Alpha哥AI投资日记

少数族群+有钱 = 有错 https://twitter.com/mc_shizu/status/2112145710787563647

韩股海力士今天再跌 5%，不会真按我前几天说的这个剧本走吧？😳😎

这两天收盘如果站不稳 125 至 130 万，海力士短线很危险

还好手里面 cash 不少，准备捡韩国人带血的筹码

#hynix #000660 $7709 https://twitter.com/alphaguytrading/status/2111114467367162124

VIX竟然下来了, 短线估计反弹反弹, 也不好空.

不适合上杠杆, 适合吃好睡好等机会😎 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2111158590182711650

500亿美元！Kimi也要上市了，50倍ARR的价格，港股会买单吗？

Kimi母公司月之暗面已完成上市前最后一轮融资，估值约500亿美元，正推进最早2027年一季度赴港IPO，拟募资至多50亿美元。今年夏天上一轮估值还是315亿美元，几个月又涨了近60%。

据报道，月之暗面的ARR在6月约3亿美元，到10月已约10亿美元，年底预期冲到20亿美元。

按500亿美元估值算：

• 10亿美元ARR，对应50倍
• 如果年底做到20亿美元ARR，对应25倍。

但二级市场已经有参照物了。按市值和披露ARR粗算，智谱约22倍，月之暗面约50倍。同样一美元年化收入，一级市场给Kimi的价格，是二级市场给智谱的两倍多....

买Kimi这个估值，如果要去冲, 实际上是在押注Kimi未来的增长，能够持续明显快于同行, 感觉有点悬啊

而且来港股的不止Kimi。快手旗下可灵AI也据报选定中金、高盛、瑞银筹备IPO，拟募资至少10亿美元.

印尼股市今天继续跌 5%😅😂 https://twitter.com/alphaguytrading/status/2111040933106167887

我这几天还研究了一下，发现🇲🇲缅甸这股市每天成交量不到 0.5 个 BTC

仰光证券交易所主板目前只有 8 家上市公司，整个市场的流动性非常差，有时候一天的成交额甚至只有几万美元

准备充值 1 BTC去🇲🇲缅甸股市做巨鲸 😎 https://twitter.com/RYANHINGSHING/status/2111369265257550258

今天连软件股也不行了，WTI 油价重新破 100，VIX 暴涨

各位系紧安全带🫡 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2109841384278737053

今天美股这个反弹比想象中弱。目前是防守姿态, 如果下周能再往下杀一波，可能短线是一个做反弹的机会

BCA等同于香港的 HSBC 或者新加坡的 DBS。我认识几个印尼本地的二代，还有一些朋友，他们都有定投 BCA 的习惯，2024 年之前，BCA 的股价也是一骑绝尘的

2011-2024 翻了10倍, 作为大盘蓝筹股，能有这样的涨幅是很不容易的 https://twitter.com/alphaguytrading/status/2111040933106167887

最近韩股海力士让我想起了今年 3 月份的黄金

两者的走势有点相似：经历一大波回调之后，价格已经跌到之前大跌的低点，但迟迟没有出现像样的反弹。

还记得当时黄金在 4500 美元附近徘徊，结果突然有一天，一根长下影线直接扎到了 4100 美元出头，随后才逐渐企稳。

我觉得下周海力士也存在类似的可能性：突然来一波恐慌性杀跌，盘中直接扎到 90 万–110 万韩元区间。

如果真出现这种极端行情，韩国那些高点加了 2–3 倍杠杆的散户，恐怕会有不少人被迫平仓，形成一轮踩踏。

但反过来说，如果是杠杆盘集中出清，而不是基本面进一步恶化，这种带血的筹码，反而可能是非常好的短线抄底机会。

华尔街有句老话：Buy when there's blood in the streets.

当然，这只是一种情景推演，不代表一定会发生。我会重点观察下周有没有这种极端插针后的快速收复。

#Hynix #SKHynix $SKHY

Cổ phiếu Hynix của Hàn Quốc gần đây khiến tôi nhớ đến vàng hồi tháng 3 năm nay

Diễn biến của hai bên khá giống nhau: sau một đợt điều chỉnh mạnh, giá đã giảm xuống mức tương đối thấp nhưng mãi vẫn chưa có nhịp phục hồi đáng kể nào.

Còn nhớ khi đó vàng dao động quanh mức 4.500 USD. Rồi đột nhiên một ngày, giá tạo một cây nến có bóng dưới dài, chọc thẳng xuống chỉ hơn 4.100 USD, sau đó mới dần ổn định trở lại.

