Web3投研江南雨

Про публічну мережу ШІ tau.net (назва токена AGRS)

Тау
Tau — це всесвіт, створений з ваших ідей, пропозицій і знань. Це перша в історії децентралізована соціальна мережа блокчейн, здатна досягти консенсусу серед своїх користувачів і оновлювати власне програмне забезпечення в режимі реального часу, дозволяючи всім користувачам контролювати, що програмне забезпечення робить для них.

Загалом, Tau може об’єднувати ідеї, пропозиції та знання різних користувачів і оновлювати власний код у реальному часі, використовуючи логічний штучний інтелект, щоб подолати розрив між людьми та машинами.

Помітили різницю? Якщо ви нещодавно дізналися про штучний інтелект і використовували ChatGPT, ви знаєте, що більшість штучного інтелекту використовує машинне навчання, яке спирається на величезні набори даних в Інтернеті та ускладнює розуміння правильного значення та знання міжособистісного спілкування.

А як щодо Ела на основі логіки? Він ефективніший за машинне навчання в:

1. Пояснюваність: штучний інтелект на основі логіки надає чіткі та прозорі пояснення того, як приймаються рішення, що може бути корисним у певних програмах, таких як юридична чи медична діагностика. У цих прикладних сценаріях важливі підзвітність і пояснення.

2. Передбачуваність: системи, засновані на логіці, є детермінованими, що означає, що при однакових вхідних даних вони завжди дають однаковий результат.

3. Ефективність. Для простих завдань ШІ на основі логіки може бути швидшим за алгоритми машинного навчання, оскільки вони не потребують навчання для прийняття рішень на основі невеликої кількості чітко визначених правил.

4. Адаптивність: штучний інтелект на основі логіки можна легко модифікувати та оновлювати для адаптації до нових знань або змін навколишнього середовища.

Ці переваги утворюють рів Тау. Штучний інтелект за допомогою логіки створив унікальну модель спілкування між людьми з машинами як посередником.

Команда докторів наук і професорів, які мають досвід у штучному інтелекті, логіці та математиці, працює над Tau з 2015 року. Засновник і генеральний директор Охад Асор є розробником програмного забезпечення та експертом з машинного навчання з досвідом математики та досвідом роботи в GE Healthcare.

$SKHYNIX
看美国市场下跌，做空了海力士，隔夜开盘平仓。

Номурa Сек’юритіз
SK hynix наразі має близько 25% глобального доходу від пам’яті... Якщо оцінки Номури виявляться правильними, і SK hynix збереже свою поточну частку ринку... тоді це означає, що дохід SK hynix у 2030 році становитиме приблизно 9180 мільярдів доларів (США).
З 2026 по 2030 рік... SK hynix отримає 1,8 трильйона доларів чистого прибутку — це на 80% більше, ніж її поточна ринкова капіталізація.

$SKHYNIX

野村给内存市场定了个让人难以忽视的数字。

它预计整个市场在2026年约为1万亿美元。然后到2030年达到3.7万亿美元。这意味着四年内增长超过3.5倍。

数据中心将占据2030年总量的83%。AI数据中心将成为最大的单一份额。

增长并非平缓。
2024年大约1850亿美元。
2025年2700亿美元。
然后在2026年跃升至1万亿美元，此后持续上升。

$SKHYNIX

内存行业信息笔记

260909
传闻，长鑫的HBM的良率只有25%。因此长鑫对其他HBM厂家
不形成威胁

260908
传闻:厂家的内存库存不足10天

260908
预计2027年全球DRAM产量仅将增加20%出头

$SKHYNIX

Сьогодні вранці короткостроково купувати (long) $SKHYNIX ; приблизно через 20 хвилин після відкриття — повністю закрити позиції.

上周五，美国股市上的存储股票大涨。所以，今天开盘做多了 $SKHYNIX ，赚了一些

野村发布了他们对全球内存市场的看法，并陈述了我们大家都知道的事情

以下是野村对全球内存市场看法的要点

全球内存：
- 制造商声称供应严重短缺将持续存在
- LTAs 将重组其业务，使其成为一个可见且稳定的业务
- 客户愿意接受不具吸引力的条款以赢得供应
- 由于供应短缺，内存规格降低不可避免
- 到2027年，预计数据中心需求仅满足70%，非数据中心需求约满足50%
- 野村认为，由于短缺，$NVDA 无法广泛采用高层 HBM
- 来自中国玩家的挑战不太可能构成重大威胁
- 利率和外汇是威胁
- 资本支出列车预计将持续前行

LTAs：
- 由于仍在谈判中，存在大量不确定性，迫使机构做出一些假设
- LTAs 将占总 $DRAM NAND 和 SSD 销售额的约50-70%。主要针对 CSPs（10-20个客户）
- 剩余30-50% 将以现货价格直接向市场销售
- LTAs 主要运行5年，其中3年有强有力的协议，接下来的2年有灵活性
- 预付款约占收入的20-30%。客户解除承诺的罚款相当于约1年的采购价值
- 总而言之，LTAs 为业务提供了极大的可见性、定价权和现金流

