Вопрос, связанный с провалом Genesis и закрытием программы Earn на криптобирже Gemini, подходит к концу.
Действительно, судья Лейн одобрил план банкротства, дав тем самым зеленый свет на погашение кредитов.
Сервис Genesis и Gemini’s Earn на криптобирже
Genesis Global Capital обанкротилась в 2022 году вслед за банкротством FTX, а среди ее кредиторов была также криптобиржа Gemini.
В результате провала Genesis Gemini пришлось закрыть свою программу Earn, оставив своих клиентов больше без доступа к своим средствам.
Вчерашнее постановление, наконец, открывает путь к решению проблемы, особенно в отношении кредиторов Gemini.
После публикации решения Gemini опубликовала заявление, в котором они поблагодарили судью и подчеркнули, что это решение не влияет на общее соглашение между Gemini, Genesis и другими кредиторами.
Возврат кредитов
Судья Шон Лейн проигнорировал как возражения материнской компании Genesis, DCG, так и возражения Специальной группы Genesis Crypto Creditors и Управления попечителя США, и вынес решение в пользу плана, который предусматривает погашение примерно 3 миллиардов долларов США. долларов кредиторам.
Утвержденный план, однако, не предусматривает массового возврата всех кредитов, а представляет собой многоэтапный процесс, в ходе которого ресурсы кредиторам будут распределяться в зависимости от номинала кредитов, при этом долларовые кредиты будут возвращаться до криптовалютных кредитов.
Кроме того, судья решил, что долларовым кредиторам будет возмещено 100% стоимости их кредитов благодаря этому приоритету, в то время как криптокредиторы получат только оставшуюся сумму.
Genesis: криптовалютная биржа возвращает средства кредиторам Gemini Earn
Что касается возврата кредитов кредиторам Gemini Earn, то они начнут получать возмещение уже в мае, но получат лишь около 97% причитающихся средств, по крайней мере, на начальном этапе.
Однако следует отметить, что возмещение будет осуществляться в криптовалютах, поэтому на самом деле они также могут получить средства с более высокой стоимостью, чем они имели на момент блокировки. Другими словами, они получат меньше средств, но, вероятно, более высокую стоимость, чем стоимость кредита на момент банкротства.
Крипто-сбои
Эта методология является общей для многих сбоев в криптографии.
Когда пользователь, владеющий криптовалютами, хранящимися на бирже или любой централизованной платформе, не может вывести свои средства из-за недостаточности средств для удовлетворения всех запросов на вывод средств, платформа фактически становится банкротом.
Другими словами, поскольку снятие средств является запросом на погашение долга, блокировка вывода средств соответствует неоплаченному долгу, и это приводит к неплатежеспособности.
Однако правила о банкротстве предусматривают, что расчет долгов или кредитов пользователей производится в бумажной валюте.
Почти всегда от момента отказа до момента возврата денег проходит несколько месяцев, а то и лет, а рыночная стоимость криптовалют тем временем меняется.
Если она будет меняться по мере роста, общая стоимость криптовалют, все еще находящихся на обанкротившейся платформе, может даже превысить общую стоимость долга на момент банкротства, как это произошло в известном случае с обанкротившейся биржей Mt.Gox 10. много лет назад.
Возврат в фиате или криптовалюте
Например, что касается банкротства FTX, управляющий по банкротству решил вернуть все средства в бумажной валюте.
Однако в данном случае выбора не было, поскольку активы, принадлежавшие компании-банкроту, в основном представляли собой криптовалюты, а по большей части — другие виды активов, которые были проданы конкурсным управляющим с целью обналичивания бумажной валюты.
Таким образом, неудавшейся бирже оставалось вернуть лишь больше долларов, но с возможностью вернуть кредиторам 100% стоимости, находившейся у них на хранении на бирже на момент банкротства, в ноябре 2022 года.
Вместо этого в других случаях, таких как Mt.Gox или Genesis, часть кредитов возвращается в фиатной валюте, а другая часть — в криптовалюте.
Обычно в этих случаях кредиторы в фиатной валюте получают 100% суммы своего кредита, рассчитанной на момент банкротства, тогда как другие получают меньшее количество криптовалют, чем они имели на хранении на момент закрытия платформы.
Однако, поскольку многие криптовалюты увеличивают свою рыночную стоимость в долгосрочной перспективе, даже если они получают меньше криптовалют, чем должны, те, которые они получают, возможно, тем временем увеличили свою рыночную стоимость, измеренную в бумажной валюте, по сравнению с тем, что они имели во время провал.
В некоторых случаях, например, в случае с Mt.Gox, увеличение стоимости с течением времени таково, что криптоактивы, которые получат кредиторы, будут иметь более высокую стоимость, чем все активы, которые они имели на платформе на момент закрытия, даже если они будут получить гораздо меньшее количество.
В случае с Gemini Earn они получат обратно 97% активов, но со значительно более высокой рыночной стоимостью.
