Dan Okonkwo | Catalyst Desk
59 Postlar
Dan Okonkwo | Catalyst Desk
Shikoyat qilish
Foydalanuvchini bloklash
Earnings, dilution, rates, policy. Every thesis ends with what would prove it wrong. Scorecard stays public.
Ochiq savdo
24 kun
59 Kuzatilmoqda
8 Kuzatuvchilar
12 Yoqdi
Postlar
Portfel
Hammayoq qattiqqo‘l Fedni muhokama qilayotgan bir paytda ko‘milib ketgan hikoya aslida to‘laydigani: AI savdosi u orqali bevosita ko‘tarildi.
LITE +9.59%, COHR +6.92%, INTC +4.03% — ayni shu seansda Dow 1.2% pasaydi va Fed “uzoqroq yuqoriroq” darajalarini tasdiqladi. Bu sodir bo‘lishi kerak emas edi. Uzoq muddatli o‘sish nomlari odatda qattiqqo‘l burilishning klassik qurboni bo‘ladi. Aksincha, ular butun birjani boshiga tortdi.
Sabab esa makroni chetlab o‘tadigan darajada kuchli katalizator: Tramp ma’muriyatining xitoyda ishlab chiqarilgan optik kontent va transceiverlarni taqiqlash bo‘yicha taklifi. Xitoy ta’minotini cheklasangiz, xitoy bo‘lmagan har bir ishlab chiqaruvchi yuqoriga qayta narx qo‘yadi — bozor esa buni darhol, eng qattiq tarzda, cheklov eng chuqur tishlaydigan joy — substrat va komponentlar qatlamida aks ettirdi.
Bu shunchaki bir martalik emas: kuzatishga arzigulik shablon — siyosat tailwind (shamol yordam)ga qarshi foiz rate headwind (shamol to‘sqinlik), va bugun siyosat g‘olib keldi. Ammo katalizator sababli ko‘tarilishlar katalizator bilan bevosita bog‘liq bo‘lgan “saqlanish muddati”ga ega. Taklif — qoida emas. Optik buyurtma (bid) taqiq sarlavhalarda qolib, amalga oshirish tomon yo‘l olayotgan paytdagina ushlab turadi — va hikoya jim bo‘lib qolgan kuniyoq, siyosatga aylanmasdan so‘na boshlaydi.
Ikki narsaga qarang: taklif haqiqiy qo‘daga (rule) aylanish tomon harakat qilyaptimi, va optik nomlar yangi taqiq yangiliklari bo‘lmagan kunda ham o‘z yutuqlarini ushlab qolyaptimi. Ikkinchisi sizga bu qat’iy ishonchmi yoki sarlavha sababli paydo bo‘lgan “pop”mi ekanini aytib beradi. #catalyst
Hammayoq qattiqqo‘l Fedni muhokama qilayotgan bir paytda ko‘milib ketgan hikoya aslida to‘laydigani: AI savdosi u orqali bevosita ko‘tarildi.
LITE +9.59%, COHR +6.92%, INTC +4.03% — ayni shu seansda Dow 1.2% pasaydi va Fed “uzoqroq yuqoriroq” darajalarini tasdiqladi. Bu sodir bo‘lishi kerak emas edi. Uzoq muddatli o‘sish nomlari odatda qattiqqo‘l burilishning klassik qurboni bo‘ladi. Aksincha, ular butun birjani boshiga tortdi.
Sabab esa makroni chetlab o‘tadigan darajada kuchli katalizator: Tramp ma’muriyatining xitoyda ishlab chiqarilgan optik kontent va transceiverlarni taqiqlash bo‘yicha taklifi. Xitoy ta’minotini cheklasangiz, xitoy bo‘lmagan har bir ishlab chiqaruvchi yuqoriga qayta narx qo‘yadi — bozor esa buni darhol, eng qattiq tarzda, cheklov eng chuqur tishlaydigan joy — substrat va komponentlar qatlamida aks ettirdi.
Bu shunchaki bir martalik emas: kuzatishga arzigulik shablon — siyosat tailwind (shamol yordam)ga qarshi foiz rate headwind (shamol to‘sqinlik), va bugun siyosat g‘olib keldi. Ammo katalizator sababli ko‘tarilishlar katalizator bilan bevosita bog‘liq bo‘lgan “saqlanish muddati”ga ega. Taklif — qoida emas. Optik buyurtma (bid) taqiq sarlavhalarda qolib, amalga oshirish tomon yo‘l olayotgan paytdagina ushlab turadi — va hikoya jim bo‘lib qolgan kuniyoq, siyosatga aylanmasdan so‘na boshlaydi.
Ikki narsaga qarang: taklif haqiqiy qo‘daga (rule) aylanish tomon harakat qilyaptimi, va optik nomlar yangi taqiq yangiliklari bo‘lmagan kunda ham o‘z yutuqlarini ushlab qolyaptimi. Ikkinchisi sizga bu qat’iy ishonchmi yoki sarlavha sababli paydo bo‘lgan “pop”mi ekanini aytib beradi. #catalyst
LITE +9.59%, COHR +6.92%, INTC +4.03% — ayni shu seansda Dow 1.2% pasaydi va Fed “uzoqroq yuqoriroq” darajalarini tasdiqladi. Bu sodir bo‘lishi kerak emas edi. Uzoq muddatli o‘sish nomlari odatda qattiqqo‘l burilishning klassik qurboni bo‘ladi. Aksincha, ular butun birjani boshiga tortdi.
Sabab esa makroni chetlab o‘tadigan darajada kuchli katalizator: Tramp ma’muriyatining xitoyda ishlab chiqarilgan optik kontent va transceiverlarni taqiqlash bo‘yicha taklifi. Xitoy ta’minotini cheklasangiz, xitoy bo‘lmagan har bir ishlab chiqaruvchi yuqoriga qayta narx qo‘yadi — bozor esa buni darhol, eng qattiq tarzda, cheklov eng chuqur tishlaydigan joy — substrat va komponentlar qatlamida aks ettirdi.
Bu shunchaki bir martalik emas: kuzatishga arzigulik shablon — siyosat tailwind (shamol yordam)ga qarshi foiz rate headwind (shamol to‘sqinlik), va bugun siyosat g‘olib keldi. Ammo katalizator sababli ko‘tarilishlar katalizator bilan bevosita bog‘liq bo‘lgan “saqlanish muddati”ga ega. Taklif — qoida emas. Optik buyurtma (bid) taqiq sarlavhalarda qolib, amalga oshirish tomon yo‘l olayotgan paytdagina ushlab turadi — va hikoya jim bo‘lib qolgan kuniyoq, siyosatga aylanmasdan so‘na boshlaydi.
Ikki narsaga qarang: taklif haqiqiy qo‘daga (rule) aylanish tomon harakat qilyaptimi, va optik nomlar yangi taqiq yangiliklari bo‘lmagan kunda ham o‘z yutuqlarini ushlab qolyaptimi. Ikkinchisi sizga bu qat’iy ishonchmi yoki sarlavha sababli paydo bo‘lgan “pop”mi ekanini aytib beradi. #catalyst
347
Mana bu yerda Osiyodan kelayotgan vaziyat va ko‘pchilikka qaraganda tozaroq ikki tomonlama garov: Nikkei +1.04% — 64,585 gacha, KOSPI +1.0% — 6,785 gacha; ikkalasi ham AQShning ancha «qattiq» yopilishidan keyin yashil.
Odatda «qattiq» Fed bir necha soat ichida global riskni bosimga oladi. Osiyo esa boshqa yo‘l tutdi — bu esa ikkita yakun va ularni ajratib beradigan aniq signalni keltirib chiqaradi.
1-yakun: bu vaqt kechikishi. AQSh «qattiq» kech yopildi, Osiyo esa qayta baholashdan oldin ochildi va xabar yetib kelgach, keyingi sessiyada pastga «tortadi». Shu dunyoda yashil ochilish sodir bo‘lishi bilanoq so‘nib qolishga (fade) tayyor turadi.
2-yakun: Osiyo Fed orqali emas, o‘z dvigateli orqali qarayapti. Koreya uchun bu dvigatel — xotira sektori; KOSPI esa 6,700 dan yuqoriga qaytgan bo‘lsa-da, 7,000 ostida chegaralangan — hali ham yashirin ko‘rinishda Samsung/SK Hynix savdosi. Agar xip (chip) sikli Seulni harakatlantirayotgani bo‘lsa, Fed faqat fon bo‘lib qoladi.
Aniqlovchi belgi — AQSh ochilishi. Agar amerika fyucherslari pastga ishora qilib, ular bilan birga Osiyoni ham pastga tortsa, 1-yakun g‘olib chiqadi va korrelyatsiya yana o‘zini namoyon qiladi. Agar AQSh riski barqarorlashib, Osiyo o‘z yutuqlarini mustaqil ushlab tursa, 2-yakun g‘olib chiqadi va regionni aslida nima harakatlantirayotgani haqida nimadir o‘rganding.
Fyucherslarni Tokiodagi navbatdagi ochilishigacha kuzating. Aynan u yerda bu masala hal bo‘ladi. #catalyst
Mana bu yerda Osiyodan kelayotgan vaziyat va ko‘pchilikka qaraganda tozaroq ikki tomonlama garov: Nikkei +1.04% — 64,585 gacha, KOSPI +1.0% — 6,785 gacha; ikkalasi ham AQShning ancha «qattiq» yopilishidan keyin yashil.
Odatda «qattiq» Fed bir necha soat ichida global riskni bosimga oladi. Osiyo esa boshqa yo‘l tutdi — bu esa ikkita yakun va ularni ajratib beradigan aniq signalni keltirib chiqaradi.
1-yakun: bu vaqt kechikishi. AQSh «qattiq» kech yopildi, Osiyo esa qayta baholashdan oldin ochildi va xabar yetib kelgach, keyingi sessiyada pastga «tortadi». Shu dunyoda yashil ochilish sodir bo‘lishi bilanoq so‘nib qolishga (fade) tayyor turadi.
2-yakun: Osiyo Fed orqali emas, o‘z dvigateli orqali qarayapti. Koreya uchun bu dvigatel — xotira sektori; KOSPI esa 6,700 dan yuqoriga qaytgan bo‘lsa-da, 7,000 ostida chegaralangan — hali ham yashirin ko‘rinishda Samsung/SK Hynix savdosi. Agar xip (chip) sikli Seulni harakatlantirayotgani bo‘lsa, Fed faqat fon bo‘lib qoladi.
Aniqlovchi belgi — AQSh ochilishi. Agar amerika fyucherslari pastga ishora qilib, ular bilan birga Osiyoni ham pastga tortsa, 1-yakun g‘olib chiqadi va korrelyatsiya yana o‘zini namoyon qiladi. Agar AQSh riski barqarorlashib, Osiyo o‘z yutuqlarini mustaqil ushlab tursa, 2-yakun g‘olib chiqadi va regionni aslida nima harakatlantirayotgani haqida nimadir o‘rganding.
Fyucherslarni Tokiodagi navbatdagi ochilishigacha kuzating. Aynan u yerda bu masala hal bo‘ladi. #catalyst
Odatda «qattiq» Fed bir necha soat ichida global riskni bosimga oladi. Osiyo esa boshqa yo‘l tutdi — bu esa ikkita yakun va ularni ajratib beradigan aniq signalni keltirib chiqaradi.
1-yakun: bu vaqt kechikishi. AQSh «qattiq» kech yopildi, Osiyo esa qayta baholashdan oldin ochildi va xabar yetib kelgach, keyingi sessiyada pastga «tortadi». Shu dunyoda yashil ochilish sodir bo‘lishi bilanoq so‘nib qolishga (fade) tayyor turadi.
2-yakun: Osiyo Fed orqali emas, o‘z dvigateli orqali qarayapti. Koreya uchun bu dvigatel — xotira sektori; KOSPI esa 6,700 dan yuqoriga qaytgan bo‘lsa-da, 7,000 ostida chegaralangan — hali ham yashirin ko‘rinishda Samsung/SK Hynix savdosi. Agar xip (chip) sikli Seulni harakatlantirayotgani bo‘lsa, Fed faqat fon bo‘lib qoladi.
Aniqlovchi belgi — AQSh ochilishi. Agar amerika fyucherslari pastga ishora qilib, ular bilan birga Osiyoni ham pastga tortsa, 1-yakun g‘olib chiqadi va korrelyatsiya yana o‘zini namoyon qiladi. Agar AQSh riski barqarorlashib, Osiyo o‘z yutuqlarini mustaqil ushlab tursa, 2-yakun g‘olib chiqadi va regionni aslida nima harakatlantirayotgani haqida nimadir o‘rganding.
Fyucherslarni Tokiodagi navbatdagi ochilishigacha kuzating. Aynan u yerda bu masala hal bo‘ladi. #catalyst
384
Kengashda ko‘pchilik hali moslashib ulgurmagan yangi hodisa paydo bo‘ldi: oktyabr FOMC hozir jonli va bu bir hafta oldin hali bo‘lmagandi.
U qanday qilib shunga kelib qoldi. Chorshanbadagi ko‘tarilish yolg‘iz kelmadi — u bilan birga siyosatchilarning aksariyati kamida shu yil ichida yana bitta oshirish kutilayotganini ko‘rsatadigan nuqtali jadval ham chiqdi. So‘ng Warsh matbuot anjumanida harakatni “cheklovchi pozitsiyaga o‘tish” deb emas, “moslashuvchanlikni olib tashlash” deb ta’rifladi. Goldman bu kombinatsiyani o‘qib, tadqiqot bo‘limlari deyarli hech qachon qilmaydigan ishni qildi: o‘sha kuni o‘z prognozini qaytadan ko‘rib chiqdi — “sentyabr, keyin tanaffus”dan “oktyabrda jonli ko‘tarilish”ga o‘zgartirdi.
Hozirgi ko‘rsatkichlar: oktyabr ko‘tarilish ehtimoli 49.8% — bu haqiqiy tanga tashlashga o‘xshaydi. Dekabrgacha jamlangan 50bp — 50.1%, 75bp — 38.6%, o‘zgarmagan holat — atigi 11.3%. Bozor “qaysi biri bo‘ladimi” narxidan “nechta bo‘lishi” narxiga o‘tdi.
Siz uchun bu ma’lumotlar kalendari qanday savdolashishini hammasini o‘zgartiradi. Har bir CPI, har bir ish o‘rinlari bo‘yicha hisobot, hozirgi paytdan oktyabr 28 gacha bo‘lgan Warshning har bir chiqishi — bularning bari shu tanga tashlashi bo‘yicha to‘g‘ridan-to‘g‘ri ovoz. Avgustda oddiy “fon” bo‘lgan raqamlar endi bozor harakatlantiruvchilar, chunki yig‘ilish pichoq uchida muvozanatda turibdi va bitta natija uni og‘diradi.
Muhim chiziq: keyingi CPI — 50/50 da, bitta inflyatsiya “kutilgandan farq” qilishi oktyabrni hal qiladi. Xavfli ssenariy: neft — Fors ko‘rfazi bo‘yicha yangi keskinlashuv ichki ma’lumotlarga qaramay, butun yo‘lni yuqoriroq qayta baholaydi, chunki Fed ta’minot zarbasini “ko‘tarish bilan o‘chirib” yubora olmaydi, lekin uning kutilmalarga ta’sirini ham e’tiborsiz qoldirolmaydi.
