TheLexus

Сегодня Уолл-стрит мощно отскакивает. S&P 500 растёт на 1,3%, Nasdaq — на 1,6%, Dow прибавил 640 пунктов на открытии. Нефть дешевеет, покупатели выходят на рынок после худшей недели с апреля. Один день в плюсе не отменяет прошлую неделю. Смотрю, что удержится к закрытию.

$SPCXB

$NVDA

Coinbase только что получила полноценную хартию OCC на деятельность трастового банка. Это важная веха, но важно правильно её понимать: это трастовый банк для институционального хранения активов, а не розничный банк. Ни депозитов, ни кредитов, ни выпуска стейблкоинов. Криптоиндустрия продолжает входить в систему — по одной хартии за раз.

Завтра выйдут данные по ИПЦ, и Bitcoin внимательно за ними следит. Высокая инфляция отдаляет снижение ставок, а вместе с ним остывает и аппетит к риску. Низкая инфляция даёт обратный эффект. Рынки движет не сама цифра, а её отклонение от ожиданий. Здесь я просто объясняю макроэкономику — следите за обновлениями.

У монет есть возраст, и это важно.

Монеты, которые не двигались больше года, составляют большую часть предложения биткоина. Когда старые монеты внезапно приходят в движение, долгосрочные держатели обычно продают их.

Всплеск активности молодых монет означает, что пришли новые покупатели. Если просыпаются старые монеты — стоит быть осторожнее.

Каждый день — один урок о блокчейне.

Большинство L2-сетей по-прежнему работают на одном секвенсоре. Один оператор определяет порядок всех транзакций. Это быстро и дёшево, но создаёт единую точку отказа и даёт одному участнику возможность переставить или задержать вашу сделку. Децентрализованные секвенсоры уже разрабатываются. Узнайте, у кого ключи от вашей очереди. Больше о механике L2 — здесь.

Четырёхлетний цикл биткоина умер?

Нет. Просто ослаб.

Раньше халвинги резко сокращали новое предложение. Теперь ежедневная эмиссия невелика по сравнению с потоками средств в ETF и глобальной ликвидностью.

Циклы всё ещё перекликаются, но движущая сила изменилась. Следите за ликвидностью и потоками средств в ETF, а не только за графиком халвингов.

Трейдеры, ждущие повторения 2017-го или 2021-го, обычно упускают настоящее движение.

Я каждый день разбираю такие циклы. Оставайтесь на связи.

Доллар — невидимая погодная система крипторынка. Когда DXY растёт, ликвидности становится меньше, и биткоин обычно ощущает это давление. Когда индекс разворачивается вниз, деньги ищут новый дом, и крипторынок получает приток средств. Проверьте DXY, прежде чем винить график. Подписывайтесь, чтобы понимать макроэкономические причины движений.

Объём предложения биткоина задан кодом, а не решением голосованием. Жёсткий лимит — 21 млн. Примерно каждые 4 года халвинг вдвое сокращает выпуск новых монет: в 2024 году — с 6,25 до 3,125 BTC за блок.

Дефицит сам по себе не определяет цену — это делает спрос. Но сочетание фиксированного предложения с растущим спросом заслуживает внимания.

Большинство трейдеров ставят стопы там, где им кажется безопасно. Профи ставят их там, где рынок доказывает, что они ошиблись.

ATR показывает, насколько обычно меняется цена монеты за день. Стоп в пределах одного ATR срабатывает из-за обычного рыночного шума. Два ATR дают сделке пространство для манёвра и при этом позволяют быстро ограничить убыток.

Сначала риск, потом прибыль. Больше подобных материалов — в моём профиле.

Доминирование биткоина — это индикатор прилива на рынке.

Растёт — деньги прячутся в BTC. Разворачивается вниз — капитал начинает искать риск на более дальних участках кривой.

Оно никогда не подскажет, когда покупать. Оно показывает, где толпа уже находится.

Следите за приливом, а не за шумом. Каждый день — новые разборы рыночных циклов.

Предложение стейблкоинов — один из самых наглядных индикаторов ликвидности в крипте.

Когда предложение USDT и USDC растёт, новые доллары поступают в блокчейн и готовы к покупкам. Когда оно сокращается, капитал уходит с рынка.

Следите за трендом, а не за дневным шумом. Рост предложения во время падения часто означает, что покупатели пополняют запасы, а не уходят.

Ликвидность чаще опережает цену, чем новостные заголовки. Каждый день я разбираю подобные сигналы — оставайтесь с нами.