投资角度
- 野村认为内存股票可以维持强劲增长
- 认为反弹和增长只是时间问题
- 总 DRAM
- $DRAM 的晶圆产能利用率约为100%
- 内存收入中数据中心的份额预计从2025年的40%上升到2030年的83%
- 内存收入预计到2029年达到3万亿美元
- 三星电子基于FY26E的市盈率5.2倍，市净率2.2倍。基于FY27E的市盈率2.9倍，市净率1.4倍
- $SKHY 基于FY26E的市盈率4.8倍，市净率2.8倍。基于FY27E的市盈率3.1倍，市净率1.7倍
- 两家公司均被评为“买入”，基于改善的利润率、自由现金流和更高的股东回报可能性

三星的目标价定为670K（167.5%的上涨空间），SK海力士的目标价定为4.7M（191.4%的上涨空间）

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

Власний архітектор HBM компанії Micron на конференції Hot Chips:

“Обчислювальна потужність зростає приблизно в 3 рази кожні два роки. Хоча HBM вирішує багато проблем із пропускною здатністю та підвищує її, вона все ще відстає від потреб, зростаючи лише приблизно в 2 рази кожні два роки. Тому проблема «стіни пам’яті» досі існує, і, по суті, вона може навіть ставати серйознішою.”

— Raghu Sreeramaneni, дослідник Micron, архітектура проєктування HBM

Це структурний розрив, який з кожним поколінням продукту лише збільшується. Ринок ще не усвідомив цієї різниці.

#美股 $SKHYNIX $MU

Президент компанії NexSTI, що торгує пам’яттю, Ямада, заявив «Nikkei», що до кінця 2026 року ціни на пам’ять можуть зрости аж на 50%.

Рушійною силою є ШІ. Спочатку — хмара, а потім — більше периферійних пристроїв. Етап використання все ще на ранній стадії, тож, на його думку, попит і надалі зростатиме.

Його інтуїція щодо дефіциту: попит — 100, пропозиція — від 40 до 60.

#美股 $SKHYNIX

SK Hynix (000660) 正在回购历史上最大的公司回购计划之一，占流通股的 3.3%。

他们还有 26 天，每天回购 650,000 股。

成交量正在枯竭，这意味着卖家正在耗尽。

SK Hynix 可能会疯狂上涨。是时候让韩国人 HODL 了，这样他们就能从桑拿房里出来，回到自己的家里。

#美股 #TradFi

高盛发布了一份有趣的报告。

简单总结一下，就是人形机器人普及后，生产“存储半导体”的公司会赚钱。

一台机器人的半导体中，按价格计算，最高有4成是存储，金额上每台600~800美元以上。而且其中一部分需要高性能的“HBM”，而能生产这个的实际上只有美光、三星、SK海力士这3家公司。

总之，人形机器人越多，这3家公司就越容易赚到钱，对吧。

#美股

Повне оновлення позицій Leopold Aschenbrenner

Найбільша позиція — SNDK MU

Верхній рівень:
• SanDisk $SNDK [лонг, 28.1%]
• Micron $MU [лонг, 27.6%]

Другий рівень:
• Bloom Energy $BE [лонг, 9.4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [лонг, 6.3%]
• Nebius $NBIS [лонг, 6.1%]

#американські акції

内存市场扩大，27年超1万亿美元　28年预计“谷底”】

美国Gartner于2026年8月24日公布了全球半导体销售额的最新预测。2026年全球半导体销售额预计比前一年增长92%，达到1.6万亿美元（约254万亿日元）。

特别是内存销售额的增长尤为显著。内存销售额预计在2027年将超过1万亿美元（约159万亿日元）。

出典：NIKKEI TECH Foresight
#美股

Сьогодні вранці, коли корейський фондовий ринок тільки-но відкрився, ситуація виглядала добре, я пішов у лонг на SK Hynix і вже за десять із гаком хвилин заробив понад 500 доларів США. Непогано $#$SKHYNIX

Представляємо хардкорний технічний проект.
Раніше Maidsafe, тепер перейменований на Autonomi.

Назва проекту - Autonomi, токен - ANT.
Токен ANT випущено на Ethereum Layer2 Arbitrum One.

Хоча основна мережа вже запущена, продукт ще не досконалий.
Зараз він доступний лише на mexc та кількох третинних біржах. Маркетингові активності майже відсутні.
Команда говорить, що коли продукт буде вдосконалено, вони проведуть маркетинг та запустять на великих біржах.
Особливість у тому, що домашні ПК можуть брати участь в майнінгу.
Кілька років тому вони залучили кілька десятків тисяч btc, фінансування достатньо.
Зараз вони розширюють функціонал у сфері Agent.
Протокол обміну повідомленнями між Agent, зберігання даних AI, Trust Layer, співпраця кількох Agent.

Біткойн, ймовірно, впаде.
NASDAQ три дні тому різко зріс, два дні тому та вчора трохи зріс. Наступні кілька днів має впасти.
Більше того, різкий ріст цін на нафту має великий вплив на фондовий ринок.
Біткойн впаде разом з індексом NASDAQ.
#比特币 $BTC

Дехто каже, що біткоїн вже впав до свого дна, і має почати зростати.
Але я так не вважаю.

