B策略

【Cập nhật nhận định thị trường AI】2.0
Thời gian: 2026-09-01 04:21 UTC
Tài sản/chu kỳ: BTCUSDT | 4h

Giai đoạn thị trường AI
- Nhận định hiện tại: Phục hồi thị trường bò
- Xu hướng thiên về: Mua
- Tín hiệu vị thế AI: +0.88

Diễn giải cấu trúc
Dòng vốn on-chain và cấu trúc đang hồi phục, tín hiệu phục hồi của phe mua được tăng cường.

Nguyên tắc thực thi
Dù xu hướng tốt, vẫn cần phòng ngừa phá vỡ giả và nhịp pullback.
Ghi chú: Phán đoán giai đoạn AI dựa trên dữ liệu on-chain, chỉ dùng làm quan sát thị trường trong khuôn khổ chiến lược, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.

#B策略 #BTC #市场结构 #AI分析

Số 19 | Xác định chu kỳ: BULL (độ tin cậy: trung bình) | Động cơ: RECOVERY | Alpha: +0.9250

BTC vượt lên trên cơ sở giá vốn cả năm, quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng ròng tháng 8 là 3,5B USD (30 ngày đạt 45,1K BTC, cao nhất kể từ 5 tháng trước); tuy nhiên, kho bạc công ty trong nửa đầu tháng 8 chuyển sang bán ròng, và vĩ mô quay lại trạng thái thắt chặt (lần tăng lãi suất đầu tiên từ năm 2023, lợi suất 10Y vượt 5%).

Tín hiệu then chốt:
1. [institutional] Nhu cầu ETF quay lại: ETF giao ngay Mỹ tháng 8 có dòng ròng +3,5B USD, 30 ngày đạt 45,1K BTC cao nhất trong 5 tháng qua; dòng ròng theo tháng của BTC là 4,8B USD
2. [onchain] Chưa phá vỡ giá đã hiện thực: Đây là chu kỳ gấu đầu tiên chưa từng đóng cửa dưới Realized Price, nhóm nắm giữ theo giá trung bình duy trì lợi nhuận suốt chặng
3. [institutional] Kho bạc công ty chuyển sang bán ròng: các công ty nắm giữ BTC trên bảng cân đối kế toán bán ròng tài sản qua lại vào giữa tháng 8, lần đầu trong loạt này
4. [macro] Vĩ mô thắt chặt: lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023, lợi suất 10Y vượt 5%, Đạo luật Clarity Act 49-50 không được thông qua; BTC sau quyết định vẫn bật tăng 11%
5. [onchain] Độ rộng altcoin hẹp: trong top 50 altcoin chỉ có 9 mã vượt BTC, ZEC dẫn đầu 14x, HYPE 2,9x; dòng tiền tập trung vào BTC

Số 18 | Xác định chu kỳ: BULL (Độ tin cậy: trung bình) | Engine: RECOVERY | Alpha: +0.9100

Glassnode Tuần 38: BTC lấy lại cơ sở chi phí cả năm, 30DMA lần đầu tiên vượt lên trên 50WMA (lần đầu kể từ năm 2023). LTH quay lại trên sell line, nhưng lợi nhuận ròng thực hiện trong 7 ngày chỉ đạt 5,1B USD, cho thấy lượng chốt lời nhẹ, đồng thời dòng mua từ ETF có xu hướng tăng trở lại.

Tín hiệu quan trọng:
1. [onchain] 30DMA/50WMA tạo kim chéo: 30DMA lần đầu tiên kể từ năm 2023 thu hồi lại 50WMA; các lần kim chéo trước đây trong lịch sử đều xác nhận xu hướng bò tót
2. [onchain] Lấy lại cơ sở chi phí: Giá quay lại trên mức cơ sở chi phí của cả năm vốn từng gây kìm nén; trở ngại chính tiếp theo cần vượt qua
3. [profitability] LTH chốt lời: LTH quay lại trên sell line, nhưng lợi nhuận ròng thực hiện trong 7 ngày chỉ là 5,1B USD — gần cuối năm 2023 chứ không phải đỉnh
4. [institutional] ETF và dòng mua của nhà đầu tư Mỹ: Dòng mua ETF tăng trở lại, nhưng Coinbase premium vẫn âm — bên mua tại Mỹ vẫn chưa thực sự nhập cuộc
5. [macro] Chu kỳ 4 năm không còn đúng: Lần điều chỉnh này -30% sâu hơn nhiều lần trước đó là -70%+; khả năng sâu tới vùng đáy trước vẫn giảm dần theo từng tuần

