З початку жовтня багато людей почали мати відносно хороші очікування щодо крипторинку наступного року, тому останнім часом багато людей (включаючи основні V) почали проводити різноманітні дослідження потенційних напрямків і проектів, які можуть вибухнути під час наступного раунду зростання ринку. Вони робили прогнози у формі проектів і склали списки власних спостережень, і в усіх цих списках незмінно згадуються проекти, потенціал яких може бути вдесятеро чи навіть у сто разів більшим.
Hua Li Huawai Як WeMedia, яка зосереджується на обміні знаннями про блокчейни та дослідженні проектів, ми навмисно не рекомендуємо десятикратні чи стократні проекти в нашому щоденному обміні. Ми лише оцінюємо поточні та майбутні ситуації на ринку та поєднуємо їх із сам проект – це лише базовий огляд і обмін інноваційними моментами та іншими факторами. Ми не приймаємо будь-яку форму реклами від сторін проекту, а також не будемо співпрацювати з будь-якими сторонами проекту в просуванні. Ми будемо використовувати лише наші незалежні думки та переваги для вибору тих проектів, які, на нашу думку, мають потенціал для відповідного дослідження, аналізу та поширення. тому сьогоднішня стаття не виняток.
Сьогодні ми продовжимо ділитися темою про проекти, а також давайте подивимося, які ще популярні наративи та проекти на ринку шифрування варті уваги в місяці, що залишилися цього року.
1. Поля LSD і Restaking
LSD відноситься до ліквідних деривативів стейкинга, а рестейкінг – до рестейкінгу.
Цього року розмір TVL ринку LSD Ethereum перевищив 22 мільярди доларів США, а загальна ринкова вартість усіх проектів LSD досягла 18 мільярдів доларів США. Дохід протоколу LSD безпосередньо пов’язаний з ціною ETH, а угоду про заставу ліквідності можна розглядати як ставку на ETH із використанням кредитного плеча.
Відповідно до звіту HashKey Capital (інституційна компанія з управління активами), за оцінками, до кінця другого кварталу 2025 року кількість заставлених монет Ethereum може становити 31%-45% від загальної пропозиції монет Ethereum. . Незважаючи на те, що прибутковість ставок може знизитися в майбутньому зі збільшенням участі інвесторів, цей вплив має бути пом’якшений завдяки можливості комбінування протоколів DeFi.
Нижче наведено кілька останніх проектів, які заслуговують на увагу в цій галузі:
Перший проект Redactedcartel (BTRFLY)
Екосистема Redacted — це набір продуктів, який забезпечує ліквідність у ланцюжку, управління та грошовий потік для протоколів DeFi. Коротше кажучи, метою Redacted є створення різноманітних протоколів, які охоплюють кілька вертикалей у DeFi.
У липні цього року вони запустили продукт Hidden Hand V2, представили такі функції, як Range Bribes, Limit Bribes і Yield Harvester, а також оновили UX.
Інший важливий продукт у пакеті протоколів Redacted називається Pirex, Liquid Token Wrapper, який дозволяє користувачам легко складати свої повернення. Зараз Pirex підтримує такі токени, як CVX, GLP, GMX, BTRFLY і pxETH. І наразі найбільше сховище Pirex — це сховище CVX, яке також є найбільшою та найліквіднішою обгорткою vlCVX у DeFi. Сховище Pirex uCVX/pxCVX, яке вже має 10 мільйонів доларів TVL і 20%-30%+ APY, стало одним із найкращих місць для зберігання своїх токенів.
Крім того, Redacted має два майбутні продукти, а саме pxETH (Pirex LST, який був запущений у тестовій мережі Goerli 5 жовтня) і DINERO (рідний стейблкойн Redacted).
BTRFLY — це маркер управління екосистемою Redacted, що дозволяє користувачам блокувати свої маркери в обмін на комісію за протокол і викиди. Основна проблема, з якою зараз стикається токен, полягає в тому, що BTRFLY, як видається, перешкоджає поєднанню неліквідності та викидів токенів, оскільки приблизно 85% пропозиції токенів заблоковано. Але з випуском нових продуктів, таких як pxETH і Dinero, ця ситуація повинна змінитися.
Другий проект – Manifold (FOLD)
Manifold — це продукт «проміжного програмного забезпечення», призначений для покращення зв’язку між продуктами DeFi. Цього року вони створили новий тип активів під назвою mevETH, який винагороджує акціонерів нехижацькою прибутковістю MEV і може масштабуватися до всього ланцюжка через LayerZero. MEV (Maximum Extractable Value) означає максимальне значення, яке валідатор може витягнути під час створення блоків, крім стандартних винагород за блоки та плати за газ, додаючи, видаляючи та змінюючи порядок tnx у блоці.
