萌小主
47 Публикации
萌小主
Square Verified我是TokenMore🍣一个不擅长分析的BTC分析师
Случайный трейдер
8.8 г
67 подписок(и/а)
101 подписчиков(а)
209 понравилось
Посты
Wintermute в Hyperliquid уже держит шорт на быстрые 200 млн
Переводят спот на биржу
Фьючерсы в шорте
Что они вообще делают?
Этот институт очень плохой
Поставленный «официальный» маркет-мейкер SOL
#Wintermute #Hyperliquid #链上 https://t.co/ldMAWFnoBf https://t.co/zHunULOXeT
Переводят спот на биржу
Фьючерсы в шорте
Что они вообще делают?
Этот институт очень плохой
Поставленный «официальный» маркет-мейкер SOL
#Wintermute #Hyperliquid #链上 https://t.co/ldMAWFnoBf https://t.co/zHunULOXeT
Проверено
Американский первый спотовый ETF на биткоин закрылся
Hashdex, тикер DEFI
Объём — 14,7 млн долларов
17 августа приостановка торгов
В документе написано, что эти два дня отправят деньги акционерам
BlackRock IBIT на прошлой неделе ещё привлёк 1,9 млрд
Маленькие первыми умирают
Продукты без масштаба — первыми умирают
#比特币ETF #DEFI bitcoin:native
Hashdex, тикер DEFI
Объём — 14,7 млн долларов
17 августа приостановка торгов
В документе написано, что эти два дня отправят деньги акционерам
BlackRock IBIT на прошлой неделе ещё привлёк 1,9 млрд
Маленькие первыми умирают
Продукты без масштаба — первыми умирают
#比特币ETF #DEFI bitcoin:native
IBITETF+0,31%
Wintermute за неделю ввёл на Binance 3834,3 BTC, примерно на 257 миллионов — это маркетмейкинг или распродажа?
bitcoin:native #Wintermute https://t.co/AneUryE91h
bitcoin:native #Wintermute https://t.co/AneUryE91h
Проверено
Сегодня только что было раскрыто, что последние акции, числящиеся за Трампом, относятся к июню: 1051 сделка, покупка/продажа примерно на 78,1 млн–263 млн.
Самая крупная сделка: продал Vanguard Dividend ETF 22 июня, 5 млн–25 млн. 18-го купил Berkshire, Cintas, Visa, Mastercard и продал Meta и Motorola.
Palantir то входит, то выходит; в списке также есть Coinbase.
Пока еще не наступили суммы за июль и август — там указаны диапазоны. Этот парень — высокочастотный трейдер, хахахаха
#特朗普 #美股 #披露
https://t.co/TpQsvWT6K8
Самая крупная сделка: продал Vanguard Dividend ETF 22 июня, 5 млн–25 млн. 18-го купил Berkshire, Cintas, Visa, Mastercard и продал Meta и Motorola.
Palantir то входит, то выходит; в списке также есть Coinbase.
Пока еще не наступили суммы за июль и август — там указаны диапазоны. Этот парень — высокочастотный трейдер, хахахаха
#特朗普 #美股 #披露
https://t.co/TpQsvWT6K8
Проверено
ETF на ZEC еще не одобрен. Grayscale в пятницу подала 5-е исправление и 8-K: переименовали в The Zcash ETF, тикер ZCSH, хотят разместить на NYSE Arca 25 августа.
Сегодня уже 23-е, разрешение еще не готово — 25-е все равно будет днем «пустого самолета».
В документе указана комиссия 2,5% в год: ее ежедневно списывают с траста, и списывают ZEC. Спотовый ETF на биткоин — 0,25%. Это выросло в 10 раз!
Босс Grayscale — DCG. Под DCG есть еще одна компания, которая ведет переговоры с трастом и получает примерно 200 000 ZEC в обмен на кучу долей.
Когда эти 200 000 ZEC обменяют, свои люди из этой компании, вероятно, будут владеть примерно третью траста после расширения — бухгалтерские счеты так и стучат, что в Китае их слышно!
#隐私 zcash:native
Сегодня уже 23-е, разрешение еще не готово — 25-е все равно будет днем «пустого самолета».
В документе указана комиссия 2,5% в год: ее ежедневно списывают с траста, и списывают ZEC. Спотовый ETF на биткоин — 0,25%. Это выросло в 10 раз!
Босс Grayscale — DCG. Под DCG есть еще одна компания, которая ведет переговоры с трастом и получает примерно 200 000 ZEC в обмен на кучу долей.
Когда эти 200 000 ZEC обменяют, свои люди из этой компании, вероятно, будут владеть примерно третью траста после расширения — бухгалтерские счеты так и стучат, что в Китае их слышно!