Số 17 | Chu kỳ: PHỤC HỒI (niềm tin: trung bình) | Alpha: +0.8950

BTC chạm $86K (+10%) đứng trên True Market Mean và đường chi phí của STH, xuyên thủng “bức tường” thanh lý short trong vùng $82-86K; tỷ lệ lãi/lỗ của LTH trở lại dương và mùa Altcoin bắt đầu, trong khi dòng tiền ròng ETF theo tuần vẫn âm $311.37M nhưng vẫn đi ngược chiều.

Tín hiệu then chốt:
1. [onchain] Cấu trúc chi phí phá vỡ: giá $86K vượt lên trên True Market Mean và đường chi phí STH, mô hình chi phí xác nhận cấu trúc tăng giá
2. [derivatives] Phá vỡ bức tường thanh lý short: các vị thế short tích lũy trong nhiều tháng ở vùng $82-86K bị xuyên thủng và đợt điều chỉnh nông, khiến việc mua bù trở thành nhiên liệu cho đà tăng
3. [profitability] Tỷ lệ lãi/lỗ LTH quay lại dương: phần lớn thời gian trong năm LTH đang chịu lỗ nên bán ra, hiện dần chuyển sang có lãi; tương tự giai đoạn rời khỏi thị trường gấu trước đó
4. [institutional] ETF chảy ròng ra: dòng mua giao ngay và hợp đồng vĩnh cửu đang dẫn dắt, chỉ có dòng ròng ETF theo tuần âm $311.37M vẫn cho thấy hướng ngược lại
5. [macro] Độ rộng mùa Altcoin: tín hiệu chu kỳ chuyển từ BTC sang mùa Altcoin; đà tăng hôm nay đã thắp sáng độ rộng toàn thị trường

【B chiến lược theo dõi giao dịch thực盘】2.1
Thời gian: 2026-09-21 00:00 UTC
Chỉ báo/kỳ hạn: BTC/USDT | 4h
Hướng thực hiện: Bán khống

Tóm tắt thực hiện
Lệnh BTC/USDT 4h vị thế bán khống ở vòng 2, lệnh số 1 đã được thực hiện theo đúng giới hạn lệnh từng lần; khu vực tham chiếu ở gần 81.1k, xác suất tín hiệu vào lệnh là 99.97%. Lệnh này được thực hiện theo đúng chuẩn “giới hạn lệnh từng lần”; còn cách giới hạn tổng vị thế tối đa khoảng 3× hạn mức.

Đánh giá chiến lược
Xác suất ngày thiên về giảm là 0.9997, và xuất hiện bearish_pin_bar, về mặt hướng nghiêng giảm; tuy nhiên form này chỉ fit 0.37, strength chỉ 0.41, độ xác nhận ở mức trung bình hơi thấp. Đồng thời xu hướng 4H và hướng của lần này có sự bất đồng, chỉ có thể xử lý theo hướng “chờ xác minh”, cần cảnh giác với khả năng hồi phục. Đường cong vốn hiện tại cơ bản ổn định, so với vốn ban đầu là -0.07%, thuộc phạm vi dao động nhỏ.

Kế hoạch trong phiên
Giữ theo giới hạn lệnh từng lần, tạm thời không cộng thêm, không bình quân giá; chờ đến khi 4H hình thành hướng rõ ràng hơn mới quyết định bước tiếp theo. Nếu giá quanh vùng tham chiếu xuất hiện lực bật lên rõ rệt thì xử lý theo quy tắc quản trị rủi ro đã định, không thay đổi quy tắc theo kiểu tức thời. Vòng này chỉ ghi nhận việc thực hiện, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị giao dịch nào.