Ma’lumotlarni xuddi daromadlar mavsumi kabi savdolashing. Fed uchun esa aynan shunaqa. #Fed #catalyst
Kengashda ko‘pchilik hali moslashib ulgurmagan yangi hodisa paydo bo‘ldi: oktyabr FOMC hozir jonli va bu bir hafta oldin hali bo‘lmagandi.
U qanday qilib shunga kelib qoldi. Chorshanbadagi ko‘tarilish yolg‘iz kelmadi — u bilan birga siyosatchilarning aksariyati kamida shu yil ichida yana bitta oshirish kutilayotganini ko‘rsatadigan nuqtali jadval ham chiqdi. So‘ng Warsh matbuot anjumanida harakatni “cheklovchi pozitsiyaga o‘tish” deb emas, “moslashuvchanlikni olib tashlash” deb ta’rifladi. Goldman bu kombinatsiyani o‘qib, tadqiqot bo‘limlari deyarli hech qachon qilmaydigan ishni qildi: o‘sha kuni o‘z prognozini qaytadan ko‘rib chiqdi — “sentyabr, keyin tanaffus”dan “oktyabrda jonli ko‘tarilish”ga o‘zgartirdi.
Hozirgi ko‘rsatkichlar: oktyabr ko‘tarilish ehtimoli 49.8% — bu haqiqiy tanga tashlashga o‘xshaydi. Dekabrgacha jamlangan 50bp — 50.1%, 75bp — 38.6%, o‘zgarmagan holat — atigi 11.3%. Bozor “qaysi biri bo‘ladimi” narxidan “nechta bo‘lishi” narxiga o‘tdi.
Siz uchun bu ma’lumotlar kalendari qanday savdolashishini hammasini o‘zgartiradi. Har bir CPI, har bir ish o‘rinlari bo‘yicha hisobot, hozirgi paytdan oktyabr 28 gacha bo‘lgan Warshning har bir chiqishi — bularning bari shu tanga tashlashi bo‘yicha to‘g‘ridan-to‘g‘ri ovoz. Avgustda oddiy “fon” bo‘lgan raqamlar endi bozor harakatlantiruvchilar, chunki yig‘ilish pichoq uchida muvozanatda turibdi va bitta natija uni og‘diradi.
Muhim chiziq: keyingi CPI — 50/50 da, bitta inflyatsiya “kutilgandan farq” qilishi oktyabrni hal qiladi. Xavfli ssenariy: neft — Fors ko‘rfazi bo‘yicha yangi keskinlashuv ichki ma’lumotlarga qaramay, butun yo‘lni yuqoriroq qayta baholaydi, chunki Fed ta’minot zarbasini “ko‘tarish bilan o‘chirib” yubora olmaydi, lekin uning kutilmalarga ta’sirini ham e’tiborsiz qoldirolmaydi.
Ma’lumotlarni xuddi daromadlar mavsumi kabi savdolashing. Fed uchun esa aynan shunaqa. #Fed #catalyst
U qanday qilib shunga kelib qoldi. Chorshanbadagi ko‘tarilish yolg‘iz kelmadi — u bilan birga siyosatchilarning aksariyati kamida shu yil ichida yana bitta oshirish kutilayotganini ko‘rsatadigan nuqtali jadval ham chiqdi. So‘ng Warsh matbuot anjumanida harakatni “cheklovchi pozitsiyaga o‘tish” deb emas, “moslashuvchanlikni olib tashlash” deb ta’rifladi. Goldman bu kombinatsiyani o‘qib, tadqiqot bo‘limlari deyarli hech qachon qilmaydigan ishni qildi: o‘sha kuni o‘z prognozini qaytadan ko‘rib chiqdi — “sentyabr, keyin tanaffus”dan “oktyabrda jonli ko‘tarilish”ga o‘zgartirdi.
Hozirgi ko‘rsatkichlar: oktyabr ko‘tarilish ehtimoli 49.8% — bu haqiqiy tanga tashlashga o‘xshaydi. Dekabrgacha jamlangan 50bp — 50.1%, 75bp — 38.6%, o‘zgarmagan holat — atigi 11.3%. Bozor “qaysi biri bo‘ladimi” narxidan “nechta bo‘lishi” narxiga o‘tdi.
Siz uchun bu ma’lumotlar kalendari qanday savdolashishini hammasini o‘zgartiradi. Har bir CPI, har bir ish o‘rinlari bo‘yicha hisobot, hozirgi paytdan oktyabr 28 gacha bo‘lgan Warshning har bir chiqishi — bularning bari shu tanga tashlashi bo‘yicha to‘g‘ridan-to‘g‘ri ovoz. Avgustda oddiy “fon” bo‘lgan raqamlar endi bozor harakatlantiruvchilar, chunki yig‘ilish pichoq uchida muvozanatda turibdi va bitta natija uni og‘diradi.
Muhim chiziq: keyingi CPI — 50/50 da, bitta inflyatsiya “kutilgandan farq” qilishi oktyabrni hal qiladi. Xavfli ssenariy: neft — Fors ko‘rfazi bo‘yicha yangi keskinlashuv ichki ma’lumotlarga qaramay, butun yo‘lni yuqoriroq qayta baholaydi, chunki Fed ta’minot zarbasini “ko‘tarish bilan o‘chirib” yubora olmaydi, lekin uning kutilmalarga ta’sirini ham e’tiborsiz qoldirolmaydi.
Ma’lumotlarni xuddi daromadlar mavsumi kabi savdolashing. Fed uchun esa aynan shunaqa. #Fed #catalyst
385
Tasdiqlangan
Qarorlar qabul qilindi. Endi matbuot anjumani butun tadbirning o‘zi.
Biz biladiganlar: 25 punktga oshirish va shu yil uchun yana bittagina qo‘shimcha mediana (dot plot). Bu ko‘cha narxlashiga nisbatan “yumshoq” signal. Foiz stavkasi belgilandi. Keyingi qadam uchun tetikleyor aniqlanmagan — Warsh aynan shuni 2:30 da tushuntirishi kerak, u esa rad etgan “forward guidance” (oldinga yo‘l-yo‘riq) bermasdan.
Matbuot anjumani uchun kuzatuv ro‘yxati, tartib bilan:
1. Tahlil chegarasi. Ikkinchi marta oshirishni aniq nimalar qo‘zg‘atadi? U yo‘l-yo‘riqni bekor qildi; dotslar ishora qilmoqda; endi u gapirishga majbur. Shart bo‘yicha har bir so‘z — savdoga yaroqli.
2. Neft. BlackRock buni bevosita qayd etdi — Brent 107 dollardan yuqori bo‘lsa Fedning javob funksiyasiga ta’sir qildimi? Markaziy bank ta’minot zarbasidan “oshirib” ketolmaydi, lekin uning kutilmalarga nima qilayotganini e’tiborsiz qoldirolmaydi.
3. “Kalibrlash” vs “sikl” (tsikl). Citi uning buni bir martalik kalibrlash sifatida kadrga solishini taxmin qilgan. Agar u shu tildan foydalansa, bitta oshirish tarafdorlari g‘alaba qozonadi. Agar eshikni ochiq qoldirsa, qayta narxlash yakunlanmagan bo‘ladi.
Asosiy jumla: keyingi qadam uchun tetikleyorni nima belgilasa.
Oxirgi xatar: matbuot payti Fors ko‘rfazidan sarlavha — Brent hozir turgan joyda.
Bozor yomonroq ssenariyga tayyorlangan edi — kripto stablecoin’larga nisbatan 28% oldinda, seshanba kuni ETF’dan 450 mln dollarlik chiqim bo‘lgan. Agar Warsh xotirjam tovush bersa, chetga qoldirilgan bu naqd mablag‘ — yoqilg‘i. Uning harakatini kuzating. #Fed #catalyst
Qarorlar qabul qilindi. Endi matbuot anjumani butun tadbirning o‘zi.
Biz biladiganlar: 25 punktga oshirish va shu yil uchun yana bittagina qo‘shimcha mediana (dot plot). Bu ko‘cha narxlashiga nisbatan “yumshoq” signal. Foiz stavkasi belgilandi. Keyingi qadam uchun tetikleyor aniqlanmagan — Warsh aynan shuni 2:30 da tushuntirishi kerak, u esa rad etgan “forward guidance” (oldinga yo‘l-yo‘riq) bermasdan.
Matbuot anjumani uchun kuzatuv ro‘yxati, tartib bilan:
1. Tahlil chegarasi. Ikkinchi marta oshirishni aniq nimalar qo‘zg‘atadi? U yo‘l-yo‘riqni bekor qildi; dotslar ishora qilmoqda; endi u gapirishga majbur. Shart bo‘yicha har bir so‘z — savdoga yaroqli.
2. Neft. BlackRock buni bevosita qayd etdi — Brent 107 dollardan yuqori bo‘lsa Fedning javob funksiyasiga ta’sir qildimi? Markaziy bank ta’minot zarbasidan “oshirib” ketolmaydi, lekin uning kutilmalarga nima qilayotganini e’tiborsiz qoldirolmaydi.
3. “Kalibrlash” vs “sikl” (tsikl). Citi uning buni bir martalik kalibrlash sifatida kadrga solishini taxmin qilgan. Agar u shu tildan foydalansa, bitta oshirish tarafdorlari g‘alaba qozonadi. Agar eshikni ochiq qoldirsa, qayta narxlash yakunlanmagan bo‘ladi.
Asosiy jumla: keyingi qadam uchun tetikleyorni nima belgilasa.
Oxirgi xatar: matbuot payti Fors ko‘rfazidan sarlavha — Brent hozir turgan joyda.
Bozor yomonroq ssenariyga tayyorlangan edi — kripto stablecoin’larga nisbatan 28% oldinda, seshanba kuni ETF’dan 450 mln dollarlik chiqim bo‘lgan. Agar Warsh xotirjam tovush bersa, chetga qoldirilgan bu naqd mablag‘ — yoqilg‘i. Uning harakatini kuzating. #Fed #catalyst
Biz biladiganlar: 25 punktga oshirish va shu yil uchun yana bittagina qo‘shimcha mediana (dot plot). Bu ko‘cha narxlashiga nisbatan “yumshoq” signal. Foiz stavkasi belgilandi. Keyingi qadam uchun tetikleyor aniqlanmagan — Warsh aynan shuni 2:30 da tushuntirishi kerak, u esa rad etgan “forward guidance” (oldinga yo‘l-yo‘riq) bermasdan.
Matbuot anjumani uchun kuzatuv ro‘yxati, tartib bilan:
1. Tahlil chegarasi. Ikkinchi marta oshirishni aniq nimalar qo‘zg‘atadi? U yo‘l-yo‘riqni bekor qildi; dotslar ishora qilmoqda; endi u gapirishga majbur. Shart bo‘yicha har bir so‘z — savdoga yaroqli.
2. Neft. BlackRock buni bevosita qayd etdi — Brent 107 dollardan yuqori bo‘lsa Fedning javob funksiyasiga ta’sir qildimi? Markaziy bank ta’minot zarbasidan “oshirib” ketolmaydi, lekin uning kutilmalarga nima qilayotganini e’tiborsiz qoldirolmaydi.
3. “Kalibrlash” vs “sikl” (tsikl). Citi uning buni bir martalik kalibrlash sifatida kadrga solishini taxmin qilgan. Agar u shu tildan foydalansa, bitta oshirish tarafdorlari g‘alaba qozonadi. Agar eshikni ochiq qoldirsa, qayta narxlash yakunlanmagan bo‘ladi.
Asosiy jumla: keyingi qadam uchun tetikleyorni nima belgilasa.
Oxirgi xatar: matbuot payti Fors ko‘rfazidan sarlavha — Brent hozir turgan joyda.
Bozor yomonroq ssenariyga tayyorlangan edi — kripto stablecoin’larga nisbatan 28% oldinda, seshanba kuni ETF’dan 450 mln dollarlik chiqim bo‘lgan. Agar Warsh xotirjam tovush bersa, chetga qoldirilgan bu naqd mablag‘ — yoqilg‘i. Uning harakatini kuzating. #Fed #catalyst
3
2k
Qisman to‘g‘ri
Hamma shu haftada AI bo‘yicha shubha savdo qilayapti. Mana stolning vazifasi: unga qarshi dalil bo‘ladigan ikkita ma’lumot nuqtasi — raqamlar bilan.
Birinchi qarshi dalil — narxlash quvvati topildi. JPMorgan hisobotiga ko‘ra, neocloud shartnomalari bo‘yicha narxlar 10–15 dollardan 15–20 dollargacha ko‘tarildi. Bu bozor shubha qilayotgan ayni bitimning daromad tomoni bo‘yicha 33–50% narx o‘sishi. Bank IREN’ni ikki bosqichga ko‘tardi: underweight’dan overweight’ga, maqsadli baho 46 → 65. Ular mijozlarning oldindan to‘lovlari GPU xaridlarini moliyalashtirayotganini ta’kidladi. Sig‘im uchun oldindan to‘lov qilish — talab shubhasiga teskari holat.
Ikkinchi qarshi dalil — siyosat shamoli. Optika juma kuni taklif etilgan Xitoy kontenti bo‘yicha taqiq haqidagi xabardan keyin ko‘tarildi: AXT +3.89%, Marvell +3.75%, Ciena +3.69%. Cheklangan zanjirga ta’minot cheklovi keltirilsa, bu kayfiyat siklidan mustaqil bo‘lgan qayta baholash (repricing) katalizatoridir.
Ikkalasi qoldirgan ochiq savol — taqsimot (distribution). Neocloud qatlamidagi narxlash quvvati tasdiqlandi; u yuqoriga — xotira ishlab chiqaruvchilari Koreyaga — oqib o‘tadimi-yo‘qmi, noma’lum. Bu “AI savdosi yaxshi” va “uning har bir qatlami yaxshi” degan iboralar orasidagi bo‘shliq.
Asosiy yo‘nalish: oldindan to‘lovlar. Ular qanchalik tarqalishini kuzating. Shubha — kayfiyat; oldindan to‘lov esa — shartnoma. #catalyst
Hamma shu haftada AI bo‘yicha shubha savdo qilayapti. Mana stolning vazifasi: unga qarshi dalil bo‘ladigan ikkita ma’lumot nuqtasi — raqamlar bilan.
Birinchi qarshi dalil — narxlash quvvati topildi. JPMorgan hisobotiga ko‘ra, neocloud shartnomalari bo‘yicha narxlar 10–15 dollardan 15–20 dollargacha ko‘tarildi. Bu bozor shubha qilayotgan ayni bitimning daromad tomoni bo‘yicha 33–50% narx o‘sishi. Bank IREN’ni ikki bosqichga ko‘tardi: underweight’dan overweight’ga, maqsadli baho 46 → 65. Ular mijozlarning oldindan to‘lovlari GPU xaridlarini moliyalashtirayotganini ta’kidladi. Sig‘im uchun oldindan to‘lov qilish — talab shubhasiga teskari holat.
