蜡币小鑫

Несколько дней назад все наперегонки пытались убежать, а сегодня снова наперегонки покупают.

Корейские акции за день взлетели на 17,9%: Samsung выросла на 28%, SK hynix — на 30%.

Рынок внезапно понял одну вещь: деньги, потраченные на ИИ, если они могут превратиться в прибыль, то это не пузырь.

Но один день сильного роста не означает, что риски исчезли. Настоящий бычий рынок держится на заказах, прибыли и непрерывном притоке капитала, а не на смене настроений за один день.

Вчера потерял 50000, сегодня заработал 170000

Вчера был ад, а за ночь — рай. Рынок акций даже более острый, чем в чертовом криптосообществе

Купил вдвое больше, чтобы пойти в лонг на Хайникс — теперь и правда очень приятно

Этот мощный отскок весьма сильный, жду, пока откроется торги на Гонконгской бирже…

Сегодня вечером на американском рынке акций наблюдается дружный отскок: наконец-то «армия памяти» вернула часть средств!

$MU Micron, $SNDK SanDisk, $SKHY SK hynix, $WDC Western Digital, $STX Seagate — все дружно пошли вверх, в полупроводниковом секторе тоже стало теплее: $NVDA и $AMD начали восстанавливаться.

На этой волне акции сектора памяти после высоких уровней подряд сильно падали; многие бумаги просели на 30%—50%, а продукты с плечом и вовсе похоронили целую группу людей. Падение было таким, и столько людей пострадало — разве не пора наконец сделать хотя бы приличный отскок?

Но имейте в виду: сейчас это определяем как отскок после сильной перепроданности, и еще нельзя подтверждать разворот. Дальше главное — сможет ли рынок продолжать рост с наращиванием объёмов и удержаться на ключевых уровнях.

#美股 #存储芯片 #半导体

Корейский фондовый рынок третий день подряд подвергается распродажам: сегодня KOSPI снизился на 1,2% и составил 5 593,56 пункта; после обвала на 10,8% и почти на 6% в предыдущие два дня трехдневное падение уже приблизилось к 18%.

Самое ироничное — сегодня две чиповые гиганта только что представили отчеты, которые выглядят почти как «рекорд по отклонению от нормы»:
Операционная прибыль Samsung Electronics за второй квартал составила около 89,5 трлн вон, что более чем в 19 раз выше показателя годом ранее. Акции в начале торгов поднимались примерно на 2,4%, но в итоге упали на 0,7%.

Операционная прибыль SK hynix за квартал выросла почти в 6 раз: после того как акции вчера обвалились более чем на 9%, сегодня они снова снизились на 5,6%.

Это показывает, что рынок сейчас торгует уже не вопросом «насколько хороши результаты», а следующим:
как долго может сохраняться высокая конъюнктура в сегменте ИИ и чипов памяти; не приведут ли масштабные капвложения к очередному перепроизводству; не окажет ли рост китайских производителей давления, снижая цены на память и маржинальность; когда завершится клиринг сделок с завышенными оценками и высокой долговой нагрузкой.

Несколько месяцев назад отчетность с опережением ожиданий означала быструю скупку бумаг; теперь же, даже если прибыль бьет рекорды, акции все равно могут сначала вырасти, а затем откатиться.

Вчера заработал 20000, сегодня потерял 50000. Я купил подделку? Почему теряю так быстро, даже быстрее, чем какой‑то мусорный «щенок»?

Насколько же ошеломляющей получилась эта отчетность Samsung?
Операционная прибыль во 2-м квартале — около 89,5 трлн вон, в годовом выражении выросла более чем в 19 раз: по сути, заработали почти на одном лишь ИИ, HBM и росте цен на память.
А что в итоге?
Акции должны бы падать — и они падают.
Раньше рынок был таким:
отчет лучше ожиданий → капитал сразу же бросается докупать.
А сейчас рынок такой:
отчет лучше ожиданий → сначала смотрят, можно ли сделать ещё лучше;
рост недостаточно быстрый → падение;
слишком высокие капзатраты → падение;
чуть более консервативный прогноз на будущее — всё равно падение.
Волнует инвесторов не то, что Samsung сейчас не зарабатывает, а то, как долго продержится рост цен на память, не приведёт ли безумное расширение мощностей к перепроизводству и начнут ли китайские производители отбирать прибыль.
Рынок больше не покупает «хорошую отчётность» — он голосует за то, сможет ли «всё оставаться хорошо» и дальше.
Возможно, именно это и есть самое опасное изменение для глобального технологического сектора в последнее время.

