Tác giả gốc: Nancy, PANews

Trích dẫn: Lawrence, Mars Finance

Khi quy mô thị trường stablecoin tiếp tục mở rộng, nền tảng cơ bản đang trải qua nhiều nâng cấp. Hiện tại, từ sự hợp tác phá băng giữa Binance và Circle, đến sự mở rộng dày đặc của các ông lớn tiền điện tử, rồi đến các hoạt động gọi vốn diễn ra thường xuyên và môi trường chính sách dần hoàn thiện, tính thanh khoản và các kịch bản ứng dụng của lĩnh vực stablecoin đang nhanh chóng mở rộng, thúc đẩy nó trở thành một trong những câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này.

Binance và Circle đã 'hàn gắn mối quan hệ', các ông lớn đang tăng tốc mở rộng stablecoin.

Ngày 11 tháng 12, Binance đã chính thức thông báo về việc đạt được sự hợp tác chiến lược với Circle, nhà phát hành stablecoin USDC, nhằm mở rộng phạm vi áp dụng USDC và hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số toàn cầu và các dịch vụ tài chính rộng hơn. Theo thỏa thuận, Binance sẽ tích hợp sâu USDC vào chuỗi sản phẩm của mình, cung cấp dịch vụ giao dịch, tiết kiệm và thanh toán cho 240 triệu người dùng toàn cầu, và sẽ đưa USDC vào dự trữ của công ty. Circle sẽ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, thanh khoản và các công cụ liên quan cho Binance.

Về việc này, CEO của Binance, Richard Teng, cho biết hai bên sẽ cùng nhau thúc đẩy đổi mới và mở rộng các ứng dụng của stablecoin. CEO Circle, Jeremy Allaire, nhấn mạnh rằng nhờ vào hệ sinh thái ứng dụng tài chính đang phát triển nhanh chóng của Binance, USDC có khả năng sẽ được áp dụng rộng rãi hơn.

Cuộc 'hòa giải thế kỷ' này đã khiến cộng đồng tiền điện tử bất ngờ, đặc biệt là trong bối cảnh hai công ty từng ở thế đối lập. Nhìn lại năm ngoái, stablecoin BUSD được phát hành chung giữa Binance và Paxos đã bị điều tra bởi các cơ quan quản lý của Mỹ, cuộc điều tra này đã khiến cho dòng kinh doanh quan trọng của Binance cuối cùng buộc phải rời khỏi trung tâm của thị trường stablecoin. Trong khi đó, Circle được cho là kẻ 'tố giác' đứng sau cuộc điều tra này. Theo Bloomberg, Circle đã báo cáo với Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) rằng Binance không có đủ dự trữ để hỗ trợ cho việc phát hành token BUSD thông qua Paxos vào mùa thu năm 2022.

Tuy nhiên, sự hợp tác hiện nay không chỉ đánh dấu sự hòa giải giữa hai đối thủ cạnh tranh lớn, mà còn đặt nền tảng mới cho sự mở rộng quy mô lớn hơn của stablecoin.

Thực tế, các công ty tiền điện tử hàng đầu đang ngày càng mở rộng hoạt động của mình trong lĩnh vực stablecoin. Chẳng hạn, gần đây Binance đã liên tiếp mở rộng nhiều ứng dụng của stablecoin, bao gồm hoàn thành việc tích hợp stablecoin FDUSD trên mạng Sui và USDT trên mạng Aptos.

Tether cũng đã công bố nhiều động thái quan trọng gần đây. Chẳng hạn, Tether đã tăng đáng kể lượng USDT được phát hành, tổng lượng USDT phát hành trong tháng này đã đạt 4 tỷ USD, hiện đã có hơn 100 triệu ví trên chuỗi nắm giữ USDT; USDT đã được công nhận là tài sản ảo bởi Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi. Đồng thời, Tether cũng đang tăng tốc mở rộng trên nhiều blockchain, bao gồm việc USDT đã được ra mắt trên chuỗi TON và sẽ đưa vào mạng Aptos.

