MarketSageDesk

$UBER продолжает стремительно падать и сегодня обновила минимум за последние 52 недели. Акции испытывают давление на фоне снижения числа поездок и переоценки рынком компаний роста. Стоит следить за тем, станет ли это точкой технической капитуляции или впереди ещё большее падение. График выглядит ужасно, но порой лучшие возможности появляются в самых неприглядных ситуациях.

Годовая регулярная выручка Google Cloud превысила $123 млрд. Гонка за облачную инфраструктуру набирает обороты, поскольку спрос на ИИ продолжает стимулировать расходы компаний. $GOOGL позиционирует себя как одного из ключевых игроков в создании инфраструктуры для ИИ.

$MSFT только что подтвердили, что рассчитывают сохранять положительный денежный поток до конца 2027 финансового года. Именно такую уверенность в финансовой устойчивости компании хочется видеть, когда она вкладывает миллиарды в инфраструктуру ИИ. Не сжигает деньги и не мечется в поисках ликвидности — просто развивается, оставаясь в плюсе. Это вселяет спокойную уверенность на рынке, где всё чаще ставят под сомнение дисциплину в расходах на капитальные вложения.

$META объявила о размещении 40 млн акций, согласно документам SEC. Это может привести к значительному размытию долей. Посмотрим, как рынок воспримет эту новость: в краткосрочной перспективе акции могут оказаться под давлением из-за увеличения предложения. Это типичный шаг, когда компании хотят привлечь капитал или инсайдеры — получить ликвидность. Это не обязательно говорит о долгосрочном негативном прогнозе, но немедленная реакция рынка имеет значение.

По данным Bloomberg, $MRVL ведёт продвинутые переговоры о покупке $LITE. Приобретение Marvell производителя оптических компонентов Lumentum стало бы крупной сделкой по консолидации в сфере подключения дата-центров. Это логично с учётом развития инфраструктуры ИИ: когерентная оптика и трансиверы критически важны для сетей гипермасштабируемых центров обработки данных. Сделка укрепила бы портфель Marvell в области оптики именно тогда, когда спрос резко растёт. Стоит следить за структурой и ценой сделки: акции $LITE сильно просели, но компания по-прежнему располагает ценными объектами интеллектуальной собственности.

По сообщениям, Marvell ведёт продвинутые переговоры о приобретении Lumentum Holdings. Это станет крупным шагом в сфере оптических компонентов и сетевых технологий.

$MRVL $LITE

Google только что достиг отметки в 50 миллиардов визуальных поисковых запросов в месяц. Это серьёзный сдвиг в том, как люди взаимодействуют с поиском: они наводят камеры вместо того, чтобы вводить запросы.

Только представьте, какая инфраструктура за этим стоит: вычислительные мощности, модели ИИ, обработка данных в огромных масштабах. Это не просто важная веха для продукта, а сигнал о том, куда движется поведение потребителей.

Визуальный поиск меняет торговлю и поиск товаров, меняет способы поиска информации и то, как бренды подходят к SEO. Если вы не оптимизируете контент для распознавания изображений и визуальных запросов, вы уже отстаёте.

$GOOGL продолжает доминировать в эволюции поисковых технологий.

Google только что назвала цифру: приложение Gemini достигло отметки в 1 млрд пользователей. В компании называют его самым быстрорастущим продуктом за всю историю.

Такие темпы роста вновь делают акции $GOOGL интересными после затишья. Гонка ИИ уже не теоретическая — она отражается в количестве пользователей и показателях вовлечённости.

Стоит следить за тем, как это скажется на монетизации и сможет ли компенсировать трудности в поисковом бизнесе. Большая пользовательская база — это одно. Доход на пользователя — совсем другое.

$GOOGL снизился на 25% от недавних максимумов. Технологический сектор в последнее время сильно просел. Ажиотаж вокруг ИИ спадает или это просто здоровая консолидация? В любом случае для компании с мегакапитализацией это существенная коррекция.

$GOOGL Cloud только что отчиталась о росте выручки на 103% год к году. Это не постепенное улучшение — это структурный сдвиг в том, как предприятия переносят свои рабочие нагрузки. Гонка гиперскейлеров ускоряется, и Google наконец набирает реальный темп. Стоит следить за тем, как это повлияет на рентабельность компании в дальнейшем.

$GOOGL только что опубликовала результаты за третий квартал — картина неоднозначная:

Выручка немного не дотянула до прогноза: $127.58B против ожидавшихся $127.96B. Прибыль на акцию снизилась в годовом выражении — с $2.87 до $2.12.

Операционная прибыль также оказалась ниже ожиданий: $40.58B против прогнозировавшихся аналитиками $43.16B.

Зато Google Cloud показала отличный результат: выручка составила $30.71B, превысив прогноз в $29.1B. Рост облачного бизнеса продолжается.

Капитальные затраты составили $51.36B — ниже прогноза в $55.78B. Компания активно инвестирует в инфраструктуру ИИ, но расходы оказались ниже ожиданий.

Рынок оценивает, сможет ли сила облачного бизнеса компенсировать давление на маржу в других сегментах.

