UKong

$QQQ
$SPY
На этой волне падения акций ИИ, наконец, проявился реальный уровень у многих людей.
S&P почти не просел — а те, кто гнался за ИИ и технологическими акциями, в большинстве случаев уже сдался и вышел по стопам.
Те, кто не ценит даже небольшую доходность индекса, в итоге часто не могут сохранить даже сам капитал.
Инвестирование в отдельные акции — это не только выбор правильного направления. Важно ещё купить достаточно низко, держать разумный размер позиции и выдерживать просадки в середине пути на 30%—50%.
Если хотя бы одного из этих пунктов не хватает — в конце концов заработать становится трудно.
Когда рынок растёт, все понимают ИИ, хранение данных и полупроводники; но когда он реально падает, отчёты не смотрят, оценку не умеют считать, и даже не могут понять, изменился ли смысл логики. В итоге остаётся только резать позиции вслед за эмоциями.
Если вы не купили на относительно нижней точке, не умеете мириться с сильными откатами и у вас нет способности долго изучать компанию — лучше не лезть в высоковолатильные технологические акции.
S&P 500 или Nasdaq — это оптимальный вариант для большинства обычных людей.
Не нужно гадать, какая следующая акция даст десятикратный рост, и не нужно каждый день переживать, что какая-то компания внезапно рухнет: так же можно получать выгоду от долгосрочного роста ИИ и американских технологий.
Признать, что вам не удаётся обогнать рынок, — совсем не стыдно.
Формально можно критиковать медленный рост индекса, а на деле год за годом гоняться за ростом и продавать на панике — и в итоге даже S&P не обогнать. Вот это и правда неловко.

Похоже, Корея снова будет «собрана» американцами
$SAMSUNG
$SKHYNIX

США требуют, чтобы Samsung и SK hynix построили заводы в США и поделились сверхприбылью.

Логика такая: американские компании в больших объемах закупают корейские полупроводники, напрямую подталкивая рост прибыли корейских чипмейкеров, поэтому, по мнению американской стороны, она имеет право разделить и эту часть прибыли.

Как и тогда, когда TSMC поехала строить завод в США. В итоге удалось добиться фактического контроля со стороны госкапитала США над TSMC.

Эти двое, судя по всему, до последнего экономили на акционерах — все накопленные деньги в итоге пошли «на свадебное платье» не пойми кому. Не знаю, о чем они думают. Как только доходит до выплаты дивидендов, они тут же притворяются мертвыми: у одного дивидендная доходность — пять тысячных, у другого — одна тысячная. Что за этим акционеры — благотворительностью занимаются?

$QQQ.ETF При том, что Федеральная резервная система США начинает цикл повышения ставок, в краткосрочной перспективе фондовый рынок США столкнётся с заметными препятствиями.
Во‑первых, сама по себе политика ужесточения будет сдерживать ожидания роста.
Во‑вторых, в текущем экономическом цикле существенно повысилась капиталоёмкость, из‑за чего фондовый рынок стал гораздо чувствительнее к изменениям стоимости капитала.
В‑третьих, ужесточение со стороны ФРС — важный предвестник того, что бычий рынок с высокой оценкой и высокой концентрацией в истории достигает пика.
Сейчас рынок оценивает подразумеваемую вероятность повышения ставки в июле лишь в 24%; чтобы это число заметно выросло, нужно одновременно наличие «очень неожиданного горячего CPI» и «явно ястребиных заявлений со стороны ФРС». Однако вероятность одновременного появления обоих факторов невысока. Следует опасаться того, что независимо от того, будет ли ФРС в итоге повышать ставки, сама по себе неопределённость траектории ставок будет оказывать давление на фондовый рынок.

#grvt Если раньше вы просто воспринимали это как бессрочный DEX, то теперь можно присмотреться ещё раз @grvt_io
По сути, теперь проект хочет делать on-chain брокерскую платформу.
Заводите средства — это не только для торговли: можно ещё и забирать доход, подключать RWA, при этом деньги не нужно постоянно перетаскивать и не придётся открывать кучу приложений.
Есть что-то в идее, что каждая долларовая купюра в вашем кошельке не должна простаивать — если может работать, пусть работает.
В последнее время появилось несколько вещей, в которых можно быстро поучаствовать:
- Уже открыт сейл на регистрацию под аирдроп: до 17 июля можно выбрать получение напрямую или подключить Multiplier Plan, максимальная прибавка — до 4x. После подтверждения адреса изменить его уже нельзя.
- На стороне Binance Wallet тоже есть Booster-акция: не нужно торговать и пополнять, достаточно выполнить несколько заданий, чтобы принять участие в распределении 1.5 млн $GRVT. Награды будут раздаваться вместе с TGE.
- Также постоянно обновляются функции Unified Margin и доходность по стейблкоинам — даже во время торговли средства всё равно продолжают приносить доход.
Похоже, что сейчас GRVT уже не просто соревнуется в скорости матчинга.
Тот же «шелковистый» опыт как у CEX, self-custody, ZK-приватность — плюс доходность от RWA — всё это собирают в одном продукте.
Если вы и так следите за on-chain-трейдингом, аирдропами или RWA, в ближайшее время можно сначала занять «места в очереди».

