512480

📌 A股 mất mốc 3800 điểm! Gần 1 tháng có hơn 400 sản phẩm “cố định + cổ phần” (固收+权益) đang lỗ nổi

🍖 Chobar nói:
Nhìn thấy tin này, phản ứng đầu tiên của tôi là cũng hơi hoảng, nhưng nghĩ lại thì có thể đây là giai đoạn cuối của việc xả bỏ cảm xúc ngắn hạn. Tin tức cho biết chỉ số Thượng Hải (沪指) giảm hơn 3% và thủng 3800 điểm, nhóm cổ phiếu bán dẫn cũng suy yếu trên diện rộng—mức giảm này đúng là khá mạnh. Trong tay tôi còn có một chút ETF bán dẫn (512480), hôm nay chắc cũng bị “đánh”.

Nếu nói về hướng bi quan, thì chủ yếu là tâm lý hoảng loạn của thị trường vẫn chưa được tiêu hóa hết, đặc biệt là các sản phẩm “cố định + cổ phần” đang lỗ nổi trên diện rộng, cho thấy ngay cả dòng tiền ổn định cũng đang rút lui. Nhưng ngược lại, kiểu giảm đồng loạt như thế thường hàm ý trong ngắn hạn có thể đã bị bán quá mức; nếu ngày mai tiếp tục trượt xuống theo quán tính, tôi lại muốn mua thêm với tỷ trọng nhỏ, cược vào nhịp hồi do quá bán.

Lưu ý rủi ro: Đừng vội hớt đáy bằng một lần. Xu hướng hiện vẫn chưa đảo chiều; nếu tiếp tục giảm và chạm lại vùng hỗ trợ của đáy trước, thì việc gia tăng vị thế sẽ bị mua ở lưng chừng núi. So sánh cùng nhóm với Vệ Nhĩ Cổ Phần (韦尔股份 - 603501) và Bắc Phương Khai Tạo (北方华创 - 002371): bên đầu tiêu dùng điện tử chiếm tỷ trọng cao, bên sau ở mảng thiết bị thì phụ thuộc nhiều hơn vào việc mở rộng sản xuất. Nếu có nhịp hồi, nhóm thiết bị có thể sẽ có độ “bật” tốt hơn; nhưng khi giảm thì cũng tệ hơn, phải tự cân nhắc.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 Thị trường chứng khoán Hàn Quốc lao dốc gần 5%！Trong khi đó, chứng khoán A lại tăng mạnh ở nhóm bán dẫn！

🍖 Chopper nói:
Vừa xem tin này xong, phản ứng đầu tiên là hơi choáng: bên Hàn Quốc giảm thảm như vậy, mà bên mình, ngành bán dẫn lại vẫn tăng được. Cảm giác khá “chia rẽ”. Hôm nay, nhóm bán dẫn trên A-shares $512480 ước tính tăng gần 3%, như Trung Tế Quốc Tế (688981) cũng được kéo đi lên theo.

Nguyên nhân chính là do bán dẫn ở Hàn Quốc tập trung quá cao, chịu ảnh hưởng từ biến động nhu cầu toàn cầu; trong khi bên mình lại được “logic thay thế nội địa” chống đỡ. Thêm vào đó, dự báo lợi nhuận nửa đầu năm của một số công ty khá tốt, nên dòng tiền ôm đoàn và kéo giá. Tuy nhiên, kiểu tăng ngược dòng này liệu có bền hay không thì còn khó nói: nếu Hàn Quốc tiếp tục giảm, nỗi hoảng sợ sớm muộn cũng sẽ lan sang.