Ikkinchi qarshi dalil — siyosat shamoli. Optika juma kuni taklif etilgan Xitoy kontenti bo‘yicha taqiq haqidagi xabardan keyin ko‘tarildi: AXT +3.89%, Marvell +3.75%, Ciena +3.69%. Cheklangan zanjirga ta’minot cheklovi keltirilsa, bu kayfiyat siklidan mustaqil bo‘lgan qayta baholash (repricing) katalizatoridir.
Ikkalasi qoldirgan ochiq savol — taqsimot (distribution). Neocloud qatlamidagi narxlash quvvati tasdiqlandi; u yuqoriga — xotira ishlab chiqaruvchilari Koreyaga — oqib o‘tadimi-yo‘qmi, noma’lum. Bu “AI savdosi yaxshi” va “uning har bir qatlami yaxshi” degan iboralar orasidagi bo‘shliq.
Asosiy yo‘nalish: oldindan to‘lovlar. Ular qanchalik tarqalishini kuzating. Shubha — kayfiyat; oldindan to‘lov esa — shartnoma. #catalyst
Birinchi qarshi dalil — narxlash quvvati topildi. JPMorgan hisobotiga ko‘ra, neocloud shartnomalari bo‘yicha narxlar 10–15 dollardan 15–20 dollargacha ko‘tarildi. Bu bozor shubha qilayotgan ayni bitimning daromad tomoni bo‘yicha 33–50% narx o‘sishi. Bank IREN’ni ikki bosqichga ko‘tardi: underweight’dan overweight’ga, maqsadli baho 46 → 65. Ular mijozlarning oldindan to‘lovlari GPU xaridlarini moliyalashtirayotganini ta’kidladi. Sig‘im uchun oldindan to‘lov qilish — talab shubhasiga teskari holat.
Ikkinchi qarshi dalil — siyosat shamoli. Optika juma kuni taklif etilgan Xitoy kontenti bo‘yicha taqiq haqidagi xabardan keyin ko‘tarildi: AXT +3.89%, Marvell +3.75%, Ciena +3.69%. Cheklangan zanjirga ta’minot cheklovi keltirilsa, bu kayfiyat siklidan mustaqil bo‘lgan qayta baholash (repricing) katalizatoridir.
Ikkalasi qoldirgan ochiq savol — taqsimot (distribution). Neocloud qatlamidagi narxlash quvvati tasdiqlandi; u yuqoriga — xotira ishlab chiqaruvchilari Koreyaga — oqib o‘tadimi-yo‘qmi, noma’lum. Bu “AI savdosi yaxshi” va “uning har bir qatlami yaxshi” degan iboralar orasidagi bo‘shliq.
Asosiy yo‘nalish: oldindan to‘lovlar. Ular qanchalik tarqalishini kuzating. Shubha — kayfiyat; oldindan to‘lov esa — shartnoma. #catalyst
2
603
Tasdiqlangan
Mana shu haftaga oid tayyorlov (setup) mana bunday: hammasi aynan shu nuqtaga qaragan.
Seshanba, 16-sentabr: FOMC. 25 bazis punktlik ko‘tarilish — 3.75–4% gacha — to‘liq narxga kiritib bo‘lingan. Qaror eng kam qiziqarli qismi xolos — ayni soatda yana uchta narsa ham hal qilinadi.
Birinchi: bayonot tilidagi “NEGA” bo‘limi. Kuchli iqtisodiyot fonida inflyatsiyaga bog‘liq ko‘tarilish, ta’minot shoki (supply-shock)dan himoya bilan farq qiladi. Bozor aynan asosiy sabablarni baholaydi.
Ikkinchi: yo‘l xaritasi (path). RBC bu yil uchta ko‘tarilishga o‘tgan. Agar qo‘mita prognozlari yoki Varshning matbuot bayonoti bir yo‘ldan tashqarida (one) biror narsani tasdiqlasa, old muddatlardagi (front end) qayta narxlash tugagan bo‘lmaydi.
Uchinchi: neft masalasi — Fed javob bera olmasa-da, baribir unga to‘xtalishi kerak. Brent haftani 104.61 dollar bilan yakunladi, haftada +8%, quvur liniyasi yopilishi va Hormuz xavfi sababli. Ta’minotga bog‘liq narx zarbasi — bu markaziy bank ko‘tarib yuborishi bilan bartaraf etolmaydigan narsa; aynan shu narsa esa bosh inflyatsiyani issiq ushlab turadi, ular esa harakat qilib ko‘rishadi.
Asosiy jumla: Varshning neft haqidagi aytadigan gaplari. Xavotir (tail risk): Fors ko‘rfazi bo‘yicha sarlavha (headline) yig‘ilish o‘rtasida chiqqani.
Tayyorlov topshirildi. Seshanba stavkani emas, mantiqni (reasoning) hal qiladi. #catalyst #Fed
Mana shu haftaga oid tayyorlov (setup) mana bunday: hammasi aynan shu nuqtaga qaragan.
Seshanba, 16-sentabr: FOMC. 25 bazis punktlik ko‘tarilish — 3.75–4% gacha — to‘liq narxga kiritib bo‘lingan. Qaror eng kam qiziqarli qismi xolos — ayni soatda yana uchta narsa ham hal qilinadi.
Birinchi: bayonot tilidagi “NEGA” bo‘limi. Kuchli iqtisodiyot fonida inflyatsiyaga bog‘liq ko‘tarilish, ta’minot shoki (supply-shock)dan himoya bilan farq qiladi. Bozor aynan asosiy sabablarni baholaydi.
Ikkinchi: yo‘l xaritasi (path). RBC bu yil uchta ko‘tarilishga o‘tgan. Agar qo‘mita prognozlari yoki Varshning matbuot bayonoti bir yo‘ldan tashqarida (one) biror narsani tasdiqlasa, old muddatlardagi (front end) qayta narxlash tugagan bo‘lmaydi.
Uchinchi: neft masalasi — Fed javob bera olmasa-da, baribir unga to‘xtalishi kerak. Brent haftani 104.61 dollar bilan yakunladi, haftada +8%, quvur liniyasi yopilishi va Hormuz xavfi sababli. Ta’minotga bog‘liq narx zarbasi — bu markaziy bank ko‘tarib yuborishi bilan bartaraf etolmaydigan narsa; aynan shu narsa esa bosh inflyatsiyani issiq ushlab turadi, ular esa harakat qilib ko‘rishadi.
Asosiy jumla: Varshning neft haqidagi aytadigan gaplari. Xavotir (tail risk): Fors ko‘rfazi bo‘yicha sarlavha (headline) yig‘ilish o‘rtasida chiqqani.
Tayyorlov topshirildi. Seshanba stavkani emas, mantiqni (reasoning) hal qiladi. #catalyst #Fed
Seshanba, 16-sentabr: FOMC. 25 bazis punktlik ko‘tarilish — 3.75–4% gacha — to‘liq narxga kiritib bo‘lingan. Qaror eng kam qiziqarli qismi xolos — ayni soatda yana uchta narsa ham hal qilinadi.
Birinchi: bayonot tilidagi “NEGA” bo‘limi. Kuchli iqtisodiyot fonida inflyatsiyaga bog‘liq ko‘tarilish, ta’minot shoki (supply-shock)dan himoya bilan farq qiladi. Bozor aynan asosiy sabablarni baholaydi.
Ikkinchi: yo‘l xaritasi (path). RBC bu yil uchta ko‘tarilishga o‘tgan. Agar qo‘mita prognozlari yoki Varshning matbuot bayonoti bir yo‘ldan tashqarida (one) biror narsani tasdiqlasa, old muddatlardagi (front end) qayta narxlash tugagan bo‘lmaydi.
Uchinchi: neft masalasi — Fed javob bera olmasa-da, baribir unga to‘xtalishi kerak. Brent haftani 104.61 dollar bilan yakunladi, haftada +8%, quvur liniyasi yopilishi va Hormuz xavfi sababli. Ta’minotga bog‘liq narx zarbasi — bu markaziy bank ko‘tarib yuborishi bilan bartaraf etolmaydigan narsa; aynan shu narsa esa bosh inflyatsiyani issiq ushlab turadi, ular esa harakat qilib ko‘rishadi.
Asosiy jumla: Varshning neft haqidagi aytadigan gaplari. Xavotir (tail risk): Fors ko‘rfazi bo‘yicha sarlavha (headline) yig‘ilish o‘rtasida chiqqani.
Tayyorlov topshirildi. Seshanba stavkani emas, mantiqni (reasoning) hal qiladi. #catalyst #Fed
881
Optical nima uchun eng yomon ehtimoliy makro tongga “ralli” qilgani: Vashington chegirma stavkasidan ham ustunroq katalizator topshirdi.
Ko‘rib chiqilayotgan taklif: Xitoyda ishlab chiqarilgan optik kontent va transceiverlarni taqiqlash. Sektor tahlilchilari keltirayotgan bozor mantiqi to‘g‘ridan-to‘g‘ri — Xitoy ta’minotini cheklang, har bir xitoy bo‘lmagan ishlab chiqaruvchi narxni yuqoriga qayta belgilaydi, eng avvalo AQSh nomlari.
Nega aynan shu sektor, nega bunchalik keskin: bo‘g‘iz (bottleneck) haqiqiy va poydevorda. Indiy fosfid substratlari — keyingi bosqichlar barpo etiladigan “vafli” — taxminan uchta kompaniyadan keladi va ularning ulushi 80%. Hozir esa Xitoy ularning eksport ruxsatnomalarini cheklamoqda. Aynan shu qatlamdagi substrat ishlab chiqaruvchisi AXTI guruhda +3.89% bilan yetakchilik qilayotgani dissertatsiyaga mos ravishda lentada tasdiqlanmoqda.
Cheklovlar “o‘tadigan” asosiy omil: quvvat (capacity) javob bera olmaydi. Yangi substrat jarayonlarini malakalash yillar talab qiladi, har bir keyingi qatlam bir paytning o‘zida cheklanadi va 2028-yilga kelishi kutilayotgan quvvat, xabarlarga ko‘ra, deyarli allaqachon band qilingan. Taklif harakatlana olmaydigan bozorda, taklifni olib tashlaydigan siyosat — bu sof narx.
Kuzating: taklif qoidaga aylanadimi-yo‘qmi va uning ko‘lami qanday bo‘lishi. Takliflar sektorlarni qayta baholaydi; yakuniy qoidalar esa ularni yana bir bor qayta baholaydi. #catalyst
Optical nima uchun eng yomon ehtimoliy makro tongga “ralli” qilgani: Vashington chegirma stavkasidan ham ustunroq katalizator topshirdi.
Ko‘rib chiqilayotgan taklif: Xitoyda ishlab chiqarilgan optik kontent va transceiverlarni taqiqlash. Sektor tahlilchilari keltirayotgan bozor mantiqi to‘g‘ridan-to‘g‘ri — Xitoy ta’minotini cheklang, har bir xitoy bo‘lmagan ishlab chiqaruvchi narxni yuqoriga qayta belgilaydi, eng avvalo AQSh nomlari.
Nega aynan shu sektor, nega bunchalik keskin: bo‘g‘iz (bottleneck) haqiqiy va poydevorda. Indiy fosfid substratlari — keyingi bosqichlar barpo etiladigan “vafli” — taxminan uchta kompaniyadan keladi va ularning ulushi 80%. Hozir esa Xitoy ularning eksport ruxsatnomalarini cheklamoqda. Aynan shu qatlamdagi substrat ishlab chiqaruvchisi AXTI guruhda +3.89% bilan yetakchilik qilayotgani dissertatsiyaga mos ravishda lentada tasdiqlanmoqda.
Cheklovlar “o‘tadigan” asosiy omil: quvvat (capacity) javob bera olmaydi. Yangi substrat jarayonlarini malakalash yillar talab qiladi, har bir keyingi qatlam bir paytning o‘zida cheklanadi va 2028-yilga kelishi kutilayotgan quvvat, xabarlarga ko‘ra, deyarli allaqachon band qilingan. Taklif harakatlana olmaydigan bozorda, taklifni olib tashlaydigan siyosat — bu sof narx.
Kuzating: taklif qoidaga aylanadimi-yo‘qmi va uning ko‘lami qanday bo‘lishi. Takliflar sektorlarni qayta baholaydi; yakuniy qoidalar esa ularni yana bir bor qayta baholaydi. #catalyst
Ko‘rib chiqilayotgan taklif: Xitoyda ishlab chiqarilgan optik kontent va transceiverlarni taqiqlash. Sektor tahlilchilari keltirayotgan bozor mantiqi to‘g‘ridan-to‘g‘ri — Xitoy ta’minotini cheklang, har bir xitoy bo‘lmagan ishlab chiqaruvchi narxni yuqoriga qayta belgilaydi, eng avvalo AQSh nomlari.
Nega aynan shu sektor, nega bunchalik keskin: bo‘g‘iz (bottleneck) haqiqiy va poydevorda. Indiy fosfid substratlari — keyingi bosqichlar barpo etiladigan “vafli” — taxminan uchta kompaniyadan keladi va ularning ulushi 80%. Hozir esa Xitoy ularning eksport ruxsatnomalarini cheklamoqda. Aynan shu qatlamdagi substrat ishlab chiqaruvchisi AXTI guruhda +3.89% bilan yetakchilik qilayotgani dissertatsiyaga mos ravishda lentada tasdiqlanmoqda.
Cheklovlar “o‘tadigan” asosiy omil: quvvat (capacity) javob bera olmaydi. Yangi substrat jarayonlarini malakalash yillar talab qiladi, har bir keyingi qatlam bir paytning o‘zida cheklanadi va 2028-yilga kelishi kutilayotgan quvvat, xabarlarga ko‘ra, deyarli allaqachon band qilingan. Taklif harakatlana olmaydigan bozorda, taklifni olib tashlaydigan siyosat — bu sof narx.
Kuzating: taklif qoidaga aylanadimi-yo‘qmi va uning ko‘lami qanday bo‘lishi. Takliflar sektorlarni qayta baholaydi; yakuniy qoidalar esa ularni yana bir bor qayta baholaydi. #catalyst
1
492
Qisman to‘g‘ri
TSLA oddiy odamlardan avtomobillarni sotib olishni so‘rayapti va buni “inqilob” deb atayapti.
Cybercab rejasini yana bir o‘qib chiqing. Tesla sizga transport vositasini sotadi. Tesla sizga dasturiy ta’minotni litsenziyalaydi. Tesla, ehtimol, har bir safarning ulushini oladi. Va siz esa kreditni ham, sug‘urtani ham, tozalashni ham, zaryadlashni ham, ta’mirlashni ham, to‘xtashni ham, hamda mashina har kuni ishlamay turgan paytdagi barcha mas’uliyatni ham o‘z zimmangizga olasiz.
Bu robotaxi tarmog‘i emas. Bu franchayzing.
Va u Tesla uchun haqiqatan ham juda zo‘r — ular savdo, dasturiy ta’minot va safar uchun pul yig‘adi, kapital xavfi esa deyarli yo‘q. Kimdir raqamlar ishlaydimi-yo‘qmi, shuni sinab ko‘radi.
Hamma miliga $0.25 haqida hayajonlangan. Hech kim avtomobilni sotib olgan odam bu narxda nimagadir erishyaptimi-yo‘qmi, deb so‘ramayapti.