#隐私 zcash:native
Прошёл год, и наконец я отбил вложения
От 180 я докупал всё время до 70
solana:So11111111111111111111111111111111111112 https://t.co/tQHXIIpSaZ https://t.co/7LzaqCx9Ct
От 180 я докупал всё время до 70
solana:So11111111111111111111111111111111111112 https://t.co/tQHXIIpSaZ https://t.co/7LzaqCx9Ct
BTC这波暴涨就一句话：川普中期选举要钱了！
一堆加密大佬白宫开会，你看看身边都有谁？
嘴上喊支持Clarity Act，政府可能买BTC，就是伸手要钱！
加密圈已经砸了1.8亿美刀进选举，Fairshake、MAGA Inc全是金主，家族生意也吃得盆满钵满。
这波 бычий рынок будет продолжаться до середины выборов.
Данные роста на торговом фронте, растут и заимствования, и стейблкоины тоже растут, так что вперёд, работаем на максимум
#中期选举 #特朗普 #BTC
一堆加密大佬白宫开会，你看看身边都有谁？
嘴上喊支持Clarity Act，政府可能买BTC，就是伸手要钱！
加密圈已经砸了1.8亿美刀进选举，Fairshake、MAGA Inc全是金主，家族生意也吃得盆满钵满。
这波 бычий рынок будет продолжаться до середины выборов.
Данные роста на торговом фронте, растут и заимствования, и стейблкоины тоже растут, так что вперёд, работаем на максимум
#中期选举 #特朗普 #BTC
思瑞浦, в прошлом квартале заработала 2 млрд
чипы для трактов сигналов занимают 68% выручки
чипы для управления питанием занимают 32% выручки
вчерашняя встреча по результатам работы прошла в режиме онлайн
более 400 организаций подключились онлайн
по состоянию на закрытие 21 августа цена около 311, общая рыночная капитализация 43 млрд.
Итог: динамический P/E около 70x, прибыль выросла в 3,7 раза, темпы роста выше оценки, не дорого.
#思瑞浦 #模拟芯片 https://t.co/pUnDh71JoH
чипы для трактов сигналов занимают 68% выручки
чипы для управления питанием занимают 32% выручки
вчерашняя встреча по результатам работы прошла в режиме онлайн
более 400 организаций подключились онлайн
по состоянию на закрытие 21 августа цена около 311, общая рыночная капитализация 43 млрд.
Итог: динамический P/E около 70x, прибыль выросла в 3,7 раза, темпы роста выше оценки, не дорого.
#思瑞浦 #模拟芯片 https://t.co/pUnDh71JoH
Торговая часть данных продолжает расти, рост DEX по всей сети составил 34%
Hyperliquid за день зарабатывает 5 млн, это прямата банковская печатная машина
Сегмент кредитования тоже продолжает набирать обороты: средний рост 20%
Кредитные долги на блокчейне также расширяются.
Лично я считаю, что данные готовят почву для ещё более мощного роста
#Hyperliquid bitcoin:native https://t.co/QPiqL38p9n
Hyperliquid за день зарабатывает 5 млн, это прямата банковская печатная машина
Сегмент кредитования тоже продолжает набирать обороты: средний рост 20%
Кредитные долги на блокчейне также расширяются.
Лично я считаю, что данные готовят почву для ещё более мощного роста
#Hyperliquid bitcoin:native https://t.co/QPiqL38p9n
Блестящий улов для Гонконгской биржи
За полгода заработали 10,5 млрд, во 2-м квартале — 5,38 млрд
Объём торгов акциями Гонконга достиг 289,5 млрд гонконгских долларов.
IPO в Гонконге в первой половине привлекло 212,4 млрд гонконгских долларов, занимая 2-е место в мире.
В очереди на листинг стоят 345 компаний
Хуатай и CICC активно подают заявки!
Средства страховых компаний материкового Китая могут через взаимосвязь покупать гонконгские ETF
Плюс возврат листингов китайских бумаг с бирж США в Гонконг
PE всего 26х! Как это объяснить?
#港交所 #香港IPO全球第二 https://t.co/FeDwvjVhDw
За полгода заработали 10,5 млрд, во 2-м квартале — 5,38 млрд
Объём торгов акциями Гонконга достиг 289,5 млрд гонконгских долларов.
IPO в Гонконге в первой половине привлекло 212,4 млрд гонконгских долларов, занимая 2-е место в мире.
В очереди на листинг стоят 345 компаний
Хуатай и CICC активно подают заявки!
Средства страховых компаний материкового Китая могут через взаимосвязь покупать гонконгские ETF
Плюс возврат листингов китайских бумаг с бирж США в Гонконг
PE всего 26х! Как это объяснить?
