Управління ризиками за допомогою режиму хеджування у ф’ючерсній криптоторгівлі
Відмова від відповідальності: Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Цю статтю не слід розглядати як фінансову пораду. Проведіть власне дослідження. Див. повний текст умов тут і наше попередження про ризики тут, і нижче. Доступ до продуктів Binance Futures обмежений у певних країнах і для певних користувачів. Це повідомлення не призначене для користувачів/країн, до яких застосовуються обмеження.
Ключові моменти
Режим хеджування – це торгова стратегія, яка в основному використовується у ф’ючерсній торгівлі для зниження ризиків.
Цей режим передбачає одночасне відкриття лонг і шорт позицій за одним контрактом задля отримання прибутку від ринкових коливань і зменшення потенційних збитків.
В односторонньому режимі трейдери можуть відкривати позиції в одному напрямку, а в режимі хеджування – у двох.
Управління ризиками й диверсифікація портфеля є критично важливими аспектами торгових стратегій, особливо за умов підвищеної волатильності. Одним з підходів, який дозволяє трейдерам використовувати рухи ринку, незалежно від напрямку, є практика хеджування. Хеджування зазвичай дозволяє інвесторам компенсувати інвестиційні втрати, зберігаючи при цьому позиції.
Хеджування у криптоторгівлі – це стратегія управління ризиками, спрямована на мінімізацію збитків шляхом відкриття позиції у відповідній криптовалюті або деривативі у зворотному напрямку від первинно відкритої позиції. Вона включає в себе відкриття первинної позиції, визначення ринкових ризиків, а потім відкриття позиції у зворотному напрямку – позиції за пов’язаним криптовалютним активом або деривативом, яка, як очікується, рухатиметься в напрямку, протилежному первинній позиції. Але що, якщо трейдер може відкрити дві протилежні позиції за однаковим деривативом? Тут на допомогу приходить режим хеджування.
У цій вичерпній статті детально розглядається концепція режиму хеджування у ф'ючерсній торгівлі, його застосування і відмінності від традиційного одностороннього підходу.
Яка різниця між одностороннім режимом і режимом хеджування?
Односторонній режим – це торгова стратегія, яка передбачає відкриття позиції в одному напрямку – лонг або шорт – за одним контрактом у певний час. Це протилежний режим режиму хеджування, що дозволяє трейдерам одночасно відкривати дві позиції в протилежних напрямках.
Наприклад, трейдер може відкрити лонг позицію, очікуючи, що ціна базової криптовалюти зросте через короткий проміжок часу. Трейдер також може мати намір відкрити шорт позицію, припускаючи, що ціна знизиться через більш тривалий період часу. Однак в односторонньому режимі відкриття двох позицій у протилежних напрямках за одним контрактом або скасовує одна одну, або значно зменшує їхні розміри.
Торгова стратегія в режимі хеджування
Режим хеджування – це торгова стратегія, яка в основному використовується у ф’ючерсній торгівлі для зниження ризику, пов’язаного з рухом ринку. Цей режим передбачає одночасне відкриття лонг і шорт позицій за одним контрактом задля отримання прибутку від ринкових коливань і зменшення потенційних збитків.
Хоча кредитне плече, що використовується у ф’ючерсних контрактах, може збільшити потенційні прибутки, воно також наражає інвесторів на підвищені ринкові ризики. Щоб знизити ці ризики, ф’ючерсні трейдери можуть використовувати режим хеджування і знайти тонкий баланс між потенційним прибутком і зниженням ризику. Суть режиму хеджування полягає в одночасному відкритті двох позицій у протилежних напрямках – лонг і шорт.
Стратегія режиму хеджування може використовуватися за умови надмірної волатильності й непередбачуваності на крипторинку. Його основною метою є зниження ризиків, що дозволяє інвесторам збалансувати свій ризик на ф’ючерсному ринку. Якщо одна позиція стає збитковою, прибуток за позицією в протилежному напрямку допомагає компенсувати ці збитки, знижуючи загальний ризик.
Якщо трейдер відкриває лонг позицію, він купує ф’ючерсний контракт, припускаючи, що ціна базової криптовалюти зросте. Це призведе до отримання прибутку, коли трейдер зрештою закриє свою позицію. У той самий час трейдер відкриває шорт позицію за тим самим контрактом. Трейдер у такий спосіб продає криптовалютні активи, якими він не володіє, очікуючи, що ціна таких активів у майбутньому знизиться. У цьому сценарії шорт позиція діє як хеджування лонг позиції, і навпаки.