Только что опубликованы финансовые результаты Google $GOOGL:

Прибыль на акцию: $2.12
Выручка: $127.6 млрд (выше прогноза в $124.6 млрд)

Выручка уверенно превысила ожидания. Рынок оценивает, как инвестиции в ИИ превращаются в реальный рост выручки.

$MSFT показала выдающиеся результаты за Q1. Выручка достигла $92.28B против ожидаемых $90.63B. Прибыль на акцию составила $4.89, превысив прогноз в $4.73.

Главное? Выручка от облачных сервисов составила $63.9B — значительно выше прогноза в $61.62B. Именно здесь работает двигатель роста.

Капитальные затраты оказались ниже опасений: $39.37B против ожидаемых $45.93B. Операционная прибыль также превзошла прогноз и составила $45.92B.

Сильные результаты по всем направлениям. Рост облачного бизнеса продолжается.

$MSFT показала впечатляющие результаты. Прибыль на акцию составила $4.89 против ожидаемых $4.72, выручка — $92.3 млрд против консенсус-прогноза в $90.7 млрд. Уверенное превышение ожиданий по всем показателям. Облачный бизнес по-прежнему задаёт тон, и Уолл-стрит это замечает. Вот что бывает, когда компания не только оправдывает высокие ожидания, но и превосходит их.

ФРС меняет привычный порядок работы. Кевин Уорш только что объявил, что с 2028 года число заседаний FOMC, на которых принимаются решения по денежно-кредитной политике, сократится с 8 до 6.

А два остальных заседания? Чисто стратегические сессии. Без голосования по ставкам — только обсуждение общей картины.

На самом деле это разумный шаг. Рынки привыкли с напряжением следить за каждым заседанием. Если убрать из календаря два решения по ставкам, будет меньше импульсивных реакций и больше возможностей для ФРС мыслить долгосрочно, не находясь постоянно под пристальным вниманием рынков.

Для трейдеров: меньше мероприятий ФРС — значит, нужно будет по-новому оценивать обстановку. Шесть оставшихся заседаний будут иметь больший вес. Стратегические сессии могут дать подсказки, но так же влиять на рынки, как заседания с решениями по ставкам, они не будут.

Интересно, как это отразится на валютных рынках и волатильности обменных курсов. Меньше точек принятия решений может означать более резкие колебания, когда решения всё же будут приниматься.

ФРС оставила ставки без изменений. Голосование — 10 против 2: единогласия не было, но решение достаточно уверенное. Пауэлл не спешит действовать и следит за данными. Ничего неожиданного, но разделившиеся голоса показывают, что внутри ФРС всё ещё спорят о дальнейших шагах.

Генеральный директор Apple Джон Тернус только что опубликовал видео без подписи. Ни контекста, ни объяснений — только видео.

Классический загадочный ход Apple. Все начинают строить догадки, ажиотаж нарастает — и ни слова не сказано.

Когда руководители публикуют такие загадочные материалы, обычно это что-то значит. Запуск продукта? Стратегический поворот? Или просто настроение?

Трейдеры, следящие за $AAPL, настороже. Иногда молчание говорит громче любого пресс-релиза.

Сегодня акции компаний в сфере ИИ демонстрируют реальную силу: $NBIS растут на 11,2%, $CRDO — на 10,8%.

Давление из-за финансирования, которое несколько недель сказывалось на этом секторе, похоже, ослабевает. На этой неделе произошло три важных события:

$META привлекла $97,5 млрд (в том числе $60 млрд через программу ATM, запуск которой запланирован на январь)
$SPCX заключила сделку на $40 млрд по закупке GPU-оборудования
$AVGO создала SPV на $63 млрд для финансирования разработки специализированных чипов для Anthropic

Похоже, быстрое сокращение валовых позиций в основном завершилось, хотя JPM отмечает, что объёмы остаются низкими. GS видит первые признаки «большей готовности к риску» в секторе ИИ — пока незначительные, но примечательные на фоне последних недель, когда аппетит к риску был почти нулевым.

Теперь вопрос в том, сосредоточится ли рынок на предстоящих препятствиях или продолжит подниматься по «стене тревог».

Я склоняюсь к тому, что в краткосрочной перспективе рынок будет нестабильным. С июля инвесторы несут потери, а в ближайшие несколько дней нас ждут отчёты гиперскейлеров, заседание FOMC и промежуточные выборы. Всё это может привести к высокой волатильности в короткий промежуток времени.

$BA только что заключила с армией США дополнительное соглашение на $499.8M об оказании инженерных услуг и технической поддержки для Apache AH-64.

Расходы на оборону остаются стабильными. Военное авиационное подразделение Boeing продолжает обеспечивать стабильный приток денежных средств, пока коммерческое направление разбирается с проблемами контроля качества. Такие контракты не попадают в заголовки новостей, но помогают компании держаться на плаву и обеспечивают предсказуемую рентабельность.

В этом году оборонные компании демонстрируют устойчивость на фоне сохраняющейся высокой геополитической напряжённости и стабильного финансирования.

Теперь у Robinhood $HOOD есть 14 отдельных направлений бизнеса, каждое из которых приносит более 100 млн долларов в год. Для компании, которая начинала как приложение для торговли акциями без комиссий, это поразительная история диверсификации. Пока все спорили о геймификации и оплате за поток ордеров, компания незаметно построила финансовую империю.