#港交所 #香港IPO全球第二 https://t.co/FeDwvjVhDw
Брат, который превратил ETH в бычку (взрывной рост)
BlackRock покупает уже 5 недель подряд
в период с плечом фьючерсы сократились в объёме, падение на 70%
по всей сети устроили ликвидации — взорвали все
ethereum:native https://t.co/lqURgpdELs
BlackRock покупает уже 5 недель подряд
в период с плечом фьючерсы сократились в объёме, падение на 70%
по всей сети устроили ликвидации — взорвали все
ethereum:native https://t.co/lqURgpdELs
Один полководец достиг успеха — и погибли тьмы костей
Такая битва правда захватывает
#牛来 https://t.co/UKpai7xqI4
Такая битва правда захватывает
#牛来 https://t.co/UKpai7xqI4
NVIDIA 13F раскрыла 8 позиций
общей стоимостью 63,44 млрд долларов, где крупнейшая — Intel примерно на 30 млрд долларов
второе место — SpaceX примерно на 21 млрд долларов。
Практически все эти позиции NVIDIA сосредоточены вокруг чипов, вычислительных мощностей, связи и облачной инфраструктуры。
Одна из компаний — Generate Biomedicines: она использует вычислительные мощности для проектирования новых лекарств, и в будущем разработка препаратов тоже станет бизнесом вычислительных мощностей。
Generate занимается белковыми лекарствами, а NVIDIA — продажей вычислительных мощностей и инструментов。
Биофармацевтические компании превращаются в крупных заказчиков GPU。
#NVDA #SpaceX
общей стоимостью 63,44 млрд долларов, где крупнейшая — Intel примерно на 30 млрд долларов
второе место — SpaceX примерно на 21 млрд долларов。
Практически все эти позиции NVIDIA сосредоточены вокруг чипов, вычислительных мощностей, связи и облачной инфраструктуры。
Одна из компаний — Generate Biomedicines: она использует вычислительные мощности для проектирования новых лекарств, и в будущем разработка препаратов тоже станет бизнесом вычислительных мощностей。
Generate занимается белковыми лекарствами, а NVIDIA — продажей вычислительных мощностей и инструментов。
Биофармацевтические компании превращаются в крупных заказчиков GPU。
#NVDA #SpaceX
14 августа отчет! «госкоманда» распродаёт акции «Маотай»! Институционалы заходят и происходит ротация.
Центральный Хуэйцзинь вышел из позиции, полностью распродал: ранее держал 10,4 млн акций
Сецинская компания вышла из позиции, полностью распродала: ранее держала 4,04 млн акций
ETF на SSE 50 от Huaxia вышел из позиции, полностью распродал: ранее держал 4,57 млн акций
ETF на CSI 300 от Huatai-PB вышел из позиции, полностью распродал: ранее держал 5,04 млн акций
Северный поток сократил долю на 8,55% до 53,71 млн акций
招商 CSI ETF по сектору алкогольной продукции сократил на 10,25% до 4,56 млн акций
China Life Insurance: новая позиция 5,58 млн акций
Huatai Asset Management FOF: новая позиция 4,03 млн акций
Фонд Dachen FOF: новая позиция 3,72 млн акций
Guizhou Financial Holdings: новая позиция 3,49 млн акций
Вывод: «Маотай» возвращает себе ценовую власть и права продаж из рук дистрибьюторов. В прошлом конечная розничная цена «Фэйтянь маотай» была 3000 юаней, заводская цена — 1169; разница в 1800 юаней целиком уходила дистрибьюторам и «перекупам».
Теперь «Маотай» напрямую соединяет потребителей через iМаотай — за первое полугодие 40,2 млрд юаней напрямую попали в их карман.
Центральный Хуэйцзинь вышел из позиции, полностью распродал: ранее держал 10,4 млн акций
Сецинская компания вышла из позиции, полностью распродала: ранее держала 4,04 млн акций
ETF на SSE 50 от Huaxia вышел из позиции, полностью распродал: ранее держал 4,57 млн акций
ETF на CSI 300 от Huatai-PB вышел из позиции, полностью распродал: ранее держал 5,04 млн акций
Северный поток сократил долю на 8,55% до 53,71 млн акций
招商 CSI ETF по сектору алкогольной продукции сократил на 10,25% до 4,56 млн акций
China Life Insurance: новая позиция 5,58 млн акций
Huatai Asset Management FOF: новая позиция 4,03 млн акций
Фонд Dachen FOF: новая позиция 3,72 млн акций
Guizhou Financial Holdings: новая позиция 3,49 млн акций
Вывод: «Маотай» возвращает себе ценовую власть и права продаж из рук дистрибьюторов. В прошлом конечная розничная цена «Фэйтянь маотай» была 3000 юаней, заводская цена — 1169; разница в 1800 юаней целиком уходила дистрибьюторам и «перекупам».