Ставка финансирования показывает, на чьей стороне толпа.

Высокая ставка финансирования означает, что лонги платят шортам за то, чтобы оставаться в позиции. Переполненные лонги быстро получают по заслугам.

Рост открытого интереса вместе с ценой означает приток новых денег. Снижение открытого интереса на росте цены означает закрытие шортов.

Цена показывает движение. Ставка финансирования показывает, кто попал в ловушку. Больше об этом — в моей ленте.

Теперь я вижу персидский гений. Честно, снимаю шляпу.

Пока весь мир ждал, что Иран перекроет Ормузский пролив, этого не произошло. Они играют в другую игру. Умнее. И страшнее.

Иран не перекрыл пролив. Они лишь создавали там помехи. Пока американские танкеры сопровождали военные корабли, их пропускали. Это может показаться проявлением страха, но Иран почти ежедневно наносит прямые удары по американским базам, военным кораблям и авианосцам. Они не боятся. Они просчитывают ходы.

Когда танкерам требуется сопровождение, цена каждого барреля взлетает. Не на Уолл-стрит, где WTI по-прежнему держится на уровне 90 долларов. А на заправках, где галлон дизеля стоит больше 6 долларов. Иран понимает: не нужно перекрывать пролив — достаточно сделать проход через него дорогим. Растут издержки, дорожает нефть, растёт инфляция, республиканцы теряют поддержку.

Иран ударил ровно настолько, чтобы у Америки осталось одно решение: покупать российскую нефть. Трамп публично похвастался этим, а Минфин выдал временную лицензию на поставки российского дизеля. С каждым купленным баррелем Америка разрушает систему санкций, которую сама же создала.

Затем Украина нанесла удары по российским НПЗ в Рязани, Волгограде и Новошахтинске. Мощности сократились, нефть снова подорожала. Кто теперь виноват? Не Иран. Украина.

Иран перевёл стрелки, не сделав ни одного выстрела. Америка покупает нефть у своего врага, Украина толкает цены на нефть вверх, а Трамп встречает избирателей на фоне инфляции. Путин сидит посередине, продаёт нефть обеим сторонам и ухмыляется.

Вот вершина искусства войны: не нужно побеждать. Достаточно позволить другой стороне проиграть самой себе.

СРОЧНО: Фондовый рынок США потерял 2,3 трлн долларов за первый час сегодняшних торгов.

Ралли в преддверии промежуточных выборов быстро развернулось. Технологический сектор лидирует в распродаже на фоне снижения аппетита к риску.

Биткоин следит за тем же движением рынка. Когда акции так стремительно падают, криптовалюты редко остаются в стороне.

FOMO — это не азарт. Это налог на нетерпение.

Когда монета взлетает на 30% за час, мозг воспринимает это как закрывающуюся дверь. В итоге вы покупаете на пике, а не вкладываетесь в ценность, и оплачиваете чей-то выход.

Прежде чем гнаться за ростом, задайте себе три вопроса: почему цена движется, что изменилось помимо цены и купил бы я эту монету, если бы завтра она подешевела на 20%?

Если вы не можете ответить на все три вопроса, значит, вы реагируете, а не инвестируете.

Терпеливые трейдеры остаются в игре достаточно долго, чтобы постепенно добиться успеха. Здесь я разбираю, как профессионалы сохраняют спокойствие.

Выборы влияют на крипторынок через ожидания, а не результаты.

Сильнее всего цены колеблются до голосования, когда трейдеры закладывают в них новые правила регулирования и правоприменения. После оглашения результатов ситуация успокаивается.

Следите за сигналами в сфере политики, а не за заголовками. Я каждый день рассказываю здесь о макроэкономике и криптовалютах.

Реализованная цена — это средняя цена, по которой держатели покупали биткоин. MVRV — это отношение цены к этой базовой стоимости. Высокий MVRV: большая прибыль и растущее давление продаж. Низкий MVRV: держатели в убытке; в прошлых циклах около этого уровня происходил разворот. Он не позволяет определить момент достижения дна, а показывает, на каком этапе цикла вы находитесь.

СРОЧНО: Американские рынки в целом растут в первой реакции на результаты промежуточных выборов в США:

1. S&P 500: +1,7%
2. Dow Jones: +2,4%
3. Nasdaq 100: +2,0%
4. Серебро: +5,0%
5. Золото: +3,0%
6. Биткоин: +3,0%
7. Нефть WTI: -3,5%

Сегодня рыночная капитализация американских акций выросла на 1,3 трлн долларов.