蜡币小鑫

Будет ли Clarity Act подписан и станет законом в 2026 году?

Цифровой активовый советник Белого дома Патрик Витт заявил, что правительство по-прежнему будет изо всех сил добиваться принятия этого законопроекта к сентябрю «перейдя финишную черту».

Примечание: законодательство, формирующее структуру рынка цифровых активов, уже вошло в число приоритетных задач Белого дома. Но Белый дом может лишь координировать и оказывать давление — он не может заменить собой голосование в Сенате и не может устранить внутренние разногласия в Конгрессе.

От политических заявлений до официального принятия законом между ними все еще стоят процедурные голосования в Сенате, переговоры по поправкам, окончательное голосование, согласование текстов в обеих палатах и подпись президента.

Любые споры вокруг распределения полномочий по регулированию, доходов по стейблкоинам и ограничения интересов должностных лиц в цифровых активах могут изменить сроки и даже изменить итоговую величину политических выгод, которые законопроект сможет дать рынку.

Поэтому сообщения о CLARITY Act до сентября будут повторяться снова и снова. Любые продвижения в переговорах, заявления парламентариев и договоренности по голосованию могут быть «упакованы» рынком как «почти принято», повышая краткосрочный аппетит к риску.

Сейчас на Predict: как вы думаете, будет ли Clarity Act подписан и станет законом в 2026 году?

Да — всего 24. Вероятность «нет» — 76.

Я думаю, можно купить немного «Да», чтобы посмотреть, как пойдет; ведь уж Трамп-то сильный.../

Компания Yushu Technology вступила в финальную стадию IPO。

10 августа: Подписка онлайн и офлайн

12 августа: Оплата по результатам лотереи

Официальная листинг-привязка: еще не опубликована, ожидается с высокой вероятностью в середине—конце августа

Если исходить из курса 1 доллар = 6,8 юаня и расчета примерно 404 млн акций после размещения:

$70 ≈ 476 юаней ≈ оценка 192,5 млрд юаней
$75 ≈ 510 юаней ≈ оценка 206 млрд юаней
$80 ≈ 544 юаней ≈ оценка 220 млрд юаней
$85 ≈ 578 юаней ≈ оценка 234 млрд юаней
$90 ≈ 612 юаней ≈ оценка 247,5 млрд юаней

Я сам на Predict уже прошел две ступени:

🎯 Рыночная капитализация Yushu превысила 120 млрд: ДА

🎯 Рыночная капитализация Yushu превысила 200 млрд: ДА

Я считаю, что диапазон 1200–2000 млрд относится к зоне сильной “цена/качество”:

120 млрд соответствует оценке IPO примерно в 2 раза — для такой компании, как Yushu (лидирующий в отрасли человекоподобный робот с дефицитностью, глобальной конкурентоспособностью и высокими ожиданиями по росту), это не выглядит особенно агрессивно.

Даже при выходе на 2000 млрд в основном речь идет о премии за дефицитность “первой в Китае компании по человекоподобным роботам + ключевые активы в области embodied intelligence (сенсомоторного интеллекта)”, торгуемой заранее;

Только после того, как оценка войдет в диапазон 2500–3000 млрд, доля ценообразования, основанного на настроениях рынка, станет заметно выше, чем у фундаментальных показателей.

Ослабление non-farm — это не просто позитив для снижения ставки: рынок на самом деле торгует противоречием между замедлением экономики и липкостью инфляции.

Я больше всего слежу за тем, что именно сильнее сможет удержать ожидания по ставкам: слабость занятости или «липкость» инфляции. Макроэкономические данные сами по себе не являются торговым сигналом — сигналом является реакция цены.

В США в июле число рабочих мест вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 тыс., что значительно ниже ожиданий рынка — около 80 тыс.; данные по занятости за май и июнь также были суммарно пересмотрены вниз на 10,3 тыс., что показывает: охлаждение рынка труда оказалось сильнее, чем подразумевал сценарий.

BTC -0.32% Последние 65009.9；$ETH -0.49% Последние 1919.6；$XAUT
+0.09% Последние 4328.3。

По рынку наблюдать:

BTC: в районе 61100 смотреть на поддержку, 57200 — защитный уровень; 68950 — краткосрочное давление, если закрепимся, далее цель 72850.

ETH: в районе 1800 смотреть на поддержку, 1650 — защитный уровень; 2050 — краткосрочное давление, если закрепимся, далее цель 2150.

Склонность к действиям: сначала наблюдать, дождаться подтверждения цены. Сюжет уже есть, но инструмент пока не подтянулся.

