Сегодня утром биткоин рухнул до 62 006 долларов — минимума с середины июля, а затем отскочил до 65 245 долларов, поднявшись примерно на 5,2% от минимума. Цена пробила 200-дневную скользящую среднюю на уровне 73 000 долларов — ту самую границу между бычьим и медвежьим рынками, о которой говорят технические аналитики. Её пробой — сигнал о смене тренда на нисходящий.
Причинно-следственная цепочка падения проста: пробой 200-дневной скользящей средней вызвал технические продажи, в выходные ликвидность была низкой, а длинные позиции с плечом ликвидировались одна за другой. Чем сильнее падение, тем больше людей вынуждены продавать. Но в том же месте нашлось топливо для отскока: открытый интерес по биткоину на Hyperliquid за день сократился на 15%, до 2,3 млрд долларов; 87% трейдеров открыли короткие позиции, и лишь 13% — длинные. Шорты скопились на одной стороне, поэтому стоило цене пойти вверх, как закрытие коротких позиций сразу создало спрос.
Настоящее давление исходит с другой стороны. Крупнейший в мире корпоративный держатель биткоина, Strategy, владеет 850,364 биткоина со средней ценой покупки 75,456 долларов. Сегодня утром при цене 62,354 доллара её нереализованный убыток составлял 11,14 млрд долларов, а после отскока до 65,245 долларов сократился примерно до 8,68 млрд. 11 ноября MSCI объявила, что исключит компанию из индекса MSCI USA после закрытия торгов 30 ноября. По оценке JPMorgan, индексные фонды будут вынуждены продать активы на 2,8 млрд долларов, а если к ним присоединятся другие поставщики индексов — сумма может достичь 8,8 млрд. У пассивных инвесторов нет выбора: если индекс исключает компанию, фонды, отслеживающие этот индекс, обязаны её продать. Сама компания не должна продавать биткоины, но её акции окажутся под давлением, а в будущем ей будет дороже занимать деньги для покупки криптовалюты. В четверг акции MSTR уже упали на 6,49% и закрылись на отметке 114,41 доллара.
Есть и другая сторона ситуации. Ончейн-аналитик Джеймс Чек заявил, что биткоин вошёл в «зону глубокой стоимости». В последний раз это происходило в феврале и в конце июня этого года, а до того — во время криптозимы 2022 года. Сейчас фиксируют убытки в основном те, кто в сентябре погнался за ростом и купил биткоин выше 80 000 долларов.
Следите за тремя ориентирами: откроются ли в понедельник торги акциями США и продолжится ли отток средств из спотовых биткоин-ETF — за две недели из них вывели уже 2,35 млрд долларов, а IBIT от BlackRock фиксирует отток 11 торговых дней подряд; удержится ли цена выше 65 000 долларов — если нет, уровень 62 000 долларов ждёт повторная проверка; и дата вступления решения MSCI в силу — 30 ноября, когда на рынок обрушатся пассивные продажи на 2,8 млрд долларов. Индекс страха и жадности — 10, это крайний страх. Настроения уже на дне, но цена не обязательно достигла дна. Если отскок не сопровождается ростом объёмов, пока стоит считать его «отскоком дохлой кошки» — кратковременным восстановлением после глубокого падения, за которым следует новое снижение.
Когда короткие позиции максимально перегружены, краткосрочное дно часто уже близко. Но дно никогда не формируется за один день — оно выстраивается постепенно.
#比特币 #Strategy
$BTC $ETH $SOL
Причинно-следственная цепочка падения проста: пробой 200-дневной скользящей средней вызвал технические продажи, в выходные ликвидность была низкой, а длинные позиции с плечом ликвидировались одна за другой. Чем сильнее падение, тем больше людей вынуждены продавать. Но в том же месте нашлось топливо для отскока: открытый интерес по биткоину на Hyperliquid за день сократился на 15%, до 2,3 млрд долларов; 87% трейдеров открыли короткие позиции, и лишь 13% — длинные. Шорты скопились на одной стороне, поэтому стоило цене пойти вверх, как закрытие коротких позиций сразу создало спрос.
Настоящее давление исходит с другой стороны. Крупнейший в мире корпоративный держатель биткоина, Strategy, владеет 850,364 биткоина со средней ценой покупки 75,456 долларов. Сегодня утром при цене 62,354 доллара её нереализованный убыток составлял 11,14 млрд долларов, а после отскока до 65,245 долларов сократился примерно до 8,68 млрд. 11 ноября MSCI объявила, что исключит компанию из индекса MSCI USA после закрытия торгов 30 ноября. По оценке JPMorgan, индексные фонды будут вынуждены продать активы на 2,8 млрд долларов, а если к ним присоединятся другие поставщики индексов — сумма может достичь 8,8 млрд. У пассивных инвесторов нет выбора: если индекс исключает компанию, фонды, отслеживающие этот индекс, обязаны её продать. Сама компания не должна продавать биткоины, но её акции окажутся под давлением, а в будущем ей будет дороже занимать деньги для покупки криптовалюты. В четверг акции MSTR уже упали на 6,49% и закрылись на отметке 114,41 доллара.
Есть и другая сторона ситуации. Ончейн-аналитик Джеймс Чек заявил, что биткоин вошёл в «зону глубокой стоимости». В последний раз это происходило в феврале и в конце июня этого года, а до того — во время криптозимы 2022 года. Сейчас фиксируют убытки в основном те, кто в сентябре погнался за ростом и купил биткоин выше 80 000 долларов.
Следите за тремя ориентирами: откроются ли в понедельник торги акциями США и продолжится ли отток средств из спотовых биткоин-ETF — за две недели из них вывели уже 2,35 млрд долларов, а IBIT от BlackRock фиксирует отток 11 торговых дней подряд; удержится ли цена выше 65 000 долларов — если нет, уровень 62 000 долларов ждёт повторная проверка; и дата вступления решения MSCI в силу — 30 ноября, когда на рынок обрушатся пассивные продажи на 2,8 млрд долларов. Индекс страха и жадности — 10, это крайний страх. Настроения уже на дне, но цена не обязательно достигла дна. Если отскок не сопровождается ростом объёмов, пока стоит считать его «отскоком дохлой кошки» — кратковременным восстановлением после глубокого падения, за которым следует новое снижение.
Когда короткие позиции максимально перегружены, краткосрочное дно часто уже близко. Но дно никогда не формируется за один день — оно выстраивается постепенно.
#比特币 #Strategy
$BTC $ETH $SOL