📊 TradFi perpetual fyucherslarining bir oyi (5 okt – 1 noy)
• Haftalik savdo hajmi: $137.5B → $216.9B (+58%) • Dam olish kunlaridagi hajm ketma-ket ikki hafta kamaydi: $17.0B → $9.7B • Binance’ning ulushi barqaror 53–55% bo‘ldi
Oktabr o‘rtalaridagi sotuvlardan buyon chip perpetual fyucherslaridagi ochiq pozitsiyalar hajmi turlicha o‘zgardi: narx 16% tiklangan paytda SK hynix OI 37% ga kamaydi; yana 16% pasayishga qaramay, SOXL OI yuqori darajasiga yaqinligicha qoldi. Intel’da o‘tgan hafta: narx −24%, OI +109%.
📊 3-chorakda kriptovalyuta savdosi hajmi 27,5% ga kamaydi. Treyderlar nima bilan savdo qilishdi?
Spot savdo hajmi 55% ga, derivativlar savdosi esa 17% ga kamaydi. Natijada ularning jami savdodagi ulushi 83% ni tashkil etdi.
45 soniyalik tahlilimizda quyidagilar ko‘rib chiqiladi: • Aksiya perpetual fyucherslari hajmining 64% ini tashkil etgan beshta kontrakt • Aksiya va tovar perpetual fyucherslarida amalga oshirilgan 2,1 trln dollarlik savdo • Turli birjalarda an’anaviy moliyaning derivativlar savdosidagi ulushi, jumladan Binance’dagi 26,25% ko‘rsatkichi bilan taqqoslash
Aksiya yoki tovar perpetual fyucherslarida savdo qilib ko‘rganmisiz?
O‘tgan chorakda bozor 27.5% ga qisqardi. Treyderlar aslida nima qilganini ko‘ring 👇
Q3 dagi jami savdo hajmi: $12.0T — ketma-ket uchinchi chorakda pasayish kuzatildi. Ammo yaqindan qarasak, chorak manzarasi butunlay boshqacha: 1️⃣ Ular derivativlarga o‘tdi. Hozir barcha savdolarning 83% i perpetuallar va fyucherslarga to‘g‘ri keladi — bir chorakning o‘zida 10 foiz punktga oshdi. Spot savdolar ulushi atigi 17% gacha tushdi. 2️⃣ Ular tiklanish paytida xarid qildi. Eng past nuqta iyulda bo‘ldi. BTC taxminan $60K dan yana $80K dan yuqoriga ko‘tarilganida, sentyabrdagi savdo hajmi 38% ga oshdi. Ochiq pozitsiyalar hajmi qisqa muddatga $120B dan oshdi. 3️⃣ Ular aksiyalar va oltinni kripto infratuzilmasida savdo qildi. Q3 da TradFi perpetuallari $2.1T hajmda savdo qilindi. Eng yirik platformada derivativlar savdosi hajmining har $4 idan $1 i aksiyalar yoki tovarlarga to‘g‘ri keladi. 4️⃣ Ular chip ishlab chiqaruvchilarga qiziqdi. Eng ko‘p savdo qilingan 20 ta aksiyaviy kontraktning 7 tasi xotira mikrosxemalari aksiyalari va ETF lariga bog‘liq. Eng yuqori 20 ta kontrakt barcha aksiyaviy perpetual savdolarining 88% ini tashkil qiladi. 5️⃣ Tovarlar savdosida ular oddiy yo‘lni tanladi. Oltin + kumush + WTI nefti tovarlar bo‘yicha perpetual savdolar oqimining 91% ini tashkil etdi, tovarlar savdosi hajmi esa chorakning har bir oyida o‘sdi. Xulosa: bozor kichraydi, ammo qamrovi kengaydi — kripto birjalari sezdirmay 24/7 ishlaydigan, bir nechta aktivlar savdo qilinadigan platformalarga aylanmoqda.