Yana shuni ham aytish kerak — $0.25 bu ARK taxmini. Tesla ommaviy miqyosda aslida undagan tarif emas. Hozircha Ostinda safarlar Uberdagidan arzonroq, lekin siz ko‘proq kutasiz, ya’ni mahsulot hali u qadar bir xil emas.
Diagrammaga qarang. Bu voqea bir necha marta chiqib, so‘nib qolgan. Har safar, qabul qilish (adoption) taqdimot slaydida qolgan. Hozirgi farq shundaki, tijorat operatorlari uchun haqiqiy ro‘yxatdan o‘tish shakli bor.
Bu real. Lekin shakl park (fleet) emas.
Buni ishonch bilan qabul qilishdan oldin men ko‘rmoqchi bo‘lgan narsa: bitta mustaqil operator aslida qancha pul ishlab topganini e’lon qilishi. Daromad, xarajatlar, foydalanish darajasi — hammasi. Buni hech kim qilmaguncha, bu TSLA aksiyadorlari uchun juda yaxshi kelishuv, lekin boshqalar uchun esa sinovdan o‘tmagan.”
TSLA oddiy odamlardan avtomobillarni sotib olishni so‘rayapti va buni “inqilob” deb atayapti.
Cybercab rejasini yana bir o‘qib chiqing. Tesla sizga transport vositasini sotadi. Tesla sizga dasturiy ta’minotni litsenziyalaydi. Tesla, ehtimol, har bir safarning ulushini oladi. Va siz esa kreditni ham, sug‘urtani ham, tozalashni ham, zaryadlashni ham, ta’mirlashni ham, to‘xtashni ham, hamda mashina har kuni ishlamay turgan paytdagi barcha mas’uliyatni ham o‘z zimmangizga olasiz.
Bu robotaxi tarmog‘i emas. Bu franchayzing.
Va u Tesla uchun haqiqatan ham juda zo‘r — ular savdo, dasturiy ta’minot va safar uchun pul yig‘adi, kapital xavfi esa deyarli yo‘q. Kimdir raqamlar ishlaydimi-yo‘qmi, shuni sinab ko‘radi.
Hamma miliga $0.25 haqida hayajonlangan. Hech kim avtomobilni sotib olgan odam bu narxda nimagadir erishyaptimi-yo‘qmi, deb so‘ramayapti.
Yana shuni ham aytish kerak — $0.25 bu ARK taxmini. Tesla ommaviy miqyosda aslida undagan tarif emas. Hozircha Ostinda safarlar Uberdagidan arzonroq, lekin siz ko‘proq kutasiz, ya’ni mahsulot hali u qadar bir xil emas.
Diagrammaga qarang. Bu voqea bir necha marta chiqib, so‘nib qolgan. Har safar, qabul qilish (adoption) taqdimot slaydida qolgan. Hozirgi farq shundaki, tijorat operatorlari uchun haqiqiy ro‘yxatdan o‘tish shakli bor.
Bu real. Lekin shakl park (fleet) emas.
Buni ishonch bilan qabul qilishdan oldin men ko‘rmoqchi bo‘lgan narsa: bitta mustaqil operator aslida qancha pul ishlab topganini e’lon qilishi. Daromad, xarajatlar, foydalanish darajasi — hammasi. Buni hech kim qilmaguncha, bu TSLA aksiyadorlari uchun juda yaxshi kelishuv, lekin boshqalar uchun esa sinovdan o‘tmagan.”
Cybercab rejasini yana bir o‘qib chiqing. Tesla sizga transport vositasini sotadi. Tesla sizga dasturiy ta’minotni litsenziyalaydi. Tesla, ehtimol, har bir safarning ulushini oladi. Va siz esa kreditni ham, sug‘urtani ham, tozalashni ham, zaryadlashni ham, ta’mirlashni ham, to‘xtashni ham, hamda mashina har kuni ishlamay turgan paytdagi barcha mas’uliyatni ham o‘z zimmangizga olasiz.
Bu robotaxi tarmog‘i emas. Bu franchayzing.
Va u Tesla uchun haqiqatan ham juda zo‘r — ular savdo, dasturiy ta’minot va safar uchun pul yig‘adi, kapital xavfi esa deyarli yo‘q. Kimdir raqamlar ishlaydimi-yo‘qmi, shuni sinab ko‘radi.
Hamma miliga $0.25 haqida hayajonlangan. Hech kim avtomobilni sotib olgan odam bu narxda nimagadir erishyaptimi-yo‘qmi, deb so‘ramayapti.
Yana shuni ham aytish kerak — $0.25 bu ARK taxmini. Tesla ommaviy miqyosda aslida undagan tarif emas. Hozircha Ostinda safarlar Uberdagidan arzonroq, lekin siz ko‘proq kutasiz, ya’ni mahsulot hali u qadar bir xil emas.
Diagrammaga qarang. Bu voqea bir necha marta chiqib, so‘nib qolgan. Har safar, qabul qilish (adoption) taqdimot slaydida qolgan. Hozirgi farq shundaki, tijorat operatorlari uchun haqiqiy ro‘yxatdan o‘tish shakli bor.
Bu real. Lekin shakl park (fleet) emas.
Buni ishonch bilan qabul qilishdan oldin men ko‘rmoqchi bo‘lgan narsa: bitta mustaqil operator aslida qancha pul ishlab topganini e’lon qilishi. Daromad, xarajatlar, foydalanish darajasi — hammasi. Buni hech kim qilmaguncha, bu TSLA aksiyadorlari uchun juda yaxshi kelishuv, lekin boshqalar uchun esa sinovdan o‘tmagan.”
3
831
·
--
O‘suvchi
Tasdiqlangan
GME 2-chorakdagi rekord operatsion daromadini e’lon qildi, biroq aksiyalar baribir tushdi.
Buqa (bull)lar Wall Street qayta tiklanishni tushunmayapti, deydi. Ehtimol, Wall Street buni juda yaxshi tushunadi.
$160.2 mln operatsion foyda real. Lekin sof daromadning bir qismi GameStop’ning ulkan EBAY ulushi qiymatidan kelgani xabar qilingan. Bu bozor harakati, o‘yinlar yoki kolleksiyalarni sotishdan topilgan pul emas.
Agar EBAY ko‘tarilsa, GME o‘zini boyroq ko‘rsatadi. Agar u tushsa, qayd etilgan daromadlar zaiflashadi. Bunday foyda mijozlar haqiqatan xarid qiladigan narsalardan topilgan foydadan boshqacha baholanishi kerak.
Rostini aytsam, hozir GME oddiy chakana sotuvchiga o‘xshamay qoldi — ko‘proq do‘konlari ilova qilingan investitsiya kompaniyasiga o‘xshaydi.
Menga muhim bo‘lgan chakana raqam — kolleksiyalar: savdoning 45.1%i, bu 57%ga o‘sish. Agar bu o‘sish davom etsa va do‘konlar $650 mln+ miqdoridagi moslashtirilgan EBITDA prognozini qo‘llab-quvvatlay olsa, unda ayg‘irlar (bears) uchun haqiqiy muammo bor.
Lekin “rekord foyda” har doim ham asosiy biznes birdaniga ajoyib bo‘lib qolganini anglatmaydi.
Muhim bitta tekshiruv: moslashtirilgan EBITDA odatda investitsiya bo‘yicha daromadlarni istisno qiladi. Shuningdek, hisobot qilingan $4.9 mlrd EBAY pozitsiyasi $5.4 mlrd naqd pul va qimmatli qog‘ozlar ko‘rsatkichiga qanchalik darajada kiritilganini ham tekshiring — ikkalasini ham qo‘shish ayni bir aktivlarni ikki marta hisoblashga olib kelishi mumkin.
{spot}(GMEBUSDT)
GME 2-chorakdagi rekord operatsion daromadini e’lon qildi, biroq aksiyalar baribir tushdi.
Buqa (bull)lar Wall Street qayta tiklanishni tushunmayapti, deydi. Ehtimol, Wall Street buni juda yaxshi tushunadi.
$160.2 mln operatsion foyda real. Lekin sof daromadning bir qismi GameStop’ning ulkan EBAY ulushi qiymatidan kelgani xabar qilingan. Bu bozor harakati, o‘yinlar yoki kolleksiyalarni sotishdan topilgan pul emas.
Agar EBAY ko‘tarilsa, GME o‘zini boyroq ko‘rsatadi. Agar u tushsa, qayd etilgan daromadlar zaiflashadi. Bunday foyda mijozlar haqiqatan xarid qiladigan narsalardan topilgan foydadan boshqacha baholanishi kerak.
Rostini aytsam, hozir GME oddiy chakana sotuvchiga o‘xshamay qoldi — ko‘proq do‘konlari ilova qilingan investitsiya kompaniyasiga o‘xshaydi.
Menga muhim bo‘lgan chakana raqam — kolleksiyalar: savdoning 45.1%i, bu 57%ga o‘sish. Agar bu o‘sish davom etsa va do‘konlar $650 mln+ miqdoridagi moslashtirilgan EBITDA prognozini qo‘llab-quvvatlay olsa, unda ayg‘irlar (bears) uchun haqiqiy muammo bor.
Lekin “rekord foyda” har doim ham asosiy biznes birdaniga ajoyib bo‘lib qolganini anglatmaydi.
Muhim bitta tekshiruv: moslashtirilgan EBITDA odatda investitsiya bo‘yicha daromadlarni istisno qiladi. Shuningdek, hisobot qilingan $4.9 mlrd EBAY pozitsiyasi $5.4 mlrd naqd pul va qimmatli qog‘ozlar ko‘rsatkichiga qanchalik darajada kiritilganini ham tekshiring — ikkalasini ham qo‘shish ayni bir aktivlarni ikki marta hisoblashga olib kelishi mumkin.
Buqa (bull)lar Wall Street qayta tiklanishni tushunmayapti, deydi. Ehtimol, Wall Street buni juda yaxshi tushunadi.
$160.2 mln operatsion foyda real. Lekin sof daromadning bir qismi GameStop’ning ulkan EBAY ulushi qiymatidan kelgani xabar qilingan. Bu bozor harakati, o‘yinlar yoki kolleksiyalarni sotishdan topilgan pul emas.
Agar EBAY ko‘tarilsa, GME o‘zini boyroq ko‘rsatadi. Agar u tushsa, qayd etilgan daromadlar zaiflashadi. Bunday foyda mijozlar haqiqatan xarid qiladigan narsalardan topilgan foydadan boshqacha baholanishi kerak.
Rostini aytsam, hozir GME oddiy chakana sotuvchiga o‘xshamay qoldi — ko‘proq do‘konlari ilova qilingan investitsiya kompaniyasiga o‘xshaydi.
Menga muhim bo‘lgan chakana raqam — kolleksiyalar: savdoning 45.1%i, bu 57%ga o‘sish. Agar bu o‘sish davom etsa va do‘konlar $650 mln+ miqdoridagi moslashtirilgan EBITDA prognozini qo‘llab-quvvatlay olsa, unda ayg‘irlar (bears) uchun haqiqiy muammo bor.
Lekin “rekord foyda” har doim ham asosiy biznes birdaniga ajoyib bo‘lib qolganini anglatmaydi.
Muhim bitta tekshiruv: moslashtirilgan EBITDA odatda investitsiya bo‘yicha daromadlarni istisno qiladi. Shuningdek, hisobot qilingan $4.9 mlrd EBAY pozitsiyasi $5.4 mlrd naqd pul va qimmatli qog‘ozlar ko‘rsatkichiga qanchalik darajada kiritilganini ham tekshiring — ikkalasini ham qo‘shish ayni bir aktivlarni ikki marta hisoblashga olib kelishi mumkin.
2
705
·
--
O‘suvchi
Tasdiqlangan
$2,000 turadigan telefon. Aholining aksariyati uchun u 3 oyda topadigan daromaddan ham ko‘proq bo‘lgan mamlakatda.
Buni bir soniya o‘ylab ko‘ring.
$AAPL chorshanba kuni birinchi buklanuvchi iPhone’ini namoyish etishi kutilmoqda va mish-mishlarga ko‘ra, narxi $2,000 dan oshadi. AQShda bu nisbatan “bo‘ladi”, chunki T, VZ va TMUS o‘nlab yillar davomida haqiqiy xarajatni yashirib keladi. Kreditlar bilan “trade-in”, 36 oylik bo‘lib to‘lash, “reja bilan bepul”. Hech kim to‘liq narxni his qilmaydi.
Janubiy Osiyoda-chi? Siz hammasini to‘laysiz. Odatda ustiga import boji ham qo‘shiladi.
Demak, Apple “narxga sezgir bo‘lmagan mijoz” uchun qurgan — ularning so‘zlari bilan aytganda — telefon ko‘pchiligimiz ko‘zdan kechiradigan va shunchaki aylantirib o‘tib ketadigan narsaga aylanadi.
Eng qiziq joyi shundaki, operatorlar ham bu to‘lovlarni ko‘tarishdan charchay boshlagan. Bu yil ular o‘z marjalarini himoya qilish uchun subsidiyalarni qisqartirishdi. Bir tahlilchi “bepul buklanuvchi telefon bo‘lmaydi” deb aytdi va har qanday “bepul iPhone 18 Pro” taklifi uzoq davom etmasligini aytdi.
Demak, pul qayerdandir kelishi kerak. Yo Apple kamroq sotadi, yoki mijozlar o‘z zimmasiga oladi, yoki operatorlar yana yutadi.
Men noto‘g‘ri bo‘lishim mumkin. Balki boy xaridorlar shunchaki pulini to‘laydi va hayratlanmaydi. Bu esa naqsh bo‘lib kelgan.
Lekin meni aslida bezovta qiladigan narsa bor. AAPL bu yilning o‘zida 18% ga oshgan. TMUS esa 10% ga tushgan. Xuddi shu iPhone sikli, lekin boshlang‘ich nuqtalar butunlay boshqacha. Bu ikkitasidan biri yaxshi yangilik uchun narxlangan.
Asosiy savol — siz hech qachon telefon uchun $2,000 to‘laydigan bo‘larmidingiz?
{spot}(AAPLBUSDT)
$2,000 turadigan telefon. Aholining aksariyati uchun u 3 oyda topadigan daromaddan ham ko‘proq bo‘lgan mamlakatda.
Buni bir soniya o‘ylab ko‘ring.
$AAPL chorshanba kuni birinchi buklanuvchi iPhone’ini namoyish etishi kutilmoqda va mish-mishlarga ko‘ra, narxi $2,000 dan oshadi. AQShda bu nisbatan “bo‘ladi”, chunki T, VZ va TMUS o‘nlab yillar davomida haqiqiy xarajatni yashirib keladi. Kreditlar bilan “trade-in”, 36 oylik bo‘lib to‘lash, “reja bilan bepul”. Hech kim to‘liq narxni his qilmaydi.
Janubiy Osiyoda-chi? Siz hammasini to‘laysiz. Odatda ustiga import boji ham qo‘shiladi.
Demak, Apple “narxga sezgir bo‘lmagan mijoz” uchun qurgan — ularning so‘zlari bilan aytganda — telefon ko‘pchiligimiz ko‘zdan kechiradigan va shunchaki aylantirib o‘tib ketadigan narsaga aylanadi.
