Alphractal

Биткоин все чаще торгуется на своих собственных условиях.

Традиционная 252-дневная скользящая корреляция между ценовыми уровнями биткоина и S&P 500 сейчас находится на самой низкой отметке за 11 лет.

Однако корреляции ценовых уровней могут сильно зависеть от долгосрочных трендов. Именно поэтому мы создали второе, более надежное представление: 252-дневную корреляцию между их дневными логарифмическими доходностями.

Сейчас эта корреляция составляет около 0,37 и продолжает снижаться.

Это означает, что биткоин и S&P 500 по-прежнему разделяют некоторые черты риск-поведения в течение дня, но связь носит умеренный характер и продолжает ослабевать.

Почему это важно?

Потому что биткоину не нужно, чтобы традиционный рынок задавал тон на каждом этапе его цикла. BTC может сформировать макро-«дно» и перейти к новому бычьему рынку даже в то время, когда традиционные рынки движутся по совершенно другому пути.

Корреляции не постоянны. Они меняются по мере смены рыночных режимов.

Биткоин показывает, что у него есть собственная динамика. Данные должны определять нарратив, а не наоборот.

Источник данных: Alphractal

Возможно, SOL, XRP и HYPE еще ждёт один последний спад, предназначенный для ликвидации оставшихся быков и для того, чтобы подтолкнуть спотовых инвесторов к отказу и продаже с реализованным убытком.

Я не думаю, что это будет так просто или легко.

Это тот крипторынок, который я знаю. Но, по моим ощущениям, эта волна ликвидаций лонгов уже подходит к концу.

$ETH $HYPE $SOL

Киты против розницы: дельта снова растёт, и вам нужно это увидеть.

Это означает, что киты сократили свои короткие позиции и начинают проявлять больше интереса к лонгам по топ-250 криптовалютам, включая Bitcoin, который сейчас показывает положительное значение — даже более сильное, чем у большинства альткоинов.

Тем временем более небольшие позиции, обычно связанные с розничными трейдерами, движутся в противоположном направлении и делают ставки на дальнейшее снижение.

Дельта «Киты vs. Розница» ясно показывает, что примерно на недавнем минимуме $58K произошло резкое увеличение лонг-экспозиции в китовых позициях.

Это действительно сигнал растущего оптимизма или киты просто пользуются краткосрочной торговой возможностью?

Поделитесь своим мнением в комментариях.

Получите бесплатный доступ к лучшим сигналам Alpha — они доступны ограниченное время вместе с нашим 3-дневным пробным периодом.

🐳Киты против ритейла показывают, что у китов интерес к Bitcoin Shorts достиг уровня, очень похожего на то, что мы видели в 2022 году.

Тем временем ритейл продолжает двигаться в противоположном направлении, упорно отдавая предпочтение Long.

Это сложный момент для держателей в краткосрочной перспективе и для трейдеров с плечом.

Когда киты и ритейл занимают настолько разные позиции, риск растет, а сигналы высокого качества становятся еще более важными.

Не оставайтесь без этого сигнала.

Активируйте свои уведомления по @Alphractal

В краткосрочной перспективе для Bitcoin и альткоинов по-прежнему всё выглядит ужасно.

Ликвидность Bitcoin постоянно меняется, и за последние несколько часов многие трейдеры продолжали открывать длинные позиции.

Пока что, на мой взгляд, делать это — плохое решение.

Включите уведомления по уровням ликвидации и входите только тогда, когда другим трейдерам действительно причинён серьёзный ущерб.

Единственное, что сейчас делают краткосрочные держатели, — осознают убытки.

Биткоин уже довольно давно не дает этим инвесторам зафиксировать прибыль.
Показатель соотношения реализованной прибыли/убытка у STH ясно показывает, что нынешняя среда определяется ончейн-движениями, происходящими с убытком.

Это типично для медвежьего рынка: и когда реализованные убытки начнут терять силу, биткоин, вероятно, будет находиться в процессе формирования дна.

Именно поэтому необходимо внимательно отслеживать это на Alphractal!

⚠️Сентимент на крипторынке сейчас в состоянии Экстремального Страха и сигнализирует о "Очень Медвежьем" настроении согласно метрикам сентимента.

Как обычно, поисковые запросы в Google, связанные с криптой, снова растут, усиливая панику еще больше.

Мы движемся в неделю высокой волатильности.

Будьте на чеку. Следите за Альфой.

⚠️Dogecoin находится на стадии ценового дна!

Этот показатель был одним из самых точных на протяжении всей истории Dogecoin. Каждый раз, когда $DOGE приближался к нему или проводил всего несколько дней ниже него, за ним следовали серьезные ценовые дна.

