CPI lõi tháng 10 tăng nóng hôm thứ Ba, +0,3% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo 0,2% và là lần thứ ba liên tiếp tăng 0,3%. Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đã tăng mức dự đoán cho tháng 12 như tôi nghĩ sẽ xảy ra nếu số liệu lặp lại... khi chốt phiên, thị trường định giá 1,08 lần tăng lãi suất cho cuộc họp tháng 12, tăng từ mức 0,80 của ngày hôm trước.

Tuy nhiên, biến động lớn hơn nằm ở các kỳ hạn xa hơn trên đường cong hợp đồng tương lai. Mức dự đoán cho tháng 3 tăng từ 1,48 lên 2,36 lần tăng lãi suất ở cùng thời điểm chốt phiên, trong khi tháng 12 chỉ tăng thêm 0,28. Điều đó cho thấy thị trường đang định giá một Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm 2027; hôm thứ Ba, Logan, một thành viên có quyền biểu quyết, cũng nói như vậy: "ít nhất sẽ có thêm hai lần tăng 25 điểm cơ bản, có thể với tốc độ nhanh hơn trong mùa đông này."

Tôi theo dõi $XAU và Bitcoin qua lợi suất thực dài hạn, vì cả hai đều không tạo ra dòng tiền, và tôi cho rằng lộ trình tăng lãi suất kéo dài sang năm tới sẽ là lực cản đối với cả hai. Hôm nay thị trường trái phiếu nghỉ giao dịch nhân Ngày Cựu chiến binh và PPI sẽ được công bố vào thứ Sáu, nên tôi sẽ theo dõi xem liệu số liệu này có đẩy mức định giá cho tháng 3 lên cao hơn nữa hay không.

#Gold #CPI #Fed #Rates #Macro