大仁Jaron

(Báo Khoa học và Công nghệ) Ngày 31 tháng 8, Apple—một công ty từng có bước phát triển trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo bị chậm lại—hoặc sắp tới sẽ thông qua việc “thay tướng” để xoay chuyển tình hình.
Vào ngày 1 tháng 9 theo giờ địa phương, John Ternus—Phó chủ tịch cấp cao phụ trách kỹ thuật phần cứng hiện tại của Apple—sẽ tiếp quản vai trò CEO mới, thay thế Tim Cook. Tim Cook sẽ chuyển sang vị trí Chủ tịch điều hành của ban giám đốc và tiếp tục phụ trách các công việc như trao đổi với các nhà hoạch định chính sách toàn cầu.
Trong khi đó, sự kiện ra mắt sản phẩm mới mùa thu của Apple đã được ấn định vào ngày 9 tháng 9. Khi đó, với tư cách CEO mới, Ternus sẽ lần đầu tiên chịu trách nhiệm chủ trì công việc.

Điều chỉnh gần đây của cổ phiếu công nghệ không phải là sự kết thúc của câu chuyện về AI, nhưng thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc sâu sắc về logic định giá.
Nvidia từng giảm liên tiếp trong bảy phiên giao dịch, khiến Nasdaq chịu áp lực. Người phụ trách sàn giao dịch One-Delta của Goldman Sachs, Rich Privorotsky, cho biết, đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ lần này khó có thể quy cho một chất xúc tác đơn lẻ, mà là kết quả của áp lực chồng chất từ thị trường tín dụng, kỳ vọng chuỗi cung ứng và môi trường chính sách. Ông cảnh báo rằng, "Thị trường tín dụng đang nêu ra những vấn đề mà trước đây thị trường chứng khoán cơ bản đã bỏ qua".
Cuộc đánh giá lại này đã để lại dấu ấn rõ ràng ở phương diện định giá. P/E dự phóng 24 tháng của chỉ số bán dẫn Philadelphia đã bị thu hẹp từ mức 21–22 lần xuống khoảng 15 lần, và phạm vi khả năng của các kết quả đang được mở rộng đáng kể. Vấn đề cốt lõi cũng theo đó thay đổi—từ "AI có thể làm được gì" chuyển thành "ai sẽ đứng ra chi trả cho việc vận hành của nó".

Bessent phát động tổng đòn kinh tế nhằm vào Iran, AI nuốt chửng sản lượng lưu trữ cao cấp toàn cầu; ngay trước thềm báo cáo tài chính của Nvidia, chuỗi cung ứng của chính nó trở thành tuyến tiền tuyến an ninh quốc gia.
1｜Bessent khởi động «Chiến dịch Kinh tế Tước quyền Bỏ mặc», lập luận cuối cùng của phe ôn hòa tại Iran đã bị phá vỡ
Bessent hôm thứ Hai chính thức công bố lệnh trừng phạt cấp hai với mật danh «Chiến dịch Kinh tế Tước quyền Bỏ mặc», nhắm vào năm lĩnh vực gồm tài sản số, công nghệ, vàng, hàng không và vận tải biển, đưa gần 60 cá nhân, tổ chức và tàu thuyền vào diện bị áp dụng. Trước khi công bố trừng phạt, rial đã sụt xuống dưới 2 triệu đổi 1 USD, mức thấp nhất trong lịch sử. Nhận xét của tờ Washington Post là: đòn nặng nhất thực ra đã bị hoãn lại.

Người sáng lập quỹ Bridgewater và tỷ phú Ray Dalio đưa ra cảnh báo: khủng hoảng nợ công của Mỹ có thể bùng phát sớm nhất trong vòng ba năm, đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư giảm tỷ trọng trái phiếu, phân bổ 10% đến 15% danh mục sang vàng và nắm giữ một lượng nhỏ bitcoin để phòng ngừa rủi ro.
Vào thứ Sáu, Dalio công bố một bài viết cho biết, thu nhập của chính phủ Mỹ trong năm nay khoảng 5,5 nghìn tỷ USD, trong khi chi tiêu lại lên tới 7,5 nghìn tỷ USD, dẫn đến mức thâm hụt 2 nghìn tỷ USD. Chỉ riêng chi phí lãi suất đã gần 1 nghìn tỷ USD và còn khoảng 10 nghìn tỷ USD nợ đang cần phải tái tài trợ gấp.
Ông cho rằng, nếu không thay đổi quỹ đạo hiện tại, khủng hoảng nợ “trong vòng ba năm, sai số hai năm” có thể sẽ xảy ra. Phát biểu này một lần nữa làm rung động tâm lý thị trường.

Meta Platforms đã trở thành một trong những khách hàng lớn nhất của Microsoft trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), qua đó cho thấy nhu cầu đối với công nghệ AI mới nổi này hiện vẫn chủ yếu tập trung trong ngành công nghệ.
Một nguồn tin cho biết, mỗi năm Meta chi hàng trăm triệu đô la thông qua dịch vụ đám mây Azure của Microsoft để truy cập các mô hình trí tuệ nhân tạo (AI). Đồng thời, nguồn tin này cho biết lượng tính toán mà Meta sử dụng mỗi tuần thông qua Azure đã đạt đến mức hàng nghìn tỷ token (từ nguyên).
Một phần quan trọng trong chiến lược AI của Microsoft là cung cấp các mô hình AI từ nhiều nhà cung cấp thông qua một thị trường mô hình có tên Foundry. Tính đến tháng 7 năm nay, Foundry đã có 100.000 khách hàng. Trong các tài liệu quảng bá, Microsoft thường xuyên giới thiệu các khách hàng thuộc các ngành truyền thống như sản xuất và vận tải.

Khảo sát quản lý quỹ toàn cầu mới nhất của Bank of America cho thấy, trong danh mục đầu tư của người được hỏi, 56% vốn được phân bổ vào cổ phiếu, đây là mức cao nhất kể từ tháng 11/2021.
Tuy nhiên, cuộc khảo sát này cũng cho thấy, khi tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đối với cổ phiếu tiếp tục tăng nhiệt, “lợi suất trái phiếu tăng vô trật tự” được xem là yếu tố lớn thứ hai gây ra mối đe dọa đối với thị trường chứng khoán, chỉ sau rủi ro bong bóng AI.
Ngoài ra, với tư cách là một yếu tố rủi ro liên quan, 25% người được hỏi cho rằng đợt bùng phát lạm phát lần thứ hai là rủi ro lớn nhất mà thị trường đang phải đối mặt.
Biên tập viên của Sevens Report Technicals, Tyler Richey, cho biết, việc lợi suất trái phiếu tăng vọt là “con voi trong phòng”, có thể phá vỡ xu hướng đi lên của thị trường chứng khoán suốt một năm qua, vốn liên tục tiến gần các đỉnh cao lịch sử. Tuy nhiên, dù các chiến lược gia trên phố Wall đều đang theo dõi tác động của việc lợi suất tăng, đa số họ cho rằng, hiện tại mức lợi suất vẫn chưa cao đến mức đủ để làm hỏng logic tăng của thị trường chứng khoán. Rốt cuộc, dữ liệu lịch sử cho thấy, việc lợi suất trái phiếu tăng đột ngột không nhất định sẽ gây đòn đánh vào thị trường chứng khoán.