Nhịp độ vị thế: thực hiện theo giới hạn lệnh từng lần | Đường cong vốn: cơ bản ổn định

【Tổng kết AI】
Tổng kết: Độ xác nhận của mô hình ở mức trung bình, cấu trúc và động năng vẫn đang từng bước được xác minh.
Các yếu tố then chốt: daily_bearish_probability=0.9997, hướng ngày cực kỳ thiên giảm | daily_pattern_name=bearish_pin_bar, mô hình giảm giá trên khung ngày | entry_probability=99.97%, tín hiệu vào lệnh đạt ngưỡng | target_position_ratio=100%, vào đầy một lần vị thế bán khống
Quản trị rủi ro: form fit chỉ 0.37, strength chỉ 0.41, độ xác nhận mô hình thấp, cảnh giác hồi phục

Ghi chú: Bản ghi công khai chỉ giữ khung phương hướng, nhịp độ và quản trị rủi ro, không tiết lộ đầy đủ các tham số thực hiện; nội dung dùng để tổng kết chiến lược, không phải là khuyến nghị đầu tư.

#B策略 #BTC #实盘记录 #量化策略 #Quản trị rủi ro

Số 16 | Chu kỳ: PHỤC HỒI (độ tin cậy: trung bình) | Alpha: +0.8800

BTC $81,1K đã lấy lại True Market Mean, quay trở lại vùng tăng; $83-86K là vùng thanh khoản buộc mua của phe short (short squeeze) và là kháng cự phía trên cùng với chi phí ETF tại $85,6K; việc công ty/ kho bạc tăng nắm giữ bị đình trệ (3 tháng 5,9K BTC vs 89K vào tháng 7/2025).

Tín hiệu then chốt:
1. [onchain] True Market Mean được khôi phục: phục hồi TMM $76.660, giá hiện tại $81,1K quay lại cấu trúc tăng giá
2. [derivatives] Vùng thanh lý short squeeze: $83-86K là cụm thanh lý dày đặc, phe short tích lũy trong nhiều tuần, chạm hoặc xuyên thủng nhanh
3. [institutional] Tăng nắm giữ bị đình trệ của công ty/ kho bạc: 3 tháng chỉ 5,9K BTC so với 89K của tháng 7/25; giá hiện tại thấp hơn chi phí $80,5K
4. [derivatives] Đòn bẩy alt chưa quá nóng: tỷ trọng Alt OI chỉ được xem là quá nóng khi cách BTC trong vài phần trăm, hiện tại chưa đạt
5. [macro] Tín hiệu 50WMA: DMA thấp hơn khoảng 2% so với 50WMA; kể từ năm 2012 có 6 lần cắt lên, hiện giữ vùng $80k khoảng 6 ngày

Số 15 | Xác định chu kỳ: BULL_COOLING (độ tin cậy: trung bình) | Động cơ: RECOVERY | Alpha: +0.8950

BTC 76,2k USD giảm xuống dưới rìa dưới của vùng nhiều tuần và True Market Mean; ETF quay lại trạng thái ròng mua ròng suốt ba tuần trở lại thì chuyển sang ròng bán (creations chỉ ~98M USD/ngày). Macro quay về Restrictive, dẫn đến phục hồi luận điểm bị chứng thực sai (bị bác bỏ) và chuyển sang trạng thái đứng ngoài quan sát.