Circle cũng đang tăng tốc trong việc mở rộng. Gần đây, Circle đã công bố ra mắt giao thức chuyển giao liên chuỗi CCTP V2, rút ngắn thời gian thanh toán từ vài phút xuống còn vài giây, dự kiến sẽ ra mắt vào đầu năm 2025 hỗ trợ các mạng Ethereum, Base và Avalanche, và sẽ mở rộng đến nhiều blockchain hơn trong tương lai; đồng thời, Circle cũng đã công bố USDC sẽ ra mắt trên Aptos và dự kiến sẽ hỗ trợ các nền tảng như Unichain.

Ngoài ra, stablecoin RLUSD của Ripple cũng đã công bố nhận được sự phê duyệt từ Bộ Dịch vụ Tài chính New York, stablecoin này ban đầu chỉ mở cho các tổ chức.

Những động thái này cho thấy thị trường stablecoin đang phát triển nhanh chóng, đặc biệt là sự mở rộng nhanh chóng của các doanh nghiệp hàng đầu chắc chắn sẽ thúc đẩy sự thâm nhập và áp dụng của lĩnh vực này trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Tổng giá trị thị trường của stablecoin đã vượt qua mốc 200 tỷ USD, nhờ vào sự thúc đẩy của đầu tư và tài trợ, hệ sinh thái ngày càng phát triển.

Thị trường stablecoin đã đạt đến một thời điểm quan trọng. Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy, tính đến ngày 12 tháng 12, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã đạt mức cao kỷ lục, vượt qua mốc 200 tỷ USD. Theo dự đoán của công ty quản lý tài sản Bitwise, quy mô thị trường stablecoin có thể gấp đôi vào năm tới, đạt 400 tỷ USD.

Trên thực tế, vai trò của stablecoin trong hệ thống tài chính toàn cầu đang ngày càng nổi bật, với các kịch bản ứng dụng cũng trở nên đa dạng hơn. Theo báo cáo nghiên cứu mới nhất của Standard Chartered, stablecoin đang từ việc chỉ được sử dụng trên các sàn giao dịch tiền điện tử ban đầu, dần phát triển thành một công cụ quan trọng trong lĩnh vực tài chính toàn cầu. Đặc biệt là tại các thị trường mới nổi, nơi mà các dịch vụ ngân hàng xuyên biên giới truyền thống bị hạn chế, stablecoin cung cấp một giải pháp chuyển tiền nhanh chóng và đáng tin cậy cho tài sản số USD. Khảo sát cho thấy, ở Brazil, Thổ Nhĩ Kỳ, Nigeria, Ấn Độ và Indonesia, 69% người tham gia khảo sát sử dụng stablecoin để thay thế tiền tệ, 39% để thanh toán hàng hóa và dịch vụ, và 39% khác để thanh toán xuyên biên giới.

Đặc biệt, trong bối cảnh hiện tại với sự gia tăng của nhiều dự án stablecoin đổi mới, hệ sinh thái ngày càng phong phú, trong khi nhu cầu của thị trường về công cụ này không ngừng gia tăng. Sự đổ vào vốn cũng tạo ra nhiều khả năng và không gian tưởng tượng cho sự phát triển tiếp theo của stablecoin. Theo thống kê của PANews, trong nửa cuối năm nay, ít nhất 23 stablecoin đã công bố gọi vốn, các dự án này đã thu hút được hơn 1,86 tỷ USD đầu tư, trong đó Bridge có số vốn huy động cao nhất lên tới 1,68 tỷ USD, chủ yếu do việc công ty này bị tập đoàn thanh toán lớn Stripe mua lại với giá 1,1 tỷ USD vào tháng 10 năm nay.