Biz 9 ta birjada 100 ming $–1 mln $ lik sotish buyurtmalarini simulyatsiya qildik. Mana sizning savdongiz aslida qancha turadi
Ko‘pchilik treyderlar komissiyalarni solishtiradi. Deyarli hech kim slippage’ni solishtirmaydi — buyurtmangiz kitobni siljitadigan darajada katta bo‘lgan paytda “yashirin” xarajat paydo bo‘ladi. Biz bir oy davomida (16-avgust – 14-sentabr) har 30 daqiqada buyurtmalar kitoblarini (order books) namuna oldik. Bilishingiz kerak bo‘lgan beshta narsa: 1️⃣ BTC deyarli hamma joyda arzon savdo qilinadi. 100 ming $lik BTC spot sotish buyurtmasi Binance’da median slippage bo‘yicha ~0% turadi, MEXC, KuCoin, OKX va Bitget’da esa ≤0.005%. Bunday ijro hech qachon bunchalik yaxshi bo‘lmagan. 2️⃣ ETH bo‘yicha platformalar ajralib turadi. 500 ming $da Binance 0.018% median ushlab qoladi, ayrim platformalarda esa 5–10 baravar yuqori ishlaydi. Xuddi o‘sha savdo, lekin to‘lovlar butunlay boshqacha.
TokenInsight TradFi Weekly #003: Bozor yopiq bo‘lganda aktsiyalaringiz qiymati nimaga teng?
AQSh fond bozori o‘tgan haftada uch kun davomida yopiq edi. Ammo NVDA, TSLA va AMD kabi nomlar uchun narxlar aslo harakatni to‘xtatmadi. Bozorning boshqa tomonida, ushbu aksiyalarga bog‘langan abadiy shartnomalar sutka davomida savdoni davom ettirdi. Yakshanba oqshomiga kelib, ayrimlari juma kungi yopilish narxlaridan deyarli 8%ga uzoqda savdo qilayotgan edi. Yanada qiziqroq: eng katta o‘zgarishlar bitta sektor ichida jamlangan edi…⬇️ Ma’lumotlarimiz 19 ta birjaning rasmiy API-laridan bevosita olingan va 7–13-sentabr oralig‘ini qamrab oladi. Bozor bo‘yicha ko‘rsatkichlar to‘liq TradFi perplar olamini qamrab olsa, yakka aktiv hajmi va ko‘rsatkichlar reytingi eng faol savdoga qo‘yilgan 20 ta TradFi perp asosida tuziladi.
Equity Perps Endi Kuniga 17,6 mlrd. Dollar Savdo Qilyapti. Ammo Dam Olish Kunlari Boshqacha Hikoya Qiladi
Ustaviy (equity) perpetuals — bu aksiyalar va kapitalga bog‘liq mahsulotlar bo‘yicha doimiy (perpetual) fyucherslar bo‘lib, kripto birjalarda bevosita savdo qilinadi. Ushbu kategoriya asta-sekin perpetual bozorining ikkinchi o‘sish tayanchiga aylandi. Binance, Bybit, Bitget, MEXC va OKX bo‘yicha 2026-yil 1-iyuldan 5-avgustgacha equity perpetuals kunlik savdo hajmida o‘rtacha 17,6 mlrd. dollarni tashkil etdi. Bu ularni ETH (18,2 mlrd. dollar) bilan deyarli tenglashtiradi va faqat BTC (24,0 mlrd. dollar) ortda qoldiradi. Haftaning ish kunlarida o‘rtacha hajm 23,5 mlrd. dollarga ko‘tarilib, ETH’ni ortda qoldiradi va BTC’ga yaqinlashadi.
Hot Topics Tether birinchi to‘liq KPMG auditi yakunladi; zaxiralar 6,8 mlrd dollar miqdorida majburiyatlardan yuqori. Bitcoin miner Riot 2-chorakda operatsiyalarni moliyalashtirish uchun 4 300 BTC sotadi, AI bo‘yicha kengaytirish. Shveytsariyaning UBS banki IBIT ulushini 1Hda 230%ga oshirib, qariyb 90 mln dollarga yetkazdi. Bozor yangiliklari JPMorgan 2025-yil oxirida Polymarket bilan bank aloqalarini qisqartirdi. Daromad 226 mln dollargacha ikki baravar ko‘tariladi, onchain kredit hajmi esa 4,3 mlrd dollarga yetadi. Ether.fi tokenlashtirilgan aksiyalar va neobank kengayishida Aave kreditlarini qo‘shadi.