Последний сигнал сработает, как только Dogecoin упадет ниже $0.08.

Самые умные инвесторы будут накапливать много DOGE ниже $0.08.

И я предупреждаю вас заранее.

Так что накапливайте во время фазы капитуляции и держите этот безумный мемкойн долго!

Несколько раз в недавней истории Биткойн начинал падать перед S&P 500.

Во многих случаях BTC выступал в роли раннего сигнала для давления на продажу на традиционных рынках.

Это стало еще более очевидным после Корона-Депрессион в 2020 году, когда корреляция между криптой, глобальной ликвидностью и рисковыми активами стала гораздо более чувствительной.

Биткойн торгуется 24/7.
S&P 500 - нет.
Вот почему, когда ликвидность начинает иссякать, BTC часто чувствует это первым.

Может быть, крипта - это не просто "более волатильная".

Может быть, это первый рынок, который начинает кричать, когда риск покидает стол.

Большинство крипто-твиттеров прогнозируют $50K для BTC. Индекс цикла аккумулирования-распределения только что напечатал самый редкий макро-сигнал за последнее десятилетие. Вот что почти никто не читает.

ADCI - это макро-компас Вайкоффа для BTC. Масштаб от 0 до 100. Три зоны:

Распределение, 70 до 100: вершины цикла, выход инсайдеров во время эйфории.

Марка/Дисконт, 30 до 70: тренд в движении.

Аккумуляция, 0 до 30: поглощение умными деньгами во время недоверия. Низины цикла.

Где сейчас ADCI? Пробивается через нижние 20, полюс аккумулирования Вайкоффа.

Точно та зона, которая была на 2018 низине цикла, перед следующим этапом +250%; мартовский обвал 2020 года из-за COVID, перед следующим этапом +650%; и поздняя низина 2022 года после FTX, перед следующим этапом +400%.

Три предыдущих чтения на этом уровне. Три многолетних бычьих этапа, которые последовали в течение 8 месяцев. Небольшая выборка, но процент успешности 3 из 3.

Толпа читает "BTC упал на 4.6% за ночь, ETF теряют, страх на пределе" как подтверждение дальнейшего падения.

Мы читаем это как учебный сигнал аккумулирования: предложение поглощается умными деньгами в тот самый момент, когда убежденность розничных трейдеров рушится.

Цена - это шум. ADCI - это сигнал.

Мы не прогнозируем абсолютный минимум. Мы прогнозируем макро-режим аккумулирования. Это единственный прогноз, который действительно имеет значение на протяжении четырех циклов BTC.

Сигналы в блокчейне продолжают работать на удивление хорошо.

Метрики, такие как индикаторы резервного риска, являются отличным примером, особенно для понимания настроений на блокчейнах, основанных на UTXO.

Те, кто воспринимал эти сигналы всерьез, имели шанс сократить экспозицию в активах, таких как $BTC , $LTC и $DOGE в гораздо более удачные моменты.

Теперь те же данные начинают показывать, где могут появиться новые возможности для накопления.

Резервный риск помогает измерить уверенность долгосрочных держателей по сравнению с рыночным ценообразованием. Когда показатели низкие, риск/вознаграждение исторически были более привлекательными. Когда показатели высокие, рынок часто перегрет.

В сочетании с мерами активности, вдохновлёнными VOCDD и MVOCDD, мы можем лучше определить, когда долгосрочные держатели молчат, когда они распределяют свои активы и когда рынок входит в более интересную зону накопления.

Вот почему данные из блокчейна по-прежнему имеют значение.

Они не предсказывают каждую свечу.

Но они помогают определить, когда толпа опаздывает, когда держатели продают, и когда риск/вознаграждение начинает меняться.

Данные > Наративы.

📉 Открытый интерес по ETH упал примерно на 50% с августа

Сегодня открытый интерес по Ethereum составляет примерно половину от того, что он был в августе, что сигнализирует о значительном снижении рыночного риска.
Этот шаг указывает на то, что учреждения и крупные игроки закрыли свои плечевые позиции по ETH массово, снижая риски и спекулятивное давление.

🔍 Текущая распределение открытого интереса по биржам:
Binance → $7.64B (31%)
Gateio → $3.72B (15%)
HTX (экс-Huobi) → $3.12B (12.65%)
Bybit → $2.53B (10.25%)
HyperLiquid → $2.51B (10.18%)
Bitget → $1.79B (7.25%)

Что это нам говорит?
- Сильное снижение плечевого финансирования на рынке ETH
- Низкая вероятность резких движений в краткосрочной перспективе
Более оборонительная и осторожная обстановка, типичная для фаз консолидации или подготовки к следующему тренду.
Тем не менее, исторически глубокие падения открытого интереса часто предшествуют крупным структурным движениям — либо продолжению снижения с меньшим плечом, либо более здоровому развороту.