По макро-темам не стоит смотреть только на одну точку данных. Слабая занятость может удержать ожидания по ставкам — и риск-активы вздохнут свободнее; но если CPI продолжит оставаться «липким», рынок очень быстро снова начнёт закладывать давление по ставкам.

Нонфарм шокировал, но не спешите кричать о позитиве

Новые рабочие места: -23 тыс., за первые два месяца их снова урезали на 103 тыс.; уровень безработицы снизился в основном потому, что больше людей покинуло рынок труда

Рынок снизил вероятность повышения ставки в сентябре до 44%

Это не «хорошая новость = просто бездумно разгонять рост», а сигнал о том, что давление повышения ставок ослабевает, а риски для роста — растут: дальше следите за доходностями U.S. Treasuries, а также за тем, смогут ли Nasdaq и BTC действительно удержаться

Если ставки падают, а риск-активы не растут, значит торгуется не смягчение, а рецессия

Самое тонкое место в американском рынке труда пришло: компании не увольняют, но и не спешат нанимать.

В краткосрочной перспективе нет оснований ожидать, что ФРС быстро станет «мягче» (голубиной). Завтрашняя ночь с Nonfarm Payrolls (данные по занятости вне сельского хозяйства) станет реальной точкой ценообразования для гособлигаций США, технологического сектора и BTC

Сейчас подписываться на новые акции в Гонконге (HK) тоже уже не так “горячо”, как раньше — не так вкусно, как было

В первой половине года, в самый пик, первая лот на руки мог приносить десятки тысяч — легко зарабатывали свыше 10 тысяч

В июле почти не было новых выпусков, которые можно было бы подать, а в августе наконец дождались одну, но прибыль по первой лот составила всего около 600

В крипторынке нет движения, и на фондовом рынке тоже затишье — даже подписка на новинки в Гонконге вошла в спокойную фазу

Когда эффект “заработка” сошёл на нет, стало ясно: самое тяжёлое на рынке — не то, что теряешь деньги, а то, что нет возможностей

Эх… всё так сложно. Дайте уже хоть какой-нибудь тренд/движение!

Рынок вкладывает реальные деньги в то, что США и Иран смогут договориться, но я смотрю только на один показатель: действительно ли нефтяные танкеры снова нормально проходят через пролив Ормуз.

Заявления могут менять эмоции, но реальная навигация способна менять предложение.

Если соглашение будет заключено, цена на нефть, инфляция и доходности по американским гособлигациям могут одновременно пойти вниз, что станет попутным ветром для технологических акций и BTC; если переговоры сорвутся, рост рискованных активов в ближайшее время также может быстро развернуться вспять.

Как вы считаете, на этот раз это действительно переломный момент или снова «сначала разгонят, потом всё обернётся провалом»?

IPO компании Yushu Technology вступает в фазу обратного отсчёта。

На данный момент раскрытый план размещения выглядит так: 5 августа — подача заявок по оферте (ценообразование), 10 августа — онлайн-подписка; официальная дата листинга пока не объявлена. Окончательная цена размещения также не определена. Ходят рыночные разговоры о цене около 104 юаней — это теоретическое значение, рассчитанное как 42,02 млрд юаней привлечённых средств, делённые на 40,4464 млн акций по минимальной эмиссии; это соответствует оценке примерно в 420 млрд юаней и не является официальным ценообразованием.

Если оценивать в 420 млрд юаней:
в 2025 году выручка — около 1,7 млрд юаней, что соответствует ~25× PS;
чистая прибыль, относящаяся к акционерам, — 278 млн юаней, что соответствует ~151× PE;
чистая прибыль после вычета разовых статей (扣非) — 591 млн юаней, что соответствует ~71× PE.

Оценка не низкая, но Yushu не живёт только идеей: в 2025 году объём продаж человекоподобных роботов — 5 215 штук, выручка — 868 млн юаней, а валовая маржа по основному бизнесу достигает 60,13%. Реальный риск в том, что в первом квартале 2026 года выручка вырастет на 68%, но прибыль扣非 снизится более чем на 52% — расходы на НИОКР и маркетинг уже заметно «съедают» краткосрочную прибыль.

Ещё несколько дней назад говорили: «какие бы ни были отчёты — всё равно будем падать», а сейчас рынок внезапно снова начал поощрять хорошие результаты.

Прошлой ночью по рынку США:
🔥 S&P вырос на 1,8%, обновив исторический максимум
🔥 NASDAQ — +2,6%
🔥 Dow взлетел на 907 пунктов
🔥 Palantir — +29,5%
🔥 Micron — +7,6%, Broadcom — +6,6%

Почему на этот раз хорошие отчёты смогли расти?