Нещодавно Manifold запустив новий протокол MEV і представив нову систему аукціону, яка дозволяє використовувати кілька переможців за період аукціону, на відміну від «одного переможця за період», який домінує в екосистемі Ethereum. Модель різко контрастує. Цей новий протокол MEV може змінити спосіб збору та розподілу вартості в мережі Ethereum, зосереджуючись на забезпеченні оптимального доходу від MEV для валідаторів, щоб конкурувати з протоколом MEV, який пропонують Flashbots.
Третій проект - Stader (SD)
Stader — це протокол, який об’єднує такі продукти, як Staking Pool, Liquid Staking і Degen Vault, щоб зробити ставку легкою для всіх. Протокол дозволяє користувачам вивільняти ліквідність, заробляючи винагороди DeFi за допомогою протоколу видобутку ліквідності.
Будучи децентралізованою багатоланцюжковою платформою для стекінгу ліквідності, Stader наразі ввімкнув ставку ліквідності на Hedera, Polygon, BNB Chain, Fantom, NEAR, Terra 2.0 та інших мережах. Користувачі можуть закладати відповідні токени на Stader Get earnings.
SD — це токен управління мережею Stader, який використовується як спосіб оплати транзакцій і виконання смарт-контрактів.
Коли ми згадуємо тему стейкинга, то в першу чергу думаємо про Lido, провідний проект у цій галузі. Для звичайних користувачів, якщо вони хочуть робити ставки ETH, вони зазвичай обирають зрілу та довготривалу платформу для ставок, таку як Lido. Однак, якщо ви хочете виконувати ліквідний стейкинг на Matic, BNB Chain, Fantom, NEAR, HBAR та інших мережах, то Stader Labs — хороший вибір.
Крім того, цього року Stader також запустив новий Liquid Restaked Token (LRT), що дозволяє користувачам максимізувати винагороди в усій екосистемі Ethereum.
Четвертий проект — Restake Finance
Restake є відносно новим проектом, і, як і Stader вище, це також платформа для ставки ліквідності. Крім того, Restake також є першим протоколом, який запускає модульну ставку ліквідності для EigenLayer.
Наприкінці минулого місяця Restake щойно оголосив, що залучив 500 000 доларів США. Як показано нижче.
2.Поле RWA
RWA відноситься до Real World Assets, тобто реальних активів. Ця концепція являє собою метод поєднання традиційних фізичних активів із технологією блокчейн, спрямований на оцифрування різних фізичних активів за допомогою технології блокчейн, що робить традиційні фізичні активи легшими для торгівлі, передачі та фінансування. Ці фізичні активи можуть включати нерухомість (нерухомість), товари (золото, рідкісні метали тощо), акції, облігації тощо. Перетворюючи ці реальні активи в цифрові форми за допомогою технології блокчейн, RWA може забезпечити вищу ліквідність, нижчі транзакційні витрати та більш широку участь на ринку. Можна сказати, що RWA має величезний потенціал у сфері криптовалют і може стати одним із каталізаторів наступного зростання ринку.
Нижче наведено кілька останніх проектів, які заслуговують на увагу в цій галузі:
5-й проект - MakerDAO (MKR)
Показники MakerDAO цього року були дуже хорошими, незважаючи на слабкі загальні показники ринку шифрування, MKR все ще показав хороші результати, особливо з липня, коли ціна зросла майже вдвічі.
Наразі MakerDAO, здається, переходить від «старого» протоколу DeFi до напрямку RWA. Лише за два дні з 14 по 15 числа минулого місяця (вересень) MakerDAO знову додав активи RWA на 100 мільйонів доларів США, причому основними інвестиціями були короткострокові казначейські облігації США (річна відсоткова ставка становить 4,5%).
Раніше MakerDAO придбав державні та корпоративні облігації на суму 1,1 мільярда доларів у казначейства, яке раніше управлялося через компанію з управління активами Monetalis Clysdale, а також надав кредити Huntingdon Valley Bank і Societe Generale-Forge, дочірній компанії Societe Generale. А 1 червня цього року MakerDAO проголосував 99,99% за створення казначейства RWA «BlockTower Andromeda» та знову збільшив свої інвестиції в короткострокові казначейські облігації США на 1,28 мільярда доларів США.
На сьогоднішній день загальні активи RWA, якими володіє MakerDAO, перевищили 2,7 мільярда доларів. Існують різні ознаки того, що MakerDAO посилює свої обійми активів RWA.
6-й проект – Frax Finance
Два дні тому (6 жовтня) Frax офіційно випустив офіційну документацію своєї версії v3.
