coveredcalls

☎️ Covered calls là gì và tại sao BlackRock vừa thay đổi lịch sử của Bitcoin?

Tuần này có một điều gì đó xảy ra mà nhiều người đã bỏ qua giữa tiếng ồn của thị trường.

BlackRock đã ra mắt BITA trên Nasdaq vào thứ Ba vừa qua. Đây không phải là một ETF BTC khác. Đây là sản phẩm tài chính đầu tiên trong lịch sử biến độ biến động $BTC thành thu nhập hàng tháng.

Để tôi giải thích, không có những thuật ngữ phức tạp:

🔑 Cơ sở: BITA có Bitcoin thực, thông qua IBIT, ETF giao ngay của BlackRock với hơn 51,000 triệu đô la tài sản.

🔑 Cơ chế: Quỹ bán các tùy chọn mua (covered calls) trên những vị trí đó. Cơ bản là, nó nói với các nhà đầu tư khác: “mình bán cho bạn quyền mua Bitcoin của mình với một mức giá cố định trong tương lai, và bạn trả cho mình một khoản phí ngay bây giờ.”

🔑 Thu nhập: Các khoản phí đó được phân phối hàng tháng cho các holder của BITA. Mục tiêu: giữa 15% và 25% lợi suất hàng năm.

🔑 Chi phí: Nếu Bitcoin tăng cao hơn nhiều so với giá đã thỏa thuận, các holder của BITA sẽ không thu được toàn bộ khoản lợi nhuận đó. Họ nhường lại phần tăng giá để đổi lấy dòng tiền ổn định.

Ai sẽ thấy điều này có ý nghĩa? Đối với nhà đầu tư tổ chức không muốn đầu cơ với giá BTC, mà muốn nhận một tấm séc hàng tháng có thể dự đoán trong khi vẫn giữ được sự tiếp xúc với tài sản. Phí giao dịch là 0.65% thấp hơn so với các đối thủ (0.95-0.99%).

Điều này có nghĩa gì cho thị trường: Bitcoin không còn chỉ là “cược giá lên”. Bây giờ cũng là tài sản tạo ra thu nhập. Sự thay đổi ngữ nghĩa này có tác động khổng lồ đến việc chấp nhận của các tổ chức.

Thật mỉa mai, BITA đến đúng lúc khi Fed của Warsh đã chỉ ra hôm qua rằng không có cắt giảm lãi suất nào trong tầm nhìn và thậm chí có thể tăng lên. Một sản phẩm trả lãi hàng tháng từ Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn chính khi tiền trở nên đắt đỏ.

BlackRock đã đi trước Goldman Sachs. Và thị trường vừa mới học một khái niệm mới: Bitcoin như một công cụ thu nhập.

Bạn đã hiểu cách thức hoạt động của covered call chưa?

#CoveredCalls #BITA #BlackRock⁩ #InstitutoBlockchain #FranBerlin

🟠 Bê tông hóa Lợi nhuận 22% của Bitcoin theo Grayscale dưới tín hiệu chuỗi khối gợi ý đáy thị trường gấu

Grayscale đưa ra cơ hội lợi suất hằng năm được niêm yết 22% cho những người nắm giữ Bitcoin. Chiến lược covered call (bán quyền chọn mua) của họ nhắm tới thị trường đi ngang, mang lại tiềm năng thu nhập đáng kể 📈.

Điều này liên quan đến việc nắm giữ Bitcoin giao ngay và bán các quyền chọn mua, thu về phí bảo hiểm. Nó giới hạn đà tăng trong các đợt bứt phá mạnh nhưng đồng thời tạo “đệm” giảm rủi ro, phù hợp cho giai đoạn giá đi ngang.

Song song, dữ liệu Glassnode cho thấy các tín hiệu sớm về một đáy thị trường gấu 👀. Nhóm nắm giữ 1-2 năm, những người đã mua gần đỉnh chu kỳ, hiện đang ghi nhận thua lỗ—một tiền lệ lịch sử thường xuất hiện trước các điểm đáy của thị trường.