Потому что у компаний результаты действительно сильные. Плюс нефть упала на 5,3%, доходности гособлигаций США снизились — две «глыбы», которые давили на техсектор, разом ослабли.

Рынок не просто снова «вслепую покупает ИИ». Он отбирает компании, которые реально способны превратить ИИ в выручку, прибыль и заказы.

Дальше самое важное — не кто громче всех кричит, а кто сможет продолжать повышать прогнозы (guidance). Как думаешь, следующая ИИ-компания, которую фонды переоценят, — какая?

#纳指 #AI股票 #美股

Маск: в июле состояние сократилось на 36,3 миллиарда долларов。

Что это значит？

За один месяц он «испарил» богатство, превышающее полное состояние любого из тех, кто занимает места со 2-го по 10-е в списке мировых богачей。

Но самое болезненное даже не в том, что он потерял так много, а в том, что после этих потерь он, скорее всего, всё равно останется самым богатым человеком в мире。

Обычные люди: в этом месяце просадка по счету на 10%, не спится。

Маск: за месяц теряет одного мирового топ-богача — и продолжает работать。

Вот что такое «просадка» у топ-богачей.😂

Вчера рынок боялся до смерти, а сегодня снова начал активно набирать позиции. Почему?

Дело не в том, что экономика внезапно резко пошла в гору — просто упала цена на нефть.

Брент за один день снизилась на 4,7%, и американские акции сразу пошли вверх:

🔥 Nasdaq вырос на 2,1%
🔥 S&P 500 прибавил 1,5%, до исторического максимума осталось около 0,1%
🔥 Dow вырос почти на 700 пунктов, установив новый максимум закрытия

Сейчас «переключатели» рынка стали очень заметными:
рост цен на нефть = опасения по поводу инфляции, опасения по поводу повышения ставок, удар по технологическим акциям;
падение цен на нефть = давление инфляции ослабевает, деньги возвращаются и снова покупают акции роста.

Так что не стоит смотреть только на технологические компании. Дальше в первую очередь нужно следить за нефтью и доходностями американских гособлигаций. Именно они сейчас являются настоящими «пультами дистанционного управления» для глобальных рисковых активов.
#美股 #原油 #科技股

Финансовые рынки по сути — это монетизация знаний.

Ты считаешь, что у тебя есть понимание — приходи и реализуй его на рынке.

Ты считаешь, что его нет — можешь тоже зайти и проверить.

Рынок будет сообщать тебе правду только через прибыль и убыток. Добро пожаловать в мир тех, кто бросает вызов!

В этом рынке действительно сильными оказываются не те «господа-шахматисты», которые однажды заработали много денег, а те, кто после прохождения бычьих и медвежьих циклов всё равно умеет удерживать прибыль в своих руках.

Я видел слишком много людей, которые зарабатывали большие деньги, но очень мало тех, кто мог сохранить результат; и ещё меньше тех, кто умеет контролировать просадки, чтобы капитал долгое время рос — стабильно и устойчиво.

Покорить царство трудно, но удержать его — ещё сложнее.

Финансовый рынок устроен так же: заработать деньги можно за счёт конъюнктуры, смелости и даже удачи; но сохранить их — это уже вопрос знаний, дисциплины и уважения к рискам.

В благоприятные времена не зазнаваться, в неблагоприятные не нервничать; когда зарабатываешь — сохраняй ясность, когда терпишь убытки — держись за границы допустимого.

Никогда не позволяй из-за одной сделки большим объёмом или из-за одного импульса лишить себя права продолжать участие.

Пока ты всё ещё за столом, возможности существуют постоянно; как только капитал исчерпан, даже самый большой тренд уже не имеет к тебе никакого отношения.

В мире торговли никогда не иссякают легенды о краткосрочном сверхбогатстве. По-настоящему дефицитны те, кто после бесчисленных циклов всё ещё способен идти уверенно и спокойно — и дойти до конца.

То, чем Уоррен Баффет по-настоящему вызывает восхищение, — это не только то, сколько он заработал, а то, что всю жизнь он доказывал: инвестирование — это не про то, кто в какой-то момент бежит быстрее, а про то, кто способен контролировать риски, обеспечивать устойчивый сложный процент и идти достаточно далеко.

В конечном счёте рынок награждает чаще всего не самых умных и самых агрессивных, а тех, кто неизменно сохраняет уважение, умеет атаковать — и при этом ещё лучше понимает, как выживать.