Pike时政财经分析搬运号

深度解析AXTI五天内大涨80%的投资核心

展望2026年至2027年的基础设施规划，AI模型的进一步发展正受限于数据中心内部通信带宽这一瓶颈。如今，光通信的地位已发生根本性转变，它不再是边缘性的辅助部件，而是升级为AI工厂这一超级计算单元的神经中枢。这一变革直接引爆了市场对磷化铟InP等化合物半导体材料的强劲需求。

在迈向1.6T光模块时代的进程中，是从400G和800G演进的必经之路，这对连续波CW激光器及电吸收调制激光器EML提出了极为严苛的性能标准。磷化铟具备将电能高效转化为相干激光的能力，凭借其在高频响应、低噪声干扰以及高温稳定性方面的优异表现，磷化铟衬底成为了1.6T时代唯一成熟的技术方案。

从市场格局来看，AXTI及其控股子公司北京通美占据了全球磷化铟衬底生产约60%至70%的份额。公司管理层透露，目前几乎每天都能收到客户关于增加产能的请求。为了应对这一压力，AXTI正在积极改造现有厂房并增设设备，计划到2026年底将磷化铟的产能扩充至2025年底的两倍，以期实现盈利的拐点。

最后分享一下个人的投资操作：我在1月27日以17块的价格建仓，仅用了5天时间，收益率就达到了60%。

关于如何研判美股估值水平

近期有不少投资者与我探讨 LITE 的情况，大家普遍关注的一个焦点是其高达 130倍的 PE，对于此刻是否值得入场心存疑虑。实际上，股票投资的核心在于购买未来的预期，因此我们在分析时，应当重点考量 Fwd PE 即远期市盈率。

针对这一观点，可能会有朋友提出异议，认为即便是看远期数据，价格依然不菲，例如 SA 平台上显示的数值就达到了 74倍，这还能买吗？面对这种情况，我们不能忽略 EPS 增长率这个关键指标。对于 LITE 而言，其增长率超过了 100%，折算下来的 PEG 数值为 0.74。

当然，SA 提供的数据未必完全精准。至于具体的远期 PE 究竟几何，以及市场实际交易的估值倍数处于什么位置，这些细节还需要大家亲自去深入研究和确认。

总而言之，在做股票投资决策时，切忌只盯着当下的 PE 看，更关键的是要着眼于远期 PE，并结合 PEG 指标来综合评估估值的合理性。

Согласно анализу потоков капитала на фондовом рынке США, опубликованному Goldman Sachs в феврале, я собрал для вас логику рыночной игры на повышение и понижение, которая сейчас волнует инвесторов. Среди положительных факторов, способствующих росту рынка, мы наблюдаем снижение чистого плеча хедж-фондов, что означает, что процесс снижения рисков уже начался, и рынок в настоящее время находится на этапе очистки позиций, а не на вершине, сопровождаемой высокими позициями и высокими эмоциями. В то же время, индикаторы рыночных настроений достигли достаточно экстремальных значений, индекс паники GS составляет около 9.22, что уже попадает в исторически высокие уровни и очень близко к максимальному значению страха 10. Кроме того, с учетом события VIX, которое привело к снижению риск-премии, рынок, вероятно, ожидает облегчительного ралли, и в случае роста стратегия CTA изменится на покупательскую силу.

Тем не менее, нисходящее давление на рынок также нельзя игнорировать. Во-первых, хотя стратегия CTA продала часть позиций, она не была полностью очищена; если рынок ослабнет, особенно если индекс S&P упадет ниже около 6707, этого среднесрочного технического ключевого уровня, в течение следующего месяца может быть высвобождено дополнительное давление на продажу в размере до 800 миллиардов долларов, и объем продаж в сценарии падения будет значительно больше, чем в сценариях роста или бокового движения. Во-вторых, позиции стратегий Risk Parity и Vol Control по-прежнему сохраняются на исторически высоком уровне 70% до 80%; если волатильность вырастет структурно, эти стратегии будут постепенно сокращать позиции, что будет сдерживать рынок. В-третьих, ликвидная среда ухудшается, ликвидность S&P Top-of-Book по сравнению со средним значением с начала года снизилась примерно на 70%, что усилит любое воздействие продаж. В-четвертых, роль маркетмейкеров в Gamma изменилась с стабилизатора на усиливающий фактор, природа позиций изменилась с long gamma на flat или short gamma, что может привести к пассивным продажам в процессе падения, ускоряя снижение и создавая негативную обратную связь. В-пятых, сезонные факторы в сочетании с уходом покупок также представляют собой значительную угрозу; с выходом определенных покупок, таких как 401k, пенсионные фонды и распределение активов в начале года, историческая статистика показывает, что рынок обычно показывает негативные результаты с середины февраля до начала марта, и в условиях текущего системного давления на продажу такой сезонный слабый тренд может быть легче усилен. Наконец, капиталы розничных инвесторов показывают маргинальное ослабление, они уже не являются бездумными покупателями высокорисковых активов, и в краткосрочной перспективе они уже перешли к чистым продажам; учитывая, что в начале года крипто и связанные с ним активы уже значительно упали, если капиталы продолжат выходить из фондового рынка США, это создаст двойной удар по рынку в плане эмоций и ликвидности.