🔗Alphractal. com

📉 Соотношение между Фондом ФРС и 10-летними казначейскими облигациями снижается с 2023 года.

Исторически, этот шаг, как правило, предшествует медвежьим рынкам в S&P 500, поскольку он сигнализирует о том, что монетарная политика становится ограничительной по отношению к будущему росту.
Ключевой момент в том, что рынки обычно падают после, а не в тот момент, когда впервые появляется расхождение.
В текущем цикле снижение соотношения не вызвано фактическими снижениями ставок. Вместо этого, оно отражает ожидания, что Федеральная резервная система снизит ставки в будущем. В то же время, доходность 10-летних облигаций остается сжатой из-за структурных факторов — таких как защитный спрос на казначейские облигации, глобальная дедолларизация и избыток ликвидности — а не из-за уже установленной рецессии.
Это создает искаженное восприятие: индикатор предполагает относительное ужесточение, но экономика еще не вошла в стагнацию.
Тем временем, S&P 500 продолжает расти, потому что ралли не вызвано макрофакторами — оно обусловлено микрофакторами. Оно поддерживается ростом прибыли в конкретных компаниях, экстремальной концентрацией в крупных технологических компаниях, инвестициями в ИИ и сильным генерированием денежного потока, а не широким экономическим расширением. В прошлых циклах, таких как 1999–2000 и 2019, рынок также игнорировал этот тип сигнала в течение месяцев, прежде чем произошла корректировка.
По этой причине текущее расхождение не аннулирует индикатор. Оно показывает, что структурный риск возрастает, но триггер времени еще не был активирован. Исторически, медвежьи рынки начинают формироваться только тогда, когда снижение ставок становится реальным, корпоративная прибыль пересматривается в сторону уменьшения и условия кредитования начинают ужесточаться.

📌 Итог:
Фонд ФРС / 10-летние казначейские облигации выступают как предупреждение о режиме, а не как немедленный триггер. Рынок все еще может расти, но асимметрия больше не является благоприятной.

🧨 Последнее падение Биткойна не было «просто еще одной коррекцией».
Это было ясное событие капитуляции.
И вы можете доказать это, глядя на три сигнала, которые редко появляются вместе:

1️⃣ Хэш-скорость упала за 30 дней
Майнеры отключают машины = реальное давление на экосистему.
Когда майнеры начинают терять деньги, это обычно означает, что рынок достигает своего предела.
2️⃣ Ценовое снижение достигло крайних уровней
Быстрое, жестокое падение — далеко за пределами исторической медианы.
Это не технический шаг… это боль. Это вынужденная продажа. Это ликвидация.
3️⃣ Активное предложение резко возросло
Люди, которые обычно держат BTC в течение месяцев (или лет), начали тратить свои монеты.
Это поведение появляется только тогда, когда настроение обостряется.
Когда эти три сигнала вспыхивают одновременно, Осциллятор капитуляции резко поднимается — и это почти всегда отмечает финальную фазу нисходящего тренда или фазу выравнивания, как мы видели в 2021 году.

Это не гарантия немедленного дна, конечно.
Но исторически такие моменты редки… и часто открывают возможности, которые появляются только один или два раза за цикл.
Если вы следите за данными в цепочке, вы точно знаете, что это значит.

Alphractal. com — последние часы, чтобы получить 70% СКИДКИ на все планы.

Когда годовой темп изменения индекса S&P500 падает и становится отрицательным, BTC исторически находил свое ценовое дно.
Простой показатель — но совершенно не замечаемый большинством людей.
И вот что безумно: это касается не только S&P 500.
Несколько глобальных индексов показывают ту же модель, раскрывая, как акции и Биткойн имеют глубокую ликвидную взаимосвязь.
Когда один усиливается, другой ослабевает… а затем они снова меняются ролями.

А теперь, на Alphractal, вы можете анализировать темп изменения сотен показателей — макро, на блокчейне, настроение и рыночные данные — все это одним щелчком.
Наши 70% скидки были продлены до 5 декабря.
Идеальная возможность получить мощные инсайты и найти следующий альфа.
👉 Доступ сейчас: Alphractal. com

Трейдеры, держащие короткие позиции в $BNB , начали ликвидироваться!
Агрегированные уровни ликвидации за 1 месяц и 3 месяца показали сильную концентрацию позиций, которые будут ликвидированы выше $900.
Исторически, когда большое количество коротких позиций ликвидируется, это часто приводит к образованию локальных максимумов на определенный период, пока не будут установлены новые уровни ликвидации.

