Сегодня мы поговорим о недавно запущенном проекте. В настоящее время запущены OK, bybit, kucoin и т. д. Его также можно рассматривать как проект межцепочного кредитования L2. Название проекта — Zerolend, с текущей рыночной стоимостью. 18 миллионов долларов США и общая сумма FDV 70 миллионов долларов США. Но его текущий ТВЛ составляет 200 миллионов. Итак, давайте посмотрим на состояние этого проекта сегодня.

Введение

ZeroLend — это крупнейшая торговая площадка кредитования в сети L2, включающая Linea, zkSync, Manta, Blast и X Layer, с упором на кредитование, управление, кредитование реальными активами (RWA) и абстракцию счетов.​

Основные продукты и функции экосистемы ZeroLend:

1. Кредитование DeFi (уже онлайн): децентрализованный, некастодиальный протокол ликвидности, который позволяет пользователям выступать в качестве поставщиков ликвидности и заемщиков. ZeroLend также стремится предоставлять кредиты и займы для различных активов, поддерживаемых несколькими цепочками.

2. Управление ZeroLend ($ZERO): система управления, используемая для управления протоколом ZeroLend, основанная на токене $ZERO.

3. Кредитование токенов повторного залога ликвидности (уже онлайн): пользователи могут вносить LRT, такие как EtherFi, Puffer, Renzo и Kelp, и брать займы в стейблкоинах/ETH.

4. Раздача протокола ZeroLend. Пользователи, использующие этот протокол, получат право участвовать в предстоящей раздаче цепочки.

5. Реальное кредитование активов (уже онлайн). Пользователи могут вносить RWA и выдавать ипотечные кредиты в форме стейблкоинов или ETH.

5. Абстракция учетной записи (уже онлайн). Эта функция позволяет осуществлять транзакции без газа, вход через социальные сети, доверенные транзакции и т. д.

Важные параметры ZeroLend

1. Максимальное соотношение кредита к стоимости (Loan to Value, LTV)

Максимальный LTV представляет собой максимальную сумму, которую пользователь может одолжить под залог. Например, на торговой площадке Linea компании ZeroLend LTV $WETH составляет 80%. Таким образом, Zerolend также имеет чрезмерное обеспечение.

2. Порог ликвидации

Порог ликвидации — это значение, при котором кредит пользователя становится недостаточно обеспеченным и ему грозит риск ликвидации. На торговой площадке Linea компании ZeroLend порог ликвидации кредитов в размере $WETH составляет 82,50%. Это означает, что если стоимость долга пользователя в $WETH достигает 82,50% от внесенного залога пользователя, протокол может продать залог для погашения кредита.

3. Штраф за ликвидацию

Если залог пользователя ликвидируется, к сумме кредита пользователя будет добавлен штраф за ликвидацию. Если пользователь занимает деньги на ZeroLend и залог пользователя ликвидируется, пользователь заплатит 5% штраф за ликвидацию.

4. Коэффициент использования

Это процент средств, предоставленных в настоящее время взаймы, от общего объема имеющихся средств. Например, коэффициент использования 82,34% означает, что 82,34% всех средств, доступных для кредитования, в настоящее время предоставляются пользователями. Это соотношение может повлиять на процентную ставку по кредиту. Чем выше коэффициент использования, тем выше процентная ставка, поскольку спрос на средства выше предложения.​

5. Факторы здоровья

Фактор здоровья представляет собой риск ликвидации. Коэффициент здоровья выше 1 означает, что пользователю не грозит непосредственный риск ликвидации. Если фактор здоровья ниже 1, кредит недостаточен и может быть погашен. Пользователи могут просмотреть фактор состояния кредита пользователя на «панели управления» ZeroLend.​

Особенности Зеролэнда

1.ЛРТ кредит

ZeroLend предоставляет выделенный рынок ETH LRT. В настоящее время существует только один пул ezeth с размером пула 80 миллионов долларов США.

2. Кредит RWA

Платформа RWA позволяет пользователям представлять реальные активы, такие как акции, государственные облигации, недвижимость и товары, в виде криптографических токенов и торговать ими на блокчейне. $USDT и $USDC можно считать RWA, представляющими токенизированные и ончейновые версии доллара США.