Согласно информации, обнародованной 6 февраля в "Уолл-Стрит Джорнэл", общественное мнение по всей стране оказалось в смятении из-за внезапного инцидента. Трамп загрузил на свою социальную платформу Truth Social короткое видео продолжительностью около одной минуты, хотя позже он удалил его, но содержание вызвало широкий интерес. Заключительная часть этого видео была крайне спорной: под фоновую мелодию "The Lion Sleeps Tonight" черты лиц Барака Обамы и Мишель Обамы были скомбинированы с телами мультяшных обезьян. Этот поступок нельзя считать простым вульгарным шуткой; он касается долгосрочных и чувствительных расовых проблем, связанных с атакой через дегуманизирующие стереотипы, и поэтому быстро вызвал жесткую критику как со стороны демократов, так и республиканцев. Примечательно, что внутри республиканской партии также редко раздавались голоса протеста. Сенатор Тим Скотт прямо заявил, что это одно из самых расистских проявлений, которые он видел в этом Белом доме, и настоятельно призвал к его отзыву; одновременно несколько республиканских сенаторов также выступили с осуждением.

В лице этого инцидента, помимо чувства возмущения и шока, у меня нет слов. Как президент США, он осмеливается распространять на открытых социальных медиа контент, содержащий расистские оскорбления; это выходит за рамки личных качеств и является осквернением публичной власти. С апреля прошлого года я, хотя и критиковал различные политики Трампа, но этот инцидент, безусловно, еще больше усиливает мою негативную точку зрения на него: ущерб, который он наносит репутации и демократическому имиджу США, является долгосрочным и структурным. Избрание Трампа президентом США, безусловно, является огромной ошибкой. Этот вывод касается не его исполнительной способности, а того, что он совершенно не обладает соответствующими качествами как человек.

SemiAnalysis пересмотрел свой прогноз относительно Micron $MU, снизив свою прогнозируемую долю HBM от Nvidia Rubin до нуля. В настоящее время нет видимых признаков того, что Nvidia размещает заказы на HBM у Micron. Вместо этого ожидается, что ландшафт поставок для Nvidia HBM4 будет сосредоточен вокруг SK Hynix и Samsung, с оценочным делением 70% и 30% соответственно.

SemiAnalysis отмечает, что мы изменили прогноз доли Micron $MU в архитектуре HBM от Nvidia Rubin до нуля. На данный момент не наблюдается признаков того, что Nvidia делает заказы на HBM у Micron. Согласно прогнозам, поставки HBM4 от Nvidia будут в дальнейшем сосредоточены на двух производителях - SK Hynix и Samsung, при этом доля поставок ожидается на уровне 70% и 30% соответственно.

С моей личной точки зрения, бизнес HBM Micron в 2026 году в основном сосредоточен на экосистеме Google TPU, лагере AMD и некоторых проектах по разработке собственных ASIC у облачных провайдеров. Поскольку Micron уже давно не участвует в поставках для GPU серии Nvidia Rubin, действия SemiAnalysis вызывают подозрения в желании привлечь внимание. Кроме того, 380 блоков Micron действительно обладают очень высоким соотношением цены и качества.

面对今天极具吸引力的低价，我果断增加了在BE、MU、Lite以及leaps上的头寸，目前的价位确实非常便宜。

Я сегодня купил LEAPS на BE, MU и Lite и не могу не удивиться, как же сейчас цены низки.

