#美国ppi年率6.5%，低于预期或缓解btc压力 PPI оказался ниже прогнозов, но BTC пробил отметку $70 000: я дождался закрытия рынка — никакого «облегчения» не произошло. На следующей неделе — волатильность и коррекция.
В чате твердили о «снижении инфляции», но Nasdaq закрылся в минусе на 0,91%, доходность 10-летних облигаций снова выросла до 5,125%, а BTC в тот же вечер пробил отметку $70 000. Почему это не поддержало рынок?
📊 Ключевые данные
· В октябре индекс PPI вырос на 6,5% в годовом выражении (прогноз — 6,6%, предыдущее значение — 6,3%), максимум с ноября 2022 года
· Рост за месяц — 0,3% (прогноз — 0,4%); показатель за сентябрь пересмотрен вверх с 1,3% до 1,4%
· Базовый PPI вырос на 5,0% в годовом выражении, без изменений
· По оценкам CME, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре — около 87–93%; вероятность двух повышений до марта 2027 года выросла с 50% до 86%
· По итогам торгов 13 ноября Dow Jones вырос на 0,10%, Nasdaq упал на 0,91%; 14 ноября на Binance BTC стоил $68 295 (−3,49%)
🔍 Ключевые противоречия
Первое: ниже прогноза оказался не уровень инфляции, а ожидания. Показатель 6,5% всего на 0,1 п.п. ниже прогноза, но выше сентябрьских 6,3% и является максимальным за четыре года; месячный показатель за сентябрь тоже пересмотрели вверх. Замедление связано со снижением цен на энергоносители, но продукты подорожали на 1,3%, а транспорт и складские услуги — на 2,0%: давление по-прежнему передаётся по цепочке поставок.
Второе: вероятность повышения ставки изменилась лишь на несколько пунктов, а прогнозируемый курс ФРС стал ещё жёстче. По оценкам CME, вероятность снизилась примерно с 96% до 87–93%, но повышение ставки по-прежнему «практически гарантировано»; вероятность как минимум двух повышений до марта 2027 года подскочила с 50% до 86%.
Третье: снова обманчивый снимок рынка на открытии. Сначала фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,6%, а доходность 10-летних облигаций снизилась. Но к закрытию она развернулась и достигла 5,125%, доллар поднялся до максимума за 19 месяцев, а золото за неделю подешевело на 4,5%. 4 ноября я уже обжёгся на внутридневных фьючерсах, которые в итоге оказались неверным сигналом.
🧊 Три холодных душа
1. Не принимайте «ниже прогнозов» за разворот тренда. 6,5% — это четырёхлетний максимум, а ключевым рубежом станет базовый PCE 25 ноября.
2. Вероятность — это прогноз, а не результат. Заседание пройдёт только 8–9 декабря; Уоллер заявил, что при месячном росте базового показателя на уровне 0,3% или выше можно рассмотреть повышение на 50 б.п.
3. Не рассчитывайте, что один показатель спасёт BTC. Давление на цены создают доходность 10-летних облигаций выше 5%, сильный доллар, ликвидация примерно 90% длинных позиций и отток средств из ETF.
💡 Моё мнение
Это не реализация негативного сценария, а «расхождение с прогнозом на 0,1 п.п.», раздутого до целой истории, которую закрытие рынка вернуло к реальности. Следите за тремя вещами: базовым PCE 25 ноября, формулировками по итогам заседания 9 декабря и тем, сможет ли доходность 10-летних облигаций снизиться.
Что делать: не наращивать кредитное плечо из-за показателя «ниже прогнозов» и не считать рост фьючерсов сигналом к входу. Пробой отметки $70 000 на этой неделе, объявление Tor и «ищем причину общего падения» — звенья одной цепи: рынок оценивает ставку дисконтирования.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией. Данные могут пересматриваться.