Теперь «Маотай» напрямую соединяет потребителей через iМаотай — за первое полугодие 40,2 млрд юаней напрямую попали в их карман.
Оценка SMIC: данные шести инвестбанков, три подхода к оценке, один вывод
Целевые цены аналитиков: сильные разногласия
Goldman Sachs 135 гонконгских долларов
BNP Paribas/Лион 94,1 гонконгских долларов
UBS 96,2 гонконгских долларов
Citigroup 90 гонконгских долларов
Morgan Stanley 85 гонконгских долларов
Номура 75 гонконгских долларов
Сравнение трех методов оценки
1. Метод P/E — самый оптимистичный сценарий
Goldman Sachs: EPS за 2026–2028 гг. вырастет с 0,15 доллара до 0,28 доллара, что означает снижение P/E с 58x до 30x.
2. Метод P/B — большинство институтов использует
Текущая балансовая стоимость на акцию около 19,8 гонконгских долларов, P/B 3,57x. Citigroup дает 4x → 90 гонконгских долларов, UBS 3,3x → 96,2 гонконгских долларов, потому что балансовая стоимость «подкатывает» вверх. 3,57x в историческом коридоре ближе к верхней границе: не дешево, но и не на пике.
3. DCF — не удается посчитать справедливую стоимость
Свободный денежный поток: 2025 год −4,9 млрд долларов, 2026 год прогноз −2,4 млрд, 2027 год −3,1 млрд, 2028 год −1,0 млрд, а в 2029 году лишь станет положительным. Чистый долг 16,9 млрд долларов. Каждый год тратить 8 млрд долларов на строительство фабрик — любой DCF-моделью не получается вывести положительную справедливую стоимость.
Новое изменение: маржа по EBITDA в II квартале 70%, по сравнению с кварталом +13 п.п.
Руководство говорит, что пик амортизации — только в 2027 году; по сути, способность компании зарабатывать усиливается, а амортизация «съедает» часть прибыли.
Личный итог:
SMIC — это не акция, которую можно уверенно «разложить» и посчитать DCF. По P/E она выглядит дорогой (58x), по P/B — разумной (около 3x), а по DCF стоимость не получается: уже 5 лет подряд отрицательная.
SMIC нельзя оценивать обычными методами — это продукт, который создали «под горлышко»; он несет в себе ключевой «артерийный» ресурс национальной полупроводниковой отрасли
#中芯国际 #полупроводники
Целевые цены аналитиков: сильные разногласия
Goldman Sachs 135 гонконгских долларов
BNP Paribas/Лион 94,1 гонконгских долларов
UBS 96,2 гонконгских долларов
Citigroup 90 гонконгских долларов
Morgan Stanley 85 гонконгских долларов
Номура 75 гонконгских долларов
Сравнение трех методов оценки
1. Метод P/E — самый оптимистичный сценарий
Goldman Sachs: EPS за 2026–2028 гг. вырастет с 0,15 доллара до 0,28 доллара, что означает снижение P/E с 58x до 30x.
2. Метод P/B — большинство институтов использует
Текущая балансовая стоимость на акцию около 19,8 гонконгских долларов, P/B 3,57x. Citigroup дает 4x → 90 гонконгских долларов, UBS 3,3x → 96,2 гонконгских долларов, потому что балансовая стоимость «подкатывает» вверх. 3,57x в историческом коридоре ближе к верхней границе: не дешево, но и не на пике.
3. DCF — не удается посчитать справедливую стоимость
Свободный денежный поток: 2025 год −4,9 млрд долларов, 2026 год прогноз −2,4 млрд, 2027 год −3,1 млрд, 2028 год −1,0 млрд, а в 2029 году лишь станет положительным. Чистый долг 16,9 млрд долларов. Каждый год тратить 8 млрд долларов на строительство фабрик — любой DCF-моделью не получается вывести положительную справедливую стоимость.
Новое изменение: маржа по EBITDA в II квартале 70%, по сравнению с кварталом +13 п.п.
Руководство говорит, что пик амортизации — только в 2027 году; по сути, способность компании зарабатывать усиливается, а амортизация «съедает» часть прибыли.
Личный итог:
SMIC — это не акция, которую можно уверенно «разложить» и посчитать DCF. По P/E она выглядит дорогой (58x), по P/B — разумной (около 3x), а по DCF стоимость не получается: уже 5 лет подряд отрицательная.
SMIC нельзя оценивать обычными методами — это продукт, который создали «под горлышко»; он несет в себе ключевой «артерийный» ресурс национальной полупроводниковой отрасли
#中芯国际 #полупроводники
Войдите, чтобы посмотреть больше материала