По оценкам Boston Consulting Group, рынок RWA вырастет с $1,5 трлн в 2024 году до $16 трлн в 2030 году.

Кредитование RWA на ZeroLend

RWA можно использовать для кредитования и займа на денежных рынках, таких как ZeroLend. В настоящее время поддерживаются USDC и USDT. Пул USDC составляет 17 миллионов долларов США, а пул USDT — примерно 440 000 долларов США.​

3. Абстракция аккаунта (AA)

Мы уже говорили о концепции абстракции учетных записей. Когда мы говорили о проекте Biconomy, мы популяризировали концепцию абстракции учетных записей. Если вы не знаете, вы можете проверить потенциальный анализ Biconomy, лидера в области абстракции учетных записей. отслеживать.

ZeroLend объединяет несколько встроенных функций AA zkSync в следующих областях:

- Payment Master (работает на zkSync, еще не работает): позволяет протоколу субсидировать токены ERC20 или позволяет пользователям платить комиссию за транзакцию вместо использования $ETH. Payment Master — это смарт-контракт, используемый для оплаты и контроля комиссий за транзакции от имени владельца/пользователя кошелька. С помощью Payment Master разработчики могут предоставить пользователям возможность совершать транзакции с нулевой комиссией за газ или платить с использованием собственного токена приложения ERC-20.

-Вход через социальную сеть и другие варианты аутентификации (пока не реализованы): разрешить пользователям иметь кошельки, которые управляют их надежно изолированными устройствами (Face ID, сканер отпечатков пальцев и т. д.). Вход через социальные сети предоставляет ZeroLend удобный и автономный механизм аутентификации. Позволяя пользователям привязывать свои идентификаторы Web2 к своим учетным записям в сети, мы стремимся снизить барьер входа для новичков. Этот процесс устраняет необходимость для пользователей напрямую взаимодействовать с закрытыми ключами, обеспечивая беспрепятственный процесс регистрации. Благодаря входу через социальную сеть конечные пользователи могут легко пройти аутентификацию с помощью предпочитаемой ими учетной записи, например электронной почты, номера телефона или учетной записи в социальной сети. Пользователи могут легко создавать кошельки со смарт-контрактами на ZeroLend. Пользователям больше не нужно загружать специальное приложение кошелька или использовать кошелек со смарт-контрактом для управления исходными фразами.

- Делегированная торговля (пока не онлайн): позволяет пользователям разрешать ZeroLend выполнять ограниченные операции от их имени, не теряя при этом контроля над своими активами. При кредитовании DeFi мониторинг обеспечения является сложной задачей. Управление залогом и кредитами на таких платформах, как Compound, требует от пользователей постоянного мониторинга и корректировки залоговых депозитов, чтобы предотвратить потери. Если цена залога, внесенного пользователями, упадет ниже определенного порога, оно будет ликвидировано. Этот процесс может быть обременительным и напряженным для пользователей.

ZeroLend абстрагирует эти проблемы. С ZeroLend пользователи получат автоматизированное и безопасное решение для управления залогом с использованием абстракции счета и делегированной торговли.

4. Характеристики эффективности капитала.

4.1 Электронный режим

E-Mode, или эффективный режим, позволяет заемщикам максимизировать свою кредитную способность, используя соответствующие активы той же категории, такие как стейблкоины, в качестве залога. Например, предоставление $USDC в электронном режиме обеспечивает расширенные возможности обеспечения при заимствовании $ONEZ.

В электронном режиме ZeroLend классифицирует активы на основе следующих факторов:

Отношение кредита к стоимости (LTV): более высокий LTV позволяет заемщикам получить доступ к большему количеству средств по сравнению со стоимостью залога в той же категории. E-Mode обеспечивает коэффициент LTV до 97%.

Порог ликвидации: это минимальная сумма залога, необходимая для предотвращения ликвидации, предоставляющая заемщику больший контроль над рисками.

Вознаграждения за ликвидацию: в электронном режиме заемщики вознаграждаются за досрочное погашение кредитов, что поощряет ответственное поведение при заимствовании.