Прямо отлегло: деньги пошли, а потом так сильно просело — так теперь, наконец, неплохой отскок бы!

В конце дня на китайских акциях откатились немного, но по-настоящему опасные сигналы не изменились.

Рынок KOSPI внутри дня падал более чем на 8%, а в итоге закрылся снижением на 6%; SK hynix заработала рекордную прибыль, но акции все равно упали на 9,4%, Samsung — на 4,8%.

Несколько месяцев назад отчетность, превзошедшая ожидания, подняла рынок; теперь же, если результаты просто обычные — они падают, а если результаты хорошие, но не дотягивают до самых оптимистичных прогнозов — тоже падают. Рынок убивает не текущую прибыль, а чрезмерно завышенные оценки и «съеденные» будущие ожидания.

Упустил небольшой «дно-докуп» и набрал в Южной части вдвое больше в лонг по Хайниксу

От пика падение составило почти в 7 раз. На этой позиции попытаться сыграть на отскок, разве не должно быть нормально?

Пришла ли «биржевая катастрофа»? Мировые акции чипов ИИ переживают обвал котировок из‑за переоценки:

🇰🇷 Южная Корея: вчера KOSPI сработал по механизму «ценового предела» (остановка торгов) и закрылся падением на 10,8%, а сегодня в полдень снова падал на 8,2%; $SK 하이닉스 (SK Hynix) — минус 12,6%, Samsung Electronics — минус 8%.

🇺🇸 США: Micron — минус 8,9%, AMD — минус 8,1%, Applied Materials — минус 7,8%.

Самое ироничное в том, что теперь достаточно опубликовать квартальную отчетность по результатам — и акции снова падают. SK Hynix только что представила рекордную квартальную операционную прибыль 60,5 трлн вон, рост год к году примерно в шесть раз, а цена акции продолжает стремительно обваливаться.

Дальше обратим внимание на три вещи:
1️⃣ Будут ли акции чипов в США продолжать падать с увеличением объёмов торгов
2️⃣ Смогут ли крупные технологические компании доказать, что инвестиции в ИИ превращаются в денежный поток
3️⃣ Выпустит ли ФРС более жёсткий сигнал о дальнейшем повышении ставок

После падения корейского рынка, эстафету приняли акции чипов в США.

Micron до открытия падает на 4,6%, Applied Materials — на 3,5%, снижается и Nvidia. Рынок теперь беспокоится уже не только о том, что речь идет об одной отечественной DUV, а о том, что в прошлом акции чипов, связанные с ИИ, имели чрезмерно высокие оценки. Сможет ли рынок выдержать усиление конкуренции и снижение отдачи от капитальных затрат.

Самый важный сигнал сегодня вечером: после открытия будут ли деньги действительно покупать на спаде, а не просто смотреть, насколько упали котировки до открытия.

Падение корейского фондового рынка на 10,8% на закрытии: чип-страх распространился с одного сектора на весь рынок

Акции Samsung Electronics и SK Hynix упали на 13,4% и 14,7% соответственно, что указывает на концентрацию распродажи в ключевых полупроводниковых активах

Индекс Nikkei 225 снизился примерно на 4%, а рынок Тайваня — на 4,7%, что показывает, что риски распространились по всей азиатской цепочке поставок чипов

Если американские акции полупроводников продолжат падать, это может привести к сокращению позиций пассивными фондами, росту волатильности и дальнейшему сжатию оценок у переоценённых технологических акций

$BTC и другие рискованные активы также могут испытать косвенное давление из‑за сокращения глобальной ликвидности

Сегодня южнокорейский KOSPI упал более чем на 8% в ходе торгов и сработал общий по всему рынку «тейк-профит» (фондовая блокировка/фьючерсные стопы), а чип-сектор стал центром распродажи; индекс Nikkei 225 в какой-то момент снижался примерно на 4%. Прямым триггером стало сообщение о том, что «в Китае уже началось производство отечественного иммерсионного DUV-оборудования для литографии».