Muhim mavzular Bitcoin 63 500 dollar atrofida pasayib boryapti, treyderlar CPI ko‘rsatkichlaridan o‘tib, Fed’ning keyingi sinovlarini kutmoqda. Fidelity staking qo‘shishni, choraklik to‘lovlarni esa 900 mln dollarli etherga yetkazishni rejalashtirmoqda Bozor yangiliklari Metaplanet BitBonds’ni e’lon qiladi: 1,3 mln dollarlik xususiy qarz sotuvini boshlaydi. Goldman Sachs NEOS’ni 2,25 mlrd dollargacha bo‘lgan summaga sotib oladi va bitcoin daromadiga ega ETF’ni taqdim etadi. Standard Chartered boshchiligidagi Anchorpoint beta bosqichida HKDAP stablecoin’ni ishga tushirdi.
Muhim mavzular SEC raqamli aktiv takliflari uchun “Reg Crypto”ni taklif etish bo‘yicha yig‘ilish belgiladi. Rossiya Bitcoin, Ether va USDT bo‘yicha birja savdosini taklif qilmoqda. Bozor yangiliklari Riot Anthropic bilan 9 mlrd. dollarlik AI hisoblash kelishuvini imzoladi; aksiyalar 21%ga oshdi. USDT taʼminoti 60 kun ichida 4 mlrd. dollar qisqaradi; sotish bosimi deyarli tugaydi.
Qizg‘in mavzular Strategiya 1 690 BTC sotdi, MSTR aksiyalaridan 653M$ yig‘di. Bitmine 7 391 ETH qo‘shdi, ulushlari ta’minotning qariyb 5% i — 5,81M atrofida. Bozor yangiliklari Tether Tron’da 1 mlrd USDT mint qiladi, tarmoqdagi umumiy ta’minot 91 mlrd dollardan oshdi. Trump Media $238M Q2 zararidan keyin kripto g‘aznani qayta ko‘rib chiqadi.
Muhim mavzular Bitcoin asosiy AQSh inflyatsiya ma’lumotlari arafasida 65 000 dollardan oshdi. BIP-110 fork zanjiri shaxtadan keyin atigi ikki blok qazilgach to‘xtab qoldi. Senate Clarity Act ovozini sentyabrga qoldirdi, ta’til boshlanishi bilan. Bozor yangiliklari World Liberty Buyuk Britaniya bo‘yicha tekshiruv doirasida ishbilarmondan NYT xabariga ko‘ra 100 million dollar oldi. MARA AI va energetika yo‘nalishi uchun 600 million dollarni ta’minlash maqsadida 18 750 BTC garovga qo‘yishini ma’lum qildi.
Muhim mavzular Bitcoin kitlari ETF’lar jalb qilayotgan haftalik $754M oqimlari fonida $1,2 mlrd. qo‘shadi. Senat ta’til boshlanishi munosabati bilan “Clarity Act” bo‘yicha ovozni sentyabrga qoldirdi. Bozor yangiliklari Wintermute AQShning broker-dealerini aksiyalar va kripto ETF’lar uchun ro‘yxatdan o‘tkazadi. Tokenlashtirilgan RWA depozitlari DeFi 15% ga qisqargani sababli $7,4 mlrd. gacha uch baravar oshdi.
Qiziq mavzular Rossiya tartibga solingan chakana kripto savdosini ochadi, Putin qonunni imzoladi. BlackRock Yevropa MMFlari uchun tokenlashtirish maqsadida JPMorganni jalb qiladi. Bozor yangiliklari Circle Q2 daromadi 701 mln dollar bo‘lib, prognozlardan juda oz farq bilan ortda qoldi. JPYC kengaytirilgan Series B bosqichida 38 mln dollar jalb qildi.
