bitcoinetfstake

Quỹ ETF Bitcoin quý 3 dòng tiền ròng đổ vào lọt top nóng｜Ngày cuối cùng của tháng 9 lại rút ròng｜BTC ở mức 835.000 tôi không đuổi theo dòng vốn cũ

Quan điểm của tôi là thừa nhận kênh của các tổ chức vẫn quan trọng, nhưng trong giao dịch chỉ coi trọng dòng tiền mới và sự xác nhận qua giá; không dùng các con số lũy kế của cả quý để thay thế cho lệnh mua của hôm nay. Chủ đề thịnh hành chính xác trên Quảng trường Binance lúc này là #BitcoinETFsTake$6.34BillionInQ3. Các bài báo thị trường dẫn số liệu theo chuẩn SoSoValue cho biết ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ trong quý 3 ghi nhận dòng tiền ròng khoảng 6,34 tỷ USD; đây là tổng hợp từ tháng 7 đến tháng 9, không phải khoản tiền vào một ngày cụ thể hôm nay, càng không phải lượng tăng tương đương đã xuất hiện từ tháng 10. Để đối chiếu xu hướng ngắn hạn, tôi xem bảng dòng tiền quỹ theo từng ngày của Farside: ngày 29/9 tổng cộng dòng tiền ròng khoảng 66,2 triệu USD; ngày 30/9 chuyển sang dòng tiền ròng âm khoảng 148,7 triệu USD. Hai nguồn thống kê có thể chênh lệch do thời điểm cập nhật, phạm vi bao gồm các quỹ và giá trị đã được hiệu chỉnh; vì vậy tổng dòng tiền theo quý cần nêu rõ “chuẩn” số liệu, không nên xem như báo giá dòng tiền mặt theo thời gian thực của sàn.

Về cơ chế: việc mua mới (ETF subscriptions) có thể tạo ra nhu cầu phơi bày BTC thông qua chuỗi tạo lập của nhà tạo lập thị trường và các Authorized Participants; còn việc mua lại (redemptions) có thể truyền ngược lại. Nhưng giao dịch trên thị trường thứ cấp, việc giá tăng của NAV và lượng “net subscriptions” thực sự là ba câu chuyện khác nhau. Dòng tiền ròng theo quý cho thấy các tài khoản truyền thống đã tăng phân bổ trong giai đoạn đó, nhưng không đảm bảo rằng lực mua cận biên hôm nay vẫn duy trì. Việc chuyển âm theo ngày cũng không đồng nghĩa với việc các tổ chức rút lui hoàn toàn, và càng không thể suy ra rằng quý tới chắc chắn yếu đi chỉ từ dữ liệu của một ngày. Nhận định then chốt của tôi là xem liệu vài ngày liên tiếp dòng tiền ròng có giữ vững không, giá có thể ổn định lại và vượt qua/giữ được vùng kháng cự không, và liệu lợi suất trái phiếu Mỹ cùng dữ liệu việc làm vào tối mai có làm thay đổi kỳ vọng về chi phí vốn hay không.

Thị trường đã tạo ra sự phân kỳ. Khi viết bài, Binance BTC/USDT khoảng 83.479 USD, giảm khoảng 2,15% trong 24 giờ, biên 83.186—85.563. Dòng tiền theo quý trong bảng nóng là con số lũy kế của lịch sử, trong khi giá hiện tại thấp hơn rõ rệt so với mức mở cửa của 24 giờ quanh 85.311; cả hai cùng đúng một lúc không mâu thuẫn. Tôi sẽ không quy hết đợt hạ nhiệt về việc ETF dòng ra ngày 30/9, cũng không nói rằng dòng tiền theo quý đã biến mất. Nếu sau đó Farside cập nhật tiếp tục cho thấy dòng vào bền bỉ và BTC quay lại 84.200 đồng thời giữ được, kịch bản thận trọng hiện tại có thể bị đảo ngược; còn nếu tiếp tục thủng 83.180, dù số liệu theo quý đẹp thế nào cũng phải ưu tiên tôn trọng giá trên thị trường.

Nếu là giao dịch của riêng tôi, thì hiện tại tôi không tham gia—đứng ngoài quan sát, vị thế 0%. Chỉ khi trong vòng một giờ giá đóng cửa trên 84.200, rồi điều chỉnh về 83.900—84.200 giữ được, và tôi thấy trong các phiên giao dịch của Mỹ thì dòng tiền ròng ETF không còn liên tục âm, lúc đó mới dùng tối đa 1% tổng vốn để thử mua spot, không dùng đòn bẩy. Mục tiêu 1 là 85.200 (chốt một nửa). Mục tiêu 2 là 86.200 (đóng toàn bộ phần còn lại). Sau khi vào lệnh, nếu trong một giờ giá thu hồi 83.600 trở xuống thì chốt một nửa; cắt lỗ cứng đặt tại 83.150 và đóng toàn bộ. Nếu giá trước tiên mất 83.180 thì hủy kế hoạch mua, không bù thêm chỉ để đuổi theo “bảng nóng theo quý”. Dữ liệu theo ngày của quỹ chỉ dần đầy đủ sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa; khi chưa đầy đủ thì chỉ ghi “chờ xác nhận”, không tính các mục trống là bằng 0.

Nguồn: Bảng dòng tiền quỹ Bitcoin ETF giao ngay theo từng ngày của Farside; Cointelegraph dẫn tổng hợp quý 3 theo SoSoValue; dữ liệu thời gian thực BTC/USDT của Binance. #BitcoinETFsTake$6.34BillionInQ3 #BTC
Toàn bộ chỉ là quan sát cá nhân thị trường, không phải lời khuyên đầu tư.

#BitcoinETFsTake $6,34BillionInQ3

💡 Góc nhìn độc đáo: Câu chuyện thực sự đằng sau sự tăng trưởng của Bitcoin ETF có thể là sự chuyển dịch dần dần từ hoạt động thị trường do nhà đầu tư bán lẻ thúc đẩy sang một thị trường nơi tài chính truyền thống đóng vai trò lớn hơn. Câu hỏi quan trọng là liệu nhu cầu này có thể duy trì ổn định vượt qua một quý hay không.

$6,34 tỷ USD dòng tiền ròng ETF theo quý có phải là khởi đầu của một xu hướng dài hạn của các tổ chức, hay chỉ là một làn sóng lạc quan tạm thời của thị trường?
$BTC