603501

📌 Chiều A-shares đi xuống một chiều, Chỉ số Chiến Thề (创指) giảm 4,37%

🍖 Choba nói:
Thấy Chỉ số Doanh nghiệp/Chiến Thề (创业板) giảm 4,37%, phản ứng đầu tiên là hơi hoảng, nhưng nghĩ kỹ thì hôm nay mức giảm mạnh nhất thực ra là nhóm cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là bán dẫn và các ý tưởng AI đã tăng khá nhiều trước đó. Tôi đang nắm giữ $韦尔股份(603501)$, hôm nay giảm khoảng gần 6 điểm, và giá cổ phiếu hiện đang dao động quanh mốc 100.

Lý do quan điểm bi quan: Thứ nhất, gần đây nhóm công nghệ đúng là tăng quá nóng rồi, việc chốt lời rút ra là hoàn toàn bình thường; thứ hai, thông tin từ bên ngoài có phần lộn xộn, và dòng tiền đang né tránh rủi ro. Tuy nhiên tôi không vội bán, vì logic thay thế chip nội địa không hề thay đổi, kết quả kinh doanh cũng đang dần cải thiện. Lưu ý rủi ro: Nếu ngày mai tiếp tục giảm kèm khối lượng tăng, có thể trong ngắn hạn vẫn phải điều chỉnh thêm, đừng vội vàng bắt đáy.

So sánh với $卓胜微(300782)$, hôm nay nó cũng giảm gần 5 điểm, nhưng định giá của 韦尔股份 thấp hơn một chút: PE vào khoảng hơn 40 lần. Trong khi đó 卓胜微 vẫn ở trên 50 lần. Nếu buộc phải chọn 1 trong 2, tôi có lẽ sẽ sẵn sàng nắm giữ韦尔.

#603501 #300782 #A股

📌 A股 mất mốc 3800 điểm! Gần 1 tháng có hơn 400 sản phẩm “cố định + cổ phần” (固收+权益) đang lỗ nổi

🍖 Chobar nói:
Nhìn thấy tin này, phản ứng đầu tiên của tôi là cũng hơi hoảng, nhưng nghĩ lại thì có thể đây là giai đoạn cuối của việc xả bỏ cảm xúc ngắn hạn. Tin tức cho biết chỉ số Thượng Hải (沪指) giảm hơn 3% và thủng 3800 điểm, nhóm cổ phiếu bán dẫn cũng suy yếu trên diện rộng—mức giảm này đúng là khá mạnh. Trong tay tôi còn có một chút ETF bán dẫn (512480), hôm nay chắc cũng bị “đánh”.

Nếu nói về hướng bi quan, thì chủ yếu là tâm lý hoảng loạn của thị trường vẫn chưa được tiêu hóa hết, đặc biệt là các sản phẩm “cố định + cổ phần” đang lỗ nổi trên diện rộng, cho thấy ngay cả dòng tiền ổn định cũng đang rút lui. Nhưng ngược lại, kiểu giảm đồng loạt như thế thường hàm ý trong ngắn hạn có thể đã bị bán quá mức; nếu ngày mai tiếp tục trượt xuống theo quán tính, tôi lại muốn mua thêm với tỷ trọng nhỏ, cược vào nhịp hồi do quá bán.

Lưu ý rủi ro: Đừng vội hớt đáy bằng một lần. Xu hướng hiện vẫn chưa đảo chiều; nếu tiếp tục giảm và chạm lại vùng hỗ trợ của đáy trước, thì việc gia tăng vị thế sẽ bị mua ở lưng chừng núi. So sánh cùng nhóm với Vệ Nhĩ Cổ Phần (韦尔股份 - 603501) và Bắc Phương Khai Tạo (北方华创 - 002371): bên đầu tiêu dùng điện tử chiếm tỷ trọng cao, bên sau ở mảng thiết bị thì phụ thuộc nhiều hơn vào việc mở rộng sản xuất. Nếu có nhịp hồi, nhóm thiết bị có thể sẽ có độ “bật” tốt hơn; nhưng khi giảm thì cũng tệ hơn, phải tự cân nhắc.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 Thị trường chứng khoán Hàn Quốc lao dốc gần 5%！Trong khi đó, chứng khoán A lại tăng mạnh ở nhóm bán dẫn！

🍖 Chopper nói:
Vừa xem tin này xong, phản ứng đầu tiên là hơi choáng: bên Hàn Quốc giảm thảm như vậy, mà bên mình, ngành bán dẫn lại vẫn tăng được. Cảm giác khá “chia rẽ”. Hôm nay, nhóm bán dẫn trên A-shares $512480 ước tính tăng gần 3%, như Trung Tế Quốc Tế (688981) cũng được kéo đi lên theo.

Nguyên nhân chính là do bán dẫn ở Hàn Quốc tập trung quá cao, chịu ảnh hưởng từ biến động nhu cầu toàn cầu; trong khi bên mình lại được “logic thay thế nội địa” chống đỡ. Thêm vào đó, dự báo lợi nhuận nửa đầu năm của một số công ty khá tốt, nên dòng tiền ôm đoàn và kéo giá. Tuy nhiên, kiểu tăng ngược dòng này liệu có bền hay không thì còn khó nói: nếu Hàn Quốc tiếp tục giảm, nỗi hoảng sợ sớm muộn cũng sẽ lan sang.

Rủi ro nằm ở chỗ: đợt hồi có thể chỉ là chuyện 1–2 ngày, đừng đuổi theo giá cao. Nếu so sánh thì hôm nay Samsung Electronics ở Hàn Quốc giảm gần 4%, còn bên mình, Quang Vũ Cổ phần (603501) tăng hơn 2%. Một bên dựa vào nhu cầu bên ngoài, một bên dựa vào thay thế nội nhu; logic không giống nhau, nhưng định giá đều không hề rẻ.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Goldman Sachs: Chứng khoán Trung Quốc bước vào “cám dỗ luân phiên”, công nghệ cứng của A-shares vẫn chiếm ưu thế, còn H-shares như mảng Internet đang trong quá trình phục hồi lợi nhuận

🍖 Chopper nói rằng:
Quan điểm của Goldman Sachs thì rằng công nghệ cứng chiếm ưu thế—mà trong tay tôi cũng có một quỹ ETF bán dẫn (512480). Hiện NAV khoảng gần 0,9 nhân dân tệ, từ đầu năm đến nay tăng gần 15%. Lý do là: thứ nhất, về phía chính sách, thay thế nội địa đang được đẩy khá mạnh; thứ hai, nhu cầu chip cho AI thực sự đang rất nóng. Ví dụ như Cambricon (688256), doanh thu quý 1 tăng gấp đôi, kéo theo tâm lý cả nhóm ngành.

Nhưng nói thật, cái này biến động còn “điên” hơn cả dự kiến. Tuần trước còn có một ngày giảm 4%. Công nghệ cứng tăng nhiều thì khi điều chỉnh cũng không hề nhẹ. So với cùng nhóm ngành là Will Semiconductor (603501): bên này mảng cảm biến hình ảnh thì hiệu quả phục hồi ổn định hơn, không giống Cambricon vẫn đang loay hoay ở vùng lãi/lỗ mong manh. Lưu ý rủi ro: đừng đuổi giá cao, hãy chờ khi điều chỉnh về gần đường trung bình 20 ngày rồi tính tiếp; không thì rất dễ bị kẹt trong vòng “luân động” (xoay vòng).

#512480 #688256 #603501 #A股