Tín hiệu then chốt:
1. [institutional] Dòng vốn ETF chuyển sang âm: đến cuối tháng 8 chỉ duy trì thêm ~3 tuần rồi đảo chiều sang ròng bán, không gặp giá giảm để mua vào; creations giảm xuống ~98M USD/ngày
2. [onchain] True Market Mean bị thủng: BTC giảm dưới rìa dưới của vùng nhiều tuần (trùng với True Market Mean). Nếu không thể quay lại, xác suất đường chi phí STH 70k USD tăng
3. [macro] Macro quay về Restrictive: DXY 99,48 áp sát đường 200 ngày 99,59; Macro giảm 8 về mức 31/100, một tháng phục hồi chỉ kéo được 1 ngày rồi xả lại toàn bộ
4. [profitability] Nguồn cung lợi nhuận của STH suy giảm: nguồn cung lợi nhuận STH giảm về ~74% (giảm gần 17% theo tuần). Tỷ lệ hiện thực lãi/lỗ 2,63 đạt mức cao kỷ lục của giai đoạn, chốt lời
5. [derivatives] Gỡ phòng hộ và giảm đòn bẩy: skew tháng 1 thu hẹp về mức rộng nhất chỉ còn khoảng 1/3; phần đầu đường cong chuyển âm, đòn bẩy/giá trị vốn hóa giảm. Derivatives 49/100 Balanced

Số 14 | Chu kỳ: RECOVERY (Độ tin cậy: trung bình) | Alpha: +0.9100

Giá $78k giảm 1% theo tuần nhưng bị kẹt dưới trần $83-85k, ETF gần như hòa vốn; tuy nhiên, trong tuần này có dòng chảy ra, CVD vĩnh cửu -605.94M. Dòng vốn chảy vào cùng áp lực hấp thụ lợi nhuận cao cho thấy chưa phá vỡ thì chưa thấy đỉnh.

Tín hiệu then chốt:
1. [institutional] ETF gần hòa vốn: khoản sụt giảm $18B đã phục hồi về gần mức hòa vốn; cơ sở chi phí của tổ chức chuyển sang thành lực cản đi lên
2. [onchain] Bức tường cung của LTH: giá bị mắc kẹt dưới bức tường cung LTH $83-85k; nếu thủng cụm mới sẽ hướng về $75k, rồi dò xuống $60k
3. [onchain] Vốn chảy vào để hấp thụ: tuần giảm 1% ở $78k nhưng giữ được vùng; dòng vốn chảy vào và lợi nhuận cao cho thấy áp lực hấp thụ chưa phải kiểu sụp đổ
4. [derivatives] CVD vĩnh cửu: CVD vĩnh cửu -605.94M; áp lực đến từ việc bán trên giao ngay và vĩnh cửu chồng với dòng ETF chảy ra
5. [profitability] Realized Cap Change: thay đổi vốn hóa đã hiện thực 0.98 vẫn giữ dương, dòng vốn ròng chảy vào tiếp diễn

Số 13 | Chu kỳ: RECOVERY (độ tin cậy: cao) | Alpha: +0.9100

Dòng vốn tháng 8 ghi nhận dòng ròng 7D là +$1.3B/ngày, cao nhất kể từ tháng 11/2025; 90%+ lợi nhuận từ nguồn cung STH; dòng tiền ETF quay lại nhưng khối lượng giao dịch trong ngày chỉ $2B so với giai đoạn đầu $4-5B, giá bị kẹt phía trên mốc $80K giữa một dải kháng cự dày, nằm dưới ngưỡng đó.

Tín hiệu then chốt:
1. [onchain] Dòng vốn ròng: chuyển dịch vốn theo chu kỳ hàng tháng dương; dòng ròng 7D-SMA đạt $1.3B/ngày, cao nhất từ tháng 11/2025
2. [profitability] Lợi nhuận STH & lợi nhuận thực hiện: trong 7 ngày, 90%+ nguồn cung STH có lợi; 50-75% lượng chuyển theo chuỗi có lãi; dòng vốn ròng theo tuần +0.6%, mức cao mới từ Oct-Nov 2025
3. [institutional] Dòng tiền ETF: ETF inflow quay lại theo đà hồi phục, nhưng khối lượng giao dịch/ngày $2B so với $4-5B giai đoạn đầu; mức độ “sôi động” chưa theo kịp lượng tiền vào
4. [derivatives] Vị thế đáo hạn quyền chọn: $5B IBIT + $14B Deribit đáo hạn trong tháng này, chủ yếu là các vị thế call với giá $80K trở lên; spot vẫn quanh $79K
5. [onchain] Dải kháng cự phía trên: dải kháng cự hội tụ ba lớp từ cơ sở chi phí/biểu đồ thanh lý/cân bằng hòa vốn của tổ chức chưa bị phá vỡ; chỉ khi vượt qua mới có thể thay đổi cấu trúc dài hạn
$BTC