Ключевой момент не в том, сможет ли китайское оборудование немедленно заменить ASML, а в том, что рынок начал пересматривать (снижать) премии за прежние технические барьеры в цепочке поставок азиатской полупроводниковой индустрии. В краткосрочной перспективе следует понаблюдать, удастся ли стабилизироваться Samsung, SK hynix, ASML и акциям полупроводникового оборудования в США; в среднесрочной — необходимо проверить выход годных (yield), надежность и возможности по поставкам отечественного оборудования.

Биткоин откатился примерно к 63,5 тыс. долларов, коснувшись около 10-дневного минимума. Давление сейчас идет по двум направлениям: резкое падение азиатских технологических акций сдерживает склонность к риску, а рынок перед решением ФРС вновь оценивает риски дальнейших повышений ставок.

Сможет ли BTC остановить падение, в краткосрочной перспективе следует наблюдать за доходностями гособлигаций США, долларом и фьючерсами на NASDAQ, а не только за ончейн-метриками. Если ФРС сохранит ставку и риторика окажется мягче, чем ожидания в «ястребином» сценарии, риск-активы могут восстановиться; если же произойдет неожиданное повышение ставки или акцент на инфляции сохранится, BTC и переоцененные технологические акции, вероятно, продолжат испытывать давление одновременно.

长鑫科技首日上演大幅过山车

Открытие 49,50 юаня, затем падение до 38,11 юаня, после чего снова возврат к 49,50 юаня

Текущая общая капитализация: 3,31 трлн юаней, временно №1 на A-акциях

Капитализация в обращении: 2229 млрд юаней

Текущая цена в 5,72 раза выше цены размещения 8,66 юаня

Один лот — 500 акций, прибыль «на бумаге» около 2,04 млн юаней

В первый день акции в обращении составили лишь 4,503 млрд акций — 6,73% от общего числа акций

При доле обращения всего 6,73% «подтянуть» капитализацию 3,31 трлн юаней — сегодня главный интерес не в росте, а в том, сможет ли цена 49,5 юаня удержаться после колоссального оборота

Завтра компания CXMT, четвертый в мире производитель DRAM, выходит на A-акции

Код: 688825
Цена выпуска: 8,66 юаня
Рыночная стоимость выпуска: 579,2 млрд юаней

Предконтракт на CXMT на Hyperliquid уже подан примерно по 6,09 доллара, что эквивалентно 41 юаню, и соответствует рыночной стоимости около 2,76 трлн юаней

Основные игроки на глобальном рынке DRAM:

Samsung: около 40%, рыночная стоимость около 1,3 трлн долларов

SK hynix: около 30%, рыночная стоимость около 1,3 трлн долларов

Micron: около 20%, рыночная стоимость около 1 трлн долларов

CXMT: около 7,7%, рыночная стоимость выпуска около 81 млрд долларов

Прогноз по открытию: 32–38 юаней; в течение дня может попытаться протестировать 41 юань, подразумеваемый HYPE; если цена поднимется выше 45 юаней, рыночная стоимость превысит 3 трлн юаней, а краткосрочные настроения, вероятно, окажутся перегретыми.

2026 — если бы ты не инвестировал хаотично, ты бы уже обогнал 90% людей

【Последние новости SpaceX】

Сегодня корабль Starship Flight 13 не запустили с зажиганием двигателей. SpaceX по собственной инициативе перенесла старт на завтра из‑за погодных условий

Новое окно: по пекинскому времени 25 июля около 06:45. Если старт будет успешным, примерно через 39 минут предпримут второе зажигание двигателей

$SPCX прошлой ночью опускался минимум до 111 долларов, к концу торгов отскочил до 118 долларов, а после закрытия торгов составил 116 долларов

Сейчас рисковые активы в целом под давлением. Успех Starship или стимул со стороны SPCX может дать краткосрочный отскок, но отчетность за 4 августа и последующее снятие ограничений/разблокировка — именно они станут ключевыми для среднесрочного тренда

Продолжаем ждать завтрашнего утра

#SpaceX #SPCX #Starship #Bitcoin #BTC