Приклад:
Припустимо, Олена торгує парою BTC/USDT на ринку Binance Futures, використовуючи режим хеджування. Вона відкриває лонг позицію на 10 BTC і одночасно відкриває шорт позицію на 5 BTC у парі BTC/USDT. Якщо ціна BTC/USDT зміниться з 26 000 USDT до 30 000 USDT, чистий прибуток від її лонг позиції і шорт позиції буде таким:
Чистий прибуток/збитки = (лонг позиція - шорт позиція) * прибуток/збитки
(10 - 5) * (30 000 - 26 000)
5 * 4000 = 20 000 USDT
Якщо замість цього ціна знизиться, скажімо, з 26 000 до 21 000, чистий прибуток буде:
(10 - 5) * (21 000 - 26 000)
5 * (-5000) = - 25 000 USDT
Зверніть увагу, що потенційні збитки значно менші порівняно з тим, якби вона відкрила лише лонг позицію, а тренд не пішов би в її бік. Наприклад, 10 * (-5000) = 50 000 USDT
Приклади використання режиму хеджування
Стратегію режиму хеджування можна використовувати для:
Страхування позиції: режим хеджування може захистити трейдерів у періоди ринкової невизначеності, наприклад, на початку ведмежих трендів або важливих ринкових новин. Утримуючи лонг і шорт позиції одночасно, трейдери зменшують свою залежність від одностороннього руху ціни. Це особливо корисно, коли ринковий тренд не йде їм на користь, гарантуючи отримання потенційного прибутку й компенсацію потенційних збитків. Таким чином, режим хеджування можна використовувати для отримання потенційного прибутку як від зростання, так і від падіння ціни базової криптовалюти.
Торгівля під час новин: ця стратегія також може бути корисною під час вагомих криптовалютних подій, таких як хард-форки й зміни в регуляторному середовищі. Такі події часто впливають на рух цін, і використання режиму хеджування може допомогти трейдерам знизити пов’язані з цим ризики.
Торгівля волатильними альткоїнами: порівняно з криптовалютами, які можна назвати блакитними фішками, більшість альткоїнів часто мають більш значні коливання цін. Ф’ючерсні трейдери можуть використовувати режим хеджування, щоб торгувати в умовах таких швидких рухів ціни, захищаючи свій капітал.
Детальний аналіз позиції: у режимі хеджування трейдер може окремо аналізувати ефективність своїх лонг і шорт позицій для однієї пари криптовалют. Цей детальний рівень деталізації допомагає краще зрозуміти, які аспекти їхньої стратегії є найбільш ефективними і як різні ринкові умови впливають на кожну з їхніх угод.
Точне відстеження ефективності: коли трейдер відкриває угоду в односторонньому режимі, існує ризик втрати відстеження ефективності окремої угоди, оскільки дані за позиціями будуть об’єднуватися. Режим хеджування, зберігаючи чіткі записи для лонг і шорт позицій, дозволяє трейдерам мати чітке уявлення про свою торгову історію, витрати та прибутковість кожної угоди.
Чому використання режиму хеджування може бути більш вигідним, ніж закриття і повторне відкриття позицій на волатильних ринках?
Питання про те, чи є використання режиму хеджування більш вигідним, ніж закриття і повторне відкриття позицій на волатильних ринках, виникає через необхідність розуміння стратегічної цінності одночасного утримування лонг і шорт позицій на відміну від простого виходу з ринку та повторного входу пізніше. Цей запит особливо важливо розглянути на прикладі угод Олени:
Олена має лонг позицію у 10 BTC і, передбачаючи потенційну короткострокову волатильність, вирішує відкрити шорт позицію в 5 BTC у режимі хеджування. Якщо ціна зросте, її чиста позиція (різниця між лонг і шорт позиціями) виграє від зростання, хоча прибуток буде меншим через шорт позицію. І навпаки, якщо ціна впаде, її шорт позиція зменшить збитки за її лонг позицією. По суті, чистий прибуток Олени від руху ціни BTC такий самий, як ніби вона б мала лонг позиції на 5 BTC, через шорт позицію, відкриту в режимі хеджування.
Однак результат здається схожим на той, якби Олена просто скоротила свою лонг позицію з 10 BTC до 5 BTC, таким чином, волатильність би мала менший вплив на її позицію.
Ця схожість у чистому ризику викликає питання, чому трейдер вибирає режим хеджування замість того, щоб коригувати загальний розмір своєї позиції, зменшуючи відкриту позицію або закриваючи й повторно відкриваючи угоди:
Постійна участь у ринку: у режимі хеджування такі трейдери, як Олена, можуть постійно залишатися в ринку, зберігаючи свої довгострокові позиції, використовуючи короткострокові хеджування в умовах волатильності. Така безперервна участь дозволяє уникати ризиків, пов’язаних зі спробами запланувати час входу й виходу з ринку, що може бути особливо складним у періоди високої волатильності.
Економічна ефективність: режим хеджування може бути економічно ефективнішим, ніж закриття і повторне відкриття позицій. За кожну угоду потрібно сплачувати комісії, також трейдер нестиме витрати на спред і прослизання, особливо на волатильних ринках, де ціни можуть швидко змінюватися. Хеджування дозволяє трейдерам коригувати чистий ризик, не несучи цих витрат.
Стратегічна гнучкість: хеджування забезпечує стратегічну гнучкість, дозволяючи трейдерам швидко коригувати свою ринкову позицію у відповідь на зміну інформації, не закриваючи своїх основних позицій. Така швидка реакція може бути критично важливою на волатильних ринках, де можливості й ризики можуть виникнути раптово.
