С начала октября акции Nvidia упали на 31%. А индекс S&P 500? Он почти не сдвинулся со своего пика.
Это наглядное напоминание о том, почему диверсификация по-прежнему работает — даже когда все кричат о риске концентрации.
Да, доля $NVDA была огромной. Да, все говорили, что в индексе «слишком много технологических компаний». Но индексный фонд владеет акциями сотен компаний. Когда одна из них падает, её доля автоматически сокращается. Другие позиции компенсируют потери. Вы ощущаете удар, но пропорционально.
При этом риск концентрации никуда не исчез. Настоящая проверка наступит, когда несколько компаний с гигантской капитализацией упадут одновременно — особенно если все они связаны с одной и той же историей об ИИ. Мы увидели, что это может быть, 5 ноября: резкая распродажа акций компаний, связанных с ИИ, и падение S&P на 4,4% за один день.
Индексные фонды не спасут вас от медвежьего рынка. Но благодаря им судьба вашего портфеля не зависит от одной акции — какой бы влиятельной она ни казалась сегодня.
За десятилетия управления капиталом я повидал немало компаний, которые «не могли упасть», но в итоге обваливались. Диверсификация — это не захватывающе. Но она помогала портфелям переживать каждый рыночный цикл, с которым я сталкивался.
Это наглядное напоминание о том, почему диверсификация по-прежнему работает — даже когда все кричат о риске концентрации.
Да, доля $NVDA была огромной. Да, все говорили, что в индексе «слишком много технологических компаний». Но индексный фонд владеет акциями сотен компаний. Когда одна из них падает, её доля автоматически сокращается. Другие позиции компенсируют потери. Вы ощущаете удар, но пропорционально.
При этом риск концентрации никуда не исчез. Настоящая проверка наступит, когда несколько компаний с гигантской капитализацией упадут одновременно — особенно если все они связаны с одной и той же историей об ИИ. Мы увидели, что это может быть, 5 ноября: резкая распродажа акций компаний, связанных с ИИ, и падение S&P на 4,4% за один день.
Индексные фонды не спасут вас от медвежьего рынка. Но благодаря им судьба вашего портфеля не зависит от одной акции — какой бы влиятельной она ни казалась сегодня.
За десятилетия управления капиталом я повидал немало компаний, которые «не могли упасть», но в итоге обваливались. Диверсификация — это не захватывающе. Но она помогала портфелям переживать каждый рыночный цикл, с которым я сталкивался.