Так что вы обычно для чего используете ИИ??

$MU
$SNDK $METAB
Вчера на рынке США акции продолжили «расходиться»: технологический сектор в целом слабел. Micron упал на пять процентов, а SanDisk — более чем на четырнадцать. При этом индекс Dow Jones всё равно обновил максимум вопреки общему настроению.

Meta, которая ранее тянула технологический сектор вниз, снова принесла плохие новости: в разработке AI-агентов прогресс за последние четыре месяца оказался ниже ожиданий. В итоге компания фактически отдала обратно большую часть роста за предыдущий день.

Сейчас самый чувствительный для рынка вопрос предельно ясен: как именно гиганты будут «разбивать» безумные расходы на вычислительную инфраструктуру — удастся ли окупить инвестиции и сможет ли бизнес стабильно зарабатывать.

Аренда простаивающих вычислительных мощностей у Meta — это форма подстраховки: заранее вложились, чтобы снизить риск, ведь ввод инфраструктуры в эксплуатацию всегда происходит быстрее, чем конвертация в денежную выручку через софт. Если собственных AI-нагрузок не хватает, Meta сдаёт мощности в аренду, превращая «чисто затратное» железо в оборачиваемый актив и повышая общую доходность.

Но слабая реализация AI-агентов изменила восприятие рынка кардинально. Если собственный AI сможет «запуститься», то внешняя аренда — это способ оживить активы. Если же собственный бизнес не дотягивает до результата, то внешняя аренда превращается лишь в пассивную меру по снижению потерь. Рынок больше ценит, что Meta вкладывает вычислительные мощности в собственные AI-инициативы с высокой маржинальностью — в рекламно-социальный бизнес, а не просто зарабатывает скромные деньги на аренде.

Кроме того, Anthropic ведёт переговоры с Samsung о разработке собственного чипа: ключ — снижать издержки и уходить от зависимости от одного-единственного типа GPU.

Цепочка поставок сейчас сжимается с двух сторон. Вверх по цепочке Nvidia не устраивает просто продавать «железо» — она пытается подключить долю и привязать подписки к облачным поставщикам.

Вниз по цепочке Meta выходит в аренду вычислительных мощностей и напрямую отбирает бизнес у посредников, перепродающих вычисления. Места для таких посредников становится всё меньше.

Недавняя волатильность — это не «обвал спроса на AI», а неизбежная корректировка: индустрия переходит от бездумного наращивания мощностей к более практичной модели — зарабатывать деньги.

Дальше не стоит смотреть, насколько агрессивны будут капитальные расходы: важнее смотреть фактические данные по отдаче от инвестиций.

И логика в «железе» тоже меняется. Раньше достаточно было наращивать мощности — и рынок находил на это спрос. Теперь же компании, которые просто складируют мощности без терминальных барьеров и привязок на рынке, будут продолжать испытывать давление.

Отрасль входит в эпоху точных расчётов: как только темпы роста спроса замедляются, «чистые игроки по мощности» первыми оказываются выброшенными за борт.

$NVDAB
AI представляет собой всю ключевую цепочку отрасли, и по сути у нее есть всего две компании: OpenAI и Anthropic. Все крупные американские технологические компании строят стратегии вокруг AI — по сути, они крутятся вокруг этих двух, но инвестиции полностью завязаны на жесткие условия.

Один блогер разбирал детали: при финансировании OpenAI на миллиард долларов в комплекте идут долгосрочные закупочные заказы на уровне триллиона — инвесторы должны постоянно обеспечивать поставки GPU, вычислительных мощностей и других сопутствующих сервисов.

Североамериканский капитал безумно вкладывается в вычисления и хранение данных; из-за этого в том числе в Китае дефицитны электронные компоненты и материалы. В итоге все рассчитывают, что OpenAI и Anthropic смогут отбить вложения. У обеих компаний выручка уже тянется к уровню в сто миллиардов долларов. При этом OpenAI каждый год несет огромные убытки в несколько сотен миллиардов, а у Anthropic лишь едва-едва получается выйти в небольшую прибыль.

На данный момент единственный по-настоящему «вышедший в народ» хитовй продукт — это Claude Code у Anthropic (сокращенно CC). Им практически пользовались все программисты. Open-source инструмент «Лобстер» по сути является CC в урезанном настольном варианте: Tencent WorkBuddy и Ali Qoder/QorderWork — все сделаны по той же самой логике. AI-редактирование в медиа сейчас тоже хайповое, но проблему галлюцинаций оно не решает: кроме творческих задач, в остальных сценариях это лишь увеличивает расходы.

Даже у Anthropic, у которой есть хит, прибыль все равно лишь микроскопическая. Одной выручки от приложений явно не хватает, чтобы тянуть колоссальные капитальные затраты — рынок смотрит не на «бумажные ARR», а на реальные денежные потоки и прибыль.