Đường trung bình động 30 ngày của các khoản lỗ hiện thực hóa đối với nhóm nắm giữ này đã tăng vọt rồi đảo chiều, nhiều khi báo hiệu sự kết thúc của giai đoạn phân phối mạnh. Mốc $69.000 là “chiến trường” mang tính quyết định ⚡.

Việc giành lại $69K có thể thúc đẩy đà phục hồi, trong khi bị từ chối sẽ kéo dài nhịp đi ngang hiện tại. Sự giao thoa giữa các chiến lược tạo lợi suất và tín hiệu về đáy thị trường này tạo nên một lộ trình rõ ràng cho các nhà đầu tư dài hạn đang đối mặt với bất định.

📊 Nếu Bitcoin tích lũy quanh các mức hiện tại, các chiến lược covered call có thể chứng kiến mức độ được các tổ chức áp dụng nhiều hơn, qua đó có thể làm giảm biến động cực đoan nhưng vẫn mang lại lợi suất đều đặn. Một đợt bứt phá rõ ràng vượt $69K có khả năng kích hoạt làn sóng tăng giá ngắn hạn trên Bitcoin và các altcoin lớn.

$69K sẽ được giữ vững như bước ngoặt quyết định của Bitcoin, hay còn nhiều nhịp đi ngang phía trước? 👇

#grayscale #bitcoin #options #coveredcalls #glassnode

🟠 Grayscale đề xuất lợi suất 22% cho Bitcoin, trong khi các tín hiệu on-chain cho thấy khả năng chạm đáy của thị trường gấu

Grayscale mang đến cho người nắm giữ Bitcoin cơ hội nhận mức lợi suất hằng năm 22%. Chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm (covered call) của họ nhắm đến các thị trường có biên độ giao dịch hạn chế, đem lại tiềm năng tạo lợi nhuận đáng kể 📈.

Chiến lược này bao gồm việc nắm giữ Bitcoin giao ngay (spot) và bán các hợp đồng quyền chọn mua, thu phí bảo hiểm. Nó sẽ giới hạn đà tăng trong các đợt rally mạnh, nhưng lại cung cấp lớp phòng vệ trước đà giảm—phù hợp lý tưởng cho giai đoạn giá đi ngang.

Đồng thời, dữ liệu Glassnode cho thấy những dấu hiệu sớm của việc chạm đáy thị trường gấu 👀. Nhóm người nắm giữ tài sản trong 1–2 năm, những người đã mua gần đỉnh chu kỳ, hiện đang ghi nhận thua lỗ—một dấu hiệu báo trước mang tính lịch sử cho các mức đáy thị trường.

Đường trung bình động 30 ngày của mức lỗ đã hiện thực đối với nhóm nắm giữ này đã tăng vọt rồi sau đó đảo chiều, thường báo hiệu sự kết thúc của giai đoạn phân phối mạnh. $69,000 đóng vai trò là “vùng chiến trường” then chốt ⚡.

Việc quay trở lại mốc $69K có thể thúc đẩy đà phục hồi, trong khi việc từ chối mốc này sẽ kéo dài tình trạng đi ngang hiện tại. Sự giao thoa giữa các chiến lược tạo lợi suất và các tín hiệu chạm đáy này mang đến một lộ trình rõ ràng cho các nhà nắm giữ dài hạn đang tìm hướng đi trong bối cảnh bất định.

📊 Nếu Bitcoin tiếp tục tích lũy quanh các mức hiện tại, các chiến lược covered call có thể chứng kiến mức độ chấp nhận của tổ chức tăng lên, qua đó tiềm năng làm giảm biến động cực đoan, nhưng vẫn mang lại dòng lợi suất ổn định. Một cú bứt phá rõ ràng vượt lên trên $69K có khả năng kích hoạt đợt “bùng nổ” tăng ngắn hạn cho Bitcoin và các altcoin chủ chốt.

$69K sẽ giữ vững như một bước ngoặt quyết định cho Bitcoin, hay phía trước còn nhiều đợt đi ngang khác? 👇

#grayscale #bitcoin #options #coveredcalls #glassnode