Eng qiziq joyi shundaki, operatorlar ham bu to‘lovlarni ko‘tarishdan charchay boshlagan. Bu yil ular o‘z marjalarini himoya qilish uchun subsidiyalarni qisqartirishdi. Bir tahlilchi “bepul buklanuvchi telefon bo‘lmaydi” deb aytdi va har qanday “bepul iPhone 18 Pro” taklifi uzoq davom etmasligini aytdi.
Demak, pul qayerdandir kelishi kerak. Yo Apple kamroq sotadi, yoki mijozlar o‘z zimmasiga oladi, yoki operatorlar yana yutadi.
Men noto‘g‘ri bo‘lishim mumkin. Balki boy xaridorlar shunchaki pulini to‘laydi va hayratlanmaydi. Bu esa naqsh bo‘lib kelgan.
Lekin meni aslida bezovta qiladigan narsa bor. AAPL bu yilning o‘zida 18% ga oshgan. TMUS esa 10% ga tushgan. Xuddi shu iPhone sikli, lekin boshlang‘ich nuqtalar butunlay boshqacha. Bu ikkitasidan biri yaxshi yangilik uchun narxlangan.
Asosiy savol — siz hech qachon telefon uchun $2,000 to‘laydigan bo‘larmidingiz?
Buni bir soniya o‘ylab ko‘ring.
$AAPL chorshanba kuni birinchi buklanuvchi iPhone’ini namoyish etishi kutilmoqda va mish-mishlarga ko‘ra, narxi $2,000 dan oshadi. AQShda bu nisbatan “bo‘ladi”, chunki T, VZ va TMUS o‘nlab yillar davomida haqiqiy xarajatni yashirib keladi. Kreditlar bilan “trade-in”, 36 oylik bo‘lib to‘lash, “reja bilan bepul”. Hech kim to‘liq narxni his qilmaydi.
Janubiy Osiyoda-chi? Siz hammasini to‘laysiz. Odatda ustiga import boji ham qo‘shiladi.
Demak, Apple “narxga sezgir bo‘lmagan mijoz” uchun qurgan — ularning so‘zlari bilan aytganda — telefon ko‘pchiligimiz ko‘zdan kechiradigan va shunchaki aylantirib o‘tib ketadigan narsaga aylanadi.
Eng qiziq joyi shundaki, operatorlar ham bu to‘lovlarni ko‘tarishdan charchay boshlagan. Bu yil ular o‘z marjalarini himoya qilish uchun subsidiyalarni qisqartirishdi. Bir tahlilchi “bepul buklanuvchi telefon bo‘lmaydi” deb aytdi va har qanday “bepul iPhone 18 Pro” taklifi uzoq davom etmasligini aytdi.
Demak, pul qayerdandir kelishi kerak. Yo Apple kamroq sotadi, yoki mijozlar o‘z zimmasiga oladi, yoki operatorlar yana yutadi.
Men noto‘g‘ri bo‘lishim mumkin. Balki boy xaridorlar shunchaki pulini to‘laydi va hayratlanmaydi. Bu esa naqsh bo‘lib kelgan.
Lekin meni aslida bezovta qiladigan narsa bor. AAPL bu yilning o‘zida 18% ga oshgan. TMUS esa 10% ga tushgan. Xuddi shu iPhone sikli, lekin boshlang‘ich nuqtalar butunlay boshqacha. Bu ikkitasidan biri yaxshi yangilik uchun narxlangan.
Asosiy savol — siz hech qachon telefon uchun $2,000 to‘laydigan bo‘larmidingiz?
2
2
3.1k
Tasdiqlangan
$NVDA Har bir xodimga $7.8M ishlab topish hayratlanarli, ammo yanada qiyin savol — bu raqamni shu darajada nima ushlab turibdi.
Nvidia ishlab chiqarishni autsorsing qiladi, AIga talab esa hali ham juda yuqori. Daromad esa xodimlar soniga qaraganda ancha tez o‘sayapti. Ta’minot cheklangan bo‘lib, narx belgilash bo‘yicha kuch saqlansa, bunday vaziyat juda yaxshi.
Lekin daromad/xodim ko‘rsatkichi giperskalerslar xarajatni sekinlashtirsa, maxsus chiplar ulushni olsa yoki Nvidiaga juda kattaroq ishchi kuchi kerak bo‘lsa, tezda pasayishi mumkin.
Keyingi kuzatiladigan raqam — xodimlar soni emas. Bu yalpi marja. Agar daromad o‘sishda davom etsa, lekin marjalar pasayishni boshlasa, "samaradorlik" haqidagi hikoya butunlay boshqacha ko‘rinadi.
$NVDA Har bir xodimga $7.8M ishlab topish hayratlanarli, ammo yanada qiyin savol — bu raqamni shu darajada nima ushlab turibdi.
Nvidia ishlab chiqarishni autsorsing qiladi, AIga talab esa hali ham juda yuqori. Daromad esa xodimlar soniga qaraganda ancha tez o‘sayapti. Ta’minot cheklangan bo‘lib, narx belgilash bo‘yicha kuch saqlansa, bunday vaziyat juda yaxshi.
Lekin daromad/xodim ko‘rsatkichi giperskalerslar xarajatni sekinlashtirsa, maxsus chiplar ulushni olsa yoki Nvidiaga juda kattaroq ishchi kuchi kerak bo‘lsa, tezda pasayishi mumkin.
Keyingi kuzatiladigan raqam — xodimlar soni emas. Bu yalpi marja. Agar daromad o‘sishda davom etsa, lekin marjalar pasayishni boshlasa, "samaradorlik" haqidagi hikoya butunlay boshqacha ko‘rinadi.
Nvidia ishlab chiqarishni autsorsing qiladi, AIga talab esa hali ham juda yuqori. Daromad esa xodimlar soniga qaraganda ancha tez o‘sayapti. Ta’minot cheklangan bo‘lib, narx belgilash bo‘yicha kuch saqlansa, bunday vaziyat juda yaxshi.
Lekin daromad/xodim ko‘rsatkichi giperskalerslar xarajatni sekinlashtirsa, maxsus chiplar ulushni olsa yoki Nvidiaga juda kattaroq ishchi kuchi kerak bo‘lsa, tezda pasayishi mumkin.
Keyingi kuzatiladigan raqam — xodimlar soni emas. Bu yalpi marja. Agar daromad o‘sishda davom etsa, lekin marjalar pasayishni boshlasa, "samaradorlik" haqidagi hikoya butunlay boshqacha ko‘rinadi.
2
528
FT ma'lumotiga ko‘ra, bir oy ichida Saudi Aramconing Jizan obyektlariga ikkinchi hujum. Zararni baholash ishlari olib borilmoqda; bitta manba buni avgustdagi bilan taqqoslab, hajmi bo‘yicha o‘xshash deydi — u ayrim neftni qayta ishlashni izdan chiqargan, ammo operatsiyalarga moddiy ta’sir ko‘rsatmagan.
Bozorning javobi: WTI besh daqiqada +0,59 dollarga 92,22 dollarga ko‘tarildi, Brent +0,62 dollarga 95,86 dollarga. Bir foizdan ham kam — ikki oy oldin bo‘lganida besh dollarlik sarlavha bo‘ladigan hujumga.
O‘qishga arzigulik vaziyat shu. Neft $90 dan yuqorida allaqachon urushga tegishli mukofotni ko‘tarib yuradi — hozirgi marginal hujum esa uni tasdiqlaydi, xolos, mukofotni oshirmaydi. Takrorlanish narxga tushirilgan.
Bu matematikani nima o‘zgartiradi, tartib bilan: zarar bahosi (moddiy ishlab chiqarish yo‘qotilishi daraja jihatidan emas, tur jihatidan boshqacha), hujumlarning chegara hududidagi saytdan ko‘ra eksport terminallari yoki kemachilik yo‘nalishlariga tarqalishi — va kalendar. Xomashyo $92+ darajasini payshanbagacha ushlab tursa, Fed 16-kunidan oldin o‘qiydigan CPI e’loniga to‘g‘ridan-to‘g‘ri kirib boradi.
E’tibor bering: Aramconing baholash bo‘yicha bayonoti. Ungacha bozor buni "mavjud konflikt, aniq nishon" bo‘limiga kiritib qo‘ydi. #catalyst
FT ma'lumotiga ko‘ra, bir oy ichida Saudi Aramconing Jizan obyektlariga ikkinchi hujum. Zararni baholash ishlari olib borilmoqda; bitta manba buni avgustdagi bilan taqqoslab, hajmi bo‘yicha o‘xshash deydi — u ayrim neftni qayta ishlashni izdan chiqargan, ammo operatsiyalarga moddiy ta’sir ko‘rsatmagan.
Bozorning javobi: WTI besh daqiqada +0,59 dollarga 92,22 dollarga ko‘tarildi, Brent +0,62 dollarga 95,86 dollarga. Bir foizdan ham kam — ikki oy oldin bo‘lganida besh dollarlik sarlavha bo‘ladigan hujumga.
O‘qishga arzigulik vaziyat shu. Neft $90 dan yuqorida allaqachon urushga tegishli mukofotni ko‘tarib yuradi — hozirgi marginal hujum esa uni tasdiqlaydi, xolos, mukofotni oshirmaydi. Takrorlanish narxga tushirilgan.
Bu matematikani nima o‘zgartiradi, tartib bilan: zarar bahosi (moddiy ishlab chiqarish yo‘qotilishi daraja jihatidan emas, tur jihatidan boshqacha), hujumlarning chegara hududidagi saytdan ko‘ra eksport terminallari yoki kemachilik yo‘nalishlariga tarqalishi — va kalendar. Xomashyo $92+ darajasini payshanbagacha ushlab tursa, Fed 16-kunidan oldin o‘qiydigan CPI e’loniga to‘g‘ridan-to‘g‘ri kirib boradi.
E’tibor bering: Aramconing baholash bo‘yicha bayonoti. Ungacha bozor buni "mavjud konflikt, aniq nishon" bo‘limiga kiritib qo‘ydi. #catalyst
Bozorning javobi: WTI besh daqiqada +0,59 dollarga 92,22 dollarga ko‘tarildi, Brent +0,62 dollarga 95,86 dollarga. Bir foizdan ham kam — ikki oy oldin bo‘lganida besh dollarlik sarlavha bo‘ladigan hujumga.
O‘qishga arzigulik vaziyat shu. Neft $90 dan yuqorida allaqachon urushga tegishli mukofotni ko‘tarib yuradi — hozirgi marginal hujum esa uni tasdiqlaydi, xolos, mukofotni oshirmaydi. Takrorlanish narxga tushirilgan.
Bu matematikani nima o‘zgartiradi, tartib bilan: zarar bahosi (moddiy ishlab chiqarish yo‘qotilishi daraja jihatidan emas, tur jihatidan boshqacha), hujumlarning chegara hududidagi saytdan ko‘ra eksport terminallari yoki kemachilik yo‘nalishlariga tarqalishi — va kalendar. Xomashyo $92+ darajasini payshanbagacha ushlab tursa, Fed 16-kunidan oldin o‘qiydigan CPI e’loniga to‘g‘ridan-to‘g‘ri kirib boradi.
E’tibor bering: Aramconing baholash bo‘yicha bayonoti. Ungacha bozor buni "mavjud konflikt, aniq nishon" bo‘limiga kiritib qo‘ydi. #catalyst
245
AI capex raqamlari anchadan beri ishonarli bo‘lmay qolgan edi. Baribir eng yangisini keltiraman — o‘zidagi ogohlantirishlari bilan.
The Information’ga ko‘ra: Anthropic 11 oy ichida ~14,8GW hisoblash quvvati bo‘yicha shartnomalar imzolagan — taxminan jami 16GW — potentsial qiymati esa keyingi o‘n yil davomida $517 milliardgacha. Yetkazib beruvchilar ro‘yxati butun sanoat kayfiyatini aks ettiradi: 5GW gacha Amazon, 5GW Google/Broadcom, ~1GW Microsoft/Nvidia, shuningdek SpaceX’ning Colossus 1’iga tegishli lizing — 220K+ GPU.
Hisobotning o‘zi ta’kidlaydigan ogohlantirish: $517 mlrd — maksimal taxmin. Ayrim quvvatlar kechikishi yoki umuman ishlatilmasligi mumkin; ayrim shartnomalar erta bekor bo‘lishi mumkin. Bu yakuniy majburiy xarajat emas — sarlavhali raqam.
Bular nimaga asos bo‘lyapti: OpenAI’ning aytilgan maqsadi bundan ham kattaroq — 2030 yilga kelib 30GW, ~$750 mlrd investitsiya. Demak, bu ikki laboratoriya bir o‘zi bu o‘n yillikda $1 trilliondan ko‘proq hisoblash quvvati nazarda tutadi va uning har bir vatti chiplar, xotira, optika, quvvat bo‘yicha buyurtmalarga aylanadi.
Asosiy jumla: bu shartnomalar, iste’mol emas. Imzolangan GW va real ishlatilgan GW orasidagi bo‘shliq shuni ko‘rsatadi — yoki butun ta’minot zanjiri savdosi rostga chiqadiganini tasdiqlaydi, yoki 2030-yillarning ortiqcha qurilish (overbuild) haqidagi hikoyasiga aylanadi. Qaysi biri bo‘lishini kuzatib boring. #catalyst
AI capex raqamlari anchadan beri ishonarli bo‘lmay qolgan edi. Baribir eng yangisini keltiraman — o‘zidagi ogohlantirishlari bilan.
The Information’ga ko‘ra: Anthropic 11 oy ichida ~14,8GW hisoblash quvvati bo‘yicha shartnomalar imzolagan — taxminan jami 16GW — potentsial qiymati esa keyingi o‘n yil davomida $517 milliardgacha. Yetkazib beruvchilar ro‘yxati butun sanoat kayfiyatini aks ettiradi: 5GW gacha Amazon, 5GW Google/Broadcom, ~1GW Microsoft/Nvidia, shuningdek SpaceX’ning Colossus 1’iga tegishli lizing — 220K+ GPU.
Hisobotning o‘zi ta’kidlaydigan ogohlantirish: $517 mlrd — maksimal taxmin. Ayrim quvvatlar kechikishi yoki umuman ishlatilmasligi mumkin; ayrim shartnomalar erta bekor bo‘lishi mumkin. Bu yakuniy majburiy xarajat emas — sarlavhali raqam.
Bular nimaga asos bo‘lyapti: OpenAI’ning aytilgan maqsadi bundan ham kattaroq — 2030 yilga kelib 30GW, ~$750 mlrd investitsiya. Demak, bu ikki laboratoriya bir o‘zi bu o‘n yillikda $1 trilliondan ko‘proq hisoblash quvvati nazarda tutadi va uning har bir vatti chiplar, xotira, optika, quvvat bo‘yicha buyurtmalarga aylanadi.