Số 12 | Chu kỳ: PHỤC HỒI (Độ tin cậy: cao) | Alpha: +0.8950

$BTC ETF vào thứ Năm tuần trước chứng kiến dòng tiền ròng trong 1 ngày là 643M USD, mức cao nhất trong 1 tháng; ngay sau tháng mạnh nhất trong năm của tháng 8. Tương quan với NDX giảm xuống 0.22, tương quan với vàng tăng lên 0.57, nhưng giá trong 1 tuần đi ngang ở mức 79.1K USD và động lượng spot đang hạ nhiệt. Với kịch bản PHỤC HỒI, nhà đầu tư nắm giữ lệnh long chờ vượt ngưỡng.

Tín hiệu then chốt:
1. [institutional] Dòng tiền BTC ETF: Thứ Năm tuần trước dòng tiền ròng đạt 643M USD, cao nhất trong 1 tháng, và duy trì đà “tháng mạnh nhất” của năm trong tháng 8
2. [macro] Chuyển trạng thái tương quan tài sản: Tương quan BTC-NDX 90 ngày từ 0.57 giảm xuống 0.22, trong khi tương quan với vàng từ 0.21 tăng lên 0.57
3. [onchain] Nguồn cung do LTH dẫn dắt biến động thấp: Khối lượng cung của LTH tỷ lệ với vốn hóa/OI/khối lượng giao dịch giải thích biến động hiện thực tốt hơn
4. [derivatives] Chênh lệch giá biến động: Chênh lệch biến động trong chiều sâu đang âm, thị trường tiếp tục định giá rủi ro giảm
5. [onchain] Động lượng spot: BTC đi ngang quanh 79.1K USD trong 1 tuần, nhưng đà spot đang giảm; dòng ETF chưa chuyển thành đột phá spot

No.11 | Chu kỳ: PHỤC HỒI (độ tin cậy: cao) | Alpha: +0.8750

Dòng tiền ròng vào ETF spot trong tháng 8 đạt $3.5B, cao nhất trong một năm; Vector Signal chuyển lại sang Risk-On, củng cố động lực bên mua. Tuy nhiên BTC vẫn bị kìm hãm bởi dải chi phí dài hạn và vùng cụm thanh lý dày đặc, chưa bứt phá qua vùng then chốt để quay lại BULL.

Tín hiệu chính:
1. [institutional] Dòng tiền vào ETF spot theo tháng: tháng 8 ghi nhận dòng vào ròng khoảng $3.5B, là mức mạnh nhất kể từ tháng 7/2025
2. [macro] BTC Vector Signal: tín hiệu này từng xác định chính xác đỉnh $126K và cảnh báo Risk-Off, sau đó BTC điều chỉnh 54%; BTC chuyển sang tích cực sau khi vượt $70K, hiện lại Risk-On
3. [onchain] Dải chi phí phía trên kìm hãm: BTC đang đi ngang dưới vùng cung dài hạn phía trên, hai dải cơ sở chi phí xác định rõ biên độ giao dịch hiện tại
4. [derivatives] Cụm thanh lý và dải hòa vốn hội tụ: dải cơ sở chi phí và các điểm đau thanh lý trùng khớp mạnh, tạo ra hỗ trợ/kháng cự cộng hưởng mạnh tại ranh giới vùng

Số 10 | Chu kỳ: RECOVERY (độ tin cậy: trung bình) | Alpha: +0.8600

BTC giữ vững ở mức $78.3K (phục hồi khoảng 22% từ đáy $64K), dòng vốn tổ chức tiếp tục mạnh mẽ củng cố đà hồi phục, nhưng đòn bẩy tăng, biến động thu hẹp và bán lẻ suy yếu cho thấy giai đoạn chuyển tiếp thận trọng; vùng cung $83-86K chưa được kiểm tra, xác nhận BULL vẫn cần một cú bứt phá.

