Threshold Network

Threshold Network недавно сотрудничала с Alea Research для глубокого изучения Биткойна на блокчейне, сосредоточив внимание на том, как ликвидность Биткойна используется, защищается и распределяется по децентрализованным рынкам. Анализ сосредоточен на tBTC и его роли в обеспечении участия Биткойна, не вводя новых рисков хранения.

Ключевой вопрос, рассматриваемый в этом исследовании, прост, но имеет последствия: может ли децентрализованная модель хранения достичь значимого распределения, оставаясь при этом с чистым, низкотрениемным пользовательским опытом? Ответ имеет прямые последствия для капитальной эффективности, структуры рынка и долгосрочной устойчивости интеграции Биткойна в финансовые системы на блокчейне.

tBTC всегда разрабатывался с четкой целью: принести Bitcoin в цепочку таким образом, чтобы приоритизировать безопасность, прозрачность и надежное поведение рынка. Со временем использование steadily возросло, производительность в цепочке оставалась стабильной, и tBTC продолжал функционировать так, как задумано, в широком диапазоне рыночных условий.

Это обновление строится на этой основе.

Льготы по сборам для стейкеров $T теперь доступны в сети Threshold, вводя новый способ для активных участников снизить издержки выполнения, укрепляя при этом экономическую связь между использованием протокола и управлением.

Биткоин был разработан как безопасная, консервативная денежная сеть, а не как система, генерирующая доход. Консенсус по доказательству работы приоритизирует неизменность и сопротивление цензуре, сохраняя его в максимально чистом виде.

В последние годы термин «стейкинг биткоина» стал распространённым в обсуждениях институциональных и крипто-нативных кругах. На практике этот термин описывает растущий набор стратегий доходности, основанных на биткоине, которые функционируют вне цепочки или на других сетях, при этом используя BTC в качестве базового актива. Понимание того, как работают эти системы, требует ясности в вопросах ограничений биткоина в цепочке, механизмах мостов и эволюции ландшафта BTCFi.

Рынки биткойна стабилизировались, и участники переключили свое внимание с краткосрочной динамики цен на дисциплинированные, эффективные с точки зрения капитала структуры и продвинутые методы управления рисками. По мере зрелости внедрения растет спрос на фреймворки, выраженные в биткойнах, которые позволяют держателям сохранять экспозицию, одновременно участвуя в ончейн-финансовой инфраструктуре.

Noon расширяет свою систему хранилищ для биткойна, запуская хранилище tBTC на Starknet через Vesu. Это хранилище позволяет держателям биткойнов сохранять экспозицию к BTC, одновременно используя ончейн-финансовые инструменты с четкими контролями рисков.

2025 год стал определяющим для Threshold Network и его основного продукта, tBTC. По всем сетям, интеграциям и инфраструктуре протокол продолжал укреплять свою роль как многосетевой актив Биткойн, с устойчивым уровнем принятия и очевидным прогрессом по ключевым метрикам.

К концу года совокупный объем транзакций достиг 26,355 BTC, что отражает устойчивое использование, поскольку ликвидность Биткойн перемещалась в сеть через расширяющийся набор сред.

0:00 / 1:46 1×

tBTC 2025 Обернутое видео от Threshold Network

Рост поставок и вехи сети

Биткойн является самым безопасным и широко используемым цифровым активом в мире. Однако базовый уровень Биткойна был намеренно разработан для расчетов и безопасности, а не для смарт-контрактов или приложений onchain.

Поскольку экосистемы onchain развивались, возникла ключевая проблема: как можно использовать Биткойн в сети, не ставя под угрозу его безопасность и не требуя от пользователей продавать свои BTC?

Упакованный Биткойн — это ответ, а Threshold Network и tBTC — это способ сделать это безопасно.

Почему Биткойн нуждается в пути onchain

Биткойн не взаимодействует с программируемыми блокчейнами на родном уровне. Это затрудняет доступ держателей BTC к финансовым приложениям onchain, получение дохода или использование Биткойна в качестве залога в DeFi.