Как думаете, 9 декабря ставку повысят на 25 или 50 б.п.? Обсудим в комментариях 👇
Подписывайтесь на @阿Sue的加密日记 · Разбираем ложные сигналы крипторынка с помощью данных
#PPI #ИнфляцияВСША #ФРС #Биткоин #BTC
В чате твердили о «снижении инфляции», но Nasdaq закрылся в минусе на 0,91%, доходность 10-летних облигаций снова выросла до 5,125%, а BTC в тот же вечер пробил отметку $70 000. Почему это не поддержало рынок?
📊 Ключевые данные
· В октябре индекс PPI вырос на 6,5% в годовом выражении (прогноз — 6,6%, предыдущее значение — 6,3%), максимум с ноября 2022 года
· Рост за месяц — 0,3% (прогноз — 0,4%); показатель за сентябрь пересмотрен вверх с 1,3% до 1,4%
· Базовый PPI вырос на 5,0% в годовом выражении, без изменений
· По оценкам CME, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре — около 87–93%; вероятность двух повышений до марта 2027 года выросла с 50% до 86%
· По итогам торгов 13 ноября Dow Jones вырос на 0,10%, Nasdaq упал на 0,91%; 14 ноября на Binance BTC стоил $68 295 (−3,49%)
🔍 Ключевые противоречия
Первое: ниже прогноза оказался не уровень инфляции, а ожидания. Показатель 6,5% всего на 0,1 п.п. ниже прогноза, но выше сентябрьских 6,3% и является максимальным за четыре года; месячный показатель за сентябрь тоже пересмотрели вверх. Замедление связано со снижением цен на энергоносители, но продукты подорожали на 1,3%, а транспорт и складские услуги — на 2,0%: давление по-прежнему передаётся по цепочке поставок.
Второе: вероятность повышения ставки изменилась лишь на несколько пунктов, а прогнозируемый курс ФРС стал ещё жёстче. По оценкам CME, вероятность снизилась примерно с 96% до 87–93%, но повышение ставки по-прежнему «практически гарантировано»; вероятность как минимум двух повышений до марта 2027 года подскочила с 50% до 86%.
Третье: снова обманчивый снимок рынка на открытии. Сначала фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,6%, а доходность 10-летних облигаций снизилась. Но к закрытию она развернулась и достигла 5,125%, доллар поднялся до максимума за 19 месяцев, а золото за неделю подешевело на 4,5%. 4 ноября я уже обжёгся на внутридневных фьючерсах, которые в итоге оказались неверным сигналом.
🧊 Три холодных душа
1. Не принимайте «ниже прогнозов» за разворот тренда. 6,5% — это четырёхлетний максимум, а ключевым рубежом станет базовый PCE 25 ноября.
2. Вероятность — это прогноз, а не результат. Заседание пройдёт только 8–9 декабря; Уоллер заявил, что при месячном росте базового показателя на уровне 0,3% или выше можно рассмотреть повышение на 50 б.п.
3. Не рассчитывайте, что один показатель спасёт BTC. Давление на цены создают доходность 10-летних облигаций выше 5%, сильный доллар, ликвидация примерно 90% длинных позиций и отток средств из ETF.
💡 Моё мнение
Это не реализация негативного сценария, а «расхождение с прогнозом на 0,1 п.п.», раздутого до целой истории, которую закрытие рынка вернуло к реальности. Следите за тремя вещами: базовым PCE 25 ноября, формулировками по итогам заседания 9 декабря и тем, сможет ли доходность 10-летних облигаций снизиться.
Что делать: не наращивать кредитное плечо из-за показателя «ниже прогнозов» и не считать рост фьючерсов сигналом к входу. Пробой отметки $70 000 на этой неделе, объявление Tor и «ищем причину общего падения» — звенья одной цепи: рынок оценивает ставку дисконтирования.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией. Данные могут пересматриваться.
Как думаете, 9 декабря ставку повысят на 25 или 50 б.п.? Обсудим в комментариях 👇
Подписывайтесь на @阿Sue的加密日记 · Разбираем ложные сигналы крипторынка с помощью данных
#PPI #ИнфляцияВСША #ФРС #Биткоин #BTC