According to Matt Garman, the Chief Executive at AWS, the market appetite for GPUs is unprecedented. He revealed that the cloud giant has kept every A100 unit in operation without retiring a single one, while the hunger for previous-generation processors stays remarkably intense. AMZN 的 Matt Garman 透露，GPU 市场的需求之火爆前所未见。正因如此，AWS 至今保留了每一块 A100 GPU，没有进行任何报废处理。此外，对于那些非最新款的 GPU，客户的需求量也依旧非常惊人。从我的角度来看，人工智能算力领域正面临结构性的供应不足，而不仅仅是产品的迭代更替。旧型号显卡并不会因此快速退出历史舞台，新显卡的引入更多是作为增量补充，而非单纯的替代品。如果你还在担心 AI 行业是否存在泡沫，那大可不必过虑，现在的局面就好比互联网革命大爆发前的 1995 年，距离 2000 年的高潮尚早。

关于投资lite的核心思路，我们观察到AI模型的规模与复杂度正在急剧攀升，包括百万亿参数模型、超长上下文LLM以及Mixture-of-Experts专家模型等技术的涌现。这种趋势迫使未来的数据中心必须具备更庞大的算力储备，并实现更多GPU的高效协同，从而推动Scale-up、Scale-out以及Scale-across等扩展模式全面爆发。随着系统发展的瓶颈逐渐从单纯的计算能力转向互连带宽、时延及功耗控制，数据中心加速推进以光换电的进程已成必然，而lite的产品布局恰好处于这一关键转型期的有利位置。不论是InP激光器即光电芯片EML，还是ocs光交换机及光模块，均是该趋势下的直接受益者。回顾我的实际操作经历，早在去年11月份，我便在会员群内首次分享了关于lite的投资见解，并先后在220块、310块以及340块的价格节点完成了建仓和后续加仓。目前的战绩显示，call收益达到了200%，正股收益也实现了100%。

关于近期大家对新任美联储主席Warsh上任所产生的恐慌情绪，其实完全没有必要过于紧张。虽然他过去曾发表过一些论文，表达了反对QE以及反对美联储过度干预市场的观点，但考虑到当年的写作背景、他当时的身份以及宏观环境与如今相比已发生了巨大变化，这些旧言论现在的参考价值其实相当有限。如果投资者仅凭他15年前关于资产负债表的看法来指导现在的交易，这显然是不理性的行为。

事实上，Warsh不仅非常笃信硅谷的科技叙事，更是人工智能提升生产率的坚定支持者。我们可以关注两个细节：首先，Warsh在2024年加入了OpenAI的安全与战略委员会，并协助OpenAI在华盛顿进行游说，重点强调了AI对于美国国家竞争力和经济霸权的重要性。其次，他自2011年起便担任斯坦福大学胡佛研究所的研究员及斯坦福商学院讲师，与硅谷精英圈层保持着密切往来。在他看来，AI是一项革命性的技术，其地位堪比电力或蒸汽机，能够系统性地提升全要素生产率。基于上述背景，我们有充分理由相信，他绝不会搞崩Long-term yield curve，也不会阻碍美国实体经济的发展及AI革命的进程。特朗普最近曾直言我们需要另一个格林斯潘，其意图十分明确，即视Warsh为他所期待的格林斯潘式人物：通过低利率支撑科技繁荣，从而带动美国经济发展。

除此之外，Warsh还具备其他优势。他与Bessent的沟通配合极为顺畅，两人均为华尔街传奇投资者Stanley Druckenmiller的亲信。同时，由于Warsh的岳父与特朗普有着长达几十年的深厚友谊，这层关系使得特朗普对他倍加信任。因此，基于这种信任与关系网，我们没有理由认为Warsh会搞砸美股和经济，进而破坏特朗普的中期选举布局。

综上所述，我认为周五的市场下跌属于过度反应。

Что касается падения курса биткойна на этих выходных, мы наблюдаем явную тенденцию: BTC и другие криптовалюты начинают превращаться в независимые рискованные активы. Их связь с технологическими акциями постепенно ослабевает, и они больше не демонстрируют синхронные колебания. Текущие рыночные движения в основном ограничены ликвидностью этой категории активов, соотношением маржинальных позиций, динамикой подачи и выкупа ETF, а также общим настроением на рынке. Такие краткосрочные ценовые колебания часто не происходят из-за внезапного ухудшения фундаментальных факторов, а скорее представляют собой цепную реакцию, вызванную принудительной ликвидацией позиций в процессе снижения плеча и перераспределением капиталов. Кроме факторов на уровне рынка, нельзя игнорировать и то, что экосистема добычи криптовалюты на самом деле уже трудно поддерживать. Это никогда не было идеальным бизнесом, и в будущем компании, обладающие дешевыми и изобилующими ресурсами электроэнергии, также не будут тратить эту энергию на добычу биткойнов.

