$SMCI mở cửa tăng 12,7%, từ 32,47 lên 36,6, nhưng số vị thế hợp đồng vĩnh cửu SMCI trên Binance lại giảm thay vì tăng: ngay trước khi tin được công bố là 91.800 hợp đồng, giờ còn 84.500, giảm 8%. Giá cổ phiếu bật tăng, nhưng đòn bẩy lại đang rút ra.
Nguyên nhân là sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa hôm thứ Ba, Supermicro đã nâng dự báo doanh thu quý kết thúc vào tháng 9 từ 14,5–15,5 tỷ USD lên 18,5–19,5 tỷ USD, đồng thời nâng dự báo biên lợi nhuận gộp từ 10,4%–10,8% lên 12%–12,5%. Mức giữa của dự báo doanh thu tăng thêm hẳn 4 tỷ USD; đây là con số rất rõ ràng.
Đặt vào diễn biến giá thì SMCI đã giảm từ mức đóng cửa 44,94 hôm 7/10 xuống 31,63 hôm 16/10, mất 30% trong bảy phiên giao dịch. Đợt bật tăng này cũng chỉ lấy lại được hơn một phần ba mức giảm. Cùng một tin tức đã giúp Dell tăng 5%; thị trường đang đánh giá nhu cầu trên toàn bộ chuỗi máy chủ AI.
Điểm mấu chốt là xem ai đang giao dịch trong hợp đồng. Trong giờ tin được công bố, tức 4 giờ sáng theo giờ Bắc Kinh, hợp đồng vĩnh cửu tăng từ 32,55 lên 36,97, khối lượng giao dịch trong một giờ đạt 13,8 triệu USD. Nhưng ba giờ sau, số vị thế lại giảm còn 83.500 hợp đồng. Giá tăng vọt trong khi số vị thế giảm, cho thấy đà tăng đoạn này được thúc đẩy bởi lực mua đóng vị thế; chủ yếu là các vị thế bán buộc phải mua lại, chứ không phải dòng tiền mới vào vị thế mua.
Diễn biến sau đó còn thú vị hơn. Trong phiên châu Á, nhà đầu tư cá nhân bắt đầu bán khống ngược chiều xu hướng; tỷ lệ tài khoản mua giảm từ 62% xuống mức thấp nhất 45,5%, hiện là 51,9%. Tỷ lệ vị thế mua của các nhà đầu tư lớn luôn trên 60%, hiện ở mức 64,4%. Tỷ lệ phí funding liên tiếp ba kỳ ở mức 0; phe mua không ai sẵn lòng trả phí để giữ vị thế, còn phe bán cũng chưa bị dồn đến mức phải trả giá cao.
Trên biểu đồ ngày, EMA26 ở mức 38,13; hợp đồng vĩnh cửu hôm nay đạt đỉnh 38,07, vừa chạm ngay dưới đường này. EMA12 ở mức 36,74, còn giá hiện tại nằm dưới ngưỡng đó. RSI đã hồi từ 33,2 lên 46,1, chỉ vừa thoát khỏi vùng quá bán; cột MACD vẫn ở mức âm 1,05. Mép dưới của khoảng trống giá là đỉnh hôm thứ Hai và thứ Ba, ở 33,17.
Nhận định của tôi là đợt bật tăng này dựa vào việc phe bán mua lại để đóng vị thế. Trước khi báo cáo tài chính chính thức ngày 3/11 được công bố, nếu giá không vượt được 38,1 thì khoảng trống giá ở 33,17 cũng sẽ chưa được lấp; nhiều khả năng giá sẽ tiếp tục giằng co trong khoảng giữa hai mức này. Chỉ khi số vị thế tăng trở lại trên 100.000 hợp đồng và giá trụ vững trên 38,1 thì mới có thể khẳng định dòng tiền mới thực sự vào thị trường. Khi đó, tôi sẽ chuyển mục tiêu sang mức đỉnh 45,77 hôm 7/10. Hiện tại tôi không nắm giữ vị thế SMCI nào.
#美股 #SMCI