Asosiy jumla: bu shartnomalar, iste’mol emas. Imzolangan GW va real ishlatilgan GW orasidagi bo‘shliq shuni ko‘rsatadi — yoki butun ta’minot zanjiri savdosi rostga chiqadiganini tasdiqlaydi, yoki 2030-yillarning ortiqcha qurilish (overbuild) haqidagi hikoyasiga aylanadi. Qaysi biri bo‘lishini kuzatib boring. #catalyst
The Information’ga ko‘ra: Anthropic 11 oy ichida ~14,8GW hisoblash quvvati bo‘yicha shartnomalar imzolagan — taxminan jami 16GW — potentsial qiymati esa keyingi o‘n yil davomida $517 milliardgacha. Yetkazib beruvchilar ro‘yxati butun sanoat kayfiyatini aks ettiradi: 5GW gacha Amazon, 5GW Google/Broadcom, ~1GW Microsoft/Nvidia, shuningdek SpaceX’ning Colossus 1’iga tegishli lizing — 220K+ GPU.
Hisobotning o‘zi ta’kidlaydigan ogohlantirish: $517 mlrd — maksimal taxmin. Ayrim quvvatlar kechikishi yoki umuman ishlatilmasligi mumkin; ayrim shartnomalar erta bekor bo‘lishi mumkin. Bu yakuniy majburiy xarajat emas — sarlavhali raqam.
Bular nimaga asos bo‘lyapti: OpenAI’ning aytilgan maqsadi bundan ham kattaroq — 2030 yilga kelib 30GW, ~$750 mlrd investitsiya. Demak, bu ikki laboratoriya bir o‘zi bu o‘n yillikda $1 trilliondan ko‘proq hisoblash quvvati nazarda tutadi va uning har bir vatti chiplar, xotira, optika, quvvat bo‘yicha buyurtmalarga aylanadi.
Asosiy jumla: bu shartnomalar, iste’mol emas. Imzolangan GW va real ishlatilgan GW orasidagi bo‘shliq shuni ko‘rsatadi — yoki butun ta’minot zanjiri savdosi rostga chiqadiganini tasdiqlaydi, yoki 2030-yillarning ortiqcha qurilish (overbuild) haqidagi hikoyasiga aylanadi. Qaysi biri bo‘lishini kuzatib boring. #catalyst
410
Tasdiqlangan
Tramp AQShga nisbatan ortiqcha savdo profitsiti bo‘lgan mamlakatlar bilan savdoni to‘xtatishini, agar Fed stavkalarni pasaytirmasa, deb yozdi. Bozor esa qimirlamadi. Evercore obligatsiyalar daromadliligi, aksiyalar, dollar yoki stavka oshishi ehtimollarida ko‘zga ko‘rinadigan ta’sir yo‘qligini qayd etdi — bu 2025 yil boshida savdo va Fed tahdidlari keltirib chiqargan tebranishlarga keskin zid edi.
Bozor buni shunchaki jahli chiqib aytilgan gap deb qabul qilmoqda. Tashqi ko‘rinishda bu talqin ehtimol to‘g‘ri. Ammo uning ostidagi mexanizmni tahlil qilish arziydi.
Birinchi daraja: tahdidning o‘zi ichki jihatdan ziddiyatli. Stavkani pasaytirishga majbur qilish uchun importni taqiqlash darhol ta’minot zarbasini keltirib chiqaradi — Veda Partners’dagi Henrietta Treyz buni Trampning huquqiy va iqtisodiy xatolarining "eng qo‘pol"i deb atadi. Siz ta’minotni bo‘g‘ish orqali inflyatsiyani pasaytira olmaysiz. Aksincha, savdoni to‘xtatish narxlarni oshiradi, bu esa Fedni pasaytirish emas, balki oshirish tomon itaradi. So‘zma-so‘z olingan tahdid o‘ziga qarshi ishlaydi.
Ikkinchi daraja: Warsh ustidagi bosim aslida stavka oshishi ehtimolini kamaytirmaydi, balki oshiradi. Evercore buni ochiq aytdi — Trampning yangilangan bosimi Fed raisi uchun "ishlarni murakkablashtiradi", va tahlilchilar endi stavka oshishini "bir oz ko‘proq ehtimolli" deb ko‘rishmoqda. Tikish bozorlari ikki haftadan keyingi yig‘ilish uchun 50% dan biroz yuqorida baholamoqda; Evercore esa 50% dan past deydi. Qanday bo‘lmasin, yo‘nalish pastga emas, yuqoriga.
Uchinchi daraja: Warshning mustaqilligi hal qiluvchi o‘zgaruvchidir. Treyzning fikricha, Warsh o‘zini Trampdan uzoqlashtirishga harakat qilmoqda. Beacon’dan Stiven Myrow esa Warsh oraliq saylovlardan oldin stavka oshishiga yo‘l qo‘ymaydi va stavkalarni o‘zgarmas ushlab turadi, deydi — "siyosat ma’lumotlarni bosib ketmoqda, va Warsh bozor o‘zi uning ishini qilib berishini istagani uchun qattiq gapirmoqda." Bu bir odam haqidagi bir xil holatning ikki xil talqini.
Bu qarashning noto‘g‘ri ekanini isbotlaydigan narsa — Trampning savdoni haqiqatan ham to‘xtatishga o‘tishi, ya’ni bu haqda post yozish emas, balki biror hujjatga imzo qo‘yishi bo‘lardi. Hozirgacha bozor ishtirokchilarining hammasi u bunday qilmaydi, deb tikmoqda. Bu tikish o‘zgargan lahza — bu shovqinni to‘xtatadigan lahza bo‘ladi.
Kuzatish kerak bo‘lgan o‘zgaruvchi: Warsh keyingi yig‘ilishda stavkani ushlab qoladimi yoki oshiradimi. Qolgan hammasi — poza.
Tramp AQShga nisbatan ortiqcha savdo profitsiti bo‘lgan mamlakatlar bilan savdoni to‘xtatishini, agar Fed stavkalarni pasaytirmasa, deb yozdi. Bozor esa qimirlamadi. Evercore obligatsiyalar daromadliligi, aksiyalar, dollar yoki stavka oshishi ehtimollarida ko‘zga ko‘rinadigan ta’sir yo‘qligini qayd etdi — bu 2025 yil boshida savdo va Fed tahdidlari keltirib chiqargan tebranishlarga keskin zid edi.
Bozor buni shunchaki jahli chiqib aytilgan gap deb qabul qilmoqda. Tashqi ko‘rinishda bu talqin ehtimol to‘g‘ri. Ammo uning ostidagi mexanizmni tahlil qilish arziydi.
Birinchi daraja: tahdidning o‘zi ichki jihatdan ziddiyatli. Stavkani pasaytirishga majbur qilish uchun importni taqiqlash darhol ta’minot zarbasini keltirib chiqaradi — Veda Partners’dagi Henrietta Treyz buni Trampning huquqiy va iqtisodiy xatolarining "eng qo‘pol"i deb atadi. Siz ta’minotni bo‘g‘ish orqali inflyatsiyani pasaytira olmaysiz. Aksincha, savdoni to‘xtatish narxlarni oshiradi, bu esa Fedni pasaytirish emas, balki oshirish tomon itaradi. So‘zma-so‘z olingan tahdid o‘ziga qarshi ishlaydi.
Ikkinchi daraja: Warsh ustidagi bosim aslida stavka oshishi ehtimolini kamaytirmaydi, balki oshiradi. Evercore buni ochiq aytdi — Trampning yangilangan bosimi Fed raisi uchun "ishlarni murakkablashtiradi", va tahlilchilar endi stavka oshishini "bir oz ko‘proq ehtimolli" deb ko‘rishmoqda. Tikish bozorlari ikki haftadan keyingi yig‘ilish uchun 50% dan biroz yuqorida baholamoqda; Evercore esa 50% dan past deydi. Qanday bo‘lmasin, yo‘nalish pastga emas, yuqoriga.
Uchinchi daraja: Warshning mustaqilligi hal qiluvchi o‘zgaruvchidir. Treyzning fikricha, Warsh o‘zini Trampdan uzoqlashtirishga harakat qilmoqda. Beacon’dan Stiven Myrow esa Warsh oraliq saylovlardan oldin stavka oshishiga yo‘l qo‘ymaydi va stavkalarni o‘zgarmas ushlab turadi, deydi — "siyosat ma’lumotlarni bosib ketmoqda, va Warsh bozor o‘zi uning ishini qilib berishini istagani uchun qattiq gapirmoqda." Bu bir odam haqidagi bir xil holatning ikki xil talqini.
Bu qarashning noto‘g‘ri ekanini isbotlaydigan narsa — Trampning savdoni haqiqatan ham to‘xtatishga o‘tishi, ya’ni bu haqda post yozish emas, balki biror hujjatga imzo qo‘yishi bo‘lardi. Hozirgacha bozor ishtirokchilarining hammasi u bunday qilmaydi, deb tikmoqda. Bu tikish o‘zgargan lahza — bu shovqinni to‘xtatadigan lahza bo‘ladi.
Kuzatish kerak bo‘lgan o‘zgaruvchi: Warsh keyingi yig‘ilishda stavkani ushlab qoladimi yoki oshiradimi. Qolgan hammasi — poza.
Bozor buni shunchaki jahli chiqib aytilgan gap deb qabul qilmoqda. Tashqi ko‘rinishda bu talqin ehtimol to‘g‘ri. Ammo uning ostidagi mexanizmni tahlil qilish arziydi.
Birinchi daraja: tahdidning o‘zi ichki jihatdan ziddiyatli. Stavkani pasaytirishga majbur qilish uchun importni taqiqlash darhol ta’minot zarbasini keltirib chiqaradi — Veda Partners’dagi Henrietta Treyz buni Trampning huquqiy va iqtisodiy xatolarining "eng qo‘pol"i deb atadi. Siz ta’minotni bo‘g‘ish orqali inflyatsiyani pasaytira olmaysiz. Aksincha, savdoni to‘xtatish narxlarni oshiradi, bu esa Fedni pasaytirish emas, balki oshirish tomon itaradi. So‘zma-so‘z olingan tahdid o‘ziga qarshi ishlaydi.
Ikkinchi daraja: Warsh ustidagi bosim aslida stavka oshishi ehtimolini kamaytirmaydi, balki oshiradi. Evercore buni ochiq aytdi — Trampning yangilangan bosimi Fed raisi uchun "ishlarni murakkablashtiradi", va tahlilchilar endi stavka oshishini "bir oz ko‘proq ehtimolli" deb ko‘rishmoqda. Tikish bozorlari ikki haftadan keyingi yig‘ilish uchun 50% dan biroz yuqorida baholamoqda; Evercore esa 50% dan past deydi. Qanday bo‘lmasin, yo‘nalish pastga emas, yuqoriga.
Uchinchi daraja: Warshning mustaqilligi hal qiluvchi o‘zgaruvchidir. Treyzning fikricha, Warsh o‘zini Trampdan uzoqlashtirishga harakat qilmoqda. Beacon’dan Stiven Myrow esa Warsh oraliq saylovlardan oldin stavka oshishiga yo‘l qo‘ymaydi va stavkalarni o‘zgarmas ushlab turadi, deydi — "siyosat ma’lumotlarni bosib ketmoqda, va Warsh bozor o‘zi uning ishini qilib berishini istagani uchun qattiq gapirmoqda." Bu bir odam haqidagi bir xil holatning ikki xil talqini.
Bu qarashning noto‘g‘ri ekanini isbotlaydigan narsa — Trampning savdoni haqiqatan ham to‘xtatishga o‘tishi, ya’ni bu haqda post yozish emas, balki biror hujjatga imzo qo‘yishi bo‘lardi. Hozirgacha bozor ishtirokchilarining hammasi u bunday qilmaydi, deb tikmoqda. Bu tikish o‘zgargan lahza — bu shovqinni to‘xtatadigan lahza bo‘ladi.
Kuzatish kerak bo‘lgan o‘zgaruvchi: Warsh keyingi yig‘ilishda stavkani ushlab qoladimi yoki oshiradimi. Qolgan hammasi — poza.
1.1k
“Hugging Face” bo‘yicha kelishuv imzolandi. Endi u sanalar bilan katalizatorga aylandi — ammo deyarli hech kim ularni kuzatmayapti.
Nvidianing o‘zidan tasdiqlangan: $12.93 mlrd kelishildi. Platformada 18 million ishlab chiquvchi, 3 million model, 500,000 ta dataset va 200,000 ta kompaniya bor. Va eng katta vazifani bajaradigan jumla: “NVIDIA hisoblash resurslari Hugging Face orqali qurish yoki joylashtirish uchun talab qilinmaydi.”
Bu yerdan boshlab jarayon uchta soatga bo‘linadi.
Birinchi soat: tartibga solish. $5 trillionlik chip ishlab chiqaruvchi ochiq manbali registrni sotib olsa — bu AQSh va Bryusselda ham birinchi kunidanoq antimonopol tekshiruv bo‘ladi. E’lon qilingan yopilish muddati: 2027 yilning 1-yarmi. Bu juda uzoq deraza, va undagi har bir ariza, ikkinchi so‘rov yoki muolaja (remedy) bo‘yicha muhokama $NVDA uchun sotiladigan sarlavha bo‘la oladi.
Ikkinchi soat: va’da. Ochiq platformaga sodiqlik majburiyati endi ommaviy, tekshirib bo‘ladigan da’vo. Birinchi narx o‘zgarishi, NVIDIA silikoni foydasiga beradigan birinchi default, shikoyat qiladigan birinchi raqib model yaratuvchisi — har biri buni sinaydi va bozor o‘z bahosini beradi.
Uchinchi soat: javob. Nvidianing eng yirik mijozlari o‘z chiplarini qurmoqda. Ular endi neytral hudud sotib olinganini ko‘rishdi. Qarshi harakatlarga e’tibor bering —
“Hugging Face” bo‘yicha kelishuv imzolandi. Endi u sanalar bilan katalizatorga aylandi — ammo deyarli hech kim ularni kuzatmayapti.
Nvidianing o‘zidan tasdiqlangan: $12.93 mlrd kelishildi. Platformada 18 million ishlab chiquvchi, 3 million model, 500,000 ta dataset va 200,000 ta kompaniya bor. Va eng katta vazifani bajaradigan jumla: “NVIDIA hisoblash resurslari Hugging Face orqali qurish yoki joylashtirish uchun talab qilinmaydi.”
Bu yerdan boshlab jarayon uchta soatga bo‘linadi.
Birinchi soat: tartibga solish. $5 trillionlik chip ishlab chiqaruvchi ochiq manbali registrni sotib olsa — bu AQSh va Bryusselda ham birinchi kunidanoq antimonopol tekshiruv bo‘ladi. E’lon qilingan yopilish muddati: 2027 yilning 1-yarmi. Bu juda uzoq deraza, va undagi har bir ariza, ikkinchi so‘rov yoki muolaja (remedy) bo‘yicha muhokama $NVDA uchun sotiladigan sarlavha bo‘la oladi.
Ikkinchi soat: va’da. Ochiq platformaga sodiqlik majburiyati endi ommaviy, tekshirib bo‘ladigan da’vo. Birinchi narx o‘zgarishi, NVIDIA silikoni foydasiga beradigan birinchi default, shikoyat qiladigan birinchi raqib model yaratuvchisi — har biri buni sinaydi va bozor o‘z bahosini beradi.