Є 3 категорії людей, які торгують біткоїном:
(1) Не з інвестиційною метою, а просто людям, яким потрібен біткоїн, купують або продають
(2) Люди, які розглядають біткоїн як щось на кшталт золота і інвестують у нього. Відкривають або закривають позиції
(3) Спекулянти

Якщо б не було спекулянтів, то при теперішніх цінах біткоїн вже мав би зростати.
Але спекулянти маніпулюють ринком.
Ринок безглуздий, не тому що біткоїн вже дуже дешевий, тому не впаде.
При теперішній ціні, хоча ціна біткоїна значно нижча від його справедливої вартості, темп входження інвестицій дуже повільний.
У такі часи великі спекулянти через короткі позиції можуть легко заробити. Спекулянти не дбають про те, чи є ціна біткоїна розумною, головне, щоб короткі позиції приносили прибуток, вони можуть навмисно обрушити ринок.
Тому я вважаю, що з великою ймовірністю він піде до 45 тисяч доларів.
#比特币 $BTC

#AI $TAO Відомий VC фонд Pantera сказав, що у цьому році найбільша можливість у WEB3 секторі та точка зростання:

AIAGENT - рік нульовий, це не Crypto потребує AI, а AI потребує Crypto,

точніше кажучи: AI насправді потребує платіжної системи між машинами.

1️⃣ Проблема платежів:

Між AI агентами обов'язково потрібно багато взаємодії, ринок торгівлі AI асистентами в найближчі кілька років може бути ринком на трильйони, але якщо потрібні автоматичні угоди, виклик API, покупка обчислювальної потужності, покупка даних, традиційна банківська система майже не придатна.

Щоб досягти безліцензійного + програмованого платежу, наразі лише crypto може вирішити цю проблему.

2️⃣ Проблема глобальних розрахунків

AI - це глобальна мережа,

коли ваш AI агент у Німеччині, а мій AI агент у Південній Кореї, платіжна система повинна бути міжнародною фінансовою системою.

Блокчейн природно є прикордонним рівнем розрахунків.

3️⃣ Цифрові рідкісні активи

Найбільша проблема епохи AI: доведення права власності на дані, моделі, обчислювальну потужність.

Token / blockchain - це рішення.

Джейн Стріт платить 400 тис. доларів трейдерам, щоб зробити це
Polymarket провідні кількісні майстри також використовують той самий метод
Коли калібрування виходить з ладу, негайно припиняйте торгівлю
**Брейерський бал (Brier Score)** може точно сказати вам, коли слід зупинитися.
Формула: \bm{\sum (\text{predicted\_probability} - \text{actual\_outcome})^2}
• Ідеальне прогнозування = 0.00
• Випадкове сліпе вгадування = 0.25
Чому Уолл-стріт так цінує це
• Citadel перевіряє це на співбесіді.
• Провідні трейдери Polymarket кожні 50 угод роблять самоаналіз.
Навіть якщо у вас 70% ймовірності виграшу, ваше калібрування ймовірності все ще може бути жахливим.
Ось приклад:
Ви стверджуєте, що маєте 90% впевненості у 10 угодах.
Якщо в результаті ви виграли лише 6 разів, ви просто завищили свою впевненість.
Те, що ви називаєте 90% впевненістю, насправді лише 60%.
Брейерський бал одразу розкриє цю ілюзію.
Дисципліна провідних майстрів
• Кількісні установи звільняють тих трейдерів, які не можуть калібрувати ймовірності.
• Трейдери Polymarket, які входять до топ-20, також так роблять: вони відстежують відхилення прогнозованих ймовірностей від фактичних результатів.
• Коли Брейерський бал починає зростати, вони зупиняють торгівлю.
Це не через страх, а тому, що математика говорить їм: ваша перевага (Edge) зникла.
Розмежування між аматорами та професіоналами
Уявіть собі: ви заробляєте 5000 доларів на тиждень, але ваш Брейерський бал стрибає з 0.12 на 0.19.
• Кількісний майстер: рішуче виходить з ринку.
• Аматор: продовжує торгувати, а потім втрачає все зароблене.
Чому більшість трейдерів ігнорують це?
Бо відстежувати Брейерський бал відчувається як додаткова робота. Ви, можливо, думаєте: "Все одно, виграв чи програв, я ж не втратив рахунок?"
Неправда.
• Погане калібрування, але виграв: це означає, що вам просто пощастило.
• Гарне калібрування, але програв: це означає, що вам просто не пощастило.
Тільки Брейерський бал може розповісти вам правду.
Справжня міцна позиція
Торгівля не полягає в "правильному прогнозуванні", а в **"знанні, коли ви прогнозуєте неправильно"**.
Коли ваше прогнозування більше не відповідає реальності, вам слід зупинити ставки. Кількісні майстри створили систему, яка вимірює не лише прибуток, але й їхню власну точність. #预测市场