Tín hiệu chính:
1. [institutional] Dòng vốn tổ chức: Dòng tiền tổ chức duy trì mạnh, tiếp nối xác nhận phục hồi từ dòng vào ETF $1B vào cuối tháng 8
2. [derivatives] Vị thế đòn bẩy: Đòn bẩy gia tăng, rủi ro thanh lý mới trong giai đoạn chuyển tiếp
3. [derivatives] Chênh lệch biến động: Chênh lệch biến động thu hẹp, thị trường chưa định giá cho một cú bứt phá theo hướng rõ ràng
4. [onchain] Hoạt động bán lẻ: Hoạt động bán lẻ suy yếu, sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa đủ, còn thiếu một mắt xích để xác nhận thị trường bò
5. [profitability] Động lượng giá: Giữ vững ở $78.3K, giữ được mức tăng sau khi phục hồi từ $64K

Đắm chìm sâu trong ảo tưởng đẹp đẽ về dữ liệu backtest $BTC mà không thể thoát ra 😂

No.9 | Chu kỳ: PHỤC HỒI (độ tin cậy: trung bình) | Alpha: +0.8800

LTH đang nắm giữ 1.05M BTC tại vùng $83K-$86K tạo thành bài kiểm tra then chốt, OI quyền chọn hồi phục lên 550K nhưng phát tín hiệu về mức độ tham gia, giá tiến sát $80K bước vào giai đoạn giằng co giữa phục hồi kéo dài và áp lực bán.

Tín hiệu chính:
1. [onchain] Vùng cung LTH: 1.05M BTC trong vùng $83K-$86K đã trải qua nhịp điều chỉnh nhưng không bán ra, cho thấy niềm tin nắm giữ mạnh, song cũng là áp lực chốt lời tiềm năng tại điểm hòa vốn
2. [derivatives] Tái xây dựng OI quyền chọn: OI nhanh chóng hồi phục lên 550K BTC, biến động thức tỉnh, mức độ tham gia của thị trường phái sinh tăng lên
3. [institutional] SOL ETF lập kỷ lục: SOL ETF ghi nhận dòng vốn ròng 10 ngày đạt $138M, AUM của BSOL vượt $10 tỷ, cho thấy dòng tiền tổ chức bước vào
4. [derivatives] Xây dựng vị thế quyền chọn theo hướng tích cực: biến động thức tỉnh và vị thế nghiêng về phía tích cực, phản ánh động năng đang chuyển hướng

No.7 | Chu kỳ: RECOVERY (độ tin cậy: high) | Alpha: -0.1500

BTC hút $1B vào ETF trong 3 ngày, xóa sạch mức kém hơn cổ phiếu Mỹ trong 3 tháng chỉ trong 72 giờ; câu chuyện đồng USD suy yếu thúc đẩy giá tăng 21%; funding rate của altcoin ở mức 85% cao hơn trung bình, bước vào vùng lạc quan, dòng tiền mua quay trở lại được xác nhận nhưng ngắn hạn có rủi ro quá nóng.