👉 Alphractal.com

Альткойны, такие как $ENA и $TRUMP , показывают чрезвычайно высокий леверидж, в то время как ENA, OKB, ARB и $MKR фиксируют самые высокие соотношения ликвидаций за 24 часа к открытым позициям.
ENA и TRUMP занимают одно из первых мест среди альткойнов по рыночной капитализации с самыми высокими соотношениями открытых позиций к рыночной капитализации, что сигнализирует о высоком риске, когда эти значения увеличены. Другими словами, трейдеры активно спекулируют и открывают позиции с кредитным плечом.
Тем временем, соотношение ликвидаций за 24 часа к открытым позициям показывает, сколько из высокого открытого интереса было ликвидировано за последние 24 часа — индикатор волатильности и массовых ликвидаций. Альткойны, такие как ENA, OKB, ARB и MKR, в настоящее время имеют самые высокие уровни.
Для более консервативной торговли избегание этих альткойнов снижает шансы на ликвидацию, поскольку волатильность, вызванная спекуляцией, будет более выраженной в них.

👉 Оцените риск вашего альткойна на Alphractal.com

🚨 MVRV Z-Score Ethereum в фокусе

13 августа MVRV Z-Score Ethereum достиг того же уровня, что и в марте 2024 года — периода, после которого ETH не смог продемонстрировать сильные результаты.

MVRV Z-Score измеряет отклонение между рыночной капитализацией и реализованной капитализацией, скорректированное по исторической волатильности. Он помогает выявить периоды рыночной эйфории и привлекательные возможности для накопления.

📊 Глядя на историческую тенденцию, метрика в настоящее время находится ниже оранжевой зоны неопределенности в цепочке. В прошлом эта область действовала как локальное сопротивление и зона отката, в зависимости от того, находился ли рынок в бычьей или медвежьей фазе.

➡️ Для более оптимистичного прогноза индикатор должен пробить уровень августа (1.33). Сегодня он составляет 0.9, что указывает на то, что Ethereum все еще может столкнуться с периодом боковой консолидации и потенциального давления продаж. Другими словами, значение 0.9 значительно низко для начала сильного бычьего цикла.

🔎 Отслеживание MVRV Z-Score ежедневно является ключом к пониманию того, увеличивается ли спекуляция на рынке или затухает.

Не упустите возможность — получите доступ к нашим лучшим метрикам бесплатно на 3 дня на Alphractal.com

$ETH #Ethereum

🐳Киты и акулы продолжают накапливать Chainlink

Реализованная цена Chainlink — средняя цена приобретения всех монет в обращении, взвешенная по их последнему движению — в настоящее время составляет около 15.1 долларов. Этот уровень может служить сильной поддержкой в случае более глубоких коррекций, что делает его ключевой зоной накопления.

Более того, количество кошельков, содержащих от 100k до 1M LINK и тех, у кого более 1M LINK, стабильно увеличивается, что сигнализирует о постоянном интересе со стороны крупных инвесторов.

👉С учетом того, что многие адреса все еще находятся в прибыли, данные предполагают, что киты и акулы остаются уверенными в долгосрочных перспективах Chainlink — потенциальной опоре для следующего бычьего рынка.

$LINK #Chainlink

Не упустите возможность — получите доступ к нашим лучшим метрикам бесплатно на 3 дня на Alphractal.com

💥 Уровни Ликвидации – Краткий Обзор для Топ Криптовалют

Наш агрегированный индикатор Уровней Ликвидации показывает четкие различия в поведении трейдеров между BTC и Альткойнами:

Биткойн ($BTC):
BTC преодолел $120K в открытом интересе, достигнув ключевого медвежьего (короткого) пула ликвидации, что привело к более чем $27M в коротких ликвидациях за последние 24 часа. Многие трейдеры были вынуждены закрыть свои позиции.

Эфириум ($ETH ):
ETH увидел сильное накопление длинных позиций за последние 3 дня, делая его более уязвимым сегодня, с увеличением длинных ликвидаций. Тем не менее, чистая позиция остается с уклоном в длинные.

$BNB :
Изначально многие трейдеры открывали короткие позиции, но настроение изменилось в сторону длинных.
Выше $780: Сильная концентрация коротких позиций.
Ниже $740: Быки могут столкнуться с давлением.

$XRP :
Один из топовых альткойнов с высокой концентрацией длинных позиций на короткий срок, что ослабило его цену.
Ниже $0.34 может вызвать дальнейшее снижение для быков.

⚠️ Отслеживание уровней ликвидации может дать вам преимущество, особенно в моменты неопределенности. Избегайте ненужных стопов и ликвидаций.

📊 Найдите Альфу на Alphractal. com