Chẳng hạn, gần đây Binance Labs đã công bố đầu tư vào dự án cơ sở hạ tầng giao dịch stablecoin Solana Perena, nhằm giải quyết vấn đề phân mảnh của hệ sinh thái stablecoin thông qua sản phẩm Numéraire, và đã giảm yêu cầu vốn phát hành stablecoin mới. Người dùng trên nền tảng có thể thông qua giao thức này để phát hành stablecoin, nhận lợi nhuận từ tài sản thực tế được mã hóa, cũng như sử dụng hệ thống vị thế nợ thế chấp phân lớp để thực hiện cấu hình rủi ro-lợi nhuận tùy chỉnh.

Nền tảng tài chính do stablecoin điều khiển KAST cũng đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu USD, do hai công ty đầu tư lớn tách ra từ Sequoia là Peak XV và HongShan đồng dẫn đầu, cho phép người dùng nắm giữ và sử dụng stablecoin thông qua các kênh thanh toán truyền thống và cung cấp dịch vụ thẻ tín dụng có thể sử dụng tại mạng lưới thương nhân tiêu chuẩn, cho phép người dùng tiêu thụ tài sản stablecoin của mình tại các thương nhân không hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử.

Công ty thanh toán stablecoin xuyên biên giới Sphere đã hoàn thành vòng gọi vốn 5 triệu USD do Coinbase Ventures và Kraken Ventures dẫn đầu. Thỏa thuận này cho phép thanh toán stablecoin xuyên biên giới giữa các doanh nghiệp thông qua hợp tác với các công ty fintech toàn cầu và các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền có giấy phép, đồng thời cho phép chuyển đổi stablecoin sang tiền tệ địa phương ở các khu vực hỗ trợ.

Những dự án đổi mới này không chỉ mang lại sức sống mới cho sự phát triển của stablecoin, mà còn dần mở rộng vai trò của stablecoin trong hệ sinh thái tài chính toàn cầu.

Trong khi đó, môi trường quản lý stablecoin toàn cầu cũng đang dần hoàn thiện, các chính sách ở nhiều nơi đã cung cấp cơ sở pháp lý cho sự phát triển của stablecoin. Dự thảo quy định về stablecoin mới nhất của Hồng Kông sẽ được trình lên Hội đồng Lập pháp vào ngày 18 tháng 12, đề xuất một hệ thống quản lý cho các nhà phát hành stablecoin fiat, đánh dấu một bước tiến đáng kể trong việc quản lý stablecoin; Ngân hàng trung ương Brazil có thể sẽ bãi bỏ lệnh cấm tự lưu trữ stablecoin, với thái độ quản lý ngày càng cởi mở; Dự luật quản lý thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) sắp được ban hành của Liên minh Châu Âu cũng có thể trở thành một cột mốc quan trọng trong việc quản lý stablecoin toàn cầu, cung cấp nhiều bảo đảm về tuân thủ cho thị trường stablecoin; trong khi đó, dự luật về sự minh bạch của stablecoin thanh toán chưa được phê duyệt tại Mỹ có thể cung cấp giấy phép cho các nhà phát hành stablecoin, việc Trump sắp nhậm chức được cho là sẽ tăng tốc việc ban hành dự luật tiền điện tử này.

Tổng thể mà nói, sự tích cực của các doanh nghiệp tiền điện tử hàng đầu và sự đổ vào vốn không ngừng, stablecoin đang mở ra nhiều kịch bản ứng dụng hơn để đáp ứng nhu cầu cấp thiết của thị trường tài chính toàn cầu về công cụ thanh toán thuận tiện, an toàn và hiệu quả, từ đó đẩy nhanh sự chuyển mình của stablecoin từ rìa tiền điện tử đến thị trường tài chính chính thống. Đồng thời, sự thúc đẩy dần dần của các chính sách ở nhiều quốc gia cũng mở đường cho sự tuân thủ và chuẩn hóa của thị trường stablecoin.