Как Корее, Гонконгу и китайскому рынку акций реагировать на открытие после падения акций памяти?
В пятницу сильнее всего на американском рынке просел вовсе не индекс Dow Jones, а Nasdaq: Dow Jones даже вырос на 0,10%, тогда как Nasdaq рухнул на 0,91%, а технологический сектор возглавил падение, потеряв 1,70%.
О чём это говорит? Рынок не просто «падает» — деньги «пересаживаются за другой стол»: инвесторы уходят от ИИ и перемещаются в потребительские товары первой необходимости и энергетику.
Последствия отставки генерального директора Nvidia ещё не улеглись, а HSBC уже понизил рейтинг акций до «держать»; заодно под удар попали и производители чипов памяти.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе тоже неспокойно: индекс KOSPI вырос за неделю на 4,56%, но только в пятницу SK Hynix потянула его вниз на 3%; индекс Hang Seng упал за неделю на 3,45%, а Hang Seng Tech оказался зажат между колебаниями международных технологических акций и процентными ставками в США; Shanghai Composite потерял за неделю 0,41% — выглядит самым стойким, но корреляция между ChiNext и корейскими и японскими производителями чипов достигает 0,91. Не думайте, что китайскому рынку удастся остаться в стороне.
Главная опасность этих выходных — не фондовый рынок, а процентные ставки.
В пятницу утром Сьюзан Коллинз из Федерального резервного банка Бостона всё ещё говорила, что «направление денежно-кредитной политики — ужесточение, и вскоре последуют дополнительные меры». Ранее Кристофер Уоллер уже предложил рассмотреть повышение ставки на 50 базисных пунктов в декабре, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов в декабре, заложенная рынком, достигла 87%.
На следующей неделе выйдут протокол заседания ФРС, данные по розничным продажам и отчёт Nvidia — три события подряд. Любой неожиданный результат заставит корейский, гонконгский и китайский рынки на открытии сначала переварить настроения на американском рынке.
Что делать на практике: в понедельник на открытии не гнаться за отскоком технологических акций; предпочтительнее занять защитную позицию и сначала посмотреть, как откроется корейский рынок.
Если KOSPI откроется падением более чем на 1%, а SK Hynix продолжит лидировать в снижении, Hang Seng Tech, скорее всего, тоже пойдёт вниз. Не спешите покупать китайские технологические акции на просадке — дождитесь, пока первая волна панических продаж ослабнет, и только потом смотрите, появится ли спрос.
На деле стоит внимательнее следить за китайскими защитными акциями, которые не связаны с нарративом ИИ и остаются на низких уровнях, а также за движением капитала Northbound в первые полчаса торгов. Если этот капитал не начнёт уходить, китайский рынок может не обвалиться после открытия, а постепенно нащупывать дно.
$KORU $ZHONGJI $UNITREE
В пятницу сильнее всего на американском рынке просел вовсе не индекс Dow Jones, а Nasdaq: Dow Jones даже вырос на 0,10%, тогда как Nasdaq рухнул на 0,91%, а технологический сектор возглавил падение, потеряв 1,70%.
О чём это говорит? Рынок не просто «падает» — деньги «пересаживаются за другой стол»: инвесторы уходят от ИИ и перемещаются в потребительские товары первой необходимости и энергетику.
Последствия отставки генерального директора Nvidia ещё не улеглись, а HSBC уже понизил рейтинг акций до «держать»; заодно под удар попали и производители чипов памяти.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе тоже неспокойно: индекс KOSPI вырос за неделю на 4,56%, но только в пятницу SK Hynix потянула его вниз на 3%; индекс Hang Seng упал за неделю на 3,45%, а Hang Seng Tech оказался зажат между колебаниями международных технологических акций и процентными ставками в США; Shanghai Composite потерял за неделю 0,41% — выглядит самым стойким, но корреляция между ChiNext и корейскими и японскими производителями чипов достигает 0,91. Не думайте, что китайскому рынку удастся остаться в стороне.
Главная опасность этих выходных — не фондовый рынок, а процентные ставки.
В пятницу утром Сьюзан Коллинз из Федерального резервного банка Бостона всё ещё говорила, что «направление денежно-кредитной политики — ужесточение, и вскоре последуют дополнительные меры». Ранее Кристофер Уоллер уже предложил рассмотреть повышение ставки на 50 базисных пунктов в декабре, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов в декабре, заложенная рынком, достигла 87%.
На следующей неделе выйдут протокол заседания ФРС, данные по розничным продажам и отчёт Nvidia — три события подряд. Любой неожиданный результат заставит корейский, гонконгский и китайский рынки на открытии сначала переварить настроения на американском рынке.
Что делать на практике: в понедельник на открытии не гнаться за отскоком технологических акций; предпочтительнее занять защитную позицию и сначала посмотреть, как откроется корейский рынок.
Если KOSPI откроется падением более чем на 1%, а SK Hynix продолжит лидировать в снижении, Hang Seng Tech, скорее всего, тоже пойдёт вниз. Не спешите покупать китайские технологические акции на просадке — дождитесь, пока первая волна панических продаж ослабнет, и только потом смотрите, появится ли спрос.
На деле стоит внимательнее следить за китайскими защитными акциями, которые не связаны с нарративом ИИ и остаются на низких уровнях, а также за движением капитала Northbound в первые полчаса торгов. Если этот капитал не начнёт уходить, китайский рынок может не обвалиться после открытия, а постепенно нащупывать дно.
$KORU $ZHONGJI $UNITREE