4.2 Режим изоляции

Режим изоляции — это функция управления рисками, которая ограничивает подверженность волатильным активам, используемым в качестве залога. Если в процессе оценки платформы будет установлено, что актив имеет высокий риск, режим сегрегации будет активирован при листинге.

Когда актив указан в «изолированном режиме» на ZeroLend, пользователи могут заимствовать под него только разрешенные стейблкоины. Как только актив будет успешно помещен в карантинный режим, возможности заимствования будут ограничены определенным лимитом долга. Этот лимит представляет собой максимальную сумму в долларах, которую можно взять взаймы под соответствующий актив в качестве залога, с точностью до двух знаков после запятой.

Потолок долга и ограниченность активов для заимствования под сегрегированные активы не позволяют пользователям чрезмерно заимствовать, тем самым защищая от рыночных рисков.

4.3 Кредитное доверительное управление

Делегирование кредита — это функция, которая позволяет вкладчикам вносить средства в ZeroLend, чтобы получать проценты, одновременно делегируя права на кредит (кредит) другим пользователям. Условия кредита определяются депозитом

Люди и заемщики достигают соглашения по цепочке посредством смарт-контрактов. Эта функция предоставляет дополнительные преимущества вкладчикам и доступ к необеспеченным кредитам заемщикам.​

4.4. Ограничения предложения/заимствования

Когда один из базовых залогов рушится быстрее, чем группа риска может прекратить кредитование или делистинг этого актива, в игру вступает ограничение заимствований/предложений, ограничивающее безнадежную задолженность, которая может возникнуть в результате краха залога.

Ограничения займов/предложений имеют решающее значение для минимизации безнадежных долгов, когда стоимость залога снижается быстрее, чем действия по управлению рисками. Например, если пользователь предоставил залог А и его стоимость упала, залог пользователя может быть ликвидирован. Чтобы избежать банкротства в этой ситуации, платформа добавила лимит заимствований.

Экономика токенов

Максимальное количество: 100 000 000 000 (100 миллиардов), начальное количество в обращении: 25 000 000 000 (25 миллиардов), формат токена: Linea ERC20, соединенный LayerZero. Текущее сравнение цен составляет 0,00072 доллара США.

Что касается распределения токенов, вы можете увидеть 35% частных продаж, 18% раздач, 10% вознаграждений за ликвидность, 20% эмиссий, 5% фондов, 7% консультантов и 5% команды. Это тот проект, который я видел до сих пор: команда взяла наименьшую сумму денег и отдала большую часть на частные продажи и раздачу.​

TVL текущего проекта также продолжает расти и в настоящее время составляет 170 миллионов долларов США.​

Наконец, подводя итог, этот проект можно рассматривать как новую платформу кредитования в эпоху после L2. По сравнению с платформами L2 серии OP, такими как RDNT на вилке или sonne на OP, TVL намного выше. Затем посмотрите на ведущие кредитные платформы, такие как AAVE. Текущий объем TVL составляет 10 миллиардов, рыночная стоимость — 1,3 миллиарда, а FDV — около 1,4 миллиарда. Это почти 7 к 1. По сравнению с AAVE нулевой твл равен 170 миллионам, что соответствует рыночной стоимости около 25 миллионов долларов США, так что с этой точки зрения рыночная стоимость текущего проекта несколько выше. Но его самое большое преимущество на данный момент заключается в том, что, во-первых, его текущая общая рыночная стоимость невелика, всего лишь десятки миллионов, а во-вторых, его ТВЛ продолжает расти. В-третьих, доходность залога токенов составляет 120%. Конечно, ясно видно, что команда проекта просто позволяет вам закладывать токены, а также дает 20% эмиссии, просто чтобы способствовать росту. участник проекта забирает себе очень мало денег, поэтому его можно считать относительно добросовестным участником проекта. (Но только после прочтения комментариев я узнал, что участник проекта не выпускал аирдропы? Удалить дискорд? В настоящее время я не могу присоединиться к дискорду. У меня также ограничена энергия, и мои исходные данные также являются официальным документом, поэтому, если участник проекта не играет по своему обещанию, вода может унести лодку или перевернуть ее!) Что касается токеновой стратегии, то о ней мы до сих пор говорим на планете.#DEFI2.0
#Layer2