ông cũng đã cảnh báo rằng những thách thức trong chuỗi cung ứng dự kiến sẽ trở nên nghiêm trọng hơn vào năm tới.

Dựa trên thông tin trên, tôi có một số quan sát sâu sắc sau đây:

Đầu tiên, việc mở cửa ra bên ngoài của nút 18A là một bước ngoặt then chốt. Phát biểu của CFO Intel đã xác nhận quan điểm của CEO Lip-Bu Tan, rằng 18A không chỉ phục vụ cho các sản phẩm nội bộ mà còn rất phù hợp để đưa ra thị trường bên ngoài. Thông tin này có trọng lượng rất lớn. Trước đây, công nghệ tiên tiến của Intel chủ yếu được sử dụng cho các sản phẩm của chính mình, nhưng bây giờ 18A đã được định vị như một sản phẩm gia công chính thức. Khi công nghệ của nút này trưởng thành và bắt đầu nhận đơn hàng bên ngoài, Dịch vụ Foundry của Intel sẽ chính thức chuyển từ một ý tưởng lý thuyết sang một doanh nghiệp có tính khả thi thương mại.

Thứ hai, ngành công nghiệp máy chủ đang trong chu kỳ tăng trưởng. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng nhu cầu máy chủ đang thể hiện một xu thế mạnh mẽ toàn diện và dự đoán rằng thị trường CPU máy chủ sẽ có sự tăng trưởng lớn vào năm 2026. Điều này cho thấy làn sóng AI không những không làm giảm bớt không gian sống của CPU, mà ngược lại, nó đã thúc đẩy sự mở rộng quy mô của máy chủ. Dù sao đi nữa, mỗi cụm GPU đều cần sự hỗ trợ hợp tác khổng lồ từ CPU, bộ nhớ và tài nguyên mạng.

Cuối cùng, Intel có khả năng giành được những đơn hàng lớn trong lĩnh vực đóng gói tiên tiến. Hiện tại, đóng gói tiên tiến đã trở thành một phần quan trọng nhất trong chu kỳ siêu chu kỳ của ngành bán dẫn, bất kể là công nghệ GPU, HBM hay chiplet đều phụ thuộc cao vào giai đoạn này. Nếu Intel có thể thu hút được sự quan tâm của các khách hàng lớn trong lĩnh vực đóng gói, điều đó sẽ tăng cường đáng kể độ tin cậy của các dịch vụ gia công của họ. Đáng chú ý là, nhiều khách hàng dù không cần đến nút sản xuất wafer của Intel, vẫn rất có khả năng cần dựa vào khả năng đóng gói mạnh mẽ của họ.

Nếu nhà đầu tư nhỏ hiểu một chút về sinh thái chính trị và quy tắc vận hành kinh tế trong nước Trung Quốc, họ sẽ không nên quá chú trọng vào các cổ phiếu như baba,拼多多.

Needham nâng mức giá mục tiêu lên 850 / 330
Needham đã điều chỉnh giá mục tiêu của Lite và Cohr lên 850, 330.

NVIDIA dự kiến đầu tư khoảng 2 tỷ USD vào Lumentum và Coherent và ký kết hợp đồng mua sắm dài hạn để mở rộng công suất laser công suất cao CPO, cho thấy kết nối quang đang trở thành hạ tầng quan trọng cho trung tâm dữ liệu AI. Động thái này ngụ ý rằng việc thương mại hóa CPO có thể đến sớm hơn, đồng thời củng cố vị thế dẫn đầu của Lumentum trong lĩnh vực laser InP và kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu lợi nhuận cao trong tương lai.