Виходячи з позиціонування версії 3, Frax називає версію 3 FRAX «найкращим стейблкоіном», який використовуватиме смарт-контракти AMO та інші «відкриті, нестопіальні» підпротоколи як механізм стабілізації. Смарт-контракт AMO відноситься до класичного алгоритмічного модуля роботи ринку FRAX. Підпротокол ділиться на дві частини: внутрішній і зовнішній підпротокол відноситься до власного кредитного ринку Fraxlend, а зовнішній підпротокол стосується в основному стабільного валютного пулу.
7-й проект Canto Public (CANTO)
Canto — це блокчейн-мережа L1, побудована на Cosmos, але минулого місяця вони оголосили про перехід на мережу ZK L2 на базі Polygon. Це також є ключовим кроком для Canto щодо інтеграції реальних активів у сферу децентралізованих фінансів.
Використовуючи Polygon CDK з відкритим кодом, Canto прагне побудувати єдину мережу взаємопов’язаних ланцюгів ZK L2, розкриваючи таким чином новий потенціал для активів поза мережею та забезпечуючи їх безпеку та ліквідність. Canto використовуватиме NOTE для розміщення казначейських векселів у мережі. NOTE — це децентралізований стейблкойн, прив’язаний до 1 долара США, який використовує нараховані відсотки для стабілізації цін для фінансування суспільних благ.
3. Рішення STIP
STIP означає Short Term Incentive Program, короткостроковий план заохочення. Це гранти Arbitrum, про які ми згадували в статті два дні тому. Через грантовий план Arbitrum оголосив, що використає 50 000 000 ARB для пожертвувань на свої екологічні проекти сторін не потрібно Потім повернути його на фундамент. Виділяючи кошти на багатообіцяючі проекти у своїй екосистемі, Arbitrum також може гарантувати, що її екосистема завжди буде в авангарді інновацій DeFi і утримуватиме лідируючі позиції на рівні 2.
Програма грантів приносить користь не тільки самій екосистемі Arbitrum, але й стимулює інновації та прогресивний розвиток у всій криптосфері. Тому ми також повинні приділяти більше уваги проектам в екосистемі Arbitrum. Можливо, 100-кратний проект на наступному бичачому ринку може народитися в цій екосистемі.
Наразі в плані перспективні проекти — Radiant Capital, Pendle, Camelot та ін.
Щоб дізнатися про конкретний список проектів STIP, ви можете безпосередньо ознайомитись із позавчорашньою статтею: «Чи стануть гранти Arbitrum каталізатором для наступного раунду зростання криптовалютного ринку?» 》
4. Поле Perp Dexes
Наразі зростання кількості користувачів Perp DEX, схоже, увійшов у період вузьких місць, і обсяг транзакцій різних головних протоколів також значною мірою залежить від стимулів транзакцій. Основна проблема тут полягає в тому, що, з одного боку, методи зростання кожного протоколу неефективні, і неможливо обміняти гроші на більш реальне зростання користувачів. З іншого боку, користувальницький досвід і входові бар’єри все ще не можуть бути швидко знижені, і багато новачків можуть нічого не знати про безстрокові контракти.
Незважаючи на те, що деякий час тому (4 серпня) компанія GMX запустила версію V2, намагаючись вирішити вищезгадані проблеми, реакція ринку виглядає відносно посередньою. Можна сказати, що проблеми, з якими зараз стикається поле Perp DEX, не можуть бути вирішені односторонніми зусиллями GMX. Однак завдяки постійному вдосконаленню та інноваціям різноманітних протоколів у поєднанні з поступовим вдосконаленням інфраструктури, такої як гаманці ботів і AA, ця ситуація може бути покращена в майбутньому.
Крім того, з поточного розвитку треку бота видно, що рівень інфраструктури (Uniswap) може мати не таку високу фактичну прибутковість, як рівень обслуговування споживачів (Unibot). і Вигоди від операцій насправді більші, так само як Bitmex винайшов безстроковий контракт, але остаточним переможцем є B'an.
Нижче наведено кілька останніх проектів, які заслуговують на увагу в цій галузі:
8-й проект – GMX
Хоча поточний MC GMX вже відносно високий, судячи з поточної ціни, здається, що все ще є місце та імпульс для зростання. Більше того, існує висока ймовірність того, що GMX отримає дуже великий грант (14 мільйонів ARB) від ARB Foundation На додаток до цього можливого гранту нам також потрібно знати, що наразі майже половина проектів на Arbitrum All побудований на GMX (переважно на v1). Таким чином, ці рушійні фактори можуть мати деякі прямі чи непрямі переваги для GMX.
9-й проект - dYdX
Кілька днів тому (3 жовтня) dYdX оголосив про запуск версії v4, яка буде випущена як ланцюжок додатків Cosmos.
