techbubble

🚨🚨 Tin nóng: AI không nằm trong bong bóng nếu nó giao hàng — Daly từ SF Fed

Câu này nghe có vẻ bình tĩnh. Nhưng không phải vậy. Nó lặng lẽ chuyển toàn bộ rủi ro sang một điều kiện mong manh: “giao hàng.”

Bởi vì không ai đồng ý về việc giao hàng thực sự có nghĩa là gì. Doanh thu? Năng suất? Mở rộng biên lợi nhuận? Đường cong tăng trưởng vô hạn?

Sự mơ hồ đó là nơi mà thị trường thường bị phạt.

Nếu kỳ vọng vẫn kéo dài như vậy và kết quả thậm chí chỉ thiếu sót một chút, câu chuyện sẽ không phai nhạt. Nó sẽ đứt gãy. Nhanh.

Điều mà nhìn có vẻ như sự đảm bảo thực ra là một cảnh báo có điều kiện được bao bọc trong ngôn ngữ chính sách.

#AI #artificialintelligence #stockmarket #TechBubble #economy
$ALLO
$BILL
$SIREN

Cơn sốt AI hiện tại đã biến thành một chiếc máy ly tâm tài chính khép kín: các ông lớn công nghệ (Microsoft, Alphabet, Amazon) đã chi ra một khoản đầu tư điên rồ khoảng ~$690 tỷ vào năm 2026, nhưng phần lớn doanh thu "AI đám mây" của họ được tạo ra từ việc tự đổ hàng tỷ vào OpenAI và Anthropic, những công ty này lại mua năng lực tính toán từ họ. Các tập đoàn đang mù quáng đốt cháy ngân sách AI hàng năm trong một quý cho việc đốt token vô tận, trong khi Anthropic chỉ mới bắt đầu có lãi vận hành, còn OpenAI đang kết thúc quý với khoản lỗ ròng $1.22 cho mỗi đô la kiếm được.

Khi Phố Wall yêu cầu các ông lớn công nghệ phải có khả năng sinh lời thực sự, không chỉ trên giấy tờ (ROI), sự thu hẹp không thể tránh khỏi của khoản đầu tư AI sẽ gây ra sự sụt giảm mạnh mẽ của cổ phiếu ngành công nghệ và kéo theo BTC do cuộc khủng hoảng thanh khoản chung.

#AICapex #TechBubble #TradFi #Macroeconomics

Điều này thật là nực cười.
OpenAI và Anthropic đang cháy tiền khủng khiếp mặc dù doanh thu lớn.
OpenAI đã kiếm được $20B vào năm 2025 nhưng vẫn lỗ $14B. Dự kiến sẽ lỗ $44B tích lũy đến năm 2028.
Anthropic đốt $3 cho mỗi $1 kiếm được.
Cả hai đã cam kết chi tiêu trên đám mây hơn $1.05 triệu tỷ — chiếm gần một nửa doanh thu tương lai của Microsoft, Google, Oracle và Amazon.
Trong khi đó, các công ty hyperscaler đang chi tới $725B cho cơ sở hạ tầng AI trong năm nay.
Tuy nhiên, hầu hết các công ty vẫn không thể chứng minh ROI rõ ràng từ AI tạo sinh.
Toàn bộ cơn sốt AI đang phụ thuộc vào hai công ty thua lỗ.
#OpenAI #Anthropic #TechBubble #CloudComputing #ArtificialIntelligence

Mark Cuban trong podcast Big Technology đã đưa ra phán quyết khắc nghiệt về OpenAI: công ty sẽ không bao giờ thu hồi được một nghìn tỷ đô la đã đầu tư vào hạ tầng, và có nguy cơ chỉ còn là "một ứng dụng đắt đỏ". Tỷ phú cho rằng thị trường AI có thể theo con đường của việc phát trực tuyến với biên lợi nhuận thấp và một đám đông những người sống sót, thay vì theo con đường độc quyền của Google, điều này sẽ làm cho những chi phí khổng lồ cho chip và trung tâm dữ liệu trở thành một đợt thiêu đốt vốn lớn nhất trong lịch sử.

Đối với các nhà đầu tư, đây là tín hiệu để hạ nhiệt: nếu các mô hình cơ bản trở thành hàng hóa (commodity) giá rẻ, thì siêu lợi nhuận sẽ không thuộc về những người tạo ra mạng nơ-ron, mà thuộc về những ai áp dụng chúng vào thực tế kinh doanh, trong khi các ông lớn như OpenAI chìm trong các khoản chi hoạt động.

​#OpenAI #MarkCuban #AI #Investment #TechBubble