За последний год Биткойн получил значительное внимание со стороны институциональных участников. С ростом этого интереса стало ясно, что Threshold Network должен отразить этот сдвиг, не изменяя всего, за что мы стоим, а сообщая о нашей ценности с большей ясностью и целью. Нам необходимо было сформулировать нашу позицию на текущем рынке, усилить то, как мы представляем себя институциям, и при этом гарантировать, что наши продукты продолжают предоставлять бесшовный опыт для пользователей, которые уже на нас полагаются

Владение Bitcoin продолжает расти, но на самом деле использование BTC в onchain по-прежнему сложнее, чем должно быть. Большинство BTC находится в кошельках или на биржах без ясного пути в более широкую onchain экономику. Это ценно, но не очень доступно или ликвидно, когда оно неподвижно.

Это задача, на которой мы сосредоточены в Threshold Network: сделать BTC проще для перемещения, использования и внедрения в места, где люди хотят участвовать в onchain, не полагаясь на единственного хранителя.

Чтобы уточнить наше представление о том, куда движется рынок, мы сотрудничали с Alea Research. Alea сосредоточена на рыночной структуре, исследовании протоколов и данных onchain. Их работа помогает нам понять, как движется предложение Bitcoin, как эволюционировали обертки и где пользователи на самом деле хотят развертывать свои BTC.

Порог всегда верил, что Биткойн должен свободно перемещаться по финансовым рынкам, не теряя принципов, которые делают его доверенным и чистым. Эта вера направляла все, что мы построили до сих пор. На этот раз мы делаем шаг дальше, расширяя доступ, чтобы участие в Биткойне было более широким и инклюзивным. Наше обновленное внимание сосредоточено на том, чтобы иметь возможность обслуживать институциональных участников, продолжая наделять полномочиями отдельных пользователей через tBTC, токенизированный Биткойн, который связывает ликвидность на ончейн-рынках с безопасностью, прозрачностью и масштабом.

Основные моменты октября

Октябрь был месяцем значительного прогресса для Threshold Network, определяемым новыми рекордами усыновления, расширенными интеграциями и продолжающимся ростом децентрализованной инфраструктуры Bitcoin. От достижения важного этапа эмиссии до расширения активных хранилищ tBTC в нескольких экосистемах, сеть укрепила свои позиции как инфраструктурный слой, обеспечивающий безопасное и безразрешительное использование Bitcoin.

Этапы

25,000+ tBTC выпущены в сети, устанавливая новый рекорд усыновления и отражая устойчивый рост участия в Bitcoin на блокчейне.

Как минимизированная архитектура доверия позиционирует tBTC для институционального принятия

Исполнительное резюме

При оценке продуктов Bitcoin DeFi для институционального развертывания два архитектурных вопроса являются первостепенными: Кто контролирует ключи? Что происходит, когда все идет не так? После обработки $3.6 миллиардов в объеме без инцидентов безопасности, tBTC демонстрирует архитектуру, которая соответствует институциональным рамкам риска.

tBTC по цифрам Уравнение доверия: Почему важна архитектура

Токенизированный Bitcoin на блокчейне сталкивается с основной проблемой: сохранение доверительных свойств Bitcoin, позволяя при этом функциональность между цепочками. Большинство решений вновь вводят посредников, которых Bitcoin был разработан, чтобы устранить, таких как хранители ключей, закрытые группы валидаторов, уязвимые к сговору, или федеративные системы с концентрированным контролем.

Кампания Starboard — это инициатива сети Threshold, направленная на вовлечение сообщества и повышение осведомленности о tBTC и его растущем присутствии в экосистемах блокчейна. Эта статья отвечает на распространенные вопросы о кампании, описывая, как участвовать, кто может присоединиться и какие вознаграждения доступны.

Что такое Кампания Starboard?

Кампания Starboard — это программа сообщества, организованная на Galxe, которая вознаграждает участников за распространение проверенной и значимой информации о Threshold и tBTC. Она структурирована в две фазы, начиная с серии Starboard, а затем продолжается конкурсом Starboard Rank позже в году.

Защищенные стратегии BTCFi: tBTC интегрируется с Yield Basis для смягчения риска временных потерь (IL) через механизмы 2x кредитного плеча.

С момента первоначального запуска 1 сентября, $1M было немедленно депонировано в пул tBTC, который завершил неделю с APY 146.54%, самым высоким среди всех BTC оберток на Yield Basis (Markets Dashboard). Сегодня второй лимит депозита немедленно заполнен на $10M, демонстрируя сильную ликвидность для tBTC.