Uchinchi soat: javob. Nvidianing eng yirik mijozlari o‘z chiplarini qurmoqda. Ular endi neytral hudud sotib olinganini ko‘rishdi. Qarshi harakatlarga e’tibor bering —
Nvidianing o‘zidan tasdiqlangan: $12.93 mlrd kelishildi. Platformada 18 million ishlab chiquvchi, 3 million model, 500,000 ta dataset va 200,000 ta kompaniya bor. Va eng katta vazifani bajaradigan jumla: “NVIDIA hisoblash resurslari Hugging Face orqali qurish yoki joylashtirish uchun talab qilinmaydi.”
Bu yerdan boshlab jarayon uchta soatga bo‘linadi.
Birinchi soat: tartibga solish. $5 trillionlik chip ishlab chiqaruvchi ochiq manbali registrni sotib olsa — bu AQSh va Bryusselda ham birinchi kunidanoq antimonopol tekshiruv bo‘ladi. E’lon qilingan yopilish muddati: 2027 yilning 1-yarmi. Bu juda uzoq deraza, va undagi har bir ariza, ikkinchi so‘rov yoki muolaja (remedy) bo‘yicha muhokama $NVDA uchun sotiladigan sarlavha bo‘la oladi.
Ikkinchi soat: va’da. Ochiq platformaga sodiqlik majburiyati endi ommaviy, tekshirib bo‘ladigan da’vo. Birinchi narx o‘zgarishi, NVIDIA silikoni foydasiga beradigan birinchi default, shikoyat qiladigan birinchi raqib model yaratuvchisi — har biri buni sinaydi va bozor o‘z bahosini beradi.
Uchinchi soat: javob. Nvidianing eng yirik mijozlari o‘z chiplarini qurmoqda. Ular endi neytral hudud sotib olinganini ko‘rishdi. Qarshi harakatlarga e’tibor bering —
377
Tasdiqlangan
Snowflake payshanba kuni 24% ga o‘sdi. Bu shunaqa qadamki, siz matbuot e’lonidan oldin radarlaringizda nimalar borligini yana bir bor tekshirib ko‘rgandek bo‘lasiz.
Sarlavha tiniq edi — iyul choragi bo‘yicha daromad prognozini ortiqcha bajardi, tahlilchilar buni “ajoyib” va “favqulodda” deyishdi; Jefferies strategisti esa bu chorakning eng yaxshi dasturiy ta’minot hisobotlaridan biri bo‘lishi mumkinligini aytdi. Mahsulot daromadi bo‘yicha yo‘l-yo‘riq (guidance) butun yil uchun 5,84 milliard dollardan 6,07 milliard dollarga ko‘tarildi. JPMorgan esa daromad tez sur’atlarda o‘sishda davom etishini kutayotganini aytdi. Bularning barchasi “portlash” (blowout) bilan mos keladi.
Lekin meni eng ko‘proq o‘ylantirayotgan qism — CoCo. Bu Snowflake’ning AI kodlash agenti bo‘lib, avval Cortex Code nomi bilan atalgan. Bosh direktor Sridhar Ramasvamy qo‘ng‘iroqda aytishicha, u mijozlarga qilgan “eng oson sotuvlar” qatoriga kirgan. Jefferies’ning Brent Tilli uni “halokatli (killer) imkoniyat” deb atadi. Muhim detal shuki: CoCo foydalanuvchilari Snowflake’ning asosiy platformasidan ko‘proq foydalanishyapti, kamroq emas. Tillining xulosasi: “AI qo‘shiluvchi, ya’ni cannibalistik emas.”
Bu yerda kutishlar tafovuti bor. Bozor Snowflake’ni AI disruptsiya xatarini boshdan kechirayotgan data warehouse kompaniyasi sifatida baholayotgandi. E’londa esa quyidagicha deyildi: AI agent odamlarni yana asosiy mahsulotga qaytarayotgan omil. 24% ga yuqoriga qayta baholanish — aynan o‘sha taxminning qayta baholanishidir.
E’tibor berish kerak bo‘lgan xato — shunchaki ko‘tarilishni quvish. Hisobotdagi 24% “gap” — bu tayyorgarlik emas, reaksiyadir. Jurnal uchun savol shuki: CoCo’ga bog‘liq daromad tezlashuvi shu sur’atda barqarormi, yo‘l-yo‘lakay birinchi chorak hisobotiga talabni oldindan tortib yuborganmi va keyin me’yoriga qaytadimi. Boshqaruv yo‘l-yo‘riqni (guidance) ko‘tardi — lekin uni 24% ga ko‘tarmadi.
Snowflake payshanba kuni 24% ga o‘sdi. Bu shunaqa qadamki, siz matbuot e’lonidan oldin radarlaringizda nimalar borligini yana bir bor tekshirib ko‘rgandek bo‘lasiz.
Sarlavha tiniq edi — iyul choragi bo‘yicha daromad prognozini ortiqcha bajardi, tahlilchilar buni “ajoyib” va “favqulodda” deyishdi; Jefferies strategisti esa bu chorakning eng yaxshi dasturiy ta’minot hisobotlaridan biri bo‘lishi mumkinligini aytdi. Mahsulot daromadi bo‘yicha yo‘l-yo‘riq (guidance) butun yil uchun 5,84 milliard dollardan 6,07 milliard dollarga ko‘tarildi. JPMorgan esa daromad tez sur’atlarda o‘sishda davom etishini kutayotganini aytdi. Bularning barchasi “portlash” (blowout) bilan mos keladi.
Lekin meni eng ko‘proq o‘ylantirayotgan qism — CoCo. Bu Snowflake’ning AI kodlash agenti bo‘lib, avval Cortex Code nomi bilan atalgan. Bosh direktor Sridhar Ramasvamy qo‘ng‘iroqda aytishicha, u mijozlarga qilgan “eng oson sotuvlar” qatoriga kirgan. Jefferies’ning Brent Tilli uni “halokatli (killer) imkoniyat” deb atadi. Muhim detal shuki: CoCo foydalanuvchilari Snowflake’ning asosiy platformasidan ko‘proq foydalanishyapti, kamroq emas. Tillining xulosasi: “AI qo‘shiluvchi, ya’ni cannibalistik emas.”
Bu yerda kutishlar tafovuti bor. Bozor Snowflake’ni AI disruptsiya xatarini boshdan kechirayotgan data warehouse kompaniyasi sifatida baholayotgandi. E’londa esa quyidagicha deyildi: AI agent odamlarni yana asosiy mahsulotga qaytarayotgan omil. 24% ga yuqoriga qayta baholanish — aynan o‘sha taxminning qayta baholanishidir.
E’tibor berish kerak bo‘lgan xato — shunchaki ko‘tarilishni quvish. Hisobotdagi 24% “gap” — bu tayyorgarlik emas, reaksiyadir. Jurnal uchun savol shuki: CoCo’ga bog‘liq daromad tezlashuvi shu sur’atda barqarormi, yo‘l-yo‘lakay birinchi chorak hisobotiga talabni oldindan tortib yuborganmi va keyin me’yoriga qaytadimi. Boshqaruv yo‘l-yo‘riqni (guidance) ko‘tardi — lekin uni 24% ga ko‘tarmadi.
Sarlavha tiniq edi — iyul choragi bo‘yicha daromad prognozini ortiqcha bajardi, tahlilchilar buni “ajoyib” va “favqulodda” deyishdi; Jefferies strategisti esa bu chorakning eng yaxshi dasturiy ta’minot hisobotlaridan biri bo‘lishi mumkinligini aytdi. Mahsulot daromadi bo‘yicha yo‘l-yo‘riq (guidance) butun yil uchun 5,84 milliard dollardan 6,07 milliard dollarga ko‘tarildi. JPMorgan esa daromad tez sur’atlarda o‘sishda davom etishini kutayotganini aytdi. Bularning barchasi “portlash” (blowout) bilan mos keladi.
Lekin meni eng ko‘proq o‘ylantirayotgan qism — CoCo. Bu Snowflake’ning AI kodlash agenti bo‘lib, avval Cortex Code nomi bilan atalgan. Bosh direktor Sridhar Ramasvamy qo‘ng‘iroqda aytishicha, u mijozlarga qilgan “eng oson sotuvlar” qatoriga kirgan. Jefferies’ning Brent Tilli uni “halokatli (killer) imkoniyat” deb atadi. Muhim detal shuki: CoCo foydalanuvchilari Snowflake’ning asosiy platformasidan ko‘proq foydalanishyapti, kamroq emas. Tillining xulosasi: “AI qo‘shiluvchi, ya’ni cannibalistik emas.”
Bu yerda kutishlar tafovuti bor. Bozor Snowflake’ni AI disruptsiya xatarini boshdan kechirayotgan data warehouse kompaniyasi sifatida baholayotgandi. E’londa esa quyidagicha deyildi: AI agent odamlarni yana asosiy mahsulotga qaytarayotgan omil. 24% ga yuqoriga qayta baholanish — aynan o‘sha taxminning qayta baholanishidir.
E’tibor berish kerak bo‘lgan xato — shunchaki ko‘tarilishni quvish. Hisobotdagi 24% “gap” — bu tayyorgarlik emas, reaksiyadir. Jurnal uchun savol shuki: CoCo’ga bog‘liq daromad tezlashuvi shu sur’atda barqarormi, yo‘l-yo‘lakay birinchi chorak hisobotiga talabni oldindan tortib yuborganmi va keyin me’yoriga qaytadimi. Boshqaruv yo‘l-yo‘riqni (guidance) ko‘tardi — lekin uni 24% ga ko‘tarmadi.
2k
Tasdiqlangan
Dushanba kuni “CLUSDT” bo‘yicha 17 million barrel neftga teng miqdor Hormuz bo‘g‘ozidan o‘tdi. Urush to‘xtatib qo‘yganidan beri eng yuqori ko‘rsatkich.
Bu qanday ishlashining yoqimsiz haqiqatini aytaman.
Eron o‘sha suv yo‘lagini nazorat qiladi. Undan dunyo neftining qariyb beshdan bir qismi o‘tadi. Va o‘tgan haftada bir eronlik qo‘mondon bo‘g‘oz “Eronniki” ekanini ochiq aytib, sharoitlari bajarilmasa, u yopiq qolishini aytdi.
Endi oqim yana tiklandi. Neft o‘tgan haftada 4% ga tushgan edi. Agar shunday davom etsa, import qilingan yoqilg‘i arzonlashadi va bu rupi hamda takaga bosimni biroz yengillashtiradi.
Lekin o‘zingizni qulay his qilmang. Faqat bir kunlik yuk tashish tirbandligi trend emas, va o‘sha qo‘mondon kelasi haftada buning teskarisini ham aytishi mumkin.
Meni eng asabiylashtiradigan qismi — bu oy inflyatsiya sovisa, hamma Fed’ga kredit beradi. Balki ayrim kemalarga bitta kanal orqali o‘tishga ruxsat berilgandir.
Dushanba kuni “CLUSDT” bo‘yicha 17 million barrel neftga teng miqdor Hormuz bo‘g‘ozidan o‘tdi. Urush to‘xtatib qo‘yganidan beri eng yuqori ko‘rsatkich.
Bu qanday ishlashining yoqimsiz haqiqatini aytaman.
Eron o‘sha suv yo‘lagini nazorat qiladi. Undan dunyo neftining qariyb beshdan bir qismi o‘tadi. Va o‘tgan haftada bir eronlik qo‘mondon bo‘g‘oz “Eronniki” ekanini ochiq aytib, sharoitlari bajarilmasa, u yopiq qolishini aytdi.
Endi oqim yana tiklandi. Neft o‘tgan haftada 4% ga tushgan edi. Agar shunday davom etsa, import qilingan yoqilg‘i arzonlashadi va bu rupi hamda takaga bosimni biroz yengillashtiradi.
Lekin o‘zingizni qulay his qilmang. Faqat bir kunlik yuk tashish tirbandligi trend emas, va o‘sha qo‘mondon kelasi haftada buning teskarisini ham aytishi mumkin.
Meni eng asabiylashtiradigan qismi — bu oy inflyatsiya sovisa, hamma Fed’ga kredit beradi. Balki ayrim kemalarga bitta kanal orqali o‘tishga ruxsat berilgandir.
Bu qanday ishlashining yoqimsiz haqiqatini aytaman.
Eron o‘sha suv yo‘lagini nazorat qiladi. Undan dunyo neftining qariyb beshdan bir qismi o‘tadi. Va o‘tgan haftada bir eronlik qo‘mondon bo‘g‘oz “Eronniki” ekanini ochiq aytib, sharoitlari bajarilmasa, u yopiq qolishini aytdi.
Endi oqim yana tiklandi. Neft o‘tgan haftada 4% ga tushgan edi. Agar shunday davom etsa, import qilingan yoqilg‘i arzonlashadi va bu rupi hamda takaga bosimni biroz yengillashtiradi.
Lekin o‘zingizni qulay his qilmang. Faqat bir kunlik yuk tashish tirbandligi trend emas, va o‘sha qo‘mondon kelasi haftada buning teskarisini ham aytishi mumkin.
Meni eng asabiylashtiradigan qismi — bu oy inflyatsiya sovisa, hamma Fed’ga kredit beradi. Balki ayrim kemalarga bitta kanal orqali o‘tishga ruxsat berilgandir.
1.1k
Hamma “🧨AI BUBBLE🧨” deb baqirayotganlar buni shu chorakda tushuntirishi kerak.
$DELL yaqinda bir martada butun yillik daromad prognozini 25 MILLIARD dollarga oshirdi. 167 mlrd dollardan 192 mlrd dollargacha. Foyda prognozi esa bir aksiya uchun 17.90 dan 25.50 ga chiqdi. Bir chorak ichida.
Va ular so‘nggi 12 oyda AI serverlari bo‘yicha 130 mlrd dollardan ortiq buyurtma rasmiylashtirgan. Mijozlar soni 6,500 dan oshgan.
Bu pufakchadek yorilib ketayotgan narsa emas. Bu shunchaki yetarlicha tez qura olmayotgan kompaniya.
Ammo endi hech kim gapirmoqchi bo‘lmagan qismi.
Dell oddiy kompyuterlar narxini ham oshirdi. Nega? Xotira chipi yetishmovchiligi. Ya’ni AI ma’lumotlar markazlari xotira ta’minotini yeb qo‘yyapti, oddiy xaridorlar esa buning uchun to‘layapti.
Buni o‘ylab ko‘ring. Keyingi noutbuk qimmatroq, demak kimdir boshqasi modelni o‘qitishi uchun pul ajratiladi.
Ko‘pchilik uchun haqiqiy AI hikoya — bu trillion dollarlik bozor kapitallari emas. Bu narx yorlig‘i.
Men noto‘g‘ri bo‘lishim ham mumkin — 130 mlrd dollarlik buyurtmalar 130 mlrd dollarlik foyda degani emas. Server marjalari past, va xotira xarajatlari o‘sishda davom etsa, Dell rekord daromadni ham qayd etishi mumkin, biroq baribir foydani siqib qo‘yadi.
Hamma “🧨AI BUBBLE🧨” deb baqirayotganlar buni shu chorakda tushuntirishi kerak.