Tôi nghĩ tuần sau Hynix cũng có khả năng xảy ra tình huống tương tự: bất ngờ có một đợt bán tháo hoảng loạn, giá trong phiên chọc thẳng xuống vùng 900.000–1.100.000 won.

Nếu thực sự xuất hiện diễn biến cực đoan như vậy, e rằng không ít nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã dùng đòn bẩy gấp 2–3 lần ở vùng đỉnh sẽ buộc phải đóng vị thế, gây ra một làn sóng bán tháo dây chuyền.

Nhưng xét theo chiều ngược lại, nếu đây là đợt thanh lý tập trung các vị thế dùng đòn bẩy, chứ không phải do các yếu tố cơ bản xấu đi thêm, thì những cổ phiếu bị bán tháo thảm hại như vậy lại có thể là cơ hội bắt đáy ngắn hạn rất tốt.

Phố Wall có câu nói xưa: “Hãy mua khi phố phường ngập máu.”

Tất nhiên, đây chỉ là một kịch bản giả định, không có nghĩa là chắc chắn sẽ xảy ra. Tuần sau tôi sẽ đặc biệt theo dõi xem giá có nhanh chóng phục hồi sau một cú rút chân cực đoan như vậy hay không.

#Hynix #SKHynix $SKHY

今天🇮🇩印尼股市单日暴跌超过 11%，创下 1998 年亚洲金融危机以来最惨烈的单日跌幅。

印尼最大的民营银行 BCA（$BBCA），地位差不多相当于新加坡的 DBS，今天直接跌停 -14.81%，相比历史高点几乎腰斩。BCA 这种印尼最优质的蓝筹股都被砸成这样

2026年至今，印尼股市累计跌近40%，成为全球表现最差的股市之一

今天的直接导火索是 MSCI考虑把印尼从 Emerging Market（新兴市场）直接降级到 Standalone Market（独立市场，UBS 估算，一旦降级正式实施，可能引发高达190亿美元的资金流出

更深层的问题，是国际资本对总统Prabowo的经济政策越来越缺乏信心。
这位前将军2024年上台后，虽然嘴上一直强调招商引资，但实际经济路线却越来越偏向国家主导：

巨额免费餐食计划、不断膨胀的财政补贴、掌握庞大国有资产的主权基金 Danantara，以及频繁变化的政策和经济官员人事调整，都让外资对政府干预、财政纪律和政策透明度产生疑虑。

穆迪和惠誉已经先后将印尼主权信用评级展望下调至负面

有朋友说是不是很好的时间去巴厘岛玩，抄底一把印尼？据我在巴厘岛的朋友说，巴厘岛那边现在汽油荒，好多摩托都加不到油。
想抄底的朋友，请谨慎前往😅

今天🇮🇩印尼股市单日暴跌超过 11%，创下 1998 年亚洲金融危机以来最惨烈的单日跌幅。

印尼最大的民营银行 BCA（$BBCA），地位差不多相当于新加坡的 DBS，今天直接跌停 -14.81%，相比历史高点几乎腰斩。BCA 这种印尼最优质的蓝筹股都被砸成这样

2026年至今，印尼股市累计跌近40%，成为全球表现最差的股市之一

今天的直接导火索是 MSCI考虑把印尼从 Emerging Market（新兴市场）直接降级到 Standalone Market（独立市场，UBS 估算，一旦降级正式实施，可能引发高达190亿美元的资金流出

更深层的问题，是国际资本对总统普拉博沃（Prabowo）的经济政策越来越缺乏信心。
这位前将军2024年上台后，虽然嘴上一直强调招商引资，但实际经济路线却越来越偏向国家主导：

巨额免费餐食计划、不断膨胀的财政补贴、掌握庞大国有资产的主权基金 Danantara，以及频繁变化的政策和经济官员人事调整，都让外资对政府干预、财政纪律和政策透明度产生疑虑。

穆迪和惠誉已经先后将印尼主权信用评级展望下调至负面

有朋友说是不是很好的时间去巴厘岛玩，抄底一把印尼？据我在巴厘岛的朋友说，巴厘岛那边现在汽油荒，好多摩托都加不到油。
想抄底的朋友，请谨慎前往😅

Pop Mart (http://9992.HK) gần đây thực sự có vẻ hơi đuối sức.

Dù Đoàn Vĩnh Bình vẫn luôn ra sức ủng hộ, tôi ngày càng bi quan về triển vọng trung hạn của Pop Mart. Vấn đề cốt lõi chỉ có một: các IP cũ bắt đầu suy thoái, còn IP mới thì mãi chưa tạo được chỗ đứng.

