#FedRateWatch: Lần tăng lãi suất có thể đã được phản ánh trước — Câu hỏi thực sự là điều gì xảy ra tiếp theo
Cuộc họp FOMC tháng 9 đã trở thành một trong những sự kiện vĩ mô lớn nhất đối với các tài sản rủi ro trong tuần này.
CPI Mỹ tháng 8 cho thấy lạm phát chung ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi tăng 0,3% theo tháng và 2,4% theo năm. Sau công bố, kỳ vọng dựa trên thị trường về việc Fed tăng 25 điểm cơ bản đã tăng mạnh, đạt khoảng 90%, với mức định giá thị trường mới nhất xấp xỉ 93% trước quyết định ngày hôm nay.
Nhưng với tôi, câu hỏi lớn hơn không chỉ là “Fed có tăng lãi suất không?”
Mà là: Fed sẽ phát tín hiệu gì cho bước đi tiếp theo?
Mức tăng 25bps có thể đã phần lớn được phản ánh trong BTC, cổ phiếu công nghệ và lợi suất trái phiếu kho bạc. Biến động lớn hơn có thể đến từ tuyên bố chính sách, các dự báo kinh tế và định hướng của Chủ tịch Kevin Warsh về việc liệu đây chỉ là phản ứng một lần trước lạm phát dai dẳng hay là sự bắt đầu của một chu kỳ thắt chặt kéo dài.
Với Bitcoin, lợi suất cao hơn và thanh khoản thắt chặt có thể tạo áp lực ngắn hạn, nhưng nếu thị trường xem việc tăng lãi suất đã được phản ánh đầy đủ, BTC có thể phản ứng nhiều hơn với các định hướng trong tương lai hơn là với chính quyết định đó.
Cổ phiếu công nghệ cũng đối mặt với một bài toán tương tự. Lãi suất cao hơn có thể làm tăng áp lực lên định giá, đặc biệt với các tài sản tăng trưởng, nhưng triển vọng ít “diều hâu” hơn có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý.
Vàng còn thú vị hơn. Theo truyền thống, lãi suất cao hơn có thể gây sức ép lên một tài sản không sinh lợi, nhưng vàng gần đây vẫn cho thấy khả năng chống chịu dù kỳ vọng lãi suất tăng lên.
Cách tiếp cận của tôi rất đơn giản: tôi không muốn giao dịch theo “tiêu đề”; tôi muốn giao dịch phản ứng.
Trước khi đưa ra vị thế theo một hướng, tôi sẽ theo dõi lợi suất trái phiếu kho bạc, biến động của đồng USD, diễn biến giá BTC và định hướng cho tương lai của Fed.
Quyết định về lãi suất là quan trọng. Thông điệp sau đó có thể còn quan trọng hơn.
#FedRateWatch #FedRateWatchCreate #BTC #Crypto #FOMC #FederalReserve #BinanceSquare
Cuộc họp FOMC tháng 9 đã trở thành một trong những sự kiện vĩ mô lớn nhất đối với các tài sản rủi ro trong tuần này.
CPI Mỹ tháng 8 cho thấy lạm phát chung ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi tăng 0,3% theo tháng và 2,4% theo năm. Sau công bố, kỳ vọng dựa trên thị trường về việc Fed tăng 25 điểm cơ bản đã tăng mạnh, đạt khoảng 90%, với mức định giá thị trường mới nhất xấp xỉ 93% trước quyết định ngày hôm nay.
Nhưng với tôi, câu hỏi lớn hơn không chỉ là “Fed có tăng lãi suất không?”
Mà là: Fed sẽ phát tín hiệu gì cho bước đi tiếp theo?
Mức tăng 25bps có thể đã phần lớn được phản ánh trong BTC, cổ phiếu công nghệ và lợi suất trái phiếu kho bạc. Biến động lớn hơn có thể đến từ tuyên bố chính sách, các dự báo kinh tế và định hướng của Chủ tịch Kevin Warsh về việc liệu đây chỉ là phản ứng một lần trước lạm phát dai dẳng hay là sự bắt đầu của một chu kỳ thắt chặt kéo dài.
Với Bitcoin, lợi suất cao hơn và thanh khoản thắt chặt có thể tạo áp lực ngắn hạn, nhưng nếu thị trường xem việc tăng lãi suất đã được phản ánh đầy đủ, BTC có thể phản ứng nhiều hơn với các định hướng trong tương lai hơn là với chính quyết định đó.
Cổ phiếu công nghệ cũng đối mặt với một bài toán tương tự. Lãi suất cao hơn có thể làm tăng áp lực lên định giá, đặc biệt với các tài sản tăng trưởng, nhưng triển vọng ít “diều hâu” hơn có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý.
Vàng còn thú vị hơn. Theo truyền thống, lãi suất cao hơn có thể gây sức ép lên một tài sản không sinh lợi, nhưng vàng gần đây vẫn cho thấy khả năng chống chịu dù kỳ vọng lãi suất tăng lên.
Cách tiếp cận của tôi rất đơn giản: tôi không muốn giao dịch theo “tiêu đề”; tôi muốn giao dịch phản ứng.
Trước khi đưa ra vị thế theo một hướng, tôi sẽ theo dõi lợi suất trái phiếu kho bạc, biến động của đồng USD, diễn biến giá BTC và định hướng cho tương lai của Fed.
Quyết định về lãi suất là quan trọng. Thông điệp sau đó có thể còn quan trọng hơn.
#FedRateWatch #FedRateWatchCreate #BTC #Crypto #FOMC #FederalReserve #BinanceSquare