Продажа токенов и разработка downstream-приложений давно уже стали «красным океаном», порог входа крайне низкий: по сути, это настройка промптов и интеграция сторонних инструментов. Чем больше использовать ToC-направление, тем больше оно уходит в минус — до сих пор так и не заработало как следует. А обычные интернет ToB-проекты изначально тонкоприбыльные; наслоение AI с высокими затратами делает прибыльность еще сложнее.

Когда доходность на стороне приложений блокируется, капитал неизбежно начинает нервничать. Одновременно производительность больших моделей упирается в потолок: нынешние LLM все больше похожи на более «осязаемую» версию метавселенной — чат выглядит впечатляюще, но до заявленной в отрасли революционной трансформации далеко.

AI-рынок идет волнами: ChatGPT в основном «продавили» за счет наращивания вычислительных мощностей, а базовая архитектура все еще та же — Transformer, разработанный Google еще в 2017 году. У технических прорывов нет фиксированного цикла: завтра может произойти качественный скачок, а может потребоваться и еще десять лет или даже больше. Четкий прогресс виден только на уровне инженерной реализации; просто «накручивать рейтинги» не считается реальным продвижением.

Это слишком мощно сотрясает $NVDAB

NVDA4200（NVIDIA）🟢
CA：EJu78KrhDyaLn3p8Y89dgVGDgLKxU4rzSE7fER5yNVDA
Недавно снова активизировались AI Agent-сюжеты, и этот как раз наложил друг на друга сразу несколько горячих тем: Nvidia, AI, Meme и американские акции.
Они уже выпустили Autonomous AI Agent — он может сам принимать решения по трейдингу и самостоятельно вести соцсети, и в целом это довольно удачно попадает в то направление, которое сейчас нравится рынку.
На логотип, визуал и официальный сайт потратили немало сил — есть ощущение того самого старого доброго Meme: чем дальше смотришь, тем больше он начинает нравиться.
Дальше можно продолжать расширять линейку: AI Meme Trader, мини-игры и прочее.
В последнее время Nvidia постоянно обновляет максимумы, а интерес к AI не снижается — пока рынок продолжает разгонять такие истории, внимание, скорее всего, будет оставаться высоким.
Пока добавляю в список наблюдения (только что чуть-чуть купил — уже в минусе).
X: @NVDA4200

Многие воспринимают @tradebetterapp как платформу для прогнозирования рынка, но я скорее вижу в ней инфраструктурный слой для PredictionFi.
На прогнозных рынках сейчас не хватает торговых площадок, а не хватает эффективного и стабильного слоя исполнения.
На примере Polymarket, многие могут найти адреса умных денег, но сложно действительно успеть за движением.
Одной из главных особенностей BETTER является скорость исполнения, официальные данные показывают, что можно достичь уровня исполнения 0.6ms, с помощью одной кнопки копировать умные кошельки, скорость значительно превышает ручные операции обычных пользователей, приближая к профессиональному трейдинговому опыту.
При этом, это не просто слепое следование за сигналами.
У BETTER есть динамическая система оценки кошельков, которая будет постоянно отслеживать и оценивать их производительность, отсекая адреса, у которых преимущества постепенно исчезают, оставляя только те, которые действительно обладают устойчивым Alpha, что делает следование более ценным.
Еще один ключевой момент — это прозрачность.
Поскольку база полагается на открытые данные блокчейна Polymarket, все изменения в кошельках, позиции, записи входа и выхода можно проверить и аудитировать, источники сигналов ясны и доступны, что является важной основой для построения доверия к BETTER.
Скоро будет запущен Vault, в который нужно просто внести средства, а стратегия будет отвечать за исполнение. Vault использует модель взимания 20% с прибыли, без взимания платы при отсутствии прибыли и имеет встроенные механизмы управления рисками. По сравнению со многими проектами, зависящими от высоких выбросов и эмоций, такая модель явно более устойчивая.
Я всегда считал, что прогнозные рынки — это одна из немногих ниш, которые не слишком подвержены влиянию бычьих и медвежьих циклов.
Независимо от состояния рынка, люди всегда будут делать прогнозы и торговать по событиям, таким как выборы, экономические данные, спортивные события, технологические тренды и т.д., поэтому у всего рынка есть естественная база спроса.
А по-настоящему ценные возможности часто заключаются не в создании новой площадки, а в упаковке сложных площадок в продуктовый слой, который может легко использовать обычный человек.
- Использовать 0.6ms ультранизкую задержку для решения проблем исполнения
- Использовать умную систему фильтрации для решения проблем качества следования
- Использовать прозрачные данные на блокчейне для решения проблем доверия
- Использовать Vault для снижения порога участия для обычных пользователей
- В будущем, возможно, агрегировать больше качественных сигналов от прогнозных рынков и торговых площадок

В ближайшие 3-5 лет PredictionFi станет долгосрочной супер-нишей, на которую стоит продолжать обращать внимание.

CA：0x396ffad9469e3d3e3fc4061b79acce2ad0ce4b9e

Вчера повесил несколько развлекательных шортов, закрыл две сделки на мелочь, утром проснулся и сразу закрыл.
Сейчас даже немного хочется продолжить лонговать, неужели я заболел? 😂 $LAB