$DELL yaqinda bir martada butun yillik daromad prognozini 25 MILLIARD dollarga oshirdi. 167 mlrd dollardan 192 mlrd dollargacha. Foyda prognozi esa bir aksiya uchun 17.90 dan 25.50 ga chiqdi. Bir chorak ichida.
Va ular so‘nggi 12 oyda AI serverlari bo‘yicha 130 mlrd dollardan ortiq buyurtma rasmiylashtirgan. Mijozlar soni 6,500 dan oshgan.
Bu pufakchadek yorilib ketayotgan narsa emas. Bu shunchaki yetarlicha tez qura olmayotgan kompaniya.
Ammo endi hech kim gapirmoqchi bo‘lmagan qismi.
Dell oddiy kompyuterlar narxini ham oshirdi. Nega? Xotira chipi yetishmovchiligi. Ya’ni AI ma’lumotlar markazlari xotira ta’minotini yeb qo‘yyapti, oddiy xaridorlar esa buning uchun to‘layapti.
Buni o‘ylab ko‘ring. Keyingi noutbuk qimmatroq, demak kimdir boshqasi modelni o‘qitishi uchun pul ajratiladi.
Ko‘pchilik uchun haqiqiy AI hikoya — bu trillion dollarlik bozor kapitallari emas. Bu narx yorlig‘i.
Men noto‘g‘ri bo‘lishim ham mumkin — 130 mlrd dollarlik buyurtmalar 130 mlrd dollarlik foyda degani emas. Server marjalari past, va xotira xarajatlari o‘sishda davom etsa, Dell rekord daromadni ham qayd etishi mumkin, biroq baribir foydani siqib qo‘yadi.
$DELL yaqinda bir martada butun yillik daromad prognozini 25 MILLIARD dollarga oshirdi. 167 mlrd dollardan 192 mlrd dollargacha. Foyda prognozi esa bir aksiya uchun 17.90 dan 25.50 ga chiqdi. Bir chorak ichida.
Va ular so‘nggi 12 oyda AI serverlari bo‘yicha 130 mlrd dollardan ortiq buyurtma rasmiylashtirgan. Mijozlar soni 6,500 dan oshgan.
Bu pufakchadek yorilib ketayotgan narsa emas. Bu shunchaki yetarlicha tez qura olmayotgan kompaniya.
Ammo endi hech kim gapirmoqchi bo‘lmagan qismi.
Dell oddiy kompyuterlar narxini ham oshirdi. Nega? Xotira chipi yetishmovchiligi. Ya’ni AI ma’lumotlar markazlari xotira ta’minotini yeb qo‘yyapti, oddiy xaridorlar esa buning uchun to‘layapti.
Buni o‘ylab ko‘ring. Keyingi noutbuk qimmatroq, demak kimdir boshqasi modelni o‘qitishi uchun pul ajratiladi.
Ko‘pchilik uchun haqiqiy AI hikoya — bu trillion dollarlik bozor kapitallari emas. Bu narx yorlig‘i.
Men noto‘g‘ri bo‘lishim ham mumkin — 130 mlrd dollarlik buyurtmalar 130 mlrd dollarlik foyda degani emas. Server marjalari past, va xotira xarajatlari o‘sishda davom etsa, Dell rekord daromadni ham qayd etishi mumkin, biroq baribir foydani siqib qo‘yadi.
591
Tasdiqlangan
Neft stolida buni sarlavhalar yuklanib ulgurmasdan oldin ko‘rishgan.
WTI 89 dollargacha ko‘tarildi, so‘ng bir soat ichida 90 ga yetdi. Brent 94 dollarni tegib o‘tdi. Ikkalasi ham kun davomida 4% dan ko‘proq: AQSh xom nefti 90 dollarni iyul oxiridan beri birinchi marta ko‘rdi.
Keyin xabarlar ortidan yetib keldi. Eron raketalar va dronlar uchirmoqda. Vashington buni aytmoqda: u harakat qilmoqda va agar Eron javob qaytarsa, haddan tashqari zarba berilishini ogohlantirmoqda. Tehron aynan shu javobni va’da qilmoqda — AQSh kuchlari hamda bazalariga qaratilgan.
Mana ushbu vaziyat tushadigan asosiy fon, va bu muhim. Fond birjalari allaqachon juma kunidagi ish o‘rinlari bo‘yicha hisobotdan oldin riskni kamaytirayotgan edi. Fed esa sentabr uchun allaqachon “hammasi bo‘lishi mumkin” darajasidagi tang — keskin fikr emas. Endi esa har bir stolning har bir inflyatsiya modeli yangi kiritmani oldi: ortida ochiq-chegarasiz mojarosi bo‘lgan sessiyada xom neft 4% ga ko‘tarildi.
Hozirdan kuzatish kerak bo‘lgan ikki narsa bor va ikkalasi ham aksiyalar emas. Gormuz bo‘g‘ozi orqali tashuvlar — chunki aynan o‘sha yerda narxning keskin sakrashi ta’minot inqiroziga aylanadi. Va neft fyuchers egri chizig‘ining old qismi — bozor bu voqea davom etishiga ishonadimi-yo‘qmi, aynan shuni sizga aytadi.
Bu yerda hiylakor yakun yo‘q. Bu urush sarlavhasi. Bozor o‘zining ishini qiladi. #catalyst
Neft stolida buni sarlavhalar yuklanib ulgurmasdan oldin ko‘rishgan.
WTI 89 dollargacha ko‘tarildi, so‘ng bir soat ichida 90 ga yetdi. Brent 94 dollarni tegib o‘tdi. Ikkalasi ham kun davomida 4% dan ko‘proq: AQSh xom nefti 90 dollarni iyul oxiridan beri birinchi marta ko‘rdi.
Keyin xabarlar ortidan yetib keldi. Eron raketalar va dronlar uchirmoqda. Vashington buni aytmoqda: u harakat qilmoqda va agar Eron javob qaytarsa, haddan tashqari zarba berilishini ogohlantirmoqda. Tehron aynan shu javobni va’da qilmoqda — AQSh kuchlari hamda bazalariga qaratilgan.
Mana ushbu vaziyat tushadigan asosiy fon, va bu muhim. Fond birjalari allaqachon juma kunidagi ish o‘rinlari bo‘yicha hisobotdan oldin riskni kamaytirayotgan edi. Fed esa sentabr uchun allaqachon “hammasi bo‘lishi mumkin” darajasidagi tang — keskin fikr emas. Endi esa har bir stolning har bir inflyatsiya modeli yangi kiritmani oldi: ortida ochiq-chegarasiz mojarosi bo‘lgan sessiyada xom neft 4% ga ko‘tarildi.
Hozirdan kuzatish kerak bo‘lgan ikki narsa bor va ikkalasi ham aksiyalar emas. Gormuz bo‘g‘ozi orqali tashuvlar — chunki aynan o‘sha yerda narxning keskin sakrashi ta’minot inqiroziga aylanadi. Va neft fyuchers egri chizig‘ining old qismi — bozor bu voqea davom etishiga ishonadimi-yo‘qmi, aynan shuni sizga aytadi.
Bu yerda hiylakor yakun yo‘q. Bu urush sarlavhasi. Bozor o‘zining ishini qiladi. #catalyst
WTI 89 dollargacha ko‘tarildi, so‘ng bir soat ichida 90 ga yetdi. Brent 94 dollarni tegib o‘tdi. Ikkalasi ham kun davomida 4% dan ko‘proq: AQSh xom nefti 90 dollarni iyul oxiridan beri birinchi marta ko‘rdi.
Keyin xabarlar ortidan yetib keldi. Eron raketalar va dronlar uchirmoqda. Vashington buni aytmoqda: u harakat qilmoqda va agar Eron javob qaytarsa, haddan tashqari zarba berilishini ogohlantirmoqda. Tehron aynan shu javobni va’da qilmoqda — AQSh kuchlari hamda bazalariga qaratilgan.
Mana ushbu vaziyat tushadigan asosiy fon, va bu muhim. Fond birjalari allaqachon juma kunidagi ish o‘rinlari bo‘yicha hisobotdan oldin riskni kamaytirayotgan edi. Fed esa sentabr uchun allaqachon “hammasi bo‘lishi mumkin” darajasidagi tang — keskin fikr emas. Endi esa har bir stolning har bir inflyatsiya modeli yangi kiritmani oldi: ortida ochiq-chegarasiz mojarosi bo‘lgan sessiyada xom neft 4% ga ko‘tarildi.
Hozirdan kuzatish kerak bo‘lgan ikki narsa bor va ikkalasi ham aksiyalar emas. Gormuz bo‘g‘ozi orqali tashuvlar — chunki aynan o‘sha yerda narxning keskin sakrashi ta’minot inqiroziga aylanadi. Va neft fyuchers egri chizig‘ining old qismi — bozor bu voqea davom etishiga ishonadimi-yo‘qmi, aynan shuni sizga aytadi.
Bu yerda hiylakor yakun yo‘q. Bu urush sarlavhasi. Bozor o‘zining ishini qiladi. #catalyst
3k
Uyg‘ondim, fyucherslarni tekshirdim — Nasdaq 1% ga allaqachon past.\n\nS&P 0.54 ga past. Dow 0.49 ga past. Sarlavha yo‘q. Daromad haqida xabar yo‘q. Fed spikeri yo‘q. Faqat qizillik, jimjitlik bilan, Nyu-Yorkdagilar birortasi kofe ichib ulgurmaganidan oldin.\n\nMeningimcha, nima bo‘ldi. Hammaning uzoq dam olish kunlari davomida qaragani bitta narsa bo‘ldi: sentabr oyida ko‘tarish masalasi hozir tanganing ikki tomonidek — yarmi/yarmi, va juma kuni chiqadigan ish o‘rinlari ko‘rsatkichi buni qaysi tomonga og‘dirishini belgilab berishi mumkin.\n\nYakshanba kechasi bilan seshanba ertalab oralig‘ida ko‘pchilik o‘sha e’lon paytidagi printga to‘liq texnologiya ta’sirini olib yurishni xohlamagandek bo‘ldi.\n\nBuni buyurtmalar tartibida ko‘rish mumkin. Nasdaq eng yomon, Dow eng yaxshi. Bu qo‘rquv emas. Bu — qisqartirish.\n\nHaftaning rejasi endi aniq. Uxshagan uchta sessiya — sekin siljish, keyin esa juma bu tongdagi holatni: erta ketgan ‘aqlli pul’mi yoki hech narsaga ketmagan ‘asabiy pul’mi — hal qilib beradi.\n\nQanday bo‘lmasin, juma kuni tushdan keyin kimdandir juda to‘g‘ri chiqqan qarash bo‘ladi. #catalyst #NFP
Uyg‘ondim, fyucherslarni tekshirdim — Nasdaq 1% ga allaqachon past.\n\nS&P 0.54 ga past. Dow 0.49 ga past. Sarlavha yo‘q. Daromad haqida xabar yo‘q. Fed spikeri yo‘q. Faqat qizillik, jimjitlik bilan, Nyu-Yorkdagilar birortasi kofe ichib ulgurmaganidan oldin.\n\nMeningimcha, nima bo‘ldi. Hammaning uzoq dam olish kunlari davomida qaragani bitta narsa bo‘ldi: sentabr oyida ko‘tarish masalasi hozir tanganing ikki tomonidek — yarmi/yarmi, va juma kuni chiqadigan ish o‘rinlari ko‘rsatkichi buni qaysi tomonga og‘dirishini belgilab berishi mumkin.\n\nYakshanba kechasi bilan seshanba ertalab oralig‘ida ko‘pchilik o‘sha e’lon paytidagi printga to‘liq texnologiya ta’sirini olib yurishni xohlamagandek bo‘ldi.\n\nBuni buyurtmalar tartibida ko‘rish mumkin. Nasdaq eng yomon, Dow eng yaxshi. Bu qo‘rquv emas. Bu — qisqartirish.\n\nHaftaning rejasi endi aniq. Uxshagan uchta sessiya — sekin siljish, keyin esa juma bu tongdagi holatni: erta ketgan ‘aqlli pul’mi yoki hech narsaga ketmagan ‘asabiy pul’mi — hal qilib beradi.\n\nQanday bo‘lmasin, juma kuni tushdan keyin kimdandir juda to‘g‘ri chiqqan qarash bo‘ladi. #catalyst #NFP
333
Ko‘proq kontentni ko‘rish uchun tizimga kiring
Binance Square'da global kriptovalyuta foydalanuvchilariga qo‘shiling
⚡️ Kriptovalyuta haqida eng so‘nggi va foydali ma’lumotlarni oling.
💬 Dunyoning eng yirik kriptovalyuta birjasi tomonidan ishonchli deb topilgan.
👍 Tasdiqlangan mualliflardan haqiqiy tahlillarni kashf eting.
Email / telefon raqami
Trenddagi mavzular
BOJRaisesRatesTo31YearHigh
51,921 marta koʻrilgan
996 muhokama qilmoqda
#bojraisesratesto31yearhigh ¿Yaponiyaning BOJ 31 yillik eng yuqori darajaga va Bitcoin ko‘tarilayaptimi? $BTC ning institutsional yetukligi bitta grafikda 🇯🇵📈⚡
Yaponiya banki o‘z foiz stavkasini 1.25% ga oshirdi (uch dekaddan ortiq davrdagi tarixiy eng yuqori ko‘rsatkich), va ko‘pchilik bashorat qilgan carry trade’ning qulashi o‘rniga kripto bozorining eng toza kuchini ko‘rsatdi.
🧠 Texnik stol bo‘yicha 3 ta muhim o‘qish:
1️⃣ Makro ajralishi: Analitiklar prognoz qilganidek yenen kuchaymadi va BTC keskin rebound qildi, bu esa Spot’da talab hanuz buzilmaganini ko‘rsatdi.
2️⃣ Texnologik gigantlardan o‘zib ketish: 1.63 trln dollardan ortiq kapitalizatsiya bilan Bitcoin yana Tesla ($1.438B) dan oldinga chiqdi va o‘zini global likvidlik uchun zaxira aktiv hamda boshpana sifatidagi rolini qayta tasdiqladi.
3️⃣ 4H va 1D tuzilma: Supportlardagi yutilish (singish) makro korreksiyalar institutsional jamg‘arish uchun oynalar ekanini, “kapitulyatsiya” emasligini tasdiqlaydi.
$Chakana (retail) foiz stavkalari haqidagi sarlavhalardan vahimaga tushayotgan paytda, professional boshqaruv esa real likvidlik izidan boradi. 💎🛡️
💬 Jamiyat uchun bahs: Sizningcha, bu ajralish (de-sinkronizatsiya) bozor siklining yakuniy bosqichi yangi tarixiy maksimumlarga yo‘l olishni boshlab berganini tasdiqlaydimi, yoki global likvidlik baribir supportlarni sinovdan o‘tkazadimi? Pastga tahlilingizni yozing! 👇🔥
#bojraisesratesto31yearhigh #MacroEconomy #Trading #BinanceSquare
Jacktraders
·0 ta layk
·2.5k marta koʻrilgan
BuffettStepsDownAsBerkshireChairman
21,440 marta koʻrilgan
444 muhokama qilmoqda
XRPExchangeReservesHitSevenYearLow
26,895 marta koʻrilgan
435 muhokama qilmoqda