Tín hiệu quan trọng:
1. [institutional] Dòng tiền ETF: Gần $1B chảy vào ETF BTC, là dòng vào mạnh nhất trong 3 ngày kể từ khi BTC đứng trên mức $80k
2. [macro] Hiệu suất tương đối so với cổ phiếu Mỹ: BTC xóa sạch mức kém hơn S&P500 trong 3 tháng chỉ trong 72 giờ, khi vượt trội thì lợi nhuận vượt mức rất đáng kể
3. [macro] Câu chuyện đồng USD suy yếu: Sau thông báo mua lại của Bộ Tài chính, BTC tăng khoảng 21%, vàng tăng, cổ phiếu gần như đi ngang, câu chuyện trú ẩn quay trở lại
4. [derivatives] Độ rộng funding rate của altcoin: 85% funding rate của alt cao hơn mức trung bình, mức cao nhất kể từ ATH của BTC, ngắn hạn quá nóng

Số 6 | Chu kỳ: BEAR_BOTTOM (độ tin cậy: trung bình) | Alpha: -0.1500

BTC đã kích hoạt đợt thanh lý bán khống trị giá 500M USD tại mốc $69k, tạo ra cú squeeze, nhưng do lợi suất cao tiếp tục gây áp lực, chứng khoán Mỹ tương đối yếu và thị trường spot còn chậm nhịp, quá trình tạo đáy vẫn đang diễn ra; giai đoạn đầu hàng nông vẫn chưa kết thúc, lực mua vẫn chưa quay trở lại trên diện rộng.

Tín hiệu chính:
1. [derivatives] Ép bán khống: BTC tăng vọt lên trên $69k, 500M USD vị thế short bị thanh lý chỉ trong vài phút, OI giảm do buộc phải đóng vị thế, trước đó thị trường chủ yếu nghiêng về bố trí short, nhu cầu trên hợp đồng perpetual đang cải thiện.
2. [macro] Yếu tương đối so với chứng khoán Mỹ: BTC trong 3 ngày giao dịch thì có 2 ngày kém hơn S&P 500, và lợi suất vượt trội đã giảm dần theo từng năm; lợi suất cao khiến BTC neo quanh đáy chu kỳ, trong khi vàng và dầu thô thu hút dòng tiền vào.
3. [onchain] Kho bạc doanh nghiệp lỗ chưa thực hiện: khoảng 80% các công ty kho bạc BTC đại chúng đang ở trạng thái lỗ chưa thực hiện, giá thấp hơn giá vốn trung bình của họ, phản ánh mức chiết khấu sâu và đặc điểm tiềm năng của giai đoạn đầu hàng cuối kỳ.
4. [onchain] Đầu hàng nông: giá thấp hơn hai mức giá vốn quan trọng, thể hiện mô hình đầu hàng nông; quá trình tạo đáy đang diễn ra, nhưng giao dịch spot còn chậm, bên mua vẫn chưa hoàn toàn tiếp quản.
5. [institutional] Spot Mỹ chậm nhịp: nhu cầu hợp đồng perpetual dù đã cải thiện, nhưng nhu cầu spot tại Mỹ vẫn chậm, mức độ tham gia chưa đủ, dòng tiền chưa hình thành dòng vào ròng bền vững, làm suy yếu xác nhận phục hồi.

Tính bù đắp khoản lỗ của tài khoản dẫn đơn đi.

【B Chiến lược theo dõi giao dịch thực | Bám sát thực chiến】1.7
Thời gian: 2026-08-23 04:00 UTC
Mã/Chu kỳ: BTC/USDT | 4h
Hướng thực hiện: Bán khống

Tóm tắt thực hiện
- Khu vực tham chiếu: quanh 76.9k
- Trạng thái tín hiệu: Tín hiệu độ xác nhận cao / Cấu trúc rõ ràng
- Nhịp độ vị thế: Có xu hướng rủi ro cao hơn mức bình thường

Nhận định chiến lược
- Cấu trúc: Cấu trúc đi xuống đã hình thành với tính nhất quán cao, trọng số cho việc tiếp diễn xu hướng đang tăng.
- Quản trị rủi ro: Không mở đầy rủi ro; giữ lại không gian xoay trở, tránh để một lệnh đơn lẻ ảnh hưởng quá mức đến đường cong vốn.
- Nhịp độ: Vị trí hiện tại có giá trị để theo dõi, nhưng không phù hợp để đuổi theo theo cảm xúc.