SNDK 620. Здесь я хочу повторить ранее принятые инвестиционные решения. Еще в ноябре прошлого года институциональные инвесторы на Уолл-стрит определили целевую цену на уровне 230 долларов, тогда как я, проведя глубокий анализ, пришел к выводу, что данный актив серьезно недооценен, и четко указал, что его разумный ценовой диапазон должен находиться в пределах от 400 до 1000 долларов. Делая это, я также рад, что смог существенно помочь всем нашим членам получить значительную инвестиционную прибыль.

AAOI 投资价值深度解析

当前，光通信领域对 InP 基连续波（CW）激光器的需求呈现出井喷态势，直接导致了市场供应的极度紧缺。在这一背景下，行业内的主要竞争者面临着严峻挑战：Lumentum 受限于 InP 的供应瓶颈，已被迫缩减其服务客户的名单；而 Coherent 则计划将其所有的内部激光器产能优先满足自家产品需求。这种局面意味着，那些缺乏内部芯片制造能力的模块制造商正面临着切实的断供风险。与之形成鲜明对比的是，AAOI 已成功将绝大部分激光器生产流程转为内部自研自产，从而在供应链上占据了主动权。

为了响应亚马逊（Amazon）等核心大客户对 800G 以及未来 1.6T 光模块的强劲需求，AAOI 正积极部署产能扩张，其内部拥有的激光器产能构成了这一战略的基石。目前，AAOI 位于休斯顿的晶圆厂月产 CW 激光器约为 20 万个。公司制定了明确的升级路线图，通过引入新设备并将晶圆尺寸从 2-4 英寸升级至 6 英寸，目标是在 2026 年底之前，将月产能大幅提升至 240 万个。若算上每月超过 300 万个 SiPho 泵浦激光器的生产能力，这种规模意味着激光芯片环节将不再是制约 AAOI 光模块产量增长的短板。相比之下，众多竞争对手在扩建模块组装线时，很可能会因为上游芯片供应不足而陷入被动。

美国本土制造的战略壁垒：在地缘政治局势日益复杂和关税政策充满不确定性的大环境下，AAOI 所具备的不仅是模块制造能力，更重要的是其在美国本土生产核心激光芯片的能力，这赋予了公司极高的战略价值。AAOI 是目前极少数能够在 美国本土 生产 EML 和 CW 激光器的供应商之一。像亚马逊或微软这类云服务巨头，为了确保供应链的多样性和安全性，并对冲亚洲供应链可能面临的风险，往往愿意为此类本土供应支付额外的溢价。

潜在的机遇与挑战分析

上行机遇（Upside Risks）

1. 800G/1.6T 产品的放量与大客户订单驱动：
如果公司制定的产能扩张计划能够顺利落地，例如在 2025 年底前实现每月 10 万只 800G 模块的产能目标，这将直接推动公司营收实现大幅增长。

2. 地缘政治格局下的美国制造红利：
紧张的地缘政治关系和关税压力正在促使 Hyperscalers 将供应链从中国厂商处迁出。AAOI 凭借其美国本土的制造实力，有望从 Innomlight 等中国竞争对手手中抢占更多的市场份额。

3. 自动化技术带来的成本优化与利润提升：
AAOI 德州工厂的高度自动化水平令人瞩目，工时需求大幅降低了 85%。这一举措不仅有效化解了美国劳动力成本高昂的难题，还有望带来超出市场预期的毛利率表现。

4. 有线电视 CATV 业务的回暖与 Charter 升级周期：
AAOI 正受益于 Charter 等有线电视运营商推进的网络升级计划（涉及 DOCSIS 4.0 和 1.8 GHz 放大器）。该板块业务表现强劲，收入超出预期，为公司提供了稳健的现金流支撑。