Một vài số liệu đã nói lên rất nhiều điều:

Giá trên thị trường thứ cấp thấp hơn giá bán lẻ: Bộ sưu tập Labubu mới có giá bán lẻ 129 nhân dân tệ, nhưng trước ngày mở bán, giá trên thị trường thứ cấp đã giảm xuống còn 90–100 nhân dân tệ. Trong 7 sản phẩm thuộc bộ sưu tập Twinkle Twinkle, có 5 sản phẩm được giao dịch dưới giá bán lẻ.

Sức nóng trên mạng xã hội giảm sút: Video Instagram về bộ sưu tập Labubu mới chỉ đạt 400.000–600.000 lượt xem, thấp hơn mức 600.000–800.000 của Crybaby và Hirono trước đây, càng kém xa những sản phẩm đình đám thời kỳ đầu với hàng triệu lượt xem.

Các IP chủ lực tăng trưởng yếu: Trong nửa đầu năm 2026, doanh thu Labubu giảm 7,5%, còn Molly giảm tới 33,6%.

Vấn đề lớn nhất của Pop Mart không phải là Labubu bán không chạy nữa, mà là trước đây thị trường từng tin rằng công ty có khả năng liên tục tạo ra một Labubu tiếp theo.

Nhìn vào tình hình hiện tại, có lẽ khả năng này đã bị đánh giá quá cao nghiêm trọng trong ngắn hạn. Bản chất của đồ chơi sưu tầm theo xu hướng vẫn là cuộc chơi thu hút sự chú ý, mà người tiêu dùng thì rất nhanh chán cái cũ, thích cái mới. Một IP có thể nổi tiếng một, hai năm, nhưng để duy trì sức hút suốt mười năm thì độ khó hoàn toàn ở một cấp độ khác.

Nếu các IP cũ liên tục suy thoái mà IP mới lại không nối tiếp được, thì dựa vào đâu Pop Mart xứng đáng được định giá như một cổ phiếu tăng trưởng dài hạn?

Tôi nghĩ nhận định của Đoàn Vĩnh Bình xét về dài hạn không sai: IP sẽ có giá trị trong tương lai, và năng lực liên tục tạo ra IP ăn khách là vô cùng hiếm có. Nhưng trong trung hạn, thị trường vốn đã bắt đầu xem xét lại năng lực liên tục cho ra đời các sản phẩm đình đám của Pop Mart. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức 130–135, có lẽ sẽ cần một đợt rũ bỏ.

经典🤙 https://twitter.com/oran_ge/status/2110968071288672621

据说这几天存储半导体跌得那么急是因为有个挺大的 AI 二级基金爆仓，相当于是 7 月天才少年爆仓 2.0 版本，卡卡一顿砸

如果爆de差不多，短线估计能反弹一下？ https://twitter.com/rjccapital/status/2110783913983365157

最近美股跌成这个样子，但有两只 SaaS 股票表现得非常强势：

$SAP 已经突破近期高点，ServiceNow $NOW 也站在突破的边缘

市场终于开始意识到，AI 革命未必会颠覆所有 SaaS 公司，相反，一些优质的 SaaS 企业可能是 AI 最大的受益者之一。这些公司本身就拥有大量企业客户、数据和成熟的业务流程。AI 不仅能和ERP, Workflow这类SaaS配合大幅提升内部生产力、降低成本，还能直接嵌入现有产品，提高客户价值，创造新的收入来源。

AI 会淘汰一批 SaaS，但也会让另一批 SaaS 变得更强

美股这几天跌得这么惨，除了CPI超预期/通胀问题，期权市场可能也在火上浇油。

本周五是美股月度期权到期日（OpEx）。如果做市商处于负 Gamma 状态，指数越跌，就越需要卖出期货对冲，反而进一步放大跌幅。期权不是这轮暴跌的根本原因，但很可能是下跌的放大器

昨天 CPI 已经超预期，今晚 20:30还有 PPI。如果通胀继续超预期，叠加周五的期权到期，这两天市场恐怕很难平静。看看PPI能不能短线救一下市场

上周四发现 $SOXX 有可能是fake out

周四、五和这周一直在减仓打防守，幸好跑得快, 今天 $QQQ 也跪了

看看这两天Anthropic那边有啥新消息出来 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2109841384278737053

Bạc $XAG đúng là yếu thật, cảm giác có thể xuống dưới 50, quét một lượt các lệnh dừng lỗ của phe mua