Купити
Оплатити за допомогою
Ринки
NFT
New
Завантаження
English
USD
Центр підтримки
Посібник (FAQ)
Крипто-деривативи
Ф'ючерсні контракти
USDⓈ-M ф'ючерсні контракти

Ціна маркування, нереалізований прибуток і збиток (PnL)

Binance
2019-09-09 02:29
Розрахунок ціни маркування нерозривно пов'язаний зі ставкою фінансування і навпаки. Настійно рекомендується прочитати обидва розділи, щоб отримати повне уявлення про те, як працює система.
Оскільки нереалізовані прибутки та збитки є основною причиною ліквідації, важливо забезпечити точність розрахунку нереалізованих прибутків і збитків, щоб уникнути непотрібних ліквідацій. Базовий контракт для безстрокового контракту являє собою "справжню" вартість контракту, а середнє значення цін на основних ринках становить "ціну індексу", яка є основним компонентом ціни маркування.
Ціна індексу - це кошик цін основних бірж на спотовому ринку, розподілена по їх відносному об'єму. Ось ці біржі: Huobi, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.
BUSD-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
Binancebittrexcoinbasebitstampkraken
BTCBUSDBTC/BUSDUSD-BTCBTC-USDbtcusdXBT/USD
USDT-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
binancebinance(cross)okexhuobibittrexhitbtcgate.iobitmaxftxmxc
BTCUSDTBTCUSDTBTC-USDTbtcusdtUSDT-BTCBTCUSDT-BTC/USDTBTC/USDT-
ETHUSDTETHUSDTETH-USDTethusdtUSDT-ETH--ETH/USDTETH/USDT
XRPUSDTXRPUSDTXRP-USDTxrpusdt---XRP/USDT
TRXUSDTTRXUSDTTRX-USDTtrxusdt---TRX/USDT
BNBUSDTBNBUSDTBNBBTC*BTCUSDT-----BNB/USDTBNB/USDT
EOSUSDTEOSUSDTEOS-USDTeosusdt--EOS_USDTEOS/USDT
LINKUSDTLINKUSDTLINK-USDTlinkusdt---LINK/USDTLINK/USDT
ONTUSDTONTUSDTONT-USDTontusdt--ONT/USDT
ADAUSDTADAUSDTADA-USDTadausdt--
BCHUSDTBCHUSDTBCHBTC*BTCUSDTBCH-USDTbchusdt--BCH_USDTBCH/USDTBCH/USDT
LTCUSDTLTCUSDTLTC-USDTltcusdt--LTC_USDTLTC/USDT
ETCUSDTETCUSDTETC-USDTetcusdt---ETC/USDT
XLMUSDTXLMUSDTXLM-USDTxlmusdt--
XMRUSDTXMRUSDTXMR-USDTxmrusdt--
NEOUSDTNEOUSDTNEO-USDTneousdt--NEO/USDT
ATOMUSDTATOMUSDTATOM-USDTatomusdt--ATOM_USDT-
ZECUSDTZECUSDTZEC-USDTzecusdt--ZEC_USDT
DASHUSDTDASHUSDTDASH-USDTdashusdt--DASH/USDT
MATICUSDTMATICUSDTMATICBTC*BTCUSDT-maticusdt---
BATUSDTBATUSDTBAT-USDTbatusdt--BAT/USDT
VETUSDTVETUSDT-vetusdt--VET/USDT
IOSTUSDTIOSTUSDTIOST-USDTiostusdt--
QTUMUSDTQTUMUSDTQTUM-USDTqtumusdt--
IOTAUSDTIOTAUSDTIOTA-USDTiotausdt--
XTZUSDTXTZUSDTXTZ-USDTxtzusdt--XTZ/USDT
ZRXUSDTZRXUSDTZRXBTC*BTCUSDTZRX-USDTzrxusdt--ZRX/USDT
ICXUSDTICXUSDTICXBTC*BTCUSDT-icxusdt----
ALGOUSDTALGOUSDTALGOBTC*BTCUSDTALGO-USDTalgousdt--ALGO_USDTALGO/USDT
WAVESUSDTWAVESUSDTWAVESBTC*BTCUSDTWAVES-USDTwavesusdt----
ENJUSDTENJUSDTENJBTC*BTCUSDT------
ZILUSDTZILUSDTZILBTC*BTCUSDTZIL-USDTzilusdt---ZIL/USDT
TOMOUSDTTOMOUSDTTOMOBTC*BTCUSDT------
KAVAUSDTKAVAUSDTKAVABTC*BTCUSDT-kavausdt----