下行风险（Downside Risks）

1. 执行力与扩产中的不确定性（核心隐忧）：
关于良率与交付：光模块的制造工艺极其复杂，良率的波动和成本的差异是常态。回顾历史，AAOI 管理层的执行力表现参差不齐，大规模的产能扩张对操作层面提出了巨大挑战。此外，客户（特别是亚马逊）的资格认证（Qualification）时间表存在不确定性，任何环节的延误都可能导致收入确认推迟，而公司在此之前必须预先承担高昂的扩产费用。

2. 客户集中度过高的风险：
AAOI 的营收高度依赖于微软、亚马逊以及 Charter（通过代理商 Digicomm）。一旦失去任何一家主要客户，或者客户因调整 AI 资本支出而导致需求突然放缓，都可能对公司造成重创。

3. 财务状况与股权稀释风险：
关于股权稀释与债务问题：为了筹集资本支出（Capex）所需资金，AAOI 多次进行了 ATM Offering 并发行了可转债。这导致股本数量翻倍，现有股东的每股收益不可避免地受到了稀释。

4. 技术迭代与被替代的风险：
CPO 共封装光学的潜在威胁：从长远视角来看，CPO 技术存在取代传统可插拔光模块的可能性。如果该技术在超大规模数据中心的部署速度快于市场预期，AAOI 现有的产品线将面临淘汰压力。不过，考虑到该技术预计在 2028 年以后才会成熟，目前暂时无需过分担忧。

台积电公布的Capex情况有效打消了市场对于AI投资可能出现泡沫的疑虑，而Clawbot的爆红则进一步巩固了大家对算力需求前景的信心。在这些因素的推动下，投资者情绪显著回暖，市场全面进入Risk On状态，IREN和CRWV看起来极有希望重返高点。

Рынок настроений в области Neocloud переживает значительное восстановление, и это позитивное изменение в основном вызвано ростом арендной стоимости видеокарт первого поколения H100. Фактически, учитывая общую нехватку光模块, электропитания и устройств хранения, повышение цен со стороны поставщиков облачных вычислений является неизбежной тенденцией, что я предсказывал ранее. Оглядываясь на ноябрь, crwv на конференции UBS Technology уже ясно указал, что все текущие контракты заключены на срок от 5 до 6 лет на условиях take or pay. Это должно было отразить серьезный дисбаланс между спросом и предложением, но, к сожалению, тогда на рынке царила пессимистичная атмосфера, и инвесторы даже в какой-то момент оценивали crwv по экстремальному ожиданию банкротства. Что касается моей личной торговли, когда цена акций достигла диапазона от 95 до 100, я действительно значительно сократил свои позиции, однако по позиции iren я пока не проводил никаких действий по сокращению.

По поводу звонка по sndk, он был куплен, когда цена акций была 220 юаней, и я должен сказать, что эта прибыль действительно слишком велика.

【О глубоком анализе резкого роста Sndk сегодня】

SNDK сегодня резко вырос на 9,5%, и в целом на рынке считают, что это связано с тем, что инвесторы постепенно осознают, что стратегическая роль NAND в инфраструктуре дата-центров в эру ACCel (то есть в эру "После Claude Code") значительно возрастает.

Эта тенденция в основном обусловлена реформами архитектуры BlueField от NVDA и Engram от DeepSeek — роль NAND претерпевает качественные изменения, становясь больше похожей на "медленную RAM", что эффективно улучшает ее традиционные недостатки в области задержек. Что касается рыночных настроений, позиция Citi изменилась на более позитивную, и они повысили соответствующие прогнозы и целевые цены; в то же время, с поставочной стороны также поступили позитивные новости: согласно сообщениям азиатских СМИ, Samsung и SK Hynix в этом году планируют сократить, а не увеличивать объемы производства NAND.

Что касается мнений аналитиков, то хотя SemiAnalysis также имеет позитивное мнение о NAND, их позиция относительно более консервативна, так как они считают, что ICMSP от NVDA до 2027 года принесет NAND ограниченное увеличение (LSD). Мы считаем, что это предположение слишком консервативно, поскольку оно не учитывает часть спроса, которая будет обратно совместима и может быть напрямую подключена к платформе Blackwell; по нашим расчетам, дополнительный спрос, возникающий в результате этого, может составлять близко к двузначному проценту от общего спроса на NAND.
-TMTB новость

**【Личное мнение】**
Честно говоря, эта новость от TMTB на самом деле запоздала на 2 месяца, я предсказал эту тенденцию еще в ноябре.

