Rifat EE

Золото ($XAU ) только что было размотано,,

Упало более чем на $140 за несколько часов. Пробило уровень в $4,000 как будто это ничего.

-- Текущая цена сидит на уровне $3,967–$4,001 прямо сейчас

-- Серебро пострадало еще хуже (ниже $60~)

Один сильный отчет по рабочим местам в США.
Вот и все, что понадобилось, чтобы упасть...!!!

Сегодня :

)- Доходности взлетели,
)- Мечты о снижении ставки умерли,
)- Доллар укрепился,

))-- Золото было разрушено!!!

Все называли его идеальным безопасным активом.

Но оказывается, это еще один актив, который умирает, когда реальные доходности растут.

Goldman Sachs уже понизил свою цель на 2026 год до $4,900.

Это не просто небольшое падение!!!

Это реальный ущерб для бычьего сценария по золоту в 2026 году.

Я думаю, что мы увидим еще более низкие цены перед любым реальным отскоком...

SpaceX $SPCX только что провела IPO на сумму $1.77T и стала самым большим размещением в истории (в данный момент стоимость 2T+)

Вот то, что никто, кто постит заголовок "Элон триллионер", не хочет обсуждать ::

--> SpaceX заработала $18.7B в 2025 году и ПОТЕРЯЛА $4.9B.

--> Единственная часть, которая действительно приносит прибыль, это Starlink. $11.4B дохода, $4.4B операционной прибыли, ~63% от всей компании.

--> Всё остальное? Ракеты «потеряли» деньги. Сегмент xAI сжег ~$6.4B.

Так что вы не покупаете ракетную компанию.

Вы покупаете прибыльного интернет-провайдера, одетого в костюм стоимостью $1.5T, связанный с Марсом и ИИ,,, по цене ~94x дохода.

Вот что должно действительно остановить вашу прокрутку ::

• SpaceX стоит больше, чем 6 крупнейших американских оборонных подрядчиков ВМЕСТЕ (Boeing, Lockheed, RTX, Northrop, GD, L3Harris)
• Больше массы на орбите, чем вся остальная Земля, вместе взятая
• 165 запусков Falcon 9 в 2025 году. Китай сделал 92. Вся планета сделала 324.
• Стоимость запуска за кг снизилась на ~97% с момента Шаттла
• ~36 раз больше, чем следующая публичная космическая компания (Rocket Lab)

Истинная история сложного процента последнего десятилетия никогда не была про NVDA.

Это был монополия на запуски, к которой никто не мог прикоснуться.

И самый тихий трейд из всех ::

--> Alphabet вложила ~$900M в SpaceX в 2015 году.

Эта доля теперь стоит ~$100B. Прибыль в $8B попала в отчёт GOOGL в прошлом квартале, и большинство держателей даже не знали, что у них есть кусочек.

Теперь медвежья ситуация, потому что хопиум — это не исследование ::

- ~94x доход. Справедливая стоимость Morningstar? $63. Это >50% минус.
- Только ~4-5% акций находятся в обращении. Небольшой объём = физика мем-акций.
- Периоды блокировки скоро истекут. Инсайдеры могут сбросить ~20% в течение нескольких недель.
- Amazon Kuiper + китайский план на 28,000 спутников грозят марже Starlink.

Все делают скриншоты "самое большое IPO в истории", как будто сделка окончена...

Вопрос никогда не был "как купить SpaceX."

Это "что происходит, когда все наконец смогут."

$NVDA только что потерял $279B за один день, в то время как акции памяти 7 раз выросли.

Вы всё ещё обновляете неправильные графики!!!

Вот запись, о которой никто не хочет говорить ::

--> Micron ($MU ) вырос на 703% за последний год. Пересекла рыночную капитализацию в $1T менее чем за 50 торговых дней благодаря спросу на HBM.

--> SanDisk ($SNDK ) +600% за год. Seagate и Western Digital обе поднялись более чем на 200% без усилий.

--> NVDA? Сидит на 15-42% за год после того жестокого распродажа в середине июня, который стер $1.4T с акций AI чипов за одну сессию.

Гиперскейлеры выкидывают $670B на капзатраты в этом году (выросли на 63%). Почти каждый доллар идет на память, хранилище, электроэнергию и
охлаждение в первую очередь.

Все всё ещё делают скриншоты NVDA и PLTR, как будто это 2023,

но настоящие деньги уже переместились к неприметным именам, которые на самом деле поставляют лопаты.