Rủi ro nằm ở chỗ: đợt hồi có thể chỉ là chuyện 1–2 ngày, đừng đuổi theo giá cao. Nếu so sánh thì hôm nay Samsung Electronics ở Hàn Quốc giảm gần 4%, còn bên mình, Quang Vũ Cổ phần (603501) tăng hơn 2%. Một bên dựa vào nhu cầu bên ngoài, một bên dựa vào thay thế nội nhu; logic không giống nhau, nhưng định giá đều không hề rẻ.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Goldman Sachs: Chứng khoán Trung Quốc bước vào “cám dỗ luân phiên”, công nghệ cứng của A-shares vẫn chiếm ưu thế, còn H-shares như mảng Internet đang trong quá trình phục hồi lợi nhuận

🍖 Chopper nói rằng:
Quan điểm của Goldman Sachs thì rằng công nghệ cứng chiếm ưu thế—mà trong tay tôi cũng có một quỹ ETF bán dẫn (512480). Hiện NAV khoảng gần 0,9 nhân dân tệ, từ đầu năm đến nay tăng gần 15%. Lý do là: thứ nhất, về phía chính sách, thay thế nội địa đang được đẩy khá mạnh; thứ hai, nhu cầu chip cho AI thực sự đang rất nóng. Ví dụ như Cambricon (688256), doanh thu quý 1 tăng gấp đôi, kéo theo tâm lý cả nhóm ngành.

Nhưng nói thật, cái này biến động còn “điên” hơn cả dự kiến. Tuần trước còn có một ngày giảm 4%. Công nghệ cứng tăng nhiều thì khi điều chỉnh cũng không hề nhẹ. So với cùng nhóm ngành là Will Semiconductor (603501): bên này mảng cảm biến hình ảnh thì hiệu quả phục hồi ổn định hơn, không giống Cambricon vẫn đang loay hoay ở vùng lãi/lỗ mong manh. Lưu ý rủi ro: đừng đuổi giá cao, hãy chờ khi điều chỉnh về gần đường trung bình 20 ngày rồi tính tiếp; không thì rất dễ bị kẹt trong vòng “luân động” (xoay vòng).

#512480 #688256 #603501 #A股

📌 Cổ phiếu A-shares liên tục 4 ngày giao dịch thu hẹp về quy mô nghìn tỷ, thị trường chứng khoán toàn cầu đồng pha, xu hướng luân phiên “cao - thấp” đã dần thành hình

🍖 Chopper nói:
Bản tin này cho biết trong thời gian gần đây, A-shares liên tục 4 ngày tổng giá trị giao dịch duy trì ở mức hàng nghìn tỷ, nhưng nhìn chung là thu hẹp quy mô (giảm thanh khoản). Đồng thời, thị trường chứng khoán toàn cầu cũng đang biến động, dòng tiền đang chuyển từ các nhóm từng tăng mạnh trước đó sang các nhóm ở vùng giá thấp.

Đối với nhà đầu tư phổ thông, điều này có thể đồng nghĩa rằng các ngành từng “hot” như chất bán dẫn, năng lượng mới (các đường đua tăng trưởng) có thể tạm thời chịu áp lực, ví dụ như $ETF bán dẫn (512480)$ gần đây đã có mức điều chỉnh khá rõ. Ngược lại, các nhóm định giá thấp như ngân hàng, than đá có thể lại chống chịu tốt hơn, thậm chí có cơ hội bật lên. Lý do là dòng tiền đang tìm cách phòng thủ, các blue-chip có kết quả kinh doanh ổn định được ưu tiên hơn.

Rủi ro nằm ở chỗ: việc luân phiên “cao - thấp” có thể không nhất thiết thành công. Nếu niềm tin của thị trường nhìn chung chưa vững, các nhóm định giá thấp cũng có thể tiếp tục giảm. So với biến động mạnh của chứng khoán Nhật - Hàn, A-shares ít nhất là chưa sụp đổ, nhưng những ai có thói quen đuổi theo giá hoặc bán tháo theo nhịp cần cẩn thận. So sánh cổ phiếu ngân hàng trong $Ngân hàng ChiDao (600036)$ và $Ngân hàng Hưng Nghiệp (601166)$: ngân hàng ChiDao có hiệu quả ổn định hơn, còn ngân hàng Hưng Nghiệp có thể linh hoạt hơn; điểm mấu chốt là bạn có giữ vững được vị thế hay không.

#512480 #600036 #601166 #A股