cbBTC mới ra mắt của Coinbase đang xây dựng tính thanh khoản của mình trên các mạng phi tập trung. Aerodrome, sàn giao dịch Base đang phát triển, lưu trữ phần lớn tính thanh khoản của cbBTC.

Hoạt động giao dịch và tính thanh khoản đã bắt đầu tăng lên đối với cbBTC, một biến thể mới của Bitcoin (BTC) được gói gọn. Trong tuần đầu tiên sau khi ra mắt, tài sản mới đã sử dụng Aerodrome DEX cho phần lớn hoạt động giao dịch của mình. Tài sản mới này là một trong những tài sản đầu tiên được ra mắt ngay lập tức trên blockchain L2, với phiên bản gốc.

Các cặp tốc độ cao của sân bay thúc đẩy hoạt động cho cbBTC mới ra mắt.

Aerodrome đã sử dụng cbBTC ngay từ ngày đầu tiên giao dịch và hiện nắm giữ hơn 78% tổng hoạt động. Sàn giao dịch này thậm chí còn vượt qua Uniswap, hiện vẫn là trung tâm thanh khoản và DEX hàng đầu trên Base.

Hiện tại, Aerodrome là đơn vị nắm giữ cbBTC tương đối nhỏ hơn, nhưng hoạt động khối lượng lớn là do cách tiếp cận của đơn vị này đối với các cặp thanh khoản cao. Mặt khác, ví Uniswap V3 nắm giữ 50% nguồn cung của token, với 10% khác vẫn do Coinbase nắm giữ.

Thị phần của cbBTC tăng dần

Ngay sau khi ra mắt tài sản mới, Ethereum mang 1.008 cbBTC, với 727 cbBTC trên Base. Các đồng tiền của Ethereum đã loại bỏ 69 cbBTC thông qua việc đốt, mặc dù nguồn cung vẫn đang thay đổi dần dần. Cả hai phiên bản đều có nguồn gốc từ blockchain của chúng, với các hợp đồng thông minh riêng biệt cho Base và Ethereum. Người dùng trên ứng dụng Coinbase sẽ có thể bắc cầu BTC trực tiếp từ ví của họ và sử dụng nó trên một chuỗi khác, mà không cần các bước bổ sung để đóng gói và bắc cầu.

Việc ra mắt cbBTC ngay lập tức tạo ra một nguồn dòng tiền mới cho L2, trong đó hiện tại chỉ có Base là bên nhận. Tài sản được gói mới này nhằm mục đích thay thế các hình thức BTC được gói khác, nhưng đặc biệt là cạnh tranh với WBTC, đồng tiền được lưu hành rộng rãi nhất.

Tài sản mới này đã chiếm được 1,9% thị phần trong tuần đầu tiên sau khi ra mắt, trong một thị trường mà một số tổ chức đã thử cung cấp BTC được gói gọn với nhiều mức rủi ro khác nhau.

Tài sản mới cũng chỉ đang lan rộng khắp không gian DEX. Tính đến ngày 16 tháng 9, những người nắm giữ hàng đầu bao gồm Coinbase, Uniswap và Aerodrome Finance. Dòng tiền vào và hoạt động cũng đến từ 1Inch và Wintermute.

Theo nghiên cứu của Nansen, Wintermute là nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong tuần đầu tiên sau khi cbBTC ra mắt. Hiện tại, hoạt động của cbBTC có thể là do giao dịch khối lượng lớn để hỗ trợ các cặp thanh khoản hàng đầu và có thể không phản ánh số lượng người dùng hoặc nhu cầu thực tế. Việc tự lực này của các nhà tạo lập thị trường cũng có thể chịu trách nhiệm thúc đẩy vị thế của Aerodrome.

Hoạt động trên cbBTC chưa được phản ánh trong số những người dùng ví thông minh. Base thường có khoảng 2K đến 5K người dùng ví thông minh mỗi tuần.

Hiện tại, hoạt động của cbBTC có thể bị ràng buộc với các nhà tạo lập thị trường và nhà cung cấp thanh khoản lớn, với sự áp dụng hạn chế của chính thống. Coinbase cũng có kinh nghiệm với Ethereum được gói gọn (cbETH).

Cặp cbBTC/WETH là một trong những cặp hoạt động tích cực nhất, với 28,48 triệu đô la thanh khoản bị khóa. Khối lượng mua vượt quá khối lượng bán, với hoạt động ở mức khoảng 19,06 triệu đô la trong 24 giờ.

Việc áp dụng ví thực tế vẫn chậm và cbBTC vẫn chưa phải là tài sản DEX chính thống để tích hợp. Mã thông báo chỉ đạt 356 ví kể từ khi ra mắt. Tài sản hiện chủ yếu được nắm giữ trong các nhóm thanh khoản, mặc dù những người có ảnh hưởng trong lĩnh vực tiền điện tử cũng bắt đầu mua vào.

Hiện tại, blockchain Base cho thấy hoạt động cao điểm, nhưng người dùng thực tế của cbBTC có thể chỉ là một phần nhỏ. Chuỗi này cũng lưu trữ các bot và tài khoản Sybill, chủ yếu tập trung vào các token meme.

cbBTC có mục đích thay thế các tài sản khác

Trong nhiều năm, BTC đã trở thành yếu tố chính trong giao dịch phi tập trung do giá trị của nó và tính thanh khoản của thị trường bên ngoài. Với sự mở rộng của hoạt động cho vay DeFi, việc sử dụng BTC để vay hoặc thế chấp cũng rất hấp dẫn.

Cách tiếp cận của Coinbase bổ sung thêm một lớp tập trung hóa với tư cách là đơn vị giám sát duy nhất của BTC cơ bản. Tuy nhiên, tài sản có thể cấu thành, trên chuỗi có thể dễ dàng sử dụng trên Uniswap và các DEX khác được coi là một sự thỏa hiệp. Mã thông báo mới cũng nhằm mục đích thay thế WBTC do lo ngại về quyền sở hữu không chắc chắn sau ngày 8 tháng 10.

Một trong những thách thức đầu tiên của cbBTC sẽ là thay thế các khoản vay và tài sản thế chấp của hệ sinh thái Sky, được tính bằng WBTC. Đề xuất chuyển sang tài sản mới vẫn đang trong giai đoạn thảo luận và chưa được phản ánh trong quá trình đúc hoặc hoạt động của cbBTC.

Báo cáo Cryptopolitan của Hristina Vasileva