THETAUSDTTHETAUSDTTHETABTC*BTCUSDTTHETA-USDTthetausdt----
DOGEUSDTDOGEUSDT-DOGE-USDTdogeusdt--DOGE_USDTDOGE/USDT
CHZUSDTCHZUSDTCHZBTC*BTCUSDT-chzusdt----
OMGUSDTOMGUSDTOMGBTC*BTCUSDTOMG-USDTomgusdt--OMG_USDT-
FTMUSDTFTMUSDTFTMBTC*BTCUSDT------
KNCUSDTKNCUSDTKNCBTC*BTCUSDTKNC-USDTkncusdt-----
BANDUSDTBANDUSDTBANDBTC*BTCUSDT-bandusdt----
RENUSDTRENUSDTRENBTC*BTCUSDTREN-USDTrenusdt----
LRCUSDTLRCUSDTLRCBTC*BTCUSDTLRC-USDTlrcusdt--LRC_USDT-
COMPUSDTCOMPUSDTCOMPBTC*BTCUSDTCOMP-USDTcompusdt-----
SOLUSDTSOLUSDTSOLBTC*BTCUSDTSOL-USDTsolusdt---
BNTUSDTBNTUSDTBNTBTC*BTCUSDTBNT-USDTbntusdt----
SXPUSDTSXPUSDTSXPBTC*BTCUSDT------SXP/USDT
SNXUSDTSNXUSDTSNXBTC*BTCUSDTSNX-USDTsnxusdt----
RLCUSDTRLCUSDTRLCBTC*BTCUSDT------
MKRUSDTMKRUSDTMKRBTC*BTCUSDTMKR-USDTmkrusdt--MKR_USDT--
STORJUSDTSTORJUSDTSTORJBTC*BTCUSDTSTORJ-USDTstorjusdt--STORJ_USDT-
DOTUSDTDOTUSDTDOTBTC*BTCUSDTDOT-USDTdotusdt--DOT_USDTDOT/USDT--
BALUSDTBALUSDTBALBTC*BTCUSDTBAL-USDTbalusdt------
CRVUSDTCRVUSDTCRVBTC*BTCUSDTCRV-USDTcrvusdt--CRV_USDT---
SRMUSDTSRMUSDTSRMBTC*BTCUSDTSRM-USDT---SRM_USDT-SRM/USDT-
YFIUSDTYFIUSDTYFIBTC*BTCUSDTYFI-USDTyfiusdt----YFI/USDT-
BLZUSDTBLZUSDTBLZBTC*BTCUSDT-blzusdt------
TRBUSDTTRBUSDTTRBBTC*BTCUSDTTRB-USDTtrbusdt------
RUNEUSDTRUNEUSDTRUNEBTC*BTCUSDT-------RUNE_USDT
RSRUSDTRSRUSDTRSRBTC*BTCUSDTRSR-USDTrsrusdt------
SANDUSDTSANDUSDTSANDBTC*BTCUSDT-sandusdt------
YFIIUSDTYFIIUSDTYFIIBTC*BTCUSDTYFII-USDTyfiiusdt--YFII_USDT---
SUSHIUSDTSUSHIUSDTSUSHIBTC*BTCUSDTSUSHI-USDTsushiusdt--SUSHI_USDT-SUSHI/USDT-
KSMUSDTKSMUSDTKSMBTC*BTCUSDTKSM-USDTksmusdtKSM_USDT
BZRXUSDTBZRXUSDTBZRXBTC*BTCUSDT--
EGLDUSDTEGLDUSDTEGLDBTC*BTCUSDTEGLD-USDT-------
OCEANUSDTOCEANUSDTOCEANBTC*BTCUSDT
UNIUSDTUNIUSDTUNIBTC*BTCUSDTUNI-USDTuniusdtUNI/USDT
BELUSDTBELUSDTBELBTC*BTCUSDT
AVAXUSDTAVAXUSDTAVAXBTC*BTCUSDTAVAX-USDTavaxusdt
HNTUSDTHNTUSDTHNTBTC*BTCUSDT-
FLMUSDTFLMUSDTFLMBTC*BTCUSDTFLM-USDT
NEARUSDTNEARUSDTNEARBTC*BTCUSDTNEAR-USDTnearusdt
AAVEUSDTAAVEUSDTAAVEBTC*BTCUSDTAAVE-USDTaaveusdt-
FILUSDTFILUSDTFILBTC*BTCUSDTFIL-USDTfilusdt
CTKUSDTCTKUSDTCTKBTC*BTCUSDT
CVCUSDTCVCUSDTCVCBTC*BTCUSDTCVC-USDTcvcusdt
ALPHAUSDTALPHAUSDTALPHABTC*BTCUSDT
AXSUSDTAXSUSDTAXSBTC*BTCUSDT
AKROUSDTAKROUSDTAKROBTC*BTCUSDTakrousdt
ZENUSDTZENUSDTZENBTC*BTCUSDTZEN-USDT-
UNFIUSDTUNFIUSDTUNFIBTC*BTCUSDT-
SKLUSDTSKLUSDTSKLBTC*BTCUSDTsklusdt
GRTUSDTGRTUSDTGRTBTC*BTCUSDTGRT-USDTgrtusdt
1INCHUSDT1INCHUSDT1INCHBTC*BTCUSDT1INCH-USDT-
ANKRUSDTANKRUSDTankrusdtANKR_USDT
LUNAUSDTLUNAUSDTLUNABTC*BTCUSDTlunausdt
BTSUSDTBTSUSDTbtsusdt
Існують додаткові засоби захисту, які допомагають уникнути поганих показників ринку під час перерви в роботі спотових бірж або проблем з підключенням. До цих засобів відносяться:
  1. Відхилення однієї ціни від інших. Коли остання ціна на одній із бірж відхиляється більш ніж на 5% від середньої ціни інших бірж, ціна біржі, що відхиляється перестає враховуватися.
  2. Відхилення декількох джерел цін від інших. Якщо більш ніж на одній біржі з'являється відхилення більш ніж на 5%, то в якості ціни індексу буде використовуватися медіанна ціна всіх джерел замість середнього арифметичного.
  3. Проблеми з підключенням до біржі. Якщо ми не можемо отримати доступ до даних біржі і у цій біржі були нові угоди за останні 10 секунд, то ми можемо взяти дані про ціну з останнього результату і використовувати їх для розрахунку індексу.
Якщо одна з бірж працює без оновлень протягом 10 секунд, то перестає враховуватися при розрахунку середнього арифметичного значення.
Тепер, коли ми підрахували ціну індексу, яку можна розглядати як "Спот-ціну", можемо продовжити розрахунок ціни маркування, яка використовується для всіх розрахунків нереалізованих прибутків і збитків (PnL). Зверніть увагу, що реалізовані прибутки і збитки (PnL) як і раніше засновані на фактичних ринкових цінах.
Як зазначено в останньому розділі, фінансування відбувається кожні 8 годин. В цей час розраховується ставка фінансування, у формулу підставляється остання відома ставка фінансування.
Базис = Ставка фінансування × (Час до фінансування / 8)
Ціна маркування = Ціна індексу × (1 + Базис)
Приклад:
- Ставка фінансування = 0.03%
- Час до фінансування = 4
- Ціна індексу = 10 000
Базис=Ставка фінансування×(Час до фінансування / 8)=0.03%×4/8=0.015%
Ціна маркування=Ціна індексу×(1 + Базис)=10 000×(1+0.015%)=10001.5
Ціна маркування є більш точною оцінкою "істинної" вартості контракту в порівнянні із цінами на безстрокові ф'ючерси, які в короткостроковій перспективі можуть бути більш волатильними. Ми використовуємо цю ціну, щоб запобігти непотрібній ліквідації для трейдерів і перешкоджати будь-яких ринковим маніпуляціям.
Таким чином, нереалізований прибуток і збиток (PnL) розраховується так (значення вказані у доларах):
  • Чиста негативна позиція Нереалізований PnL = (Початкова ціна продажу-Ціна маркування) × Позиція нереалізованого PnL = (Початкова ціна продажу-Ціна маркування) × Позиція
  • Чиста позитивна позиція Нереалізований PnL = (Ціна маркування-Початкова ціна продажу) × Позиція нереалізованого PnL = (Ціна маркування-Початкова ціна продажу) × Позиція
  • Загальне забезпечення для маржі і ліквідації
Забезпечення = Початкове забезпечення + Реалізований PnL + Нереалізований PnL забезпечення = Початкове забезпечення + Реалізований PnL + Нереалізований Pn

Застава може бути виведена із рахунку, якщо вона більше початкової маржі. Застава не може бути виведена, якщо він нижча початкової маржі.
Статті по темі
Специфікації USDⓈ-Margin ф'ючерсних контрактів