10-й проект — Gains Network (GNS)
Як згадувалося вище, як і GMX, все більше і більше протоколів починають будуватися на Gains, тому Gains також отримає від цього пряму чи опосередковану користь.
11-й проект – Synthetix (SNX)
Synthetix — це децентралізований похідний протокол. Вони планують запустити версію Synthetix V3 і Infinex у четвертому кварталі цього року.
Infinex — це децентралізована безстрокова ф’ючерсна біржа, якою можна торгувати на Optimism (OP). За словами офіційної команди, оскільки Infinex є лише «інтерфейсом» основного протоколу похідних інструментів, він спочатку не накладатиме жодних обмежень на геоблокування або обмежень KYC для користувачів.
5.Поле LSDFi
LSDFi означає Liquid Staking Derivatives Finance, який ми можемо розуміти як протокол DeFi, побудований на Liquid Staking Derivatives (LSD).
Суть LSDFi полягає в тому, щоб поєднати ринок LSD з продуктами та протоколами DeFi, щоб надати користувачам більше унікальних можливостей для ставок і позик. Це створює цілу економіку, яка може генерувати значний дохід, з одного боку, і спрощувати взаємодію з LSD-проектами, з іншого.
LSD — це токен, який представляє капітал заставленого ETH, наприклад stETH, rETH, wstETH тощо. Базуючись на LSD, з часом і ринком розвиватиметься, ринок LSDFi продовжуватиме змінюватися та створюватиме нові конкурентні умови та можливості.
Нижче наведено кілька останніх проектів, які заслуговують на увагу в цій галузі:
12-й проект – Prisma Finance
Prisma — це стейблкойн-протокол LSD. Зараз вони придбали та заблокували 2 мільйони CRV, щоб зміцнити свою позицію в екосистемі Curve і забезпечити глибину ліквідності mkUSD. Крім того, Prisma нещодавно оголосила, що співпрацюватиме з Frax Finance і запустить новий показник mkUSD/FRAXBP на Curve.
13-й проект – Ethena Labs
Ethena Labs — це децентралізований стейблкойн-протокол, створений на базі Ethereum, і його стейблкойн USDe забезпечить масштабоване та стабільне крипто-нативне рішення шляхом хеджування від застави Ethereum. USDe буде повністю забезпечено прозорою заставою в мережі та може вільно комбінуватися між DeFi.
14-й проект – Lybra Finance (LBR)
Минулого місяця Lybra оголосила про запуск Lybra V2 і дала користувачам місяць на перехід LBR з Lybra V1 на Lybra V2.
Нові функції Lybra V2 включають повну функціональність ланцюжка, розширений діапазон варіантів LST як забезпечення, підвищену безпеку фондів і нові механізми для підтримки прив’язки до eUSD, підтримуючи значення LBR. Крім того, у Lybra V2 користувачі матимуть два різні способи чеканити eUSD та peUSD, повну версію eUSD.
15-й проект - Пліт (РАФТ)
Raft — це протокол LSDfi, призначений для надання користувачам інструментів кредитування та позичання з ефективним використанням капіталу. Ставлячи токени ліквідності, користувачі можуть генерувати токени R як заставу та оптимально використовувати свої винагороди за стейкінг для позичання.
R Token — це стейблкоїн Ethereum USD, повністю забезпечений stETH (LidoStakedEther). Токени R забезпечують найефективніше використання капіталу для запозичень і позик за допомогою stETH користувачів. Токен R прагне стати стейблкоіном вибору в децентралізованих екосистемах із високою ліквідністю в багатьох торгових парах і здатністю підтримувати стабільну прив’язку.
Гаразд, вище наведено весь вміст, яким сьогодні поділилися через "Hua Li Huawai". Давайте підведемо підсумок і розглянемо разом наприкінці. Ця стаття є однією з серії статей, в яких аналізуються проекти Hua Li Huawai, в основному виділяються п’ять гарячих напрямків, які заслуговують на увагу в найближчому майбутньому. Окрім згаданих вище галузей, заслуговують на увагу нещодавні екологія Solana, екологія Cosmos, GambleFi тощо. Зацікавлені сторони можуть самостійно запитати та дослідити деталі відповідних проектів.
Подальше читання:
«Як аналізувати проект?» Які основні ідеї та методи дослідження та аналізу проектів шифрування? 》
Особлива подяка за цю статтю: Prithvir12, 0xTHades, Senka (дизайн обкладинки)
Застереження: наведений вище вміст є лише особистою точкою зору та аналізом. Він призначений лише для вивчення науки та спілкування між ентузіастами та не є інвестиційною порадою. Інвестиції є ризикованими, будь ласка, ставтеся до них раціонально, підвищуйте обізнаність про ризики та дотримуйтесь відповідних законів і правил країни та регіону, де ви перебуваєте!