Податкові аспекти: залежно від юрисдикції, нереалізовані прибутки або збитки від відкритих позицій можуть по-різному розглядатися для цілей оподаткування порівняно з реалізованими прибутками або збитками від закритих позицій. Режим хеджування дозволяє трейдерам потенційно ефективніше управляти своїми податковими зобов’язаннями.
Психологічні переваги: трейдерам може бути психологічно легше хеджувати позицію, ніж закрити її. Це пояснюється тим, що хеджування дозволяє уникнути психологічного впливу усвідомлення збитку й подальшого тиску через необхідність вибору часу, щоб повернутися в ринок.
Керування кредитним плечем: у ф’ючерсній торгівлі, яка передбачає використання кредитного плеча, використання режиму хеджування дозволяє трейдерам точніше керувати розміром кредитного плеча, оскільки вони можуть підтримувати різні рівні кредитного плеча для своїх лонг і шорт позицій.
Перемикання між режимом хеджування і одностороннім режимом на Binance Futures
Стандартно для режиму позиції встановлено односторонній режим. Щоб відкрити позицію в режимі хеджування, користувач повинен змінити режим позиції в налаштуваннях з одностороннього режиму на режим хеджування.
1. Відкрийте торговий інтерфейс і клацніть [USDⓈ-M] або [COIN-M] на верхній панелі навігації. 2.Клацніть значок налаштувань у верхньому правому куті й виберіть [Налаштування] - [Режим позиції].
3. Виберіть [Односторонній режим] або [Режим хеджування].
Зверніть увагу, що налаштування позиції не можна змінити, якщо у вас є відкриті позиції або ордери.
Висновки
На криптовалютному ринку, який швидко розвивається і який часто характеризується високою волатильністю, режим хеджування стає стратегічним інструментом для трейдерів, які прагнуть збалансувати ризик і прибуток. Забезпечуючи одночасне утримування як лонг, так і шорт позицій за одним контрактом, режим хеджування пропонує деталізований підхід до управління ризиками, дозволяючи трейдерам захищатися від спадів ринку, зберігаючи при цьому позицію, щоб отримати вигоду з висхідних трендів.
Актуальність режиму хеджування особливо помітна у сценаріях ринкової невизначеності, коли раптові коливання цін можуть знизити потенційний прибуток або збільшити потенційні збитки. Пропонуючи буфер від цих різких рухів, режим хеджування допомагає підтримувати більш стабільне торгове середовище, де фокус зміщується з короткострокових коливань на більш стратегічні, довгострокові торгові цілі.
Повʼязані статті
Стежте за нами в соцмережах Binance Ukraine:
Telegram канал | Telegram група | TikTok | X (Twitter) | Facebook | Instagram | YouTube
Попередження про ризики:
Відсутність гарантій
Цей контент надається вам на умовах "як є" лише для інформаційних і освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Він не призначений і не повинен розглядатися як фінансова або інвестиційна порада, а також не рекомендує та не має наміру рекомендувати купівлю або продаж будь-якого конкретного продукту чи послуги.
Гіпотетичні результати
Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Будь-які результати, опубліковані тут, викладені лише як приклади, щоб надати вам довідку про те, що потенційно можна було б отримати або втратити, торгуючи з технічними індикаторами й інструментами, але жодним чином не відображають те, що ви могли б отримати або втратити в тій самій ситуації. Тому вам не слід покладатися на ці результати як на уявлення про те, якими були б ваші прибутки чи збитки за умови використання таких технічних індикаторів. Існує безліч інших факторів, повʼязаних з ринком в цілому або з впровадженням конкретної торгової програми, які не можуть бути повністю враховані під час підготовки гіпотетичних результатів продуктивності, і всі вони можуть негативно вплинути на фактичні результати торгівлі. Минулі показники не слід сприймати як ознаку чи гарантію таких саме показників у майбутньому. Binance не робить жодних заяв і не надає гарантій, явних чи непрямих, щодо майбутніх показників.
Обовʼязки
Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Описане тут попередження про ризики не є вичерпним, тому вам слід ретельно розглянути свій інвестиційний досвід, фінансову ситуацію, інвестиційну мету, рівень толерантності до ризику й проконсультуватися з незалежним фінансовим консультантом щодо відповідності вашої ситуації, перш ніж здійснювати інвестиції. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризики.
Використання продуктів і послуг, згаданих в цьому документі, може бути обмежене в певних юрисдикціях чи регіонах або для певних користувачів відповідно до чинних законодавчих та регуляторних вимог. Ви несете відповідальність за ознайомлення і дотримання всіх обмежень і/або вимог щодо доступу та використання продуктів і послуг, пропонованих або доступних через Binance в кожній країні або регіоні, звідки ви або хтось, хто від вашого імені отримує до них доступ. Binance залишає за собою право змінювати, модифікувати або вводити додаткові обмеження щодо доступу і використання будь-яких продуктів та/або послуг, що пропонуються час від часу на власний розсуд у будь-який час без додаткового сповіщення.