Краткое резюме

На каждой золотой лихорадке трейдеры стремятся к спекулятивной прибыли, в то время как поставщики ликвидности обеспечивают инфраструктуру, позволяющую рынкам функционировать. В отличие от торговцев прошлого, чьи инструменты сохраняли свою ценность, поставщики ликвидности сегодня сталкиваются с временными потерями, которые разрушают капитал в периоды высокой активности.

Предоставление ликвидности стало центральным механизмом в децентрализованных финансах (DeFi), установив основу для эффективных рынков и торговли без разрешений. С введением автоматизированных маркет-мейкеров ликвидные пулы стали признанным инфраструктурным слоем для цифровых активов. Запуск пула tBTC-MUSD (@MezoNetwork) на Uniswap V4, доступного через Merkl, представляет собой структурированную возможность в рамках этой схемы. С определенной программой стимулов и узким уровнем сборов пул поддерживает увеличение полезности Bitcoin в DeFi, действуя в соответствии с установленными рыночными практиками.

Протокол Ember запустил свой новый сейф на Sui, вводя упрощенный способ для пользователей получать доступ к структурированным стратегиям доходности. Это развитие укрепляет ландшафт DeFi на Sui, расширяя инструменты, доступные участникам, которые хотят эффективно вложить капитал в безопасной и прозрачной среде.

В основе этого запуска лежит решение сделать tBTC первым биткойном, доступным в качестве залога в сейфе Ember. Эта интеграция не только подчеркивает приверженность Ember к созданию надежных, компонуемых активов, но и подчеркивает растущую роль tBTC как необходимой инфраструктуры для биткойна в децентрализованных финансах.

Август был сильным месяцем для Threshold, поскольку tBTC продолжал расширять свое присутствие на ведущих протоколах и кошельках. Новые кампании, интеграции обеспечения, программы вознаграждений и достижения сообщества, которые продвигали роль tBTC как безопасного биткойна в DeFi.

Этапы

14 августа: TVL tBTC достиг рекордного уровня в $723M, подтверждая свою силу как самого надежного BTC в DeFi.

14 августа: tBTC признан лучшим децентрализованным протоколом BTC по версии DeFiLlama.

20 августа: tBTC занял место среди 3 лучших токенов по объему моста на Wromhole за 30 дней.

Threshold Network делает Биткойн ликвидным и программируемым с 2020 года, обеспечивая надежную и испытанную безопасность. С более чем пятью годами без нарушений и миллиардами в кросс-чейн объеме, tBTC подтвердил себя как стандарт с минимальным доверием для Биткойна в DeFi.

Этот стандарт, наконец, был внедрен в Sui в июле, и результаты были мгновенными: Биткойн стал одним из самых быстрорастущих активов в экосистеме. Теперь Threshold Network и Sui удваивают свои усилия с расширением интеграции tBTC на Этапе 2, принося стратегии с использованием кредитного плеча и бесшовные кросс-чейн потоки пользователям по всему миру.

Сеть Threshold достигла значительного рубежа в своей миссии по внедрению Bitcoin на рынки onchain: tBTC теперь активен на Aave v3 Base и Aave v3 Arbitrum.

После сильного принятия tBTC на Aave v3 Ethereum, эти новые интеграции расширяют доступ Aave к безопасной, безразрешительной ликвидности Bitcoin в двух из самых быстрорастущих экосистем. Для держателей BTC это открывает больше гибкости, более глубокую ликвидность и новые способы разблокировки биткойнов на более широких финансовых рынках.

Строительство на основе доказанного спроса: Ethereum как основа

Июль ознаменовал значительный прогресс для Threshold Network и tBTC, с общим заблокированным капиталом, достигшим $696 миллионов, и успешным расширением в Sui Network. Эти показатели отражают более широкие события в нашей миссии по предоставлению инфраструктуры Bitcoin с минимизацией доверия для DeFi.

Запуск сети Sui: удовлетворение рыночного спроса

В течение 30 дней после запуска на Sui было развернуто 64.44 tBTC по всей экосистеме. Этот уровень принятия демонстрирует явный рыночный спрос на Bitcoin с минимизацией доверия на высокопроизводительных цепях.