පසුගිය රෑ මම NVDA ගැන බලමින් හිටියෙ, මම සාමාන්යයෙන් උත්සාහ කරන්නේ නොකරන දෙයක් කරන බව දැක්කා.
කොටස් එකක් ඒක දැනටමත් ඉහළ ගිය පසුත් ඒක දිහා බලාගෙන ඉන්න එක.
එතකොට මට හිතෙන්න පටන් ගත්ත තවත් වඩා රසවත් ප්රශ්නයක්:
AI තුළට මුදල් ගලා යනවා නම්, NVIDIA එකට පස්සේ ඒවා යන්නේ කොහෙද?
මුල්යමය ප්රාග්ධනය හැමවිටම එකම ජයග්රාහකයා පසුපසින් දිගටම යන්නේ නෑ.
සමහර වෙලාවට ඒක දාමයේ එක් පියවරක් පහළට මාරු වෙනවා.
NVIDIA ට මතකය (memory) අවශ්යයි.
AI සේවාදායකයන්ට (servers) ජාලකරණය (networking) අවශ්යයි.
දත්ත මධ්යස්ථානවලට (data centers) විදුලිය (electricity) අවශ්යයි.
ඒ හැම එකටම සිසිලනය (cooling), යටිතල පහසුකම් (infrastructure) සහ තව වැඩි බල ධාරිතාව (power capacity) අවශ්යයි.
ඒ නිසා “NVDA තව ඉහළට යන්න පුළුවන්ද?” කියලා අහනවාට වඩා
මම අහන්නේ:
“AI යන්ත්රයේ මොන කොටසද අලුත් bottleneck (බාධකය/සීමාව) වෙන්නේ?”
එතන තමයි මුදල් භ්රමණය (capital rotation) රසවත් වෙන්නේ.
Bridgewater දැනටමත් තම NVIDIA කොටස්කම (position) අඩු කරලා, ඒ අතර Vistra හි තම position එක සැලකිය යුතු ලෙස වැඩි කරලා තියෙනවා.
එයින් අදහස් වෙන්නේ මුදල් ඇත්තටම chips වලින් power පැත්තට නිසැකව ම මාරු වෙනවා කියලා නෙවෙයි.
නමුත් හරියටම එවැනි පියවරක් තමයි මට අවධානය යොමු කරන්න හේතුව.
AI trade එක GPU trade එකට වඩා විශාල වෙන්න පුළුවන්.
සමහර වෙලාවට ඊළඟ ජයග්රාහකයා සඟවලා තියෙන්නේ, හැමෝම දැනටමත් පසුපස හඹා යන කොටස්ටුවට (stock) පමණක් එක් ස්ථරයක් පිටුපසින්.
ඒ තැනට තමයි මම බලන්නේ.
#CapitalRotation #AIBoom #NVDA #AIBoom #NVDA