Muhim mavzular Kuchli daromadlar ortidan ilk bor 7,700 dan yuqorida S&P 500; neft narxi tushmoqda. Senatorlar Clarity Act toʻxtab qolgan paytda $TRUMP bo‘yicha SEC tekshiruvini talab qilmoqda. Bozor yangiliklari Coldcard $114 mln yaqinidagi exploit yoʻqotishlaridan keyin shoshilinch ravishda BTC migratsiyasini talab qilmoqda. Wells Fargo korporativ mijozlar uchun tokenizatsiyalangan depozitlarni yo‘lga qo‘ymoqchi. BlackRock $311 mlrd Yevropa pul fondlariga tokenizatsiyalangan kirishni taqdim etmoqda.
Yig‘iq mavzular Bozor Coldcard sweplarini e’tibordan chetda qoldirar ekan, Bitcoin $64Kga yaqinlashmoqda. AQSh Yaponiyaga qo‘shilib yen bo‘yicha intervensiya qilmoqda, carry trade xavotirlarini kuchaytiradi. Bozor yangiliklari BlackRock tokenlashtirilgan jamg‘armalarni ishga tushiradi, GENIUS Act zaxiralariga nazar tashlaydi. Strategy $105Mga BTC sotadi, $81.2M STRCni qayta sotib oladi.
Muhim mavzular Senat ta’tili yaqinlashgani sabab “Clarity Act” hal qiluvchi haftaga kirmoqda. Coldcard hujumi 4,500 ta manzilga tarqaldi, zararlar deyarli $89M ga yetdi. Eron kelishuvi umidlari fonida bitkoin $63,000 dan pastga tushdi. Bozor yangiliklari Aksiya va tovarlar bilan bog‘liq perps besh oyda $1.32T ga yetdi. Kichik bitkoin egalarining bir qismi xakerlikdan keyin tangalarni birjalarga ko‘chiradi.
Muhim mavzular Global banklar BIS pilotida tokenlashtirilgan to‘lovlarni yo‘lga qo‘yib, kelishib oldi Bitcoin ETF’lari $233 mln jalb qildi, 3 haftadan beri eng yaxshi oqim Bozor yangiliklari Coinbase Q2 daromad prognozini o‘tkaza olmagani sabab 5% pasaydi Coldcard hamyonidagi nuqson 25 daqiqada 594 BTCni o‘chirib yubordi AI jamg‘armasi $1 mlrd portfelini tark etganidan keyin konchilik aksiyalari keskin o‘sdi
Qizg‘in mavzular Fed foiz stavkalarini oltinchi marta o‘zgartirmay ushlab turdi; uchta norozilik. Solana Policy Institute Senatdan Clarity Act’ni ovozga qo‘yishni talab qilmoqda. Bozor yangiliklari Robinhood daromadlar bo‘yicha ko‘tariladi, ammo kripto daromadi 38% ga pasayadi. Coinbase spot ko‘rsatkichlari pasayishi bilan duch keladi; tahlilchilar Q2 bo‘yicha prognozlarni qisqartirmoqda.
Muhim mavzular Bitcoin $64K ga yaqinlashmoqda, Fed stavkasi bo‘yicha chaqiruv kutilmoqda Morgan Stanley ETH va SOL ETP’larini staking bilan taqdim etdi AQSH sudyasi Minnesota prognoz bozoridagi taqiqni to‘xtatdi Bozor yangiliklari Trade.xyz $60 mln lik perp flash-crash yo‘qotishlarini qoplashga kirishadi Ondo xususiy treyding tarmog‘i uchun L1 rejalardan voz kechdi Ionic Digital Nasdaq debyutida 25% ga sakradi
Har kuni bozorni qisqacha ko‘rib chiqish | 28-iyul
Muhim mavzular Lido validatorlar sonini kamaytirish uchun 16,5 mlrd. dollar qiymatidagi staklangan eterni ko‘chirdi. AQSh yopilishidan keyin Bitcoin 2% ga pasaydi, Koreyaning Kospi esa keskin tushdi. Bozor yangiliklari Senat kripto bo‘yicha "Aniqlik to‘g‘risida" qonun loyihasini kechiktirib, Rossiya haqidagi qonun loyihasiga e’tibor qaratmoqda. Fanatics prognoz bozorlarini rivojlantirish uchun tartibga solinadigan birjani sotib oldi.