Более того, стоит отметить, что на технологической конференции UBS в декабре руководство SNDK ясно заявило: NAND — это единственный продукт в области CSP, который можно расширять без ограничения со стороны GPU и который может одновременно улучшать производительность AI-вычислений. Это утверждение от руководства еще больше укрепило мою уверенность в том, что я продолжу держать акции.

【Анализ резкого роста SNDK сегодня】

SNDK сегодня зафиксировала рост на 9,5%, что свидетельствует о том, что инвесторы постепенно осознают, что стратегическая роль NAND в инфраструктуре центров обработки данных в эпоху ACCel (то есть эпоху "После Claude Code") значительно возрастает. Этот тренд в значительной степени обусловлен преобразованиями архитектуры BlueField от NVDA и Engram от DeepSeek — в этих новых архитектурах функции NAND постепенно приближаются к "медленной RAM", что эффективно улучшает ее прежние недостатки в задержке.

На рыночном уровне Citibank уже изменил свою позицию на более позитивную и повысил соответствующие прогнозы и целевые цены; одновременно, согласно сообщениям азиатских СМИ, Samsung и SK Hynix в этом году будут придерживаться стратегии сокращения, а не увеличения объемов производства NAND. Исследовательская компания SemiAnalysis, хотя и придерживается положительного взгляда на NAND, считает, что ICMSP от NVDA до 2027 года окажет ограниченное влияние на спрос на NAND (LSD). В этом отношении TMTB считает, что эта гипотеза слишком консервативна, поскольку она не учитывает часть спроса, которая совместима с предыдущими версиями и может быть напрямую подключена к платформе Blackwell; по оценкам TMTB, дополнительный спрос может приблизиться к двузначной доле от общего спроса на NAND.
—— источник: TMTB

**【Личное мнение】**
Нельзя не отметить, что это сообщение от TMTB на самом деле запоздало на 2 месяца, еще в ноябре прошлого года я уже сделал аналогичный прогноз. Кроме того, на технологической конференции UBS в декабре руководство SNDK также четко заявило: NAND — это единственный продукт, который CSP (провайдер облачных услуг) может расширять без ограничения со стороны GPU и одновременно повышать производительность ИИ.

OpenAI 1月18日发布了一篇极具分量的文章，其核心主旨非常明确：ChatGPT 正处于从单纯的“实用工具”向“基础设施”转型的关键阶段，其商业模式也随之发生了深刻的进化。

文中提出了一个关键观点：在当前的 AI 时代，算力既是最稀缺的资源，也是最核心的战略资产。数据显示，OpenAI 的收入增长与算力扩张之间存在着惊人的一致性——算力增长 3 倍，收入也随之增长 3 倍。这一现象传递出一个明确的信号：市场的需求完全不是问题，真正的瓶颈在于供给侧。鉴于此，OpenAI 正致力于转变算力策略，从过去的“单一依赖和被动受限”转变为构建一个“多供应商、可管理的资产组合”。这一策略旨在利用高端硬件突破能力上限，同时利用低成本平台提升效率，最终目标是将 AI 的边际成本降低至“日常工作皆可接受”的普及水平。

文章强调的另一个重要观点在于：AI 的下一阶段将由 Agent（智能体）与持续性工作流主导，而不再局限于单次的对话交互。未来的重心将转向那些能够“持续运行、具备上下文记忆能力、且能跨工具执行任务的智能体”。对于个人用户而言，这代表着高效的项目管理和计划执行助手；而对于组织机构，这相当于一套服务于知识工作的操作系统。这种转变意味着用户的使用频率将更高，粘性更强，从而使得商业模式变得更加可预测。

在文章的最后，OpenAI 对未来 AI 的发展做出了展望：AI 的变现模式绝不会仅仅止步于目前的订阅制或 API 服务。随着人工智能技术深入渗透到科研、医疗、能源以及金融建模等高价值领域，诸如授权模式、IP 分成以及按结果定价等多元化的商业形态将会陆续涌现。

CRWV 102！IREN 58！Neocloud 又成了市场的香饽饽！不得不感叹，投资者情绪变化真是太快了。