Мой разум говорит :
-- имена, которые росли быстрее всего на чистые расходы на AI, также те, кто быстрее всего пострадает, если эта цифра в $670B хоть немного затормозится...

Ничего не безопасно, это будет кровоточить в любой момент!

Hyperliquid $HYPE все еще генерирует реальный доход, в то время как большинство DEX на perp умирают.,,

На рынке, где объемы падают по всем направлениям, Hyperliquid удерживает 70-80% от всего объема perpetual futures на блокчейне с реальными комиссиями, которые поступают!!!

Вот текущая картина ::

--> Ежедневный объем все еще около $6–6.5B даже после общего охлаждения рынка

--> Открытый интерес RWA перпов достиг нового исторического максимума выше $3B

--> Сгенерировано $318 миллионов дохода с января по середину июня 2026 года

--> Более 100 команд строителей интегрируются и получают долю от дохода (один из них заработал $20M)

Разница проста. Большинство проектов гнались за хайпом и запусками токенов.

Hyperliquid сосредоточился на одной вещи,

"Сделать onchain перпы действительно быстрыми и надежными, а затем позволить учреждениям и RWA естественным образом приходить".

Им не нужно было подделывать объем или полагаться на фарминг очков,

Доход приходит от реальных трейдеров, платящих комиссии на блокчейне, построенном специально для этой цели.

Вот как выглядит устойчивая криптоинфраструктура в медвежьем рынке :

)--> доминирующая доля рынка, реальный доход от комиссий и соответствие продукту, которое выживает, когда розничные трейдеры уходят.

SpaceX сегодня приобрела Cursor!!

Недавно они подняли 75 миллиардов долларов при оценке 1,5 триллиона, и все покупатели в прибыли

(Спрос составлял 250 миллиардов долларов для покупки на ipo)

После ipo они приобрели Cursor за 60 миллиардов долларов

(IDE с агентом получила такую огромную стоимость!!)

Когда Cursor станет более мощным и другие компании начнут в него инвестировать,

оценка вырастет, и прибыль SpaceX будет значительно выше, так что стоимость $SPCX увеличится

Это называется пузырь/цикл ИИ, в котором мы находимся!

Вы покупаете что-то, затем это что-то покупает больше вещей в той же категории, и пузырь создается

Вы должны помнить, как ранее $NVDA , Oracle и $OPENAI сделали то же самое с циклом

- Nvidia инвестировала в OpenAi (100B)

- OpenAi купила чип Nvidia на эти деньги и приобрела облачные вычисления от Oracle

- Oracle приобрела gpu Nvidia для создания дата-центра OpenAi

Это заставило все акции расти из-за цикла

Мы можем назвать это "Баг Бесконечных Денег"

Взлетит ли это?
или продолжит расти?

Давайте посмотрим...

$NVDA только что выпустил инструмент, который никто не хотел признаваться, что им нужен.

Он называется SkillSpector, по сути, это охранник для ИИ-агентов.

Вы кидаете ему любую способность, репозиторий или случайный zip, и он сканирует более 64 способов, как ваш агент может пойти не так, например:

- инъекция команд,
- кража ключей,
- саморефлексирующий код,

Это целый цирк.

Они уже просканировали 42k реальных навыков. Каков результат?
- Исполняемые скрипты были в два раза более вероятно подозрительными.

Это не какая-то академическая статья. Это текущее состояние "экономики агентов", в которую все спешат войти.

На прошлой неделе я протестировал три установки,

--Одна пыталась вытащить случайный curl|bash из трендового навыка.

--Другая начала переписывать свою собственную память после того, как коснулась зараженной страницы.

Обе выглядели чистыми на первый взгляд,

SkillSpector бы отметил обе менее чем за 30 секунд.

Вот смешная часть::

--> Все заняты строительством автономных агентов, которые торгуют, твитят и управляют кошельками.

--> Тем временем половина навыков, которые крутятся, все еще написаны как npm-пакеты 2018 года без каких-либо средств безопасности.

--> Один плохой навык может заставить вашего агента опустошить ваш кошелек или спамить ваших подписчиков.

NVIDIA не выпустила это для развлечения,
они поняли, что пользователям нужно & они понимают возможность идти вперед на следующей гонке!!

Настоящие победители здесь не те команды, которые выпускают быстрее всего,
Это будут те, кто относится к каждому новому навыку как к недоверенному коду от незнакомца в интернете....