Kế hoạch trong phiên
Điều kiện trên bảng giao dịch khá rõ ràng, lựa chọn chiến lược là tham gia theo hướng bán khống.
Nhịp độ thực hiện cao; vòng này trọng tâm là chốt lại kết quả đã có.
Đường cong vốn: Đang được nâng lên theo từng giai đoạn rõ rệt

Ghi chú: Hồ sơ công khai chỉ lưu giữ hướng, nhịp độ và khung quản trị rủi ro, không công bố đầy đủ tham số thực thi; nội dung dùng cho việc rà soát chiến lược, không cấu thành lời khuyên đầu tư.

#B策略 #BTC #实盘记录 #量化策略 #风控

No.5 | Chu kỳ: BEAR_BOTTOM (độ tin cậy: medium) | Alpha: -0.1500

BTC giữ vững ở $63.6k, động lực hoảng loạn của LTH (người nắm giữ dài hạn) suy kiệt dần, trong khi các “người mua có niềm tin” lại đẩy mạnh gom hàng lớn gần $60k; định giá ở mốc 16/100 thuộc phía chiết khấu của chu kỳ. Tuy nhiên, dòng tiền từ ETF chảy ra và dòng tiền yếu (30/100) khiến việc xác nhận phục hồi vẫn còn thiếu mắt xích cuối cùng.

Tín hiệu quan trọng:
1. [onchain] LTH đầu hàng suy kiệt: LTH đầu hàng đang dần cạn lực, động lực thua lỗ mờ nhạt đi, thể hiện hành vi của giai đoạn cuối thị trường gấu
2. [onchain] Tích lũy của người mua có niềm tin: “Bàn tay mạnh” đang mua vào, hình thái tương tự năm 2022; khi BTC giảm về $60k trong tháng 1, mức tăng nắm giữ của người mua có niềm tin là lớn nhất
3. [profitability] Phân vị định giá: định giá ở phía chiết khấu của chu kỳ, phân vị 16/100, Cheap and improving
4. [institutional] Dòng tiền ETF: ETF chảy ra, tính thanh khoản thị trường giao ngay mỏng làm thị trường bị kìm hãm, điểm số dòng tiền chỉ 30/100
5. [macro] Động lượng vĩ mô: điểm vĩ mô trong tháng này +24, trong hai tháng qua tiền mã hóa bắt đầu dần bắt kịp cổ phiếu

【B策略 theo dõi giao dịch thực tế】1.6
Thời gian: 2026-08-19 04:00 UTC
Đối tượng/chu kỳ: BTC/USDT | 4h
Hướng thực hiện: Bán khống

Tóm tắt thực hiện
- Vùng tham chiếu: quanh 64.3k
- Trạng thái tín hiệu: tín hiệu xác nhận cao / cấu trúc khá rõ ràng
- Nhịp vị thế: thiên về mức phơi nhiễm rủi ro cao

Nhận định chiến lược
- Cấu trúc: cấu trúc giảm đã hình thành với mức đồng thuận khá cao, trọng số cho xu hướng tiếp diễn đang tăng.
- Quản trị rủi ro: không mở hết mức phơi nhiễm rủi ro, giữ không gian xoay sở, tránh để một giao dịch đơn lẻ ảnh hưởng quá mức đến đường cong vốn.
- Nhịp độ: vị trí hiện tại có giá trị để theo dõi, nhưng không phù hợp để đuổi lệnh theo cảm xúc.

Kế hoạch trong phiên
Chất lượng tín hiệu và cấu trúc đều đã đạt, vòng này lấy hướng bán khống làm chủ đạo.
Sau khi liên tục thực thi, càng cần kiểm soát nhịp độ, tránh tăng tốc theo cảm xúc.
Đường cong vốn: mức nâng lên theo từng giai đoạn khá rõ

Ghi chú: Bản ghi công khai chỉ giữ lại hướng, nhịp độ và khung quản trị rủi ro, không công bố đầy đủ tham số thực thi; nội dung dùng để tổng kết chiến lược, không cấu thành lời khuyên đầu tư.

#B策略